Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль

<

102013 0139 1 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль 1. АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ СТРУКТУРЫ ЗАТРАТ И ДОХОДОВ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ЛЕВЕРЕДЖ

 

Финансовый результат деятельности предприятия – прибыль. Представляя собой конечный финансовый результат, прибыль является основным показателем в системе целей предприятия.

Прибыль является одним из ключевых индикаторов успешности финансово-хозяйственной деятельности. Поскольку факторов ее формирования, а таковыми являются отдельные виды доходов и расходов, много, возможно обособление различных показателей прибыли. Именно поэтому, характеризуя работу компании в терминах экономической эффективности, нужно уточнять, о какой прибыли идет речь. Одно из представлений взаимоувязки доходов и расходов в процессе деятельности предприятия, в результате которой как раз и удается обособить те или иные показатели прибыли. Приведено на рис. 1.

На изменение прибыли влияют многие факторы. Количественно измеряют влияние факторов 1-го, 2-го и 3-го порядка (Табл. 1).

Таблица 1

Факторы, определяющие величину прибыли до налогообложения

Факторы 1-го порядка

Факторы 2-го порядка 

Факторы 3-го порядка

Прибыль от продаж

Объем реализованной продукции 

 

Структура реализованной продукции

Прибыль от прочей реализации

Полная себестоимость реализованной продукции

Цены на продукцию

Завышение цен 

Прибыль от прочих операций и внереализационных операций

Доходы по ценным бумагам и от долевого участия

Штрафы, пени 

Нарушение стандартов, технологии производства

Прибыль и убытки прошлых лет 

Поступления списанной дебиторской задолженности

Изменение конъюнктуры рынка

Безвозмездная помощь 

 

Влияние факторов 1-го и 3-го порядка оценивается путем сравнения базовых и отчетных данных. Для оценки влияния факторов 2-го порядка используются методы факторного анализа, например, цепной подстановки.

102013 0139 2 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль

1. Общее изменение прибыли в результате совокупного влияния всех факторов исчисляется по формуле:

ΔП = П1 – П0 (1)

где П1 – прибыль отчетного года;

П0 – прибыль базисного года.

2.На изменение прибыли влияют следующие факторы:

а) изменение объема продукции (при неизменной себестоимости). Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (ΔП2):

ΔП2 = П0К1 — П0 = П01 – 1), (2)

где К1 – коэффициент роста объема реализации продукции.

К1 = S1,0 / S0

где S1,0 – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;

S0 – себестоимость базисного года (периода);

б) изменение цен на реализованную продукцию. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (ΔР1) рассчитывается как:

ΔР1 = N1,0 = Σp1q1 – Σp0q1, (3)

где Nр1 = Σp1q1 – реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р – цена изделия; q – количество изделий);

1,0 = Σp0q1 – реализация в отчетном году в ценах базисного года

в) изменения в объеме продукции, обусловленные изменениями в структуре продукции (ΔР3). Их влияние рассчитывается по формуле:

ΔР3 = Р03 – К1), (4)

где К3 – коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам;

К3 = N1,0 / N0 (5)

где N1,0 – реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;

N0 – реализация в базисном периоде;

г) экономия и снижение себестоимости продукции (ΔР2). Ее влияние на прибыль находят как:

ΔР2 = S1,0 – S1 (6)

где S1,0 – себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода;

S0 – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

д) изменения себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (ΔР4). Расчет влияния этого фактора имеет вид:

ΔР4 = S0К2 – S1,0 (7)

3. Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменения цен на материалы и тарифы на услуги (ΔР5), а также экономии, вызванной нарушениями хозяйственной дисциплины (ΔР6). Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период:

ΔР = Р1 – Р0 = ΔР1 + ΔР2 + ΔР3 + ΔР4 + ΔР5 + ΔР6. (8)

Расчет влияния на прибыль изменения цен реализованной продукции (ΔП1) ведется по формуле:

ΔП1 = ΣЦ1q1 – ΣЦ0q1, (9)

где Ц – цена изделия.

Влияние на прибыль изменений в объеме продукции (ΔП2) в оценке по базовой себестоимости рассчитывается как:

ΔП2 = П0К1 — П0 = П01 – 1), (10)

Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (ΔП3), находят из выражения:

ΔП3 = П02 – К1), (11)

где К2 – коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам,

К2 = ΣЦ0q1 / ΣЦ0q0 (12)

Остальные изменения прибыли происходит под влиянием экономии от снижения себестоимости и изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе себестоимости.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) может быть рассчитана по следующей формуле:

П = N – СРП, (13)

где N – выручка от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость, акцизов (чистый объем реализации);

СРП – затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной себестоимости.

Таким образом, все факторы, влияющие на себестоимость реализованной продукции, сказываются и на прибыли от реализации и на балансовой прибыли.

Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (ΔПС) имеет вид:

ΔПС = С2,1 – С2, (14)

где С2,1 – себестоимость реализованной продукции анализируемого периода, рассчитанная в ценах и условиях базисного периода;

С2 – фактическая себестоимость реализованной продукции анализируемого периода.

Влияние на прибыль изменений в объеме продукции (ΔПоб.пр), т.е. собственно объема продукции в оценке по плановой (базовой) себестоимости:

ΔПоб.пр = ПбК1 – Пб = Пб1 – 1), (15)

где Пб – прибыль базисного периода;

К1 – коэффициент роста объема реализации продукции, который равен отношению С2,1 / С2.

Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (ΔПс.сд):

ΔПс.сд = С1К2 – С2,1 (16)

Отдельным расчетом определяется влияние на прибыль изменения цен на материалы и прочие ресурсы (который приведен выше), а также причин, связанных с нарушением хозяйственной дисциплины. Оценка влияния на прибыль нарушений хозяйственной дисциплины проводится с помощью анализа отклонений, образовавшихся вследствие нарушения стандартов, технических условий, невыполнения плана мероприятий по охране труда, технике безопасности и т.п.

Общее изменение затрат на 1 руб. продукции выражается разницей между базисной полной себестоимостью фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной с учетом перечисленных выше факторов.

На основе выполненных расчетов определяется общее изменение прибыли от реализации за анализируемый период, которое представляет собой сумму отклонений по отдельным факторам.

Термин «леверидж» представляет собой варваризм, т.е. прямое заимствование американского термина «lеvеrage», уже достаточно широко используемый в отечественной специальной литературе; отметим, что в Великобритании для той же цели применяется термин «Gearing». В некоторых монографиях используют термин «рычаг», что вряд ли следует признать удачным даже в лингвистическом смысле, поскольку в буквальном переводе в английском рычагом является «lever», но никак не «1еverege».

    Основным результативным показателем служит чистая прибыль компании, которая зависит от многих факторов, и потому возможны различные факторные разложения ее изменения. В частности, ее можно представить как разницу между выручкой и расходами двух основных типов: производственного характера и финансового характера. Они не взаимозаменяемы, однако величиной и долей каждого из этих типов расходов можно управлять. Такое представление факторной структуры прибыли является исключительно важным в условиях рыночной экономики и свободы в финансировании коммерческой организации с помощью кредитов коммерческих банков, значительно различающихся по предлагаемым ими процентным ставкам.

Производственный леверидж — потенциальная возможность влиять на валовой доход путём изменения структуры себестоимости и объёма выпуска. Производственный леверидж количественно характеризуется соотношением между постоянными и переменными расходами в общей сумме и вариабельностью показателя «прибыль до вычета процентов и налогов». Именно этот показатель прибыли позволяет выделить и оценить влияние изменчивости операционного левериджа на финансовые результаты деятельности фирмы.

Если доля постоянных расходов велика, говорят, что компания имеет высокий уровень производственного левериджа. Для такой компании иногда даже незначительное изменение объемов производства может привести к существенному изменению прибыли, поскольку постоянные расходы компания вынуждена нести в любом случае, производится продукция или нет. Изменчивость прибыли до вычета процентов и налогов, обусловленная изменением операционного левериджа, количественно выражает производственный риск. Чем выше уровень производственного левериджа, тем выше производственный риск компании.

Финансовый леверидж – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путём изменения объёма и структуры долгосрочных пассивов. Количественно эта характеристика измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом; уровень финансового левериджа прямо пропорционально влияет на степень финансового риска компании и требуемую акционерами норму прибыли. Чем выше сумма процентов к выплате, являющихся, кстати, постоянными обязательными расходами, тем меньше чистая прибыль. Таким образом, чем выше уровень финансового левериджа, тем выше финансовый риск компании.

Обобщающей категорией является производственно-финансовый леверидж. В отличие от двух других видов левериджа каким-либо простым количественным показателем, имеющим наглядную интерпретацию и пригодным для пространственных сопоставлений, он не выражается, а его влияние определяется путем оценки взаимосвязи трех показателей: выручки, расходов производственного и финансового характера и чистой прибыли.

Анализ этой взаимосвязи, т.е. количественная оценка уровня левериджа выполняется с помощью специального метода, известного в финансовом анализе как метода «мёртвой точки».

Метод «мёртвой точки» (или критического объёма продаж) применительно к оценке и прогнозированию левериджа заключается в определении для каждой конкретной ситуации объёма выпуска, обеспечивающего безубыточную деятельность. В зависимости от того, производственный или финансовый леверидж оценивается, термин «безубыточная деятельность» имеет разную интерпретацию. В первом случае под безубыточной деятельностью понимается деятельность, обеспечивающая валовой доход. При неблагоприятных условиях весь валовой доход может быть использован на оплату процентов по ссудам и займам. При анализе финансового левериджа оценивается трансформация валового дохода в прибыль.

Модель зависимости рассматриваемых показателей может быть построена графически или аналитически.

Построение графической зависимости затруднено, так как требует тщательного разделения издержек по видам.

Аналитическое представление рассматриваемой модели основывается на следующей базовой формуле:

102013 0139 3 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль,

где S – реализация в стоимостном выражении;

VC – переменные производственные расходы

FC – условно-постоянные производственные расходы;

GI – валовой доход.

Поскольку в основу анализа заложен принцип прямо пропорциональной зависимости показателей, исходя из этого: 102013 0139 4 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль.

Критическим считается объём реализации, при котором валовой доход равен нулю, поэтому:

102013 0139 5 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль.

Показатель S в этой формуле характеризует критический объем реализации в стоимостном выражении, обозначив его Sm, получим:

102013 0139 6 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль

Формулу можно представить в более наглядном виде путём перехода к натуральным единицам измерения. Для этого введём следующие дополнительные обозначения:

Qобъём реализации в натуральном выражении;

P – цена единицы продукции;

V — переменные производственные расходы на единицу продукции;

QC – критический объём продаж в натуральных единицах.

При этом формула будет иметь вид:

102013 0139 7 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль,

Знаменатель дроби в данной формуле называется идеальным маржинальным доходом (C=P-V). Экономический смысл критической точки предельно прост, он характеризует количество единиц продукции, суммарный маржинальный доход которых равен сумме условно-постоянных расходов.

Формула может быть легко трансформирована в формулу для определения объёма реализации в натуральных единицах (Qi), обеспечивающего заданный валовой доход (GI):

102013 0139 8 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль,

Уровень производственного левериджа (УПЛ) принято измерять следующим показателем:

102013 0139 9 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль,

где TGI – темп изменения валового дохода, %;

TQ – темп изменения объёма реализации в натуральных единицах. %.

Путём несложных преобразований формулу можно привести к более простому в вычислительном плане виду:

102013 0139 10 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль,

где C=P-V.

Экономический смысл показателя УПЛ
довольно прост, – он показывает степень чувствительности валового дохода к изменению объёма производства.

Предприятие, повышающее свой технический уровень, с целью снижения удельных переменных расходов, одновременно увеличивает и свой уровень производственного левериджа.

Предприятия с относительно высоким уровнем производственного левериджа рассматриваются как более рискованные с позиции производственного риска, т.е. возникновения ситуации, когда предприятие не может покрыть свои расходы производственного характера.

По аналогии с производственным левериджем, уровень финансового левериджа (УФЛ) измеряется показателем, характеризующим относительное изменение чистой прибыли при изменении валового дохода:

102013 0139 11 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль,

где TNI – темп изменения чистой прибыли, %

TGI – темп изменения валового дохода, %

Формулу можно представить в более простом виде после несложных преобразований:

102013 0139 12 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль,

где In – проценты по ссудам и займам.

Коэффициент УФЛ показывает, во сколько раз валовой доход превосходит налогооблагаемую прибыль.

Нижней границей коэффициента является единица. Чем больше относительный объём привлечённых предприятием средств, тем выше уровень левериджа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РАЗДЕЛА ФОРМЫ № 5

 

Анализ формы №  5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» проводится на основании данных указанной формы,  а также формы № 2  «Отчет о  финансовых  результатах»  и  формы  № 1 «Бухгалтерский  баланс». 

Задачи анализа оборачиваемости дебиторской задолженности состоят в выявлении размеров и оценке динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных ф. №1 и №5. Для внутреннего анализа используются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

  • точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;
  • контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;
  • определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;
  • определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;
  • выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;
  • выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;
    • определение правильности использования банковских ссуд;
    • выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;
    • определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжают в разрезе отдельных статей; определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют ее структуру, определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года, оценивают динамику этого показателя и проводят последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности. На основе оперативной отчетности производят ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, которые классифицируются по группам: срок оплаты не наступил, просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца), от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев), от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев), от 181 до. 360 дней (от б месяцев до 1 года), от 360 дней и более (более 1 года). К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К неоправданной задолженности относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, о наличии реальной угрозы неплатежеспособности самой организации-кредитора и ослабляет ликвидность ее баланса. Сомнительная дебиторская задолженность может иметь место и по другим статьям актива баланса: «Товары отгруженные» и «Прочие оборотные активы». Так, в статью «Товары отгруженные» могут включать неоправданную дебиторскую задолженность в виде:

отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не переданным в банк на инкассо, по которым истекли сроки, установленные для сдачи документов в обеспечение ссуд;

отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями и заказчиками.

Статья «Прочие оборотные активы» может включать недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке.

Ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправданной задолженности подтверждается удлинением среднего срока инкассирования дебиторской задолженности.

Увеличение статей дебиторской задолженности может быть обусловлено:

неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;

слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

В зависимости от выводов, сделанных из анализа дебиторской задолженности по срокам образования, необходимо проанализировать кредитную политику организации. Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет какой-то смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения.

От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов.

По причинам образования различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность. Срочная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная дебиторская задолженность включает неоплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и др.

С целью определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской задолженности проводится внутренний анализ суммы этой задолженности по дебиторам и срокам возникновения, основанный на оперативных данных бухгалтерского учета.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие показатели:

Оборачиваемость дебиторской задолженности

102013 0139 13 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль (оборотов)

Средняя дебиторская задолженность за период

102013 0139 14 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль

или ОДЗ = 360 дней / оборачиваемость ДЗ в оборотах, где ОДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности;

102013 0139 15 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль– средняя за год дебиторская задолженность;

t – отчетный период в днях;

В – выручка от продажи (по ф. № 2).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит; а снижение — увеличение объема предоставляемого кредита.

При этом, чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Данный показатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.

Объем скрытой дебиторской задолженности, который может возникнуть вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без соответствующей их отгрузки, организации выявляют на основе анализа и оценки состояния расчетов по данным аналитического учета;

При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

102013 0139 16 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

102013 0139 17 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль

Весьма актуальным является вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности.

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности — один из этапов анализа дебиторской задолженности, позволяющий выявить причины ее образования. Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает от оборота. Бухгалтеры с ними не согласны, потому что кредиторскую задолженность организация обязана погашать независимо от состояния дебиторской задолженности.

Заключительный этап анализа — принятие управленческих решений и проведение мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, к числу которых можно отнести;

контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и привлечение дополнительных дорогостоящих источников финансирования;

расширение круга потребителей продукции организации с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

использование системы скидок при долгосрочной оплате.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится по данным аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами. Основными задачами являются:

оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам;

выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в том. Числе срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;

определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности.

Сроки анализируемой задолженности детализируются в зависимости от задач анализа.

В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитываются и оцениваются в динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов этой задолженности в течение анализируемого периода:

102013 0139 18 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль

В заключение анализа проводится сравнение кредиторской задолженности по таким показателям, как:

темп роста, %;

оборачиваемость в оборотах;

оборачиваемость в днях.

По итогам этого сравнения прогнозируются перспективы организации, ее финансовое положение, платежеспособность, а также делаются рекомендации:

следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

расширить систему авансовых платежей. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам; товары отгруженные, не оплаченные в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба; задолженность по статье «Прочие дебиторы».

Анализ движения основных фондов проводится на основе следующих показателей – коэффициентов обновления, выбытия и прироста. Для характеристики технического состояния основных фондов рассчитываются коэффициенты износа и годности. [23, С. 87]

Коэффициент обновления (Ко) отражает интенсивность обновления основных фондов и исчисляется как отношение стоимости вновь поступивших за отчетный период основных фондов (ОФвв, тыс.руб.) и их стоимости на конец этого же периода (ОФкг, тыс.руб.):

Ко = ОФвв : ОФкг.

При проведении анализа сравнивают коэффициент обновления по активной части и аналогичный коэффициент по всем основным фондам (промышленно-производственным).

Коэффициент выбытия (Квыб) характеризует степень интенсивности выбытия основных фондов из сферы производства и рассчитывается как отношение стоимости выбывших за отчетный период основных фондов (ОФвыб, тыс.руб.) к их стоимости на начало этого же периода (ОФнг, тыс.руб.):

Квыб = ОФвыб : ОФнг.

При проведении анализа сравнивают данный коэффициент по активной части с аналогичным коэффициентом по всем промышленно-производственным фондам.

Коэффициент прироста (Кпр) характеризует уровень прироста основных фондов за определенный период и рассчитывается как отношение стоимости прироста основных фондов (ОФпр, тыс.руб.) к их стоимости на начало периода:

Кпр = ОФпр : ОФнг.

Обобщающими показателями технического состояния основных фондов являются коэффициенты износа и годности.

Коэффициент износа (Кизн) определяется как отношение суммы износа (И, тыс.руб.) к первоначальной стоимости основных фондов (ОФперв, тыс.руб.):

Кизн = И : ОФперв.

Коэффициент годности (Кгодн) – это отношение их остаточной стоимости (ОФост, тыс.руб.) к первоначальной:

Кгодн = ОФост : ОФперв = 1 – Кизн.

Основные фонды представляют собой один из видов производственных ресурсов. Оценка эффективности их использования основана на применении общей для всех видов ресурсов технологии оценки, которая предполагает расчет и анализ показателей отдачи и емкости.

Процесс воспроизводства и динамика основных фондов и движение основного капитала оцениваются по абсолютному их приросту за определенный период или выбытию, коэффициенту обновления или износа основных фондов, т.е. расчеты базируются на определении среднегодовой стоимости основных фондов (Фсг) которую находят как частное от деления половины стоимости основных фондов на начало года (Фн), полных ее величин на начало каждого последующего квартала (К2 + К3 + К4) и половины ее величины на конец года (Фк) на 4 (количество кварталов в году):

Для характеристики состояния основных фондов, их динамики и технического состояния рассчитывают: коэффициент выбытия основных фондов (Кв); коэффициент обновления основных фондов (Коб); коэффициент прироста (Кпр).

С целью определения возрастного состава фондов рассчитывают коэффициенты износа (Кизн) и годности (Кгодн), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств.

Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния основных средств организации. Однако коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, а коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости, например, при консервации оборудования, поскольку физически в этом случае основные средства не изнашиваются, но общая сумма их износа увеличивается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

 

Издательство «Кубань-Издат» создано в апреле 1998 года. Основное направление деятельности издательства – издание книг, энциклопедической, краеведческой, образовательной и культурной тематики.

Полное фирменное наименование Общества – Общество с ограниченной ответственностью «Кубань-Издат».

Адрес издательства 350080 г. Краснодар, ул. Уральская, 98/2.

Общество создано как юридическое лицо с момента его государственной регистрации, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени осуществлять имущественные и личные неимущественные права, обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. В своей деятельности Общество руководствуется Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», действующим законодательством Российской Федерации, Уставом предприятия.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения, штампы и бланки со своим собственным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак «Кубань-Издат» и другие средства индивидуализации.

Общество имеет открытые в установленном порядке банковские счета на территории Российской Федерации.

Общество создано на неограниченный срок.

Основной целью Общества является извлечение прибыли.

Общество вправе преследовать иные цели, не запрещенные действующим законодательством РФ.

Основными видами деятельности Общества являются:

– издательская деятельность;

– осуществление проектных, опытно-конструкторских и научно-изыскательных работ в области добычи и переработки драгоценных и редких металлов и других полезных ископаемых;

– разработка новейших технологий для практической реализации предмета деятельности Общества;

– производство (изготовление и обработка) узлов и деталей производственно-технического назначения, а также специализированного оборудования;

– выполнение строительных, ремонтных и восстановительных работ;

– организация новых и совершенствование действующих промышленных производств;

– проведение работы по освоению и промышленному использованию новых источников сырья и новых направлений переработки и добычи полезных ископаемых;

– стимулирование изобретательской и рационализаторской деятельности и внедрение результатов ее в практику осуществления предмета деятельности и основных задач Общества;

– организация производства и реализации населению товаров народного потребления (работ, услуг);

– участие в разработке и реализации российских и региональных научно-исследовательских программ;

– разработка и внедрение в производство малоотходных, экологически чистых и ресурсосберегающих технологий.

– осуществление биржевой, брокерской, спонсорской, рекламной и т.п. деятельности;

– осуществление иных видов хозяйственной и коммерческой деятельности, не запрещенных действующим законодательством и не противоречащих предмету и основным задачам деятельности Общества;

– обеспечение имущественных интересов Общества и его деловой репутации.

Общество вправе заниматься любыми иными видами деятельности, не запрещенными действующим законодательством РФ.

Все вышеуказанные и другие виды деятельности осуществляются Обществом, как в Российской Федерации, так и за рубежом в рамках внешнеэкономической и внешнеторговой (импорт-экспорт) деятельности в соответствии с действующим законодательством, в том числе посредством совершения сделок в виде экспортных, риэлтерских, товарообменных, торгово-посреднических, бартерных и иных операций.

Общество может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральным законом, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на осуществление определенного вида деятельности предусмотрено требование осуществлять такую деятельность как исключительную, Общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии) вправе осуществлять только виды деятельности, предусмотренные специальным разрешением (лицензией), и сопутствующие им виды деятельности.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Для рассмотрения основных показателей финансово-хозяйственной деятельности анализируемого предприятия используем баланс (Приложение 1). Как известно, основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1) (Приложение 1), отчеты о прибылях и убытках (форма № 2) (Приложение 2) и другие формы статистической отчетности.

Приведем основные показатели финансово-хозяйственной деятельности в таблице 1.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности средств ООО «Кубань-Издат»

Показатель 

Года

Абсолютное отклонение

Темпы роста, %

2008

2009

1. Выручка от реализации, тыс.руб.

51142 

62343 

11201 

121,90 

2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

25425 

33992 

8567 

133,70 

3. Коммерческие расходы тыс. руб.

1826 

2236 

410 

122,45 

4. Управленческие расходы, тыс. руб.

8380 

10683 

2303 

127,48 

5. Прибыль от реализации, тыс. руб

15511 

15432 

-79 

99,49 

6. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

15106 

14684 

-422 

97,21 

7. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

1426,5 

1773,5 

347 

124,33 

8. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

24524,5 

28579 

4054,5 

116,53 

9. Среднесписочная численность персонала, чел.

79 

80 

1 

101,27 

10. Фонд оплаты труда, тыс. руб.

6762 

10692,7 

3930,7 

158,13 

11. Затраты на 1 р. реализованной продукции, коп.

49,71 

54,52 

4,81 

109,67 

12. Рентабельность производства, %

61,01 

45,40 

-15,61 

13. Рентабельность продаж, %

30,33 

24,75 

-5,58 

14. Фондоотдача, руб.

35,85 

35,15 

-0,70 

98,05 

15. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз

2,09 

2,18 

0,10 

104,61 

16. Производительность труда, тыс. руб./чел.

647,37

779,29

131,92

120,38

17. Среднемесячная заработная плата, тыс. руб.

7,13 

11,14 

4,01 

156,15 

 

 

Как видим, выручка от реализации на исследуемом предприятии выросла на 11201 тыс. руб. и составила 62343 тыс. руб., коммерческие расходы увеличились на 410 тыс. руб., а управленческие расходы выросли более значительно – на 2303 тыс. руб. и составили 10683 тыс. руб. Прибыль до налогообложения снизилась на 422 тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных средств выросла на 347 тыс. руб., увеличилась среднегодовая стоимость оборотных средств на 4054,5 тыс. руб. Среднесписочная численность персонала изменилась очень незначительно – увеличилась на одного человека. Фонд оплаты труда вырос довольно значительно. Если в 2008 году фонд оплаты труда составлял 6762 тыс. руб., то в 2009 году он увеличился на 3930,7 тыс. руб. и составил 10692,7 тыс. руб. Затраты на рубль реализованной продукции составили 49,71 копеек в прошлом году и 54,52 копейки в 2009 году. Величина роста затрат на рубль реализованной продукции составила 4,841 копейки. Рентабельность производства снизилась на 15,61%. Рентабельность продаж снизилась менее значительно – на 5,58% и составила 24,75%. Фондоотдача практически не изменилась. Если в прошлом году она составляла 35,85 руб./руб., то в отчетном году фондоотдача снизилась до 35,15 руб.

Производительность труда на предприятии выросла на 131,92 тыс. руб./чел. Если в 2008 году производительность труда равна была 647,37 тыс. руб., то в 2009 году уже 779,29 тыс. руб./чел. темп роста равен 120,38%

Среднемесячная заработная плата на исследуемом предприятии увеличилась на 4,01 тыс. руб. Следует отметить, что среднемесячная заработная плата растет более значительными темпами (156,15%), чем производительность труда, что свидетельствует о неполном использовании трудовых ресурсов предприятия.

Обобщая проведенный анализ, отметим, что исследуемое предприятие ООО «Кубань-Издат» из года в год ведет рациональное эффективное производство, прибыльно и рентабельно, но все же в последний год не полностью использует свой производственный потенциал. Об этом свидетельствует рост затрат на рубль реализованной продукции, снижение рентабельность производства и продаж, небольшое снижение фондоотдачи, неиспользованный производственный потенциал трудового коллектива, и возможный выход из данной ситуации – снижение как коммерческих и управленческих расходов, так и затрат, определяющих себестоимость выпускаемой продукции.

 

 

 

 

Таблица 2 – Агрегированный баланс ООО «Кубань-Издат»

Актив 

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

1. Внеоборотные активы

2216

2717

3. Капитал и резервы

23292

30751

2. Оборотные активы

24138

33020

4. Долгосрочные обязательства

2.1. Запасы и НДС

13114

21424

5. Краткосрочные обязательства

3062

4986

2.2. Дебиторская задолженность

7846

9300

5.1. Займы и кредиты

2.3 Краткосрочные финансовые вложения

2

2

5.2. Кредиторская задолженность

3062

4986

2.4. Денежные средства

3176

2294

5.3 Доходы будущих периодов

2.5. Прочие оборотные активы

   

5.4. Прочие краткосрочные обязательства

 

35737

БАЛАНС

26354

35737

БАЛАНС

26354

 

 

 

Таблица 3– Аналитический баланс ООО «Кубань-Издат»

 

 

 

Статья баланса

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

<

Изменения 

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

В абсолютной сумме

В структуре

В % к величине на начало года

% к изменению итого баланса

1. Внеоборотные активы – всего

               

В том числе:

               

нематериальные активы

основные средства

1542

2009

5,8

5,6

+463

-0,2

30,0

4,9

прочие внеоборотные активы

674

712

2,6

2,0

+38

-0,6

5,6

0,4

2. Оборотные активы, всего

 

24138

 

33020

 

91,6

 

92,4

 

+8882

 

+0,8

 

36,8

 

94,7

2.1. Запасы и НДС

13114

21424

49,8

60,0

+8310

+10,2

63,4

88,6

 

Продолжение табл. 3

 

 

 

Статья баланса

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменения

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

В абсолютной сумме

В структуре

В % к величине на начало года

% к изменению итого баланса

2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)

 

 

 

7846

 

 

 

9300

 

 

 

29,8

 

 

 

26,0

 

 

 

+1454

 

 

 

-3,8

 

 

 

18,5

 

 

 

15,5

2.4 Краткосрочные финансовые вложения

 

 

2

 

 

2

 

 

0,01

 

 

0,01

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5. Денежные средства

 

3176

 

2294

 

2,0

 

6,4

 

-8,882

 

-5,6

 

-27,8

 

-9,4

2.6. Прочие оборотные активы

 

 

 

 

 

 

 

 

Стоимость имущества всего

 

26354

 

35737

 

100,0

 

100,0

 

+9383

 

х

 

35,6

 

100,0

3. Капитал и резервы – всего, в том числе:

23292

30751

88,38

86,05

+7459

-2,33

+32,0

79,49

3.1. Уставный капитал

1

1

0,004

0,003

-0,001

3.2. Добавочный и резервный капитал

443

928

1,68

2,6

+485

+0,92

+109,5

+5,17

3.3. Нераспределенная прибыль

22842

29822

86,7

83,45

+6974

-3,25

+30,5

+74,32

4. Долгосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Краткосрочные обязательства – всего, в том числе:

3062

4986

11,62

13,95

+1924

+2,33

+62,8

+20,51

5.1. Займы и кредиты

 

 

 

 

 

 

 

 

5.2. Кредиторская задолженность

3062

4986

11,62

13,95

+1924

+2,33

+62,8

+20,51

5.3. Прочие пассивы

 

 

 

 

 

 

 

 

БАЛАНС

26354

35737

100,0

100,0

+9383

х

35,6

100,0

 

 

Анализ таблица 3 позволяет сделать следующие выводы:

общая сумма активов (имущества) издательства возросла на 9383 тыс. руб., или 35,6%; при этом 5,3% прироста имущества получен за счет увеличения внеоборотных активов и 94,7% – оборотных активов;

увеличение активов имеется по всем его элементам, кроме денежных средств, которые уменьшились на 882 тыс. руб., или 27,8%, что нельзя считать положительным в работе издательства;

основная сумма капитала издательства размещена в составе оборотных активов: на начало года – 24138 тыс. руб. из 26354 тыс. руб. и на конец года – 330320 тыс. руб. из 35737 тыс. руб. величины общей суммы капитала;

за отчетный период возрос удельный вес оборотных активов с 91,6 до 92,42%;

удельный вес внеоборотных активов невелик: на начало года – 2216 тыс. руб., а на конец года – 2717 тыс. руб., что составляет соответственно 8,4 и 7,6% общей суммы капитала издательства. Это обусловлено тем, что издательство не имеет собственного здания, арендует помещения;

увеличение (уменьшение) оборотных активов по отдельным статьям было в разной степени, что вызвало изменения структуры размещения капитал: возрос удельный вес запасов в составе имущества издательства с 49,8 до 60,0%, снизился удельный вес денежных средств с 12,0 до 6,4%, что отрицательно сказалось на мобильности оборотных средств;

положительно, что снизился удельный вес дебиторской задолженности с 29,8 до 26,0%. Однако удельный вес дебиторской задолженности достаточно высок.

В общей сумме капитала собственный капитал составляет 88,38 и 86,05%, и заемный 11,62 и 13,95% на начало и конец отчетного периода соответственно.

Наблюдается тенденция к некоторому снижению удельного веса собственного капитала и повышению удельного веса заемного капитала. Это обусловлено тем, что темпы роста собственного капитал в отчетном периоде составили 132% ( 307451 : 23292 х 100%), а заемного капитала – несколько выше, а именно 162,8% ( 4986 : 3062 х 100%).

Повышение суммы собственного капитал вызвано увеличением добавочного и резервного капитала и наличием нераспределенной прибыли отчетного года.

Заемный капитал состоит только из кредиторской задолженности, так как издательство не имеет долгосрочных финансовых обязательств и краткосрочных займов и кредитов.

За отчетный период возросла кредиторская задолженность с 3062 тыс. руб. на начало года до 4986 тыс. руб., т.е. на 1924 тыс. руб., или на 62,8%.

Таким образом, издательство осуществляет свою деятельность в основном за счет собственных средств.

Важнейшим показателем финансового состояния организации – обеспеченность материальных оборотных средств (запасов) необходимыми источниками финансирования.

Определение трехкомпонентного показателя по издательству показано в таблице 4. При этом расчеты осуществляются исходя из реальной стоимости собственного капитала.

 

Таблица 4 – Классификация типа финансового состояния

Показатель

На начало года

На конец года

1. Уточненная величина собственного капитала

23292

30751

2. Внеоборотные активы

2216

2717

3. Наличие собственных оборотных средств ( стр. 1– стр. 2)

21076

28034

4. Долгосрочные кредиты и займы

5. Наличие функционирующего капитала (стр. 3 + стр. 4)

21076

28304

6. Краткосрочные кредиты и займы

7. Общая величина источников средств (стр. 5 + стр. 6)

21076

28034

8. Сумма запасов

13114

21424

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 – стр. 8)

+7962

+6610

10 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств (стр. 5– стр. 8)

+7962

+6610

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов ( стр. 7 – стр. 8)

+7962

+6610

12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

1,1,1

1,1,1

 

Трехкомпонентный показатель на начало и конец года, S = 1, 1 , 1 характеризует первый тип финансовой ситуации, т.е. у издательства абсолютная финансовая устойчивость финансового состояния, при котором гарантируется его платежеспособность.

Для оценки финансовой устойчивости также используется система коэффициентов (таблциа 5)

 

Таблица 5 – Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Кубань-Издат»

 

Показатель 

На начало года

На конец года

Абсолютное отклонение

1. Коэффициент концентрации собственного капитала 

0,884 

0,86 

-0,024 

2. Коэффициент концентрации заемного капитала

0,116

0,140

+0,024

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

0,131

0,162

+0,031

4. Коэффициент маневренности собственных средств

0,905

0,912

+0,007

5. Коэффициент финансовой устойчивости

0,884

0,86

+0,024

6. Коэффициент финансирования

7,607

6,167

-1,440

7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

0,873

0,849

-0,024

8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования

1,607

1,308

-0,299

 

Из данных таблицы 5 видно, что все рассчитанные коэффициенты по издательству находятся в пределах, установленных нормальными ограничениями.

Коэффициент концентрации собственного капитала высокий, отражает большую независимость издательства от заемного капитала. На 1 руб. собственного капитала издательство привлекло на начало года 11,6 коп, а на конец года – 14 коп. заемных средств. Хотя данный показатель немного возрос, это не отразилось существенно на обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами составляет 0,873 на начал года и 0,849 на конец года, т.е. выше нормального ограничения.

За отчетный период коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками хотя и снизился с 1,607 на начало года до 1,308 на конец года, величина его остается в пределах нормального ограничения.

Таким образом, издательство обладает хорошей финансовой устойчивостью.

Для оценки ликвидности баланса средства по активу группируются по степени их ликвидности, т.е. быстроты превращения в денежную наличность, и располагаются в порядке убывания ликвидности. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты и располагаются в порядке возрастания сроков их погашения.

Ликвидность баланса по рассматриваемому издательству представлена в таблице 6.

 

Таблица 6 – Анализ ликвидности баланса

 

 

Актив

На начало года

На конец года

 

 

Пассив

На начало года

На конец года

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

На начало года

На конец года

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

3178

2296

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

3062

4986

116

-2690

2. Быстро реализуемые активы (А2)

7846

9300

2. Краткосрочные пассивы (П2)

7846

9300

3. Медленно реализуемые активы (А3)

13114

21424

3. Долгосрочные пассивы (П3)

13114

21424

4. Трудно реализуемые активы (А4)

2216

2717

4. Постоянные пассивы (П4)

23292

30751

-21076

-28034

Баланс

26354

35137

Баланс

26354

35137

х

х

 

Данные таблицы позволяют определить текущую и перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность (ТЛ) устанавливается на основе сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, т.е.

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

Текущая ликвидность издательства на начало года равна

ТЛ нг = (3178 +7846) – (3062) = 7962 тыс. руб.

На конец года

ТЛ кг = (2296 + 9300) – (4986) = 6610 тыс. руб.

Эти данные свидетельствуют о том, что у издательства имеется излишек платежных средств для покрытия своих срочных обязательств.

Перспективная ликвидность (ПЛ) – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, т.е.

Пл = А3 – П3.

В нашем примере перспективная ликвидность на начало года и равна 13114 тыс. руб., а на конец года – 21424 тыс. руб.

Для нахождения ликвидности сопоставим итоги

На начало года: 

На конец года: 

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

На начало отчетного года баланс издательства можно считать абсолютно ликвидным, так как соблюдаются установленные соотношения. Однако на конец года ликвидность баланса изменилась, у издательств появился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств ( – 2690 тыс. руб.). Но сравнение итогов по группе 2 отражает тенденцию к увеличению текущей ликвидности в недалеком будущем, а также сопоставление итогов по активу и пассиву групп 3, показывающих перспективную ликвидность, отражает некоторый платежный излишек (II неравенство 9300 тыс. руб.; III неравенство 21424 тыс. руб.).

Для оценки платежеспособности организации используется ряд финансовых коэффициентов, которые являются относительными величинами, поэтому более детально характеризуют платежеспособность организации.

По рассматриваемому издательству ООО «Кубань-Издат» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, определены по данным таблицы 7.

 

 

Таблица 7 – Коэффициент платежеспособности ООО «Кубань-Издат»

 

Показатель 

 

На начало года

 

На конец года

Абсолютное отклонение

1. Общий показатель ликвидности  

3,604 

2,682 

-0,922 

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

1,038 

0,460 

-0,578 

3. Промежуточный коэффициент ликвидности 

3,6 

2,326 

-1,274 

4. Коэффициент текущей ликвидности  

7,883 

6,622 

-1,261 

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

0,622 

0,764 

+0,142 

6. Доля оборотных средств в активах 

0,916 

0,924 

+0,08 

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,873 

0,849 

-0,024 

 

Все показатели, характеризующие платежеспособность издательства в течение отчетного периода, были выше нормального значения. Однако на конец года коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к снижению. Если на начало отчетного года кожэффициент абсолютно ликвидности, был больше нормативного значения (1,038), то на конец года издательство могло за счет денежных средств погасить лишь 46% своей задолженности, так как коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,46.

Снизились коэффициенты критической оценки и промежуточный коэффициент ликвидности, хотя они существенно выше нормативных значений.

Доля оборотных активов в общей сумме активов возросла и составляет достаточно большую величину (0,924). Это объясняется отсутствием у издательства собственного здания.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует финансовую устойчивость издательства и имеет тенденцию к росту.

Таким образом, анализ показателей платежеспособности показал, что платежеспособность издательства не вызывает сомнения.

 

 

Таблица 8 – Показатели деловой активности ООО «Кубань-Издат»

Показатель 

 

2007 г.

 

2009 г.

Абсолютное отклонение

Относительное отклонение, %

Выручка от продаж, тыс.руб.

51142 

62343 

11201 

121,9

Средняя численность работников, чел

79 

80 

1 

101,3

Средняя величина общей суммы капитала предприятия, тыс.руб.

22141,5 

31045,5 

8904 

140,2

Средняя величина основных и прочих внеоборотных средств, тыс.руб.

1980,5 

2466,5 

486

124,5

Средняя величина мобильных оборотных средств , тыс.руб.

20161 

28579 

8418 

141,8

Средняя величина материальных оборотных средств, а также НДС, тыс.руб.

11117,5

17269

6093,5 

155,3

Средняя сумма материальных запасов, тыс.руб. 

8037,5 

12915,5 

4878 

160,7

Средняя сумма дебиторской задолженности, тыс.руб.

6872 

8573 

1701 

124,8

Средняя сумма кредиторской задолженности, тыс.руб.

3287,5 

4024 

736,5 

122,4

Средняя сумма собственного капитала, тыс.руб. 

18785,5 

27021,5 

8236 

143,8

Производительность труда , тыс.руб.

647,367 

779,287 

131,92 

120,4

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

2,310 

2,008 

-0,302 

86,9

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов, руб.

25,823 

25,276

-0,547

97,9

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, число оборотов

2,722 

2,307

-0,415

84,8

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

2,537 

2,181

-0,356

86,0

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, число оборотов

4,576 

3,610

-0,966

78,9

Средний срок оборачиваемости запасов, дней

79,76 

101,11

21,35

126,8

Коэффициент оборачиваемости товарных запасов, число оборотов

6,363 

4,827

-1,536

75,9

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, число оборотов —

7,442 

7,272 

-0,17

97,7

Средний срок оборота дебиторской задолженности

49,04

50,2

-0,7

102,0

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, число оборотов

15,556

15,493

-0,063

99,3

Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней

23,46 

23,56 

0,10 

100,4

Продолжительность операционного цикла, дней

128,6 

151,4 

22,8 

117,7

Продолжительность финансового цикла

105,1 

127,9 

22,8 

121,7

 

Как видно из дано таблицы 8, в отчетном году по сравнению с прядущим годом имеет место некоторое снижении деловой активности издательства. Об этом свидетельствует снижение коэффициента общей оборачиваемости капитала издательства с 2,31 до 2,008 оборота и коэффициента оборачиваемости собственного капитала – с 2,722 до 2,307 оборота за год.

Снизился коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов с 2,537 оборота в предыдущем году до 2,1841 оборота по отчету. Это вызвано замедлением оборачиваемости материальных оборотных средств с 4,576 до 3,610 оборота и готовой продукции с 6,363 до 4,827 оборота.

Средний срок оборачиваемости запасов в днях возрос с 79,76 дня в предыдущем году до 101,11 дня в отчетном периоде, т.е. на 21,35 дня, или 26,7%.

Ухудшились показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Если в предыдущем году дебиторы погашали свою задолженность через 49,04 дня, то в отчетном году – через 50,2 дня.

Увеличилась продолжительность операционного и финансового цикла, что также свидетельствует о снижении деловой активности.

Снижение деловой активности издательства можно объяснить тем, что темпы роста объема продаж были ниже темпов роста средней величины общей суммы капитала издательства и его составных частей. В отчетном году объем продаж увеличился по сравнению с предыдущим годом на 21,9%, а средняя величина общей суммы капитала издательства – на 40,2%, в том числе материальных оборотных средств – на 54,5%. У издательства увеличились остатки нереализованной продукции, в связи с чем имеется существенный разрыв в темпах роста товарной продукции (142,9%) и объема продаж (191,9%).

Поэтому издательству необходимо обратить особое внимание организации реализации выпускаемой продукции.

При помощи формулы Дюпона определим влияние на рентабельность собственного капитала изменения рентабельности продаж, изменения структуры капитала, изменения доли оборачиваемости активов:

102013 0139 19 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль

где 102013 0139 20 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль – структура прибыли, т.е. соотношение между прибылью до налогообложения и прибылью от продаж;

102013 0139 21 Анализ доходов, затрат и их влияние на прибыль – рентабельность продаж (сумма прибыли от продажа на 1 руб. выручки от продаж;

Оо.а. – оборачиваемость оборотных активов (отношение выручки от продаж к сумме оборотных активов);

Ск – структура капитала (отношение суммы оборотных активов к общей сумме капитала предприятия).

Используем следующие данные.

 

Таблица 9 – Коэффициент платежеспособности ООО «Кубань-Издат»

 

Показатель 

 

На начало года

 

На конец года

Абсолютное отклонение

1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

14684

15106

-422

2. Прибыль от продаж, тыс. руб.

15432

15511

-79

3. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

62343

51142

+11201

4. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.

28759

20161

+8418

5. Средняя величина капитал, тыс. руб.

31045,5

22141,5

+8904,0

6. Удельный вес прибыли от продаж в прибыли до налогообложения

0,9515

0,9739

-0,0224

7. Рентабельность продаж 

0,2475 

0,3033 

-0,0558 

8. Оборачиваемость оборотных активов

2,1814 

2,5367 

-0,3553 

9. Структура капитала 

0,9205 

0,9105 

+0,0100 

 

Изменение структуры прибыли, т.е. снижение удельного веса прибыли от продаж в общей сумме прибыли до налогообложения, уменьшило рентабельность капитала на 1,57%:

DRк.с.л. = ( -0,0224) *0,3033*2,5367 *0,9105 *100 =-1,57%.

Снижение рентабельности продаж на 5,58% уменьшило рентабельность капитала на 12,26%:

DRк.р.п. = 0,9515 * (-0,0558) * 2,5367 *0,9105 *100 = — 12,26%.

Замедление оборачиваемости оборотных активов на 0,3553 оборота снизило рентабельность капитала на 7,61%:

DRк.об. = 0,9515 * 0,2475 *(-0,3553) * 0,9105 *100+ -7,61%.

Изменение структуры капитала повысило уровень рентабельности капитала на 0,51%:

DRк.с.к. = 0,9515 * 0,2475 * 2,1814 *(+0,01)*100 = +0,51%.

Общее влияние факторов составила -20,93% *(-1,57 +(-12,26) + (-7,61)+ +0,51).

Таким образом, лишь изменение структуры капитала положительно повлияло на его рентабельность, а остальные факторы – оказывают отрицательное влияние, а именно снижение рентабельности продаж (-12,26%) и замедление оборачиваемости оборотных активов (-7,61%).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

  1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, учебно-практическое пособие. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009.
  2. Бобрович С.М. и др. Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия: учебное пособие. Краснодар, 2010.
  3. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2009.
  4. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия, методы оценки. — М.: ПКЦ «ДИС», 2009.
  5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.–Мн.: Новое знание, 2009.
  6. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
  7. Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.–М.: Маркетинг, 2009.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     


     

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.21MB/0.00056 sec

WordPress: 24.09MB | MySQL:122 | 4,596sec