Анализ бухгалтерского баланса предприятия

<

110813 1606 1 Анализ бухгалтерского баланса предприятия Анализ платежеспособности предприятия, как и любой анализ финансово-экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

Бухгалтерский баланс — это информация о финансовом положении
хозяйствующей единицы на определённый момент времени, отражающая
стоимость имущества предприятия и стоимость источников
финансирования.

Бухгалтерский баланс — способ отражения в денежной форме
состояния, размещения, использования средств предприятия по их
отношению к источникам финансирования.

110813 1606 2 Анализ бухгалтерского баланса предприятия

Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса
(актив и пассив) и их статьи сгруппированы определённым образом. Это
необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки
структуры актива и пассива.

Под активом обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в
которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости
от степени ликвидности (подвижности) имущества, то есть от того,
насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму.

110813 1606 3 Анализ бухгалтерского баланса предприятия

Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть
имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а
постоянно используется для производства, хранения и транспортировки
продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле
превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно
разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные
активы— денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей
ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования
средств предприятия, сгруппированные на определённую дату по их
принадлежности и назначению.

В зарубежной практике существует несколько иное толкование
сущности пассива баланса — это обязательства за полученные ценности
или требования на полученные предприятием ресурсы (активы).

Данные определения не противоречат друг другу, но в современной
концепции бухгалтерского учёта последнее более предпочтительно.

Следует отметить, что обязательства перед собственниками
составляют практически постоянную часть пассива баланса, не
подлежащую погашению во время деятельности организации.

 

110813 1606 4 Анализ бухгалтерского баланса предприятия


110813 1606 5 Анализ бухгалтерского баланса предприятия

Важным аспектом структуры баланса является определение
взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе
производственной деятельности идёт постоянная трансформация
отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива
функционально связана с определённой частью актива баланса. Так,
краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных
средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как
оборотные, так и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие
наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Считается, что у
нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны
превышать краткосрочные пассивы.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального
(структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об
имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также
динамике этих изменений.

1) общая стоимость имущества увеличилась за отчётный период на
5,9% (105,9 — 100), что свидетельствует о подъёме хозяйственной
деятельности предприятия;

 

 

 

 

Таблица №1

 

Актив 

На начало периода 

На конец

периода 

Абс.

отк-е 

Пассив 

На начало перио-да 

На конец

перио-да 

Абс.

отк-е 

1. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) (стр. 190) F

10529 

10707 

 

1. Источники собственных средств (стр. 490) Ис

13033 

16334 

 

2. Мобильные средства (оборотные активы) (стр. 290) Ra

4495 

7285 

 

2. Кредиты и заемные средства (стр. 690)

К 

1991 

1658 

 

Запасы и затраты

(стр. 210 +220) Z

729 

1073 

 

Долгосрочные кредиты и заемные средства

(стр. 590) Кт 

     

Дебиторская задолженность

(стр. 230) ra

1853 

1400 

 

Краткосрочные кредиты и заемные средства

(стр. 610 +660) Кt

85 

60 

 

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260) Д 

138 

244 

 

Кредиторская задолженность

(стр. 620) Rp

1906 

1538 

 

Баланс (стр. 300) В 

15024 

17992 

 

Баланс (стр. 700) В 

15024 

17992 

 

 

Таблица № 2
Анализ динамики состава и структуры актива баланса

 

Актив баланса

На начало периода

На конец периода

Абсолютное

отклонение.

Темп роста

т. руб.

% к итогу

т.руб.

% к итогу

Внеоборотные активы (иммобилизационные средства, низкая степень ликвидности)

Нематериальные активы

13 

 

10 

0,09 

-3 

76,9 

Основные средства

10516 

99,8 

10697 

99,9 

121 

101,7 

Незавершённое строительство —

           

Доходные вложения

           

Долгосрочные финансовые вложения

           

Итого

10529 

99,83 

10707 

99,99 

171 

101,6 

Оборотные активы (мобильные средства, высокая степень ликвидности)

Запасы и затраты

712 

15,97 

1073 

14,72 

355 

 

Налог на добавленную стоимость по приобретённым средствам

           

Дебиторская задолженность

           

Краткосрочные финансовые вложения

3628 

80,7 

5968 

81,92 

2340 

 

Денежные средства

138 

3,07 

244 

3,34 

106 

 

Итого

4435 

99,74 

7285 

99,98 

2796 

 

Всего активов

           

2) увеличение стоимости имущества на 138,51 тыс. руб.
сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении
стоимости внеоборотных активов на 13,74 тыс. руб. (снижение на 1,5%)
произошло увеличение оборотных средств на 152,55 тыс. руб. Их
удельный вес на конец периода составил 62,9% (прирост на 2,76 пункта);

3) уменьшение стоимости внеоборотных активов в целом произошло
вследствие уменьшения нематериальных активов на 27,5% и снижения
стоимости основных средств на 1,07%;

4) основное финансирование было направлено на пополнение
оборотных средств, в частности, на запасы и затраты. По остальным
группам оборотных активов наблюдается снижение.

На основе общей оценки актива баланса выявлено снижение
производственного потенциала предприятия. Однако это изменение
сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что
расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения
оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению
/Iнансовой деятельности. В приложении № 2 показаны изменения
относительных объемов оборотных и внеоборотных средств предприятия
за отчётный период.

Таблица № 3
Анализ динамики состава и структуры пассива баланса

 

Пассив баланса

На начало периода

На конец периода

Абсолютное

отклонение

тыс.руб.

Темп

роста

%

тыс. руб.


 

% к итогу

тыс: руб.

% к итогу

1

2

3

4

5

6

7

Капитал и резервы (собственный капитал)


 

Уставный

капитал

капиталы

11097 

 

12020 

72,3 

1923 

117,3 

Добавочный

капитал

капитал

           

Продолжение табл. 3

 

1 

2 

3 

4 

5 

6 

7 

 

Резервный

капитал

           

Фонд

социальной

сферы

127 

0,008 

303 

1,7 

176 

238,5 

Целевое

Финансирование и

поступления

1809

 

 

 

 

 

0

0,12

 

 

0

3011

 

 

0 .

16,7

 

 

0

1202

 

 

0

166,4

 

 

 

 

 

0

Нераспределённая прибыль

         

 

 

102,1

Непокрытый

убыток

Итого

 

99,87 

 

90,7 

3301 

 

Итого 

13033 

 

16334 

     

110813 1606 6 Анализ бухгалтерского баланса предприятияЗаёмный капитал (внешние обязательства)

Долгосрочные кредиты и займы

85 

 

60 

0,4 

-25 

70,5 

Краткосрочные пассивы:

           

Кредиты банков

           

Кредиторская задолженность

1906 

95,7 

1598 

8,9 

-308 

83,8 

Прочие оборотные пассивы

           

Итого

1991 

 

1638 

     

Всего пассивов

15024 

100 

17992 

100 

2968 

 

 

 

Данные аналитической таблицы свидетельствуют о том, что
увеличение стоимости имущества обусловлено главным образом
увеличением собственных средств предприятия. Собственный капитал
увеличился на 19,16 тыс. руб. или на 2,1%.

Следует отметить, что предприятие практически не привлекает
долгосрочные заёмные средства, то есть отсутствуют инвестиции в
производство. Происходит выбытие основных средств (выбыло на 1,07%)
при отсутствии поступления (ввода).

Обращает на себя внимание тот факт, что в составе краткосрочных
пассивов значительный объём занимает кредиторская задолженность при
отсутствии краткосрочных кредитов банков, то есть финансирование
оборотных средств идёт в основном за счёт кредиторской задолженности.
Её удельный вес в структуре обязательств предприятия возрос до 1,54%.

В приложении № 3 показаны изменения относительных объёмов
краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия за
отчётный период.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

110813 1606 7 Анализ бухгалтерского баланса предприятия


 

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

1) Наличие собственных оборотных средств:

Ес = Ис — F,

где Ис — источники собственных средств (итог раздела 3 «Капитал и резервы»);

F — основные средства и вложения (итог раздела 1 «Внеоборотные активы»),

Ес = Ис — F = 981,23 — 941,52 = 39,71 тыс. руб. — на начало периода;

Ес = Ис — F = 1000,39 — 927,48 = 72,91 тыс. руб. — на конец периода.

Собственные оборотные средства предприятия на конец периода
увеличились на 33,2 тыс. руб.

2) Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных
заёмных источников для формирования запасов и затрат:

Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт)- F,

где Кт — долгосрочные кредиты и заёмные средства (итог разд. 4 «Долгосрочные пассивы»);

Ет= (Ис + Кт) — F = 981,23 -941,52 = 39,71 тыс. руб. — на начало периода;

Ет = (Ис + Кт) — F = 1000,39 — 927,48 = 72,91 тыс. руб. — на конец периода.

Собственные оборотные средства и долгосрочные заёмные источники
предприятия на конец периода увеличились на 33,2 тыс. руб.

3) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат:

ЕΣ= Ет + Кt = (Ис + Кт + Ю) — F, где Кг — краткосрочные кредиты и

заёмные средства

ЕΣ= (Ис + Кт + Кt) — F = 981,23 — 941,52 = 39,71 тыс. руб. — на начало
периода;

ЕΣ= (Ис + Кт + Кt) — F = 1000,39 — 927,48 = 72,91 тыс. руб. — на конец
периода.

На основе этих трёх показателей, характеризующих наличие
источников, которые формируют запасы и затраты для производственной
деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера
(достаточности) источников покрытия запасов и затрат.

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ес = Ес — Z,

где Z — запасы и затраты (стр. 210+ стр. 220 разд.2 баланса «Оборотные активы»)

±Ес = Ес — Z = 39,71 — 859,05 = -819,34 тыс. руб. — на начало периода
(недостаток);

±Ес = Ес — Z = 72,91 — 1174,97 = -1102,06 тыс. руб. — на конец периода
(недостаток).

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат:

±Ет = Ет — Z
= (Ее + Кт) —
Z

 


 


 


 

   

 

±Ет = 39,71 — 859,05 = -819,34 тыс. руб. — на начало периода (недостаток);

±Ет = 72,91 — 1174,97 = -1102,0о тыс. руб. — на конец периода (недостаток).

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников для формирования запасов и затрат:

±ЕΣ = Е- Z= (Ее + Кт + Ю) – 2

±ЕΣ= 39,71 — 859,05 = -819,34 тыс. руб. — на начало периода (недостаток);

±ЕΣ= 72,91 — 1174,97 = -1102,06 тыс. руб. — на конец периода (недостаток).

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования (±Ес; ±Ет; ±ЕΣ ) являются базой для классификации
финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости следует
использовать трехмерный (трёхкомпонентный) показатель: S == {S1 (х1); S2 (х2); S3 (хз)}, где xI = ±Ес; х2 = ±Ет; х3=±Е

Функция 5 (х) определяется следующим образом:

1, если
х>_ 0;

S(х)= { 0, если х<0.

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости
предприятия:

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица № 4

 

Типы финансовой устойчивости предприятия

 

Тип финансовой устойчивости 

Трехмерный показатель 

Используемые источники покрытия затрат 

Краткая характеристика 

1. Абсолютная финансовая устойчивость 

S = (1,1,1)

Собственные оборотные средства 

Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредитов

2. Нормальная финансовая устойчивость 

S = (0,1,1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты 

Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности

3. Неустойчивое финансовое состояние 

S = (0,0,1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы 

Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации

4. Кризисное финансовое состояние 

S = (0,0,0)

 

Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства 

 

 

 

 

 

На начало периода 

На конец периода 

±Eс=-819,34< 0

±Eт=-819,34< 0

±EΣ=-819,34< 0

S = (0,0,0)

±Eс=-1102,06< 0

±Eт=-1102,06< 0

±EΣ==-1102,06< 0

S = (0,0,0)

 

Кризисное финансовое положение — это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок.

Таблица № 5

Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

 

Показатель 

На

начало периода тыс. руб 

На конец периода тыс. руб 

Абсолют-ное отклоне-ние тыс. руб. 

Темп роста

% 

1 

2 

3 

4 

5 

1. Источники собственных средств (Ис) 

       

2. Внеоборотные активы (F)

       

3. Собственные оборотные средства (Ес) [1-2] 

       

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (Кт)

       

5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет) [3+4] 

       

6. Краткосрочные кредиты и займы (Кt)

       

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ЕΣ) [5+6]

       

8. Величина запасов и затрат (Z)

       

9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±Eс) [3-8]

<


 

       

Продолжение №5

1 

2 

3 

4 

5 

10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±Eт) [5-8]

       

11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±EΣ) [7-8]

       

12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости [9;10;11]

на начало периода (0;0;0) 

на

конец периода (0;0;0) 

   

 

 

 

 

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия
можно сказать, что оно находится в кризисном (критическом) финансовом
состоянии, причём это состояние фиксируется как на начало, так и на
конец периода. Такое заключение сделано на основании следующего
вывода: негативным моментом является неудовлетворительное
использование предприятием внешних заёмных средств. Долгосрочные
кредиты и займы не привлекаются, то есть администрация предприятия не
желает, не умеет или не может использовать заёмные средства для
производственной деятельности.

В приложении № 4 показаны изменения относительных объёмов
собственных оборотных средств, запасов и затрат предприятия за
отчётный период.

Относительные показатели финансовой устойчивости

Одна из основных характеристик финансово-экономического
состояния предприятия — степень зависимости от кредиторов и инвесторов.
Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного
капитала и в максимизации заёмного капитала в финансовой структуре
организации. Заёмщики оценивают устойчивость предприятия по уровню
собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием
собственных и заёмных средств и анализируется с помощью системы
финансовых коэффициентов. Анализ проводится посредством расчёта и
сравнения полученных значений коэффициентов с установленными
бизисными величинами; изучения динамики их изменений за
определённый период.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с
помощью достаточно большого количества относительных финансовых
коэффициентов.

Таблица № 6


Финансовые коэффициенты,
применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент 

Что показывает 

Как рассчитывается

Комментарий 

1 

2 

3 

4 

1. Коэффициент автономии 

Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятий 

Ис

Ка= В

Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств

Минимальное значение на уровне 0,5. Указывает на уменьшение финансовой независимости, отсутствие привлечения средств со стороны.

Продолжение таблицы 6

1 

2 

3 

4 

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 

Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. Вложенных собственных средств

К

Кз/с= Ис

Отношение всех обязательств к собственным средствам 

Кз/с <0,7

Превышение ука-занной границы означает зависи-мость предприя-тия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономии)

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 

Наличие у предприя-тия собственных обо-ротных средств, необ-ходимых для его фи-нансовой устой-чивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия


Ес
Ис-F

Кз/с= Ra = Ra

Отношение собственных оборотных средств к общей величине средств предприятия. 

Кo ≥ 0,1

Чем ниже показа-тель, тем хуже фи-нансовое состоя-ние предприятия, тем меньше у него возможностей проведения не-зависимой финан-совой политики.

4. Коэффициент маневренности 

Способность предпри-ятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет соб-ственных источников 

Ес

Км= Ис

Отношение соб-ственных оборот-ных средств к об-щей величине соб-ственных средств (собственного ка-питала) предприятия. 

0,2 – 0,5

Отсутствие финансового маневра у данного предприятия 

Продолжение таблицы № 6

1 

2 

3 

4 

6. Коэффициент имущества производственного назначения

Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия 


Z + F

Кп.им = В

Отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса 

Кп.им ≥ 0,5

Наблюдается увеличение показателя выше рекомендуемой границы, нецелесообразной привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

7. Коэффициент прогноза банкротства 

Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия

Отношение разно-сти оборотных средств и кратко-срочных пассивов к итогу баланса 

Снижение показа-телей свидетель-ствует о том, что предприятие испы-тывает финан-совые затруднения 

 

Таблица № 7

Расчёт и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель


 

На начало периода тыс. руб.

На конец периода тыс.руб.

Абсолют- ные изменения (+,-)

Темп роста %

1

2

3

4

5

1. Имущество предприятия

(В)

       

2. Источники собственных средств (капитал и резервы) (Ис)

       

Продолжение табл. №7

1

2

3

4

5

3. Краткосрочные пассивы

(Kt)

       

4. Долгосрочные пассивы

(Кт)

       

5. Итого заёмных средств (Кt + Кт)

       

6. Внеоборотные активы (Р)

       

7. Оборотные активы (Rа)

       

8. Запасы и затраты (Z)

       

9. Собственные оборотные средства (Еc) [2-6]

       

Коэффициент

Интервал оптималь- ных значений

На начало периода

На конец периода

Абсолют- ные изменения (+,-)

Темп роста %

10. Автономии (Ка)[2:1]

>0,5 

       

11. Соотношения заёмных и собственных средств (Кз/с) [5:2]

<0,7 

       

12. Обеспеченности собственными средствами (Ко) [9:7]

≥0,1 

       

13. Маневренности (Км) [9:2]

≥0,2-0,5

       

14. Соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и) [7:6]

 

 

       

15. Имущества производственного назначения (Кп.им.) [(6+8):1]

≥0,5

       

16. Прогноз банкротства (Кпб)

 

       

 

 

Расчёт и анализ относительных коэффициентов (показателей)
существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой
устойчивости предприятия. На основании данных таблицы можно сделать
вывод, что финансовая независимость предприятия низка. Это
подтверждается низкими значениями коэффициентов автономии (Ка) и
соотношения заёмных и собственных средств (Кз/с). Наблюдаются низкие
коэффициенты маневренности (Км). Большая часть средств вложена во
внеоборотные активы, что подтверждается низким значением
коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и).

 

Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и
способностью своевременно и полностью выполнять платежные
обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций
денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия
коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных
средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на
счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов.
Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент
совершать необходимые расходы.

110813 1606 8 Анализ бухгалтерского баланса предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса:

 

  • по степени убывания ликвидности (актив);

  • по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

    110813 1606 9 Анализ бухгалтерского баланса предприятия

    А1 — наиболее ликвидные активы (стр. 260+250)
    А1 = — тыс. руб.- на начало периода;

    А1 = — тыс. руб. — на конец периода.

    А2 — быстрореализуемые активы (стр. 240 + 270)
    А2 = — на начало периода;
    А2 = — на конец периода.

    А3- медленно реализуемые активы (стр. 210 + 220- 216 + 140)
    А3= -тыс.руб. –на начало периода;

    А3 = тыс. руб. — на конец периода.

    П1 — наиболее краткосрочные обязательства (стр. 620)
    П1 = тыс. руб. — на начало периода;
    П1= тыс. руб. — на конец периода.

    П2 — краткосрочные пассивы (стр. 610 + 630 + 640 + 650 + 660)
    П2= — на начало периода;
    П2 = — на конец периода.

    П3 — долгосрочные пассивы (стр. 510 + 520)
    П3 = — на начало периода;

    П3 = — на конец периода.

    П4 — постоянные пассивы (стр. 490 — 216)

    П4 = тыс. руб.- на начало периода;

    П4 = тыс. руб. — на конец периода.

    Необходимые условия абсолютной ликвидности предприятия.
    Если любое из неравенств имеет знак, противоположный
    зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность
    баланса отличается от абсолютной

     

    А1≥П1
    А2≥П2
    А3≥ПЗ
    А4≤П4

     

    На начало периода (тыс. руб.)  

    На конец периода (тыс, руб.)  

    А1=  

    <  

    П1=  

    А1=

    <

    П1 =  

    А2 =

     

    П2 =

    А2 =  

     

    П2 =  

    А3 =  

     

    П3=  

    А3 =  

     

    П3=  

    А4 =  

     

    П4=  

    А4=

     

    П4=  

     

    Сопоставление А1 — П1 и А2 — П2 позволяет выявить
    неплатежеспособность предприятия в ближайшее время.

    Сравнение АЗ — ПЗ отражает перспективную ликвидность. На её основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

    Четвёртое неравенство носит так называемый балансирующий
    характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия
    собственных оборотных средств.

    Анализ ликвидности баланса проводится с помощью ниже
    приведённой аналитической таблицы № 8, по данным которой можно
    сделать вывод:

     

    Таблица № 8

    Анализ ликвидности баланса предприятия

    Актив 

    На начало периода тыс. руб. 

    Наконец периода тыс. руб. 

    Пассив 

    На начало периода тыс. руб.

    Наконец периода тыс. руб. 

    Платежный излишек (+)/недостаток (-) 

    Процент покрытия обязательств 

    на начало периода тыс. руб. 

    на конец периода тыс. руб. 

    на начало периода тыс. руб. 

    на конец периода тыс. руб. 

    Наиболее ликвидные активы А1 

       

    Наиболее срочные пассивы П1

               

    Быстро-реализуемые активы А2 

       

    Краткосрочные пассивы П2 

               

    Медленно реализуемые активы А3 

       

    Долгосрочные пассивы П3 

               

    Труднореализуемые активы А4 

       

    Постоянные пассивы П4 

               

    Баланс 

       

    Баланс 

               

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    — баланс предприятия не соответствует всем критериям абсолютной
    ликвидности. Предприятие на начало и конец периода не покрывает все
    свои обязательства по первому и второму виду пассивов.

     


     


     

    110813 1606 10 Анализ бухгалтерского баланса предприятия

     

     

     

     

     

     

     

     

    Таблица № 9

    Исчисление чистого оборотного капитала

     

    Показатели 

    На начало периода, тыс. руб.  

    На конец

    периода,

    тыс. руб. 

    1. Оборотные активы 

       

    2. Краткосрочные пассивы 

       

    3. Чистый оборотный капитал [1– 2] 

       

     

    Изменение уровня ликвидности определяется по изменению
    (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Рост
    этого показателя означает повышение уровня ликвидности предприятия.

     

    Оценка относительных показателей ликвидности и
    платежеспособности

     

    Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности
    предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчёт
    коэффициентов ликвидности.

    Цель расчёта — оценить соотношение имеющихся активов, как
    предназначенных для непосредственной реализации, так и
    задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей
    реализации и возмещения вложенных средств и существующих
    обязательств, которые должны быть погашены предприятием в
    предстоящем периоде.

    Расчёт основывается на том, что виды оборотных средств обладают
    различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидны денежные
    средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют
    краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы
    и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности
    предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости
    от порядка включения их в расчёт ликвидности средств, рассматриваемых
    в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

    Таблица № 10

    Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия

     

    Коэффициент

    Что показывает

    Как рассчитывается

    Комментарий

    1

    2

    3

    4

    1. Коэффициент

    текущей

    ликвидности

    (покрытия)

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     


     

    Достаточность

    оборотных средств

    предприятия,

    которые могут

    быть использованы

    им для погашения

    своих

    краткосрочных

    обязательств.

    Характеризует

    запас прочности,

    возникающей

    вследствие

    превышения

    ликвидного

    имущества над

    имеющимися

    обязательствами

     

     

     

     

     


     



    Кп= К

    Отношение

    текущих активов

    (оборотных

    средств) к текущим

    пассивам

    (краткосрочным

    обязательствам)

     

     

     

     

     

     

     


     

    1 ≥ Кп ≤2

    Нижняя граница ука-зывает на то, что обо-ротных средств долж-но быть достаточно, чтобы покрыть свои

    краткосрочные обяза-тельства. (Превыше-ние оборотных акти-вов над краткосроч-ными обязательствами

    более чем в два раза

    считается нежелатель-ным, поскольку это

    свидетельствует о не-рациональном вложе-нии своих средств и

    неэффективном их

    использовании).

    Продолжение таблицы № 10

    1

    2

    3

    4

    2. Коэффициент

    критической

    (срочной)

    ликвидности

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     


     

    Прогнозирует

    платёжные

    возможности

    предприятия при

    условии

    своевременного

    проведения

    расчётов с

    дебиторами

     

     

     

     

     

     

     

     

     


     


    Д+ra

    Ккл= K

    Отношение

    денежных средств и

    краткосрочных

    финансовых

    вложений плюс

    суммы мобильных

    средств в расчётах с

    дебиторами к

    текущим пассивам


     

    Ккл≥ 1

    Низкое значение

    указывает на

    необходимость

    постоянной работы

    с дебиторами,

    чтобы обеспечить

    возможность

    обращения

    наиболее

    ликвидной части

    оборотных средств

    в денежную форму

    для расчётов

     

     

     


     

    3. Коэффициент абсолютной ликвидности

    Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

    Д Кал= К Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. .

    Кал ^0,2 — 0,5 Низкое значение указывает на снижение платежеспособность предприятия

     

    Таблица № 11

    Расчёт и анализ коэффициентов ликвидности

     

    Показатель


     

    На начало периода, тыс. руб.

    На конец периода, тыс.руб.

    Изменение


     

    1

    2 

    3 

    4 

    1. Денежные средства

         

    2. Краткосрочные финансовые

    вложения

         

    3. Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (Д)

         

    4 Дебиторская, задолженность

         

    5. Прочие оборотные активы

         

    6. Итого дебиторской задолженности и прочих активов (rа)

         

    Продолжение таблицы № 11

    1 

    2 

    3 

    4 

    7. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности (Д+ rа)

         

    8. Запасы и затраты (без расход периодов) (Z)

    ов будущих

         

    9. Итого оборотных средств

    (Rа)

         

    10. Текущие пассивы


     

         

    Коэффициент

    Интервал оптимальных значений

    На начало периода

    На конец периода

    Изменение

    11. Покрытия (Кп) [9:10]

    ≥1-2 

         

    12. Критической ликвидности (Ккл)[7:10]

    ≥1 

         

    13. Абсолютной ликвидности (Кал) [3:10]

    ≥0,2 – 0,5 

         

     

    Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности показывает, что
    предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.
    Коэффициенты характеризуют низкую платежеспособность и ликвидность,
    при этом некоторые из них значительно ниже оптимального значения.

    На основе общей оценки актива баланса выявлено снижение
    производственного потенциала предприятия.

    Анализируя динамику и структуру пассива баланса следует отметить: увеличение стоимости имущества обусловлено главным образом
    увеличением собственных средств предприятия. Собственный капитал
    увеличился на 19,16 тыс. руб. или на 2,1%. Предприятие практически не
    привлекает долгосрочные заёмные средства, то есть отсутствуют
    инвестиции в производство. Происходит выбытие основных средств
    (выбыло на 1,07%) при отсутствии поступления (ввода). Финансирование
    оборотных средств идёт в основном за счёт кредиторской задолженности.

    Расчёт и анализ относительных коэффициентов (показателей)
    существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой
    устойчивости предприятия. На основании данных таблицы № 7 можно.
    сделать вывод, что финансовая независимость предприятия низка. Это
    подтверждается низкими значениями коэффициентов автономии (Ка) и
    соотношения заёмных и собственных средств (Кз/с). Наблюдаются низкие
    коэффициенты маневренности (Км). Большая часть средств вложена во
    внеоборотные активы, что подтверждается низким значением
    коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств
    (Км/и).

    Анализ ликвидности баланса (таблица № 8) показывает, что баланс
    предприятия не соответствует всем критериям абсолютной ликвидности.
    Предприятие на начало и конец периода не покрывает все свои
    обязательства по первому и второму виду пассивов.

    Анализ коэффициентов ликвидности показывает, что предприятие
    находится в кризисном финансовом состоянии. Коэффициенты
    характеризуют низкую платежеспособность и ликвидность, при этом
    некоторые из них значительно ниже оптимального значения.

     

     

     

    СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

     

    1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.— 4-е изд., доп. и перераб. — М.: Финансы и статистика,
    2000.-416с.:ил.

    2. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние
    предприятия: Практическое пособие. — М.: «Издательство ПРИОР»,
    1999.-96 с.

    3. Ковалёв В.В., Патров В.В. Как читать баланс. — 3-е изд., перераб. И доп.- М.: Финансы и статистика, 1999. — 448 с.: ил.

    4. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. — 360 с.

    5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — 4-
    изд., перераб. и доп. — Минск: 000 «Новое знание», 2000. — 688 с.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    Приложение №4

    Динамика относительных объемов оборотных и внеоборотных активов предприятия за отчетный период

    Внеоборотные активы 

     

    Оборотные активы 

    На начало периода, тыс. руб. 

    Наконец периода, тыс. руб. 

    На начало периода, тыс. руб.

    Наконец периода, тыс. руб. 

    941,52 

    927,78 

    1420 

    1573,12 

     

    110813 1606 11 Анализ бухгалтерского баланса предприятия

     

     

     

     

     

     

     

    Приложение № 2

    Динамика относительных объемов краткосрочного обязательства и собственного капитала предприятия за отчетный период

    Собственный капитал 

     

    Краткосрочные обязательства

    На начало периода, тыс. руб. 

    Наконец периода, тыс. руб. 

    На начало периода, тыс. руб. 

    Наконец периода, тыс. руб. 

           

     

    110813 1606 12 Анализ бухгалтерского баланса предприятия

     

     

     

     

    Приложение № 3

    Динамика относительных объемов собственных оборотных средств, запасов и затрат предприятия за отчетный период

    Собственные оборотные средства 

     

    Запасы и затраты 

    На начало периода, тыс. руб. 

    Наконец периода, тыс. руб. 

    На начало периода, тыс. руб. 

    Наконец периода, тыс. руб. 

           

     

    110813 1606 13 Анализ бухгалтерского баланса предприятия


     

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.13MB/0.00077 sec

WordPress: 23.31MB | MySQL:120 | 3,257sec