1. Влияние изменений в учетной политике на финансовое положение предприятия по данным отчетности. Необходимость раскрытия изменений в пояснительной записке

<

110813 0542 11 1. Влияние изменений в учетной политике на финансовое   положение предприятия по данным отчетности.       Необходимость раскрытия изменений в пояснительной запискеЦелью финансовой отчетности общего назначения провозглашается представление информации о финансовом положении, финансовых результатах коммерческой и финансовой деятельности и движении денежных средств, которая может быть полезной широкому кругу пользователей для принятия решений о платежеспособности и устойчивости данной компании, о прогнозах ее будущего развития, о возможных поступлениях и оттоках денежных средств в будущем, о качестве руководства компании и доверии к его компетентности и честности.

Учетная политика, принятая фирмой, должна применяться последовательно из года в год. Поэтому организации вовсе не обязательно ежегодно издавать приказ об утверждении учетной политики. Достаточно лишь по мере необходимости вносить в него изменения и дополнения. Дополнение учетной политики возможно в случае невнесения в нее какой-либо информации, которая ранее не считалась существенной, а с определенного момента организация не может не отразить информацию о ней, так как начинает осуществлять операции, связанные с данной информацией. Например, при формировании учетной политики не были предусмотрены виды расходов будущих периодов. Но в какой-то момент организация, приобретя лицензию на определенный вид деятельности, решила, что данные затраты для нее — расходы будущих периодов.

Согласно ПБУ 1/98 вносить изменения в учетную политику можно в трех случаях:

– изменилось законодательство РФ или поменялись нормативные акты по бухучету;

– фирма разработала новые способы ведения бухгалтерского учета;

– существенно изменились условия деятельности фирмы.

Полный комплект финансовой отчетности должен включать:

– бухгалтерский баланс;

– отчет о прибылях и убытках,

– отчет об изменениях в капитале;

– отчет о движении денежных средств;

– заявление об учетной политике;

– пояснительные примечания к отчетности.

В последнем случае изменения в учетной политике могут быть связаны с реорганизацией предприятия — слиянием, разделением, присоединением. Исходя из положений подпунктов 20 и 21 ПБУ 1/98, для сопоставимости информации, данные за предыдущий год, которые переносятся в отчетность текущего года, надо представить так, будто бы новая учетная политика применялась и в прошлом году. Другими словами, необходимо обеспечить сопоставимость данных бухгалтерской отчетности. Для этого необходимо провести количественную оценку изменений в отчетности. При этом в учете никакие записи не делаются, а корректировки отражаются только в бухгалтерской отчетности.

Необходимо отметить также, что, в случае изменения учетной политики эта сопоставимость достигается с помощью ретроспективного способа, предполагающего составление отчетности таким методом, как если бы новая учетная политика применялась организацией с начала учета (возникновения) фактов финансово-хозяйственной деятельности, в учете которых произошли изменения.

Учетная политика предприятия формируется на основе совокупности основополагающих принципов и правил, выбор для использования которых требует системного подхода с целью максимальной оптимизации. Поэтому следует при выборе учетной политики учитывать влияющие факторы:

– форму собственности и организационно-правовой статус предприятия (государственное, частное, акционерное общество, товарищество и т.д.); отраслевую принадлежность и вид деятельности (промышленность, строительство, торговля, сельское хозяйство и т.д.); организационную структуру управления и наличия структурных подразделений; размеры (масштабы деятельности, объема продаж, численность персонала и др.);

– текущие и долгосрочные цели предпринимательства (привлечение дополнительных финансовых ресурсов, укрепление конкурентных позиций на рынке, осуществление инвестиционных программ, повышение котировок акций и др.);

– особенности деятельности – производственной (технологическая структура, потребляемые ресурсы), коммерческой (организация снабжения и сбыта, системы и формы расчетов, взаимоотношения с покупателями), финансовой (взаимоотношения с банками и другими финансовыми институтами, налоговой системой), управленческой (структура, независимость от собственников, отчетность перед ними, уровень технического обеспечения, в том числе компьютерной техникой);

– кадровое обеспечение – уровень квалификации персонала (опыт, навыки, степень понимания стоящих перед ним задачи и проблем, способность их разрешать);

– хозяйственная ситуация – развитость инфраструктуры рынка, состояние хозяйственного, налогового, бухгалтерского законодательства, благоприятность инвестиционного климата и т.д.

Пересчет, выполненный в пояснительной записке, привел к изменению соответствующих статей отчетности текущего отчетного года.

Таким образом, учетная политика фирмы остается неизменной в течение всего года. Однако в некоторых случаях организация может столкнуться с ситуацией, когда какие-либо нормы отражения операций в бухгалтерском учете первоначально не были установлены в учетной политике, появились новые участки бухгалтерского учета или новые виды деятельности. Появление новых участков бухгалтерского учета может быть связано с открытием филиала, с появлением новых объектов учета (например, нематериальных активов), с необходимостью ведения раздельного учета по товарам, облагаемым и не облагаемым НДС, и так далее. Во всех перечисленных случаях вносить дополнения в учетную политику можно в любой момент отчетного года. Дело в том, что утверждение способа ведения бухгалтерского учета операций, которые возникли в деятельности фирмы впервые, не является изменением учетной политики (п. 16 ПБУ 1/98 «Учетная политика организации»). При этом никаких ограничений на внесение дополнений в учетную политику фирмы нормативными документами по бухгалтерскому учету не установлено. Отметим, что применять такой порядок можно и при внесении изменений и дополнений в налоговую учетную политику. НК РФ никаких ограничений на этот счет не содержит.

Если же фирма утвердила учетную политику сразу, что называется, на все случаи жизни, то впервые возникшие события, по которым ранее были приняты неверные решения, приведут к изменениям учетной политики. И тогда соответствующие изменения можно будет внести не ранее чем с 1 января следующего года. В связи с этим не стоит заранее выбирать способы ведения учета по тем хозяйственным операциям, которых у вас нет на момент формирования учетной политики. Еще раз напоминаем, что все изменения, произошедшие в учетной политике, а также оказавшие влияние на финансовый результат деятельности предприятия должны быть отражены в пояснительной записке к финансовой отчетности за соответствующий период. Особое внимание следует обратить на тот факт, что учетная политика — это внутренний документ организации, не подлежащий обязательному представлению в налоговые органы.

Никаким законом и никакими нормативными актами никогда не было предусмотрено, что организация до начала нового финансового года обязана представлять учетную политику в налоговые или другие органы.

Информация, содержащаяся в учетной политике, может быть опубликована в пояснительной записке к годовому отчету организации, да и то только в том случае, если она поможет заинтересованным пользователям принять решение по данным отчетности.

2. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия

 

Вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности является следующей стадией упорядочивания финансовой информации. Его содержание чрезвычайно просто. В горизонтальном анализе сопоставляются (в абсолютном и процентном соотношении) основные статьи баланса, отчета о прибыли и отчета о движении денежных средств. В вертикальном анализе все данные финансовых отчетов представляются в относительном (процентном) выражении.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Отчет о движении денег также может быть проанализирован с помощью методов горизонтального анализа. Технология проведения анализа принципиально не изменяется по сравнению с предыдущим подходом. Однако, сам формат отчета следует видоизменить, сгруппировав поступления и выплаты денег и представив все числовые данные в виде положительных чисел. Дело в том, что горизонтальный анализ отрицательных числовых данных не нагляден и может вызывать затруднения в интерпретации. Заметим также, что для целей горизонтального анализа отчета о движении денег более нагляден отчет, составленный на основе прямого метода.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Данный инструментарий финансовой диагностики иллюстрирует четвертое положение финансовой диагностики, которое можно сформулировать как принцип сравнимости. Суть этого принципа состоит в том, что сами по себе финансовые показатели являются бесполезными для принятия решения, если менеджер не сопоставляет их с каким-то другими данными, имеющими отношение к объекту диагностики. Существует два вида показателей для сопоставления:

–   показатели данного предприятия за предшествующие периоды времени,

–  аналогичные показатели других предприятий, принадлежащих той же отрасли, (обычно предприятий-конкурентов).

Данное положение символизирует прагматическую простоту основной цели диагностики – по результатам диагностики следует сделать по возможности два вывода:

– как изменилось состояние предприятия по сравнению с предшествующими периодами – ухудшилось или улучшилось?

–   насколько успешно наше предприятие работает по сравнению с конкурентами.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

В то же время возможности данного вида анализа ограничены при условии сильной инфляции, что характерно для стран СНГ в настоящее время. В самом деле, инфляция сильно искажает результаты сопоставления значений статей баланса в процессе горизонтального анализа, так как оценка различных групп активов испытывает различное влияние инфляции. При условии высокой оборачиваемости оборотных средств оценка их основных составляющих (дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов) успевает учесть изменение индекса цен на материальные ресурсы, как входящие в предприятие, так и выходящие из него в виде готовой продукции. В то же время, оценка основных средств компании, сделанная на основе принципа исторической стоимости, не успевает учесть инфляционное увеличение их реальной стоимости. Для устранения этого недостатка государство вводит так называемую индексацию основных средств, позволяющую с помощью определенных повышающих коэффициентов увеличить балансовую стоимость основных средств. Однако в реальной практике эти повышающие коэффициенты не в состоянии учесть реальных уровней инфляции. Это приводит к значительной диспропорции в структуре активов предприятия, и, следовательно, также искажает результаты вертикального анализа.

Существуют, по крайней мере, три подхода к устранению влияния инфляции на результаты горизонтального и вертикального анализа:

пересчет балансовых данных с учетом различных индексов изменения цен для различных видов ресурсов,

пересчет балансовых данных с учетом единого индекса инфляции для различных видов ресурсов,

пересчет всех статей баланса для каждого момента времени в твердую валюту по биржевому курсу на дату составления баланса.

С точки зрения каждого из подходов один из балансов принимается в качестве базового (например, самый ранний или самый поздний по времени составления баланс). Затем данные всех остальных балансов пересчитываются с учетом допущения, сделанного в рамках перечисленных подходов. И только после такого пересчета происходит сопоставление статей балансов по горизонтали или по вертикали.

К сожалению, ни один из этих подходов не может устранить влияние инфляции в реальной практике. Первый из подходов представляется наиболее точным. Однако, при его использовании требуются значения индексов инфляции для каждого отдельного вида ресурса (оргтехника, офисная мебель, технологическое оборудование и т.п.). Таких значений, к сожалению, получить из официальных источников в реальных условиях невозможно. А специально заниматься поиском исходных данных для оценки этих индексов для предприятия, как правило, очень дорого.

В рамках второго подхода используется единый индекс инфляции, и он, очевидно, не отражает изменение реальной стоимости различных активов. Формально пересчет стоимости активов может быть произведен, и полученные таким образом данные являются более сопоставимыми для целей горизонтального и вертикального анализа по сравнению с исходными данными. Однако реального соотношения стоимости активов такой подход гарантировать не может.

Наконец, пересчет балансовых данных в твердую валюту с помощью обменного курса на дату составления баланса также не гарантирует реального соотношения стоимостей различных активов. Дело в том, что обменный курс отражает соотношение стоимостей в различных валютах только для монетарных активов (по существу, только денежных средств и рыночных ценных бумаг). Разумеется, балансовая стоимость основных средств, пересчитанная по обменному курсу и сопоставленная на начало и конец года, не будет отражать реальной рыночной стоимости этих активов. Следует учесть также и тот факт, что твердая валюта внутри страны с сильным уровнем инфляции также подвержена инфляции, т.е., например, долларовая стоимости актива может меняться с течением времени существенно, несмотря на то, что в США уровень инфляции не превышает двух процентов.

Заключительный вывод таков: в процессе проведения горизонтального и вертикального анализа следует использовать национальную валюту страны и не пересчитывать статьи баланса в связи с изменением уровня цен. В то же время одновременно с представлением результатов анализа следует указывать темп инфляции за период, на границах которого составляется баланс предприятия. Если годовой темп инфляции не превышает 6 – 8 процентов, то результаты горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности можно считать полезными и делать на их основе соответствующие выводы.

Задача

 

Общество с
ограниченной ответственностью многоотраслевое предприятие «АСВИ» зарегистрировано Постановлением администрации Октябрьского района г. Краснодара от 12.08.93 г. № 3875/58.

В своей деятельности Общество руководствуется Уставом, Учредительным договором, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и Гражданским кодексом Российской Федерации.

Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, обладает обособленным имуществом на праве собственности, имеет самостоятельный баланс, расчетный или иные счета в отечественных и зарубежных банках, обладает полной самостоятельностью в осуществлении своей производственно- хозяйственной и финансовой деятельности в соответствии с настоящим Уставом и действующим законодательством РФ, имеет эмблему, печать и штамп, содержащие полное фирменное наименование, товарный знак.

Общество осуществляет согласно действующему законодательству владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с настоящим Уставом и Учредительным договором.

Полное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью многоотраслевое предприятие ««АСВИ».

Сокращенное наименование Общества: ООО «АСВИ».

Место нахождения Общества: г. Краснодар, ул. Димитрова, 164.

Взаимоотношения между Учредителями (Участниками) и Обществом, а также отношения Участников между собой определяются настоящим Уставом, Учредительным договором и действующим законодательством.

Основными целями создания и деятельности Общества являются дальнейшее насыщение потребительского рынка товарами, работами и услугами, расширение конкуренции, внедрение достижений научно-технического прогресса и извлечение прибыли.

Общество осуществляет любые виды деятельности, не запрещенные Федеральным законом, в том числе:

  • торгово-закупочная, посредническая деятельность в сфере реализации товаров народного потребления, продукции производственно-технического назначения, продукции сельского хозяйства, а также другой продукции;
  • создание и эксплуатация магазинов, летних кафе, закусочных, баров и ресторанов;
  • организация и обслуживание детских стационарных и передвижных аттракционов и игровых центров;
  • закупка у населения, колхозов, фермерских и крестьянских хозяйств сельскохозяйственных продуктов и сырья, изделий подсобных предприятий и промыслов, дикорастущих плодов, ягод и грибов, лекарственно-технического сырья для последующей переработки или реализации в розничной торговле, а также для поставки промышленности;
  • трудоустройство населения;
  • организация и проведение выставок-продаж, аукционов, ярмарок, лотерей, игорное дело;
  • капитальное строительство и ремонт гражданских и промышленных объектов, выполнение строительно-монтажных работ;
  • организация различных хозяйств по производству, переработке и реализации сельскохозяйственной продукции, а также заготовка и хранение пищевой и иных видов продукции;
  • производство и реализация стройматериалов и конструкций;
  • электромонтажные работы;
  • тепломонтажные работы и сервисное обслуживание смонтированного оборудования;
  • производство товаров народного потребления;
  • закупка продукции сельского хозяйства у населения, предприятий, организаций за наличный и безналичный расчет;
  • пусконаладочные работы;
  • осуществление операций с недвижимостью, кроме залоговой;
  • туризм – как внутри страны, так и за рубежом, организация и проведение всех видов международного туризма для индивидуальных туристов и малых туристических групп, в том числе на компенсационной основе и безвалютном обмене, а также по программам, предусматривающим размещение туристов в семьях граждан страны пребывания. Организация и проведение туристических мероприятий, связанных с охотой и рыболовством на территории России и за рубежом российских и иностранных граждан, согласно правилам охоты и рыболовства;
  • юридические услуги,
  • производство и реализация запасных частей к автомобилям,
  • ремонт и техническое обслуживание автомобилей, автосервис;
  • оказание транспортных услуг физическим и юридическим лицам;
  • оказание бытовых услуг населению;
  • копирование и тиражирование печатных, аудио, видео и иных материалов, оказание копировально-множительных услуг;
  • осуществление всех видов внешнеэкономической деятельности в порядке, установленном действующим законодательством;
  • изготовление изделий народных промыслов, предметов изобразительного и декоративного прикладного искусства;
  • проведение инженерно-строительных изысканий;
  • фармацевтическая деятельность, оптовая и розничная реализация медикаментов и предметов медицинского назначения;
  • производство, хранение, розлив, оптовая и розничная реализация коньячных, виноводочных и других подакцизных товаров;
  • производство, хранение и переработка сельхозпродукции;
  • информационная, включая разработку и внедрение программного обеспечения, консультационная, выставочная деятельность по различным областям искусства, техники, науки и экономики;
  • деревообрабатывающее производство;
  • организация школ автомобильной подготовки по обучению населения правилам автомобильного вождения на различных видах автомобильного транспорта;
  • создание, проектирование, строительство, эксплуатация офисов, гостиниц, ресторанов и т.д.;
  • научно-исследовательская и проектно-конструкторская деятельность
  • иная деятельность, не противоречащая действующую законодательству при наличии соответствующих лицензий, патентов и иных документов

    В следующей таблице 1 приведем основные показатели, характеризующие размеры организации.

     

    Таблица 1 – Основные показатели хозяйственной деятельности ООО «АСВИ»

    Показатели 

    Годы 

    (+,-)

    Темпы роста, %

    2005

    2006

    2007

    2006 к 2005

    2007 к 2006

    2006 к 2005

    2007 к 2006

    1. Выручка от реализации, тыс.руб.

    15874 

    36900 

    53490 

    21026 

    16590 

    232,46 

    144,96 

    2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

    8290 

    17080 

    25631 

    8790 

    8551 

    206,03 

    150,06 

    3. Валовая прибыль, тыс. руб.

    7584 

    19820 

    27859 

    12236 

    8039 

    261,34 

    140,56 

    4. Коммерческие расходы, тыс. руб.

    0 

    1624 

    31 

    1624 

    -1593 

    0,00 

    1,91 

    5. Управленческие расходы, тыс. руб.

    0 

    970 

    1138 

    970 

    168 

    0,00 

    117,32 

    6 Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

    3371 

    10050 

    24655 

    6679 

    14605 

    298,13 

    245,32 

    7. Текущий налог на прибыль, тыс. руб.

    17 

    0 

    159 

    -17 

    159 

    0,00 

    0,00 

    8. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

    451 

    2799,5 

    15605 

    2348,5 

    12805,5 

    620,73 

    557,42 

     

    Продолжение табл. 1

    Показатели 

    Годы 

    (+,-)

    Темпы роста, %

    2005

    2006

    2007

    2006 к 2005

    2007 к 2006

    2006 к 2005

    2007 к 2006

    9. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

    3238 

    8737,5 

    11026 

    5499,5

    2288,5 

    269,84 

    126,19 

    10. Среднесписочная численность персонала, чел.

    23 

    38 

    51 

    15 

    13 

    165,22 

    134,21 

    11. Фонд оплаты труда, тыс. руб.

    1420 

    2854 

    3951 

    1434 

    1097 

    200,99 

    138,44 

    12. Затраты на 1 р. реализованной продукции, коп.

    52,22 

    46,29 

    47,92 

    -5,94 

    1,63 

    88,63

    103,52 

    13. Рентабельность продаж, %

    91,48 

    116,04 

    108,69 

    24,56 

    -7,35 

       

    14. Производительность труда, тыс. руб./чел.

    690,17 

    971,05 

    1048,82 

    280,88 

    77,77 

    140,70 

    108,01 

    15. Среднемесячная заработная плата, тыс. руб.

    5,14 

    6,26 

    6,46 

    1,11 

    0,20 

    121,65 

    103,15 

     

    Вывод: Выручка от реализации на исследуемом предприятии в 2005 г. составила 15874 тыс. руб., в 2006 г. она выросла на 21026 тыс. руб. (232,46%). В 2007 г. тенденция роста выручки от реализации сохранилась. Абсолютный прирост выручки составил 16590 тыс. руб. или 144,96,%. В 2005 г. отсутствовали коммерческие, управленческие расходы, а также прочие доходы и расходы, прочие операционные расходы. В 2006 г. коммерческие расходы составляли значительную величину, равную 1624 тыс. руб., но уже в 2007 г. они снизились на 1593 тыс. руб. (1,91%). Управленческие расходы имеют тенденцию к росту. Если данный показатель в 2006 г. составлял всего 970 тыс. руб., то в 2007 г. он вырос на 9168 тыс. руб. (117,32%), составив 1138 тыс. руб. Текущий налог на прибыль составлял в 2005 г. 17 тыс. руб., в 2006 г. он был равен нулю, а в 2007 г. составил 159 тыс. руб.Среднегодовая стоимость основных средств за исследуемый период выросла довольно значительно с 451 тыс. руб. в 2005 г. до 15605 тыс. руб. в 2007 г. Прирост в 2006 г. составлял 2348,5 тыс. руб. (620,73%), в 2007 г. равен 12805,5 тыс. руб. (557,42%). Среднегодовая стоимость оборотных средств также выросла с 3238 тыс. руб. в 2005 г. до 11026 тыс. руб. Рост в 2006 г. был равен 5499,5 тыс. руб. (268,84%), в 2007 г прирост был 2288,5 тыс. руб. (126,19%). Среднесписочная численность персонала увеличилась в 2006 г. на 15 чел. (165,22%), в 2007 г. на 134,21% (принято 13 человек). На предприятии растет фонд оплаты труда соизмеримо с ростом численности персонала, если в 2005 г. фонд зарплаты был равен 1420 тыс. руб., то в 2006 г. он вырос до 2854 тыс. руб. (рост на 1434 тыс. руб.) и до 3951 тыс. руб. в 2007 г. (прирост 1097 тыс. руб. или 138,44%). Затраты на 1 р. продукции снизились в 2006 г. на 5,94 коп, незначительно выросли в 2007 г. на 1,63 коп., достигнув 47,92 коп./рубль затрат. Рентабельность услуг ввиду специфичности деятельности – игровой бизнес довольно значительна – 91,48% в 2005 г., в 2006 г. превысила отметку 100% и составила 116,04%, в 2007 г. несколько снизилась на 7,35% и равна 108,69%. Рентабельность деятельности также довольно высокая величина: 91,38% в 2005 г., 87,11% в 2006 г. и 92,58% в 2007 г. Производительность труда выросла с 690,17 тыс. руб.в 2005 г. до 1048,82 тыс. руб. На предприятии стабильная тенденция роста среднемесячной заработной платы: в 2005 г. – 5,14 тыс. руб., в 2006 г. – 6,26 тыс. руб., в 2007 г. – 6,46 тыс. руб.

    В следующей таблице 2 приведем основные показатели, характеризующие размеры организации.

     

    Таблица 2 – Размеры ООО «АСВИ»

    Показатели 

    2006 г. 

    2007 г. 

    Отклонение, %

    1. Стоимость валовой продукции, тыс. руб. 

    36900 

    53490 

    144,96 

    2. Стоимость товарной продукции, тыс. руб. 

    17080 

    25631 

    150,06 

    3. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 

    10050 

    24655 

    245,32 

    4. Занимаемая площадь, кв.м.

    650

    650

    100

    5. Среднегодовая численность работников, чел.

    38 

    51 

    134,21 

    6. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 

    8737,5 

    11026 

    126,19 

    Стоимость валовой продукции за исследуемый период увеличилась на 144,96% и составила 53490 тыс. руб. Занимаемая площадь предприятия не изменилась. Стоимость товарной продукции выросла на 50,6%, составив 25631 тыс. руб. в 2007 году. Прибыль до налогообложения выросла на 145,32%, составив 24655 тыс. руб. на конец исследуемого периода. Занимаемая площадь не изменилась и составляет 650 кв.м. Среднегодовая численность персонала выросла и равна 134,21%. Отмечается положительная динамика среднегодовой стоимости основных средств, равна 126,19%.

    Проанализируем динамику уровня интенсивности и экономической эффективности производства за последний период (таблица 3).

     

    Таблица 3 – Динамика показателей уровня интенсивности и экономической эффективности деятельности ООО «АСВИ»

    Показатели 

    2006 г. 

    2007 г. 

    Отклоне-ние, %

    1. Стоимость валовой продукции в расчете на:

    36900 

    53490

    144,96 

    — 100 руб. основных средств, руб. 

    422,3

    485,1

    114,5

    -1 работника, тыс. руб. 

    971,1

    1048,8

    108,0

    — на 100 руб. производственных затрат, руб. 

    187,6

    199,6

    106,4

    2. Оплата 1 чел.*часа, руб. 

    32,6

    33,6

    103,1

    3. Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.

    17226

    26690

    154,9

    4. Уровень рентабельности производства, %

    100,9

    104,1

    3,2

    5. Рентабельность продаж, % 

    46,7

    50,0

    3,3

     

    Проанализировав таблицу 3, необходимо сделать вывод о том, что стоимость валовой продукции в расчете на 100 руб. основных средств составила 422,3 тыс. руб. в 2006 г., 485,1 тыс. руб. в 2007 году. Отмечается рост эффективности использования основных средств на 14,5%. Сумма валовой продукции на 1 работника в 2006 году составила 971,1 тыс. руб./чел., 1048,8 тыс. руб./чел. в 2007 г. В то же время оплата труда 1 часа выросла на 3,1%. Положительным фактом является рост стоимости валовой продукции, приходящейся на 100 рублей производственных затрат на 6,4%. Прибыль от продаж увеличилась довольно значительно – на 54,9%, что привело к росту рентабельности производства на 3,2% в абсолютном выражении, росту рентабельности продаж на 3,3%.

    В заключение параграфа отметить, что исследуемое предприятие ООО «АСВИ» прибыльно, высокорентабельно и эффективно, предоставляемые услуги востребованы на рынке, что позволяет говорить о благоприятном финансово-экономическом состоянии организации.

    Для проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия используются формулы бухгалтерской отчетности – форма 1 «Бухгалтерский баланс» и форма 2 «Отчет о прибылях и убытках».

    Для оценки кредитоспособности ООО «АСВИ» следует воспользоваться показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

    В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия являются коэффициенты финансовой устойчивости.

     

     

     

    Таблица 4 – Коэффициенты, характеризующих финансовую устойчивость ООО «АСВИ»

    Показатель

    На начало 2006 г

    На начало 2007 г

    На конец 2007 г

    Отклонение

    2007 г к 2006 г.


     

    Отклонение

    2007 г к 2007 г.

    Коэффициент капитализации (U1)

    1,22

    1,06

    2,1

    -0,16

    +1,04

    Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)

    0,37

    0,29

    0,26

    -0,12

    -0,03

    Коэффициент финансовой независимости (U3)

    0,45

    0,34

    0,32

    -0,11

    -0,02

    Коэффициент финансирования (U4)

    0,64

    0,51

    0,48

    -0,13

    -0,03

    Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

    0,45

    0,34

    0,32

    -0,11

    -0,02

     

    Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2> 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2< 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

    <

    У исследуемого предприятия коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость в основном имеют тенденцию к снижению. Коэффициент капитализации в 2006 и 2007 годах не превышал нормативного значения равного 1,5, а в 2007 году даже уменьшился по сравнению с базовым на -0,16, но к концу 2007 году превысил норматив и составил 2,1. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования лежит в нормативным предела от 0,1 до 0,5, но имеет тенденцию у снижению. За исследуемый период он снизился на — 0,13, но он не достиг минимального предела. Коэффициент финансовой независимости также имеет тенденцию к снижению. Если он в 2006 году был равнее нормативному значению 0,45, то уже с 2007 года он понизился и не достигает норматива. Эта тенденция снижения данного коэффициента продолжилось и в отчетном, 2007 году. Следующий коэффициент финансирования не достигает нормативного показателя 0,7 ни в базовом 2006 году, ни в отчетном, 2007. При этом коэффициент финансирования снизился до значения 0,48. Коэффициент финансовой устойчивости также не достигает норматива равного 0,6 и более.

    Следовательно, исследуемое предприятие ООО «АСВИ» финансово зависимо, недостаточно устойчиво. В организации наблюдается неустойчивое финансовое состояние.

    Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 6).

     

    Таблица 6– Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия ООО «АСВИ»

    Показатель

     

    На начало 2006 г

     

    На начало 2007 г

     

    На конец 2007 г

    Отклонение

    2007 г к 2006 г.


     

    Отклонение

    2007 г к 2007 г.

    1. Общий показатель ликвидности (L1)

    1,43

    0,73

    0,6

    -0,7

    -0,83

    2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

    0,02

    0,004

    0,006

    -0,0196

    +0,002

    3. Коэффициент «критической оценки» (L3)

    0,039

    0,69

    0,98

    -0,651

    +0,29

    4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

    1,58

    1,41

    1,34

    -0,17

    +0,07

    5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

    0,6

    0,48

    0,16

    -0,12

    -0,32

    6. Доля оборотных средств в активах (L6)

    0,87

    0,93

    0,91

    +0,06

    -0,02

    7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

    0,37

    0,29

    0,26

    +0,08

    -0,03

     

    Динамика коэффициентов L1, L2, анализируемой организации отрицательная. В конце отчетного периода данное предприятие могло оплатить лишь 0,6% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент критической оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7+0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L3 приблизительно равен 1. У ООО «АСВИ» он на начало периода исследования, т.е. 2006 г., минимален, близок к нулю, а на конец периода, т.е. в 2007 году, почти достиг оптимального значения 1. Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Данные коэффициенты у исследуемого предприятия за анализируемый период имеют отрицательную тенденцию к снижению. Если в 2006 году он достигал нормативного значения 1,5, но не достигал оптимального значения 2, то уже в 2007 году он уменьшился, и эта тенденция продолжилась в 2007 году. Коэффициент маневренности функционирующего капитала имеет тенденцию к снижению, что является положительным фактом и говорит о том, что увеличивается движение капитала предприятия. Доля оборотных активов превышает нормативное значение. Коэффициент обеспеченности собственными средствами говорит о том, что предприятие в достаточной степени обладает оборотными средствами для обеспечения своей текущей деятельности.

    Таким образом, финансовое состояние и платежеспособности предприятия ООО «АСВИ» следует назвать недостаточным и предприятие нельзя отнести к надежным и кредитоспособным, так как высока вероятность невозврата возможных и предоставленных кредитов.

    Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия и источников его приобретения на конкретную дату.

    Имущество предприятия, отраженное в активе баланса (см. табл. №1) делится на внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (I раздел актива баланса) и оборотные (краткосрочного пользования) активы (II раздел актива баланса).

    К внеоборотным активам относятся основные средства, оборудование предприятия, нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые вложения сроком использования обычно более одного года.

    К оборотным активам относятся ресурсы предприятия, использующиеся в процессе производственного цикла, то есть производственные запасы, товары, хранящиеся на складе, текущая дебиторская задолженность и т.д.

    Источники формирования имущества находящегося в активе, отражены в пассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов: капитал и резервы; долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства

    Ликвидность и эффективность использования текущих активов определяются величиной чистого оборотного капитала, который является разницей между текущими оборотными активами и краткосрочной задолженностью предприятия.

    Так как величина чистого оборотного капитала напрямую зависит от структуры баланса, рассмотрим четыре основные модели построения структуры капитала, и определим — к какой из них относится структура ООО «АСВИ». В зависимости от структуры баланса, выделяют четыре модели: идеальная модель;- агрессивная модель; консервативная модель; компромиссная модель.

    Представленные модели рассматриваются с учетом того, что в финансовом менеджменте понятие оборотных средств делится на постоянный оборотный капитал, который является минимумом, необходимым для осуществления производственной деятельности предприятия, и переменный оборотный капитал, который отображает величину дополнительных оборотных активов. Переменный оборотный капитал необходим в качестве страховых запасов, либо в пиковые периоды деятельности предприятия.

    1. Идеальная модель — основывается на предположении, что текущие активы в статическом представлении совпадают по своей величине с краткосрочными обязательствами.

    Такая ситуация в реальной жизни практически не встречается, так как при неблагоприятных условиях, например, при необходимости срочного погашения кредиторской задолженности, предприятие будет вынуждено реализовывать внеоборотные активы (основные средства и т.д.), что еще больше ухудшит его положение.

    2. Агрессивная модель — эта модель основывается на предположении, что краткосрочная кредиторская задолженность служит лишь для покрытия переменной части текущих активов, необходимой как страховой запас. Постоянная часть текущих активов в этом случае покрывается за счет долгосрочной кредиторской задолженности и части собственного капитала. Эту ситуацию, также как и идеальную модель, следует рассматривать как достаточно рискованную, так как на практике ограничиться минимумом текущих активов невозможно.

    3. Консервативная модель — модель предполагает отсутствие краткосрочных обязательств и финансирование текущих активов за счет долгосрочных обязательств и части собственного капитала.

    Однако в долгосрочной перспективе эта модель нецелесообразна.

    4. Компромиссная модель — является наиболее реальной моделью. В случае этой модели чистый оборотный капитал равен по величине сумме постоянных текущих активов и половине их переменной части.

    Прежде всего, следует отметить, что величина чистого оборотного капитала ООО «АСВИ» на конец анализируемого периода (дек. 2007 года) составила -39,0 тыс.руб. , что говорит о том, что все оборотные активы, а также часть постоянных активов предприятия формируются за счет краткосрочных обязательств, что является признаком сильной финанансовой неустойчивости и в ближайшее время может привести к банкротству.

    Основываясь на рассмотренных выше моделях, структуру имущества организации на конец отчетного периода можно отнести к идеальной модели, (разница между текущими активами и скорректированными краткосрочными обязательствами составляет всего -0,32% от величины текущих активов), что на практике говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия.

    В графическом виде структура имущества ООО «АСВИ» на протяжении всех рассматриваемых периодов представлена на рисунке 1.

    110813 0542 12 1. Влияние изменений в учетной политике на финансовое   положение предприятия по данным отчетности.       Необходимость раскрытия изменений в пояснительной записке

     

    Рисунок 1 – Структура имущества

     

    Таблица 7 – Аналитический баланс

     

    Показатель

    2006 г

    тыс. руб 

    2007 г

    тыс. руб 

    2007 г. к 2006 г. 

    Абсолю-тное отклонение, тыс. руб.

    темп прироста, %

    Актив 

    Нематериальные активы

    0,0

    0,0

    Основные средства

    5097,0

    26113,0

    21016,0

    412,3

    Незавершенное строительство

    757,0 

    0,0 

    -757,0 

    0,0 

    Долгосрочные финансовые вложения

    20,0 

    24,0 

    4,0

    20,0

    Прочие внеоборотные активы

    0,0

    97,0

    97,0

    0,0

    Внеоборотные активы

    5874,0

    26234,0

    20360,0

    346,6

    Запасы и затраты

    36

    227,0

    191,0

    530,6

    Долгосрочная дебиторская задолженность

    0,0

    0,0

    Продолжение таблицы 7

     

    Показатель

    2006 г

    тыс. руб 

    2007 г

    тыс. руб 

    2007 г. к 2006 г. 

    Абсолю-тное отклонение, тыс. руб.

    темп прироста, %

    Актив 

    Краткосрочная дебиторская задолженность

    5091

    2885,0

    -2206,0

    -43,3

    Краткосрочные финансовые вложения

    3315,0

    7732,0

    4417,0

    133,2

    Денежные средства

    1408,0

    1208,0

    -200,0

    -14,2

    Оборотные активы

    150,0

    0,0

    -150,0

    -100,0

    Пассив

    Уставной капитал

    31,0

    31,0

    0,0

    0,0

    Добавочный капитал

    2,0

    2,0

    0,0

    0,0

    Нераспределенная прибыль

    12460

    26162

    13702,0

    110,0

    Капиталы и резервы

    12493,0

    26195,0

    13702,0

    0,0

    Займы и кредиты

    2264,0

    11332,

    9068,0

    400,5

    Кредиторская задолженность

    1117,0

    759,0

    -358,0

    -32,1

    Краткосрочные обязательства

    3381,0

    12091,0

    8710,0

    257,6

    Баланс 

    15874,0

    38286,0

    22412,0

    141,2

     

     

    В следующей таблице 8 проанализируем агрегированный баланс исследуемого предприятия.

     

    Таблица 8 – Агрегированный баланс

     

    Показатель

    2006 г 

    2007 г 

    2007 г.

    к 2006 г.

    изменение

    удельного

    веса, % 

    тыс. руб 

    уд.

    вес, % 

    тыс. руб 

    уд.

    вес, % 

    Актив 

    Основные средства

    5097,0

    32,1

    26113

    68,2

    36,2 

    Долгосрочные финансовые вложения 

    20,0 

    0,1

    24,0

    0,1

    0,0

    Незавершенное строительство

    757,0 

    4,8

    0,0 

    0,0

    -4,8

    Прочие внеоборотные активы

    0,0

    0,0

    97,0

    0,3

    0,3

    Внеоборотные активы

    5874,0

    37,0

    26234

    68,5

    31,5

    Запасы и затраты

    36

    0,2

    227,0

    0,6

    0,4

     

    Продолжение таблицы 8

     

    Показатель

    2006 г 

    2007 г 

    2007 г.

    к 2006 г.

    изменение

    удельного

    веса, % 

    тыс. руб 

    уд.

    вес, % 

    тыс. руб 

    уд.

    вес, % 

    Актив 

    Краткосрочная дебиторская задолженность

    5091

    32,1

    2885,0

    7,5

    24,6

    Краткосрочные финансовые вложения

    3315,0

    20,9

    7732,0

    20,2

    -0,7

    Денежные средства

    1408,0

    8,9

    1208,0

    3,2

    -6,7

    Прочие оборотные активы

    150,0

    0,9

    0,0

    0,0

    -0,9

    Оборотные активы

    10000 

    63,0 

    12052

    31,5

    -31,5

    Пассив

    Уставной капитал

    31,0

    0,2

    31,0

    0,1

    -0,1

    Добавочный капитал

    2,0

    0,0

    2,0

    0,0

    0,0

    Нераспределенная прибыль

    12460

    78,5

    26162

    68,3

    -10,2

    Капиталы и резервы

    12493,0

    78,7

    26195,0

    68,4

    -10,3

    Займы и кредиты

    2264,0

    14,3

    11332,0

    29,6

    15,3

    Кредиторская задолженность

    1117,0

    7,0

    759,0

    2,0

    -5,0

    Краткосрочные обязательства

    3381,0

    21,3

    12091,0

    31,6

    10,3

    Баланс 

    15874,0

    100,0

    38286,0

    100,0

     

     

    Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, значительно увеличилась. По сравнению с концом декабрем 2006 года активы и валюта баланса выросли на 141,2%, что в абсолютном выражении составило 22412,0 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 38286,0 тыс.руб., что произошло за счет увеличения статьи «Основные средства». За прошедший период рост этой статьи составил 21016,0 тыс.руб. (в процентном соотношении прирост этой статьи составил 412,3%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Основные средства» достигло 26113,0 тыс.руб.

    В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец декабря 2006 года составляла 5874,0 тыс.руб., возросли на 20360,0 тыс.руб. (темп прироста составил 346,6%), и на конец декабря 2007 их величина составила 26234,0 тыс.руб. (68,5% от общей структуры имущества).

    Величина оборотных активов, составлявшая на конец декабря 2006 года 10000,0 тыс.руб. также возросла на 2052,0 тыс.руб. (темп прироста составил 20,5%), и на конец дек. 2007 года их величина составила 12052,0 тыс.руб. (31,5% от общей структуры имущества).

    Доля основных средств в общей структуре активов на конец декабря 2007 составила 68,2% что говорит о «тяжелой» структуре активов предприятия и свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

    Как видно в таблице 8, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (68,5%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Кроме того, наблюдается тенденция в сторону ухудшения по сравнению с базовым анализируемым периодом. В отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса увеличился на 31,5%.

    В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением статьи «Основные средства» на 21016,0 тыс.руб. по сравнению с базовым периодом. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением статьи «краткосрочные финансовые вложения» на 4417,0 тыс.руб. по сравнению с базовым периодом.

    Размер дебиторской задолженности за анализируемый период в сумме снизился на -2370,0 тыс.руб. что говорит о положительной тенденции. и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

    Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность ООО «АСВИ» следует отметить, что предприятие на конец декабря 2007 года имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской). Таким образом, представляя своим клиентам бесплатный кредит в размере 2126,0 тыс.руб.

    В общем динамику изменения актива баланса можно назвать положительной.

    Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». За прошедший период рост этой статьи составил 13702,0 тыс.руб. ( в процентном соотношении рост этой статьи составил 110,0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» установилось на уровне 26162,0 тыс.руб.

    Рассматривая изменение собственного капитала ООО «АСВИ» отметим, что его значение за анализируемый период значительно увеличилось. На конец декабря 2007 года величина собственного капитала предприятия составила 26195,0 тыс.руб. (68,4% от общей величины пассивов).

    Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно увеличилась. На конец декабря 2007 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 12091,0 тыс.руб. (31,6% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

    Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина возросла на 13702,0 тыс.руб. и составила 26162,0 тыс.руб. Изменение резервов нераспределенной прибыли составило 13702,0 тыс.руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о эффективной работе предприятия.

    В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец декабря 2006 года составляла 12493,0 тыс.руб., возросла на 13702,0 тыс.руб. (темп прироста составил 109,7%), и на конец декабря 2007 года его величина составила 26195,0 тыс.руб. (68,4% от общей структуры имущества).

     

    В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» — на 13702 тыс.руб.

    В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец декабря 2007 превышают долгосрочные на 12091,0 тыс.руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может и не повлиять на финансовую устойчивость предприятия, однако для улучшения структуры пассивов предпочтительно превышение долгосрочной задолженности над краткосрочной. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

    Долгосрочная кредиторская задолженность отсутствует.

    Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец декабря 2006 года составляла 3381,0 тыс.руб. напротив возросла на 8710,0 тыс.руб. (темп прироста составил 257,6%), и на конец декабря 2007 года ее величина составила 12052,0 тыс.руб. (31,6% от общей структуры имущества).

    Наибольшее влияние на увеличение краткосрочной кредиторской задолженности оказал рост статьи «Займы и кредиты». За прошедший период рост этой статьи составил 9068,0 тыс.руб. (в процентном соотношении прирост этой статьи составил 400,5%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» достигло 11332,0 тыс.руб.

    Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на декабря 2007 года составляет статья «Займы и кредиты». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 11332 тыс.руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 93,7%)

    Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

     

     

     

     

     

    Таблица 9 – Показатели рентабельности, %

     

     Показатель 

    2006 г 

    2007 г 

    (+,-)

    Общая рентабельность 

    27,2

    46,1

    18,9

    Рентабельность собственного капитала

    80,4

    126,6

    46,2

    Рентабельность уставного капитала

    32419,4

    79019,4

    46600

    Рентабельность оборотных активов

    100,5

    203

    102,8

    Общая рентабельность производственных фондов

    195,8

    93,6

    -102,2

    Рентабельность всех активов 

    63,3

    64,0

    0,7

    Рентабельность производства 

    116,0

    108,7

    -7,3

     

     

    Рассматривая показатели рентабельности, заметим, что и на начало, и на конец анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «АСВИ» выше среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 27,2%, а на конец периода 46,1% (изменение в абсолютном выражении за период – (18,9%)). Это следует рассматривать как положительный момент.

    Повышение рентабельности собственного капитала c 80,45% до 126,63% за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 14446,0 тыс.руб.

    Как видно из таблицы 10, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

     

     

     

    110813 0542 13 1. Влияние изменений в учетной политике на финансовое   положение предприятия по данным отчетности.       Необходимость раскрытия изменений в пояснительной записке

    Рисунок 2 – Динамика показателей рентабельности

     

    В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

     

    Таблица 11 – Показатели деловой активности

     Показатель 

     

    2006 г

     

    2007 г

    2007 г к 2006 г

    Абсолютное отклонение

    Темп прироста, %

    Отдача активов, дней

    154,9

    182,3

    27,4

    17,7

    Отдача основных средств (фондоотдача), дней

    49,7

    105,0

    55,3

    111,2

    Оборачиваемость оборотных активов, дней

    97,6

    74,2

    23,4

    -23,9

    Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней

    0,8

    3,2

    2,4

    320,4

    Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней

    97,6

    74,2

    -23,4

    -23,9

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней

    49,7

    26,8

    22,8

    -46,0

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней

    10,9

    6,3

    4,6

    -42,1

    Отдача собственного капитала, дней

    121,9

    6,3

    -115,6

    94,8

    Отдача активов, об

    2,3

    2,0

    -0,3

    -15,0

    Отдача основных средств (фондоотдача), об

    7,2

    3,4

    -3,8

    -52,7

    Оборачиваемость оборотных активов, об

    3,7

    4,9

    1,2

    31,5

    Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об

    474,4

    112,9

    -361,5

    -76,2

    Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об

    3,7

    4,9

    1,2

    31,5

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об

    7,2

    13,4

    6,2

    85,1

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об

    33,0

    57,0

    24,0

    72,6

    Отдача собственного капитала, об

    3,0

    2,8

    -0,2

    -6,4

     

     

    Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности. Показатели деловой активности, представленные в табл. 11, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

    Как видно из таблицы 11, большинство показателей оборачиваемости , как видно из таблицы №18, за анализируемый период снизилось. Снижение периода оборачиваемости говорит о положительной тенденции. Также положительной тенденцией является то, что при снижении периода оборачиваемости увеличилась и выручка. За период с дек. 2006 по дек. 2007 года выручка от реализации увеличилась на 45,0%.

    Показатели деловой активности (в днях) за весь рассматриваемый период представлены на рисунке 3

     

     

    110813 0542 14 1. Влияние изменений в учетной политике на финансовое   положение предприятия по данным отчетности.       Необходимость раскрытия изменений в пояснительной записке

    Рисунок 3 – Динамика показателей деловой активности

     

    При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

    ТРчп > ТРв > ТРа > 0%, где:

    ТРчп – темп роста чистой прибыли;

    ТРв – темп роста выручки от продаж;

    ТРа – темп роста средней величины активов.

     

    Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд):

    Рд = ЧП / В *100

    Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа):

    Оа = В / А * 100

    Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРчп > ТРа) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа):

    ЧРа=ЧП / А * 100

    Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.

    Для ООО «АСВИ» формула «золотого правила экономики» за анализируемый период выглядит следующим образом:

    143,74%>44,96%>141,19%>0%.

    Таким образом, в компании ‘ООО «АСВИ»’ «золотое правило экономики’ не выполняется.

     

     

    Список использованных источников

     

  1. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и сервис, 2005. – 400 с.
  2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 2005. – 560 с.
  3. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — Н.:  Финансы и статистика, 2003. – 384 с.
  4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 410 с.
  5. Кувшинникова С.В. Финансовая отчетность и финансовый анализ на зарубежной фирме. Конспект лекций М.: Ивако аналитик, 2003. – 290 с.
  6. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений / Под ред. С.Б. Барнгольц, Г.М. Таций. М.: Инфра-М, 2003. – 560 с.

     

     

     

     

     

     

     

     

     


     

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.18MB/0.00175 sec

WordPress: 24.5MB | MySQL:120 | 3,792sec