Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

<

101713 0036 1 Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия Анализ состава, динамики и структуры имущества и источников финансирования финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия проведен в таблице 1.

 

Таблица 1 – Оценка имущества и источников финансирования финансово-хозяйственной деятельности ООО «Оконные системы»

 
 

 

Показатель 

2007 г

2008 г

2008 г. к 2007 г.

тыс. руб 

уд.

вес, % 

тыс. руб 

уд.

вес, % 

Абсолю-тное отклонение

темп роста, %

изменение

удельного

веса, % 

Актив 

             

Внеоборотные активы

63 

1,3 

82 

0,9 

19 

130,2 

-0,4 

Основные средства

63 

1,3 

82 

0,9 

19 

130,2 

-0,4 

Оборотные активы

4744

98,7 

8733

99,1 

3989

184,1

0,4

Запасы и затраты

1310 

27,3 

3442 

39 

2132 

262,7 

11,7 

НДС 

160 

3,3 

0,0 

0,0 

-160 

0,0 

-3,3 

Краткосрочная дебиторская задолженность

2987

62,1 

3281 

37,2 

294 

109,8 

-24,9 

Денежные средства

287 

 

2010 

 

1723 

700,3 

16,8 

Пассив 

             

Собственный капитал

1588

33,0

4683

53,1

3095

249,9

20,1

Краткосрочные пассивы

3219

67,0

4131

46,9

912

128,3

-20,1

Краткосрочные займы и кредиты

1288

26,8

2780

31,2

1462

213,5

4,4

Кредиторская задолженность

1931

40,2

1381

15,7

-550

71,5

-24,5

Баланс 

4807

100

8815

100

4008

183,4

 

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, значительно увеличилась. По сравнению с концом декабрем 2007 года активы и валюта баланса выросли на 83,4%, что в абсолютном выражении составило 4008,0 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 8815,0 тыс.руб. В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «готовая продукция и товары для перепродажи». За прошедший период рост этой статьи составил 2036,0 тыс.руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 266,5%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «готовая продукция и товары для перепродажи» достигло 3259,0 тыс.руб. В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец декабрем 2007 года составляла 63,0 тыс.руб., возросли на 19,0 тыс.руб. (темп прироста составил 30,2%), и на конец декабря 2008 их величина составила 82,0 тыс.руб. (0,9% от общей структуры имущества).

Величина оборотных активов, составлявшая на конец декабрь 2007 года 4744,0 тыс.руб. также возросла на 3989,0 тыс.руб. (темп прироста составил 84,1%), и на конец декабрь 2008 года их величина составила 8733,0 тыс.руб. (99,1% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на конец декабря 2008 составила 0,9%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ООО «Оконные Системы».

Как видно в таблице 1, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (99,1%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. К тому же наблюдается положительная тенденция к росту оборотных активов.

В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением статьи «Основные средства» на 19,0 тыс.руб. по сравнению с базовым периодом. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением статьи «готовая продукция и товары для перепродажи» на 2036,0 тыс.руб. по сравнению с базовым периодом.

В структуре оборотных активов на конец отчетного периода следует отметить высокую долю дебиторской задолженности. Величина долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на конец декабря 2008 года составила 3150,0 тыс.руб., в том числе — 0,0 — долгосрочная (более 12 месяцев) дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, и 3150,0 — краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков. Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 218,0 тыс.руб. , что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность ООО «Оконные Системы»’ следует отметить, что предприятие на конец декабря 2008 года имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской). Таким образом, представляя своим клиентам бесплатный кредит в размере 1900,0 тыс.руб.

В общем динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, но следует обратить внимание на следующие моменты – увеличение краткосрочной дебиторской задолженности увеличение статьи «готовая продукция и товары для перепродажи», увеличение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса).

Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». За прошедший период рост этой статьи составил 3095,0 тыс.руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 396,1%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» установилось на уровне 4673,0 тыс.руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ООО «Оконные Системы» отметим, что его значение за анализируемый период значительно увеличилось. На конец декабря. 2008 года величина собственного капитала предприятия составила 4683,0 тыс.руб. (53,1% от общей величины пассивов). экспериментировать

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период увеличилась. На конец декабря 2008 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 4132,0 тыс.руб. (46,9% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина возросла на 3095,0 тыс.руб. и составила 4673,0 тыс.руб. Изменение нераспределенной прибыли 3095,0 тыс.руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о эффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец декабря 2007 года составляла 1588,0 тыс.руб., возросла на 3095,0 тыс.руб. (темп роста составил 294,9%), и на конец дек. 2008 года его величина составила 4683,0 тыс.руб. (53,1% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» — на 3095 тыс.руб.

В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец декабря 2008 превышают долгосрочные на 4130,0 тыс.руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может и не повлиять на финансовую устойчивость предприятия, однако для улучшения структуры пассивов предпочтительно превышение долгосрочной задолженности над краткосрочной. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец декабря 2007 года составляла 3219,0 тыс.руб. также возросла на 912,0 тыс.руб. (темп роста составил 128,3%), и на конец декабря 2008 года ее величина составила 8733,0 тыс.руб. (46,9% от общей структуры имущества).

Наибольшее влияние на увеличение краткосрочной кредиторской задолженности оказал рост статьи «Займы и кредиты». За прошедший период рост этой статьи составил 1462,0 тыс.руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 113,5%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» достигло 2750,0 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на декабря 2008 года составляет статья «Займы и кредиты». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 2750 тыс.руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 66,6%)

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

В целях оценки направления развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия за исследуемый период проведем оценку показателей экономической работы ООО «Оконные системы», которая приведена в таблице 2.

 

Таблица 2 – Показатели финансово-хозяйственной деятельности

 

 Показатель 

2007 г

2008 г

2008 г. к 2007 г.

Абсолютное отклонение

Темп

роста, %

1. Объем продаж, тыс. руб 

28632 

61743 

33111 

215,6 

2. Прибыль от продаж, тыс. руб 

1923 

4130 

2207 

214,8 

3. Чистая прибыль, тыс. руб 

1578 

3103 

1525 

196,6 

4. Рентабельность продаж, % 

6,7 

6,7 

0 

100,0 

5. Чистые активы, тыс. руб 

4683 

1588 

-3095 

33,9 

6. Оборачиваемость чистых активов, %

611,4 

3888,10 

3276,7 

635,9 

7. Рентабельность чистых активов, %

41,06 

260,08 

219,02 

633,4 

8. Собственный капитал, тыс. руб 

4683 

1588 

-3095 

33,9 

9. Рентабельность собственного капитала, %

33,70 

195,4 

161,7 

579,8 

10. Кредиты и займы, тыс. руб 

2750 

1288 

-1462 

46,8 

11. Финансовый рычаг 

0,9 

2,0 

1,1 

222,2 

12. Средневзвешенная стоимость капитала, %

14,5 

14,4 

-0,1 

99,3 

Из таблицы 2 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом увеличилась (с 28632 тыс.руб. на конец декабря 2007 года до 61743 тыс.руб. на конец декабря 2008 года). За анализируемый период изменение объема продаж составило 33111,0 тыс.руб. Темп роста составил 215,6%. Прибыль от продаж на конец декабря 2007 года составляла 1923 тыс.руб. За анализируемый период она увеличилась на 2207 тыс.руб., что следует рассматривать как положительный момент и на конец декабря 2008 года составила 4130 тыс.руб. Следует отметить высокий уровень коммерческих расходов в структуре отчета о прибылях и убытках организации. На начало анализируемого периода они составляли 9,4% от себестоимости реализованной продукции, однако на конец декабря 2008 года их доля увеличилась и их удельный вес составил уже 10,1 % от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг. Показателем снижения эффективности деятельности предприятия можно назвать несколько более высокий темп рост себестоимости по отношению к росту выручки, который составил 214,8% по сравнению со снижением выручки 215,6%). Положительным моментом является плюсовое сальдо по прочим доходам и расходам — на конец декабря 2008 года сальдо по прочим доходам и расходам установилось на уровне -24,0 тыс.руб., к тому же наблюдается отрицательная тенденция – за период с конца декабря 2007 года по конец декабря 2008 года сальдо по ним снизилось на 179,0 тыс.руб. Как видно из таблицы 2, чистая прибыль за анализируемый период увеличилась на 1525,0 тыс.руб., и наконец декабря 2008 она установилась на уровне 3103 тыс.руб. (темп роста чистой прибыли составил 196,6 %).

Рассматривая динамику показателей финансово — хозяйственной деятельности ООО «Оконные Системы» особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала. Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство. В рассматриваемом в таблице 2 случае, на конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала равна 195,4%, что больше показателя средневзвешенной стоимости капитала, значение которого составило в соответствующем периоде 14,4%. Это говорит о том, что предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в текущую деятельность.

Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «Оконные Системы», в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной.

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Оконные системы» в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 3.

 

Таблица 3 – Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям

 Показатель 

 

2007 г

 

2008 г

2008 г. к 2007 г.

Абсолютное отклонение

Темп

роста, %

1. Источники собственных

средств, тыс. руб

1588

4683

3095

194,9

2. Внеоборотные активы, тыс. руб

63

82

19

30,2

3. Источники собственных оборотных средств для

Формирования запасов и затрат, тыс. руб

1525

4601

3067

201,7

4. Долгосрочные кредиты и

займы, тыс. руб

0

1

1

0

5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств, тыс. руб

1525

4602

3077

201,8 

6. Краткосрочные кредитные и заемные средства, тыс. руб

1288

2750

1462

113,5

 

 

Продолжение таблицы 3

 Показатель 

 

2007 г

 

2008 г

2008 г. к 2007 г.

Абсолютное отклонение

Темп

роста, %

7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств, тыс. руб

2813 

7352 

4539 

161,4 

8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса, тыс. руб

1470 

3442 

1972 

134,1 

9. Излишек источников собственных оборотных средств, тыс. руб

55 

1159 

1104 

2007,3 

10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников, тыс. руб

55 

1160 

1105 

2009,1 

11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат, тыс. руб

1343 

3910 

2567 

191,1 

12. 3-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации

1 

1 

1 

0 

 

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно улучшение финансовой устойчивости предприятия.

Как видно из таблицы 3, и на конец декабря 2007 года, и на конец декабря 2008 года финансовую устойчивость ООО «Оконные Системы» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «Абсолютная финансовая устойчивость», так как у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Оконные системы» в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 4.

 

Таблица 4 – Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Оконные системы»

 Показатель 

<

 

2007 г.

 

2008 г.

2008 г к 2007 г

Абсолютное отклонение

Темп

роста, %

Коэффициент автономии

0,33

0,53

0,20

60,8

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)

2,03

0,88

-1,14

-56,5

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

75,30

106,50

31,20

41,4

Коэффициент отношения собственных и заемных средств

0,49

1,13

0,64

129,7

Коэффициент маневренности 

0,96

0,98

0,02

2,3

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами

1,04

1,34

0,30

28,9

Коэффициент имущества производственного назначения

0,32

0,40

0,08

25,4

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств

0,00

0,00

0,00

0,0

Коэффициент краткосрочной задолженности

40,0

66,6

26,5

66,3

Коэффициент кредиторской задолженности

60,0

33,4

-26,6

-44,3

 

 

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 4 говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (декабрь 2007 года) ситуация на ООО «Оконные Системы» в целом улучшилась.

Показатель коэффициент автономии, за анализируемый период увеличился на 0,20 и на конец дек. 2008 года составил 0,53. Это выше нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг), за анализируемый период снизился на -1,14 и на конец декабря 2008 составил 0,88. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, за анализируемый период увеличился на 31,20 и на конец декабря 2008 года составил 106,50. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель коэффициент маневренности, за анализируемый период увеличился на 0,02 и на конец декабря 2008 года составил 0,98. Это выше нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «Оконные Системы» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, за анализируемый период увеличился на 0,30 и на конец декабря 2008 года составил 1,34. Это выше нормативного значения (0,6 – 0,8). Таким образом, предприятие имеет излишек собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Показатель коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг), за анализируемый период снизился на -1,14 и на конец декабря 2008 составил 0,88. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

 

Таблица 5– Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Оконные системы»

 Показатель 

 

2007 г

 

2008 г

2008 г к 2007 г

Абсолютное отклонение 

Темп роста, %

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,09 

0,49 

0,40 

544,4

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности

1,02 

1,28 

0,26 

25,9 

Коэффициент текущей ликвидности

1,47 

2,11 

0,64 

43,4 

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования

0,32 

0,53 

0,21 

63,9 

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

 

1,14 

 

 

 

На начало анализируемого периода — на конец декабря 2007 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,09. На конец дек. 2008 года значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 0,49. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя — 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода — на конец дек. 2007 года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 1,02. На конец дек. 2008 года значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 1,28.

На начало анализируемого периода — на конец декабря 2007 года значение показателя текущей ликвидности составило 1,47. На конец декабря 2008 года значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 2,11. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 1,14, что говорит о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы.

Динамика показателей рентабельности ООО «Оконные системы» с 2007 по 2008 г.г. представлены в таблице 6.

 

Таблица 6 – Показатели рентабельности ООО «Оконные системы», %

 

 Показатель 

2007 г

2008 г

Абсолютное отклонение

2008 г к 2007 г

Общая рентабельность 

7,3 

6,7 

-9,1 

Рентабельность собственного капитала

50,3 

195,4 

74,2 

Рентабельность уставного капитала

15780 

31,030 

49,1 

Рентабельность оборотных активов

18,1 

65,4 

72,4 

Общая рентабельность производственных фондов

59,0 

267,8 

78,0 

Рентабельность всех активов 

17,9 

64,6 

72,3 

Рентабельность основной деятельности

14,7 

15,2 

3,4 

Рентабельность производства 

17,2 

18,0 

4,0 

 

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях рыночной экономики, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «Оконные Системы» ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 7,3%, а на конец периода 6,7% (изменение в абсолютном выражении за период — (0,6%)). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.

Рост рентабельности собственного капитала c 195,40% до 50,33% за анализируемый период было вызвано снижением собственного капитала на 3095,0 тыс.руб. и ростом чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 1525,0 тыс.руб.

Как видно из таблицы 6, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо увеличились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

Таблица 7 – Показатели деловой активности ООО «Оконные системы»

 Показатель 

 

2007 г

 

2008 г

2008 г к 2007 г

Абсолютное отклонение

Темп проста, %

Отдача активов, дней

60,4 

39,7 

-20,7 

65,7 

Отдача основных средств (фондоотдача), дней

0,8 

0,4 

-0,4 

50,0 

Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства

0,9 

0,8 

-0,1 

88,9 

Оборачиваемость оборотных активов, дней

59,6 

39,3 

-20,3 

65,9 

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней

21,7 

23,7 

2 

109,2 

Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней

59,6 

39,3 

-20,3 

65,9 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней

37,6 

18,3

-19,3 

48,7 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней

24,3 

9,7 

-14,6 

39,9 

Отдача собственного капитала, дней

20,0 

9,7 

-10,3 

48,5 

Отдача активов, об

6 

9,1 

3,1 

151,7 

Отдача основных средств (фондоотдача), об

454,5 

851,6 

397,1 

187,4 

Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства, об

393,9 

432,6 

38,7 

109,8 

Оборачиваемость оборотных активов, об

6,0 

9,2 

3,2 

153,3 

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об

16,6 

15,2 

-1,4 

91,6 

Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об

6,0 

9,2 

3,2 

153,3 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об

9,6 

19,7 

10,1 

205,2 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об

14,8 

37,3 

22,5 

252,0 

Отдача собственного капитала, об

18,0 

19,7 

1,7 

109,4 

 

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

Показатели деловой активности, представленные в табл. 7, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

Как видно из таблицы 7, большинство показателей оборачиваемости, за анализируемый период снизилось. Увеличение периода оборачиваемости говорит об отрицательной тенденции.

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за анализируемый период представлен в таблице 8.

 

Таблица 8 – Расчет чистых активов ООО «Оконные системы»

 

 Показатель 

 

2007 г.

 

2008 г.

2008 г. к 2007 г.

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

Основные средства 

63,0

82,0

19,0

30,2

Запасы 

1310

3442,0

3132,0

162,7

НДС  

160,0

 

-160

-100

Дебиторская задолженность 

2987,0

3281,0

294

9,8

Денежные средства 

287,0

2010,0

1723

600,3

Итого активов  

4807,0

8815,0

4008,0

83,4

Прочие долгосрочные обязательства

 

1,0

1,0

0,0

Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

1288,0

2750,0

1462,0

113,5

Кредиторская задолженность 

1931,0

1381,0

-550

-28,5

Итого пассивов  

3219,0

4132,0

913,0

28,4

Стоимость чистых активов  

1588,0

4683,0

3095,0

194,9

 

За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на конец декабря 2007 года 1588,0 тыс.руб. возросла на 3095,0 тыс.руб. (темп прироста составил 194,9%), и на конец декабря 2008 года их величина составила 4683,0 тыс.руб.

Проведем анализ обеспеченности ценных бумаг и дохода по ним.

Основные показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия.

Прибыль на акцию (в денежных единицах) – показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении

 

101713 0036 2 Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия

 

На 2007 год

101713 0036 3 Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия тыс. руб.

 

На 2008 год

101713 0036 4 Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия тыс. руб.

 

Как видим в 2008 году доля чистой прибыли, которая приходится на одну обыкновенную акцию в обращении увеличилась на 2,61 – 1,15 = 1,146 руб.

Дивиденды на акцию – сумма дивидендов, распределяемая на каждую обыкновенную акцию:

 

101713 0036 5 Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия

 

На 2007 год

101713 0036 6 Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия тыс. руб.

 

На 2008 год

101713 0036 7 Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия тыс. руб.

 

Таким образом, в 2008 году сумма дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию увеличилась с 827 руб. (2007 г.) до 2640. руб. в отчетном году.

Коэффициент покрытия дивидендов показывает возможности предприятия выплачивать дивиденды из прибыли (сколько раз могут быть выплачены дивиденды из чистой прибыли предприятия):

 

101713 0036 8 Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия

 

На 2007 год

101713 0036 9 Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия

На 2008 год

101713 0036 10 Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия

 

Таким образом, в 2007 году дивиденды из чистой прибыли могут быть выплачены 1,329 раза, а в 2008 году – дивиденды могут быть выплачены больше раз – 0,989.

Сумма активов представляет собой долю активов предприятия, которой владеет держатель одной обыкновенной акции

 

 

101713 0036 11 Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия

 

На 2007 год

101713 0036 12 Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия тыс. руб.

 

На 2008 год

101713 0036 13 Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия тыс. руб.

 

Как видим, доля активов, приходящаяся на одну обыкновенную акцию увеличилась на конец 2008 года на 8815 –4807 = 4008 руб.

Сведем рассчитанные показатели в таблицу.

 

Таблица 10 – Показатели стоимости и доходности акций

 

Показатель 

 

2007 г.

 

2008 г.,

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

Прибыль на акцию (в денежных единицах), р.

1150

2610

1460

227,0

Дивиденды на акцию, р.

827

2640

1813

319,2

Коэффициент покрытия дивидендов

1,329

0,989

-0,34

74,4

Сумма активов на одну обыкновенную акцию

4807

8815

4008

183,4

 

Таким образом, исследуемое предприятие экономически рентабельно, прибыльно, увеличивает объемы своей деятельности, показатели финансового состояния, платежеспособности и ликвидности имеет тенденцию к улучшению. В то же время ухудшились показатели деловой активности, предприятию необходимо контролировать дебиторскую задолженность в целях предотвращения перерастания ее в долгосрочную.

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

  1. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и сервис, 2007. – 400 с.
  2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 2007. – 560 с.
  3. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — Н.:  Финансы и статистика, 2003. – 384 с.
  4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 410 с.
  5. Кувшинникова С.В. Финансовая отчетность и финансовый анализ на зарубежной фирме. Конспект лекций М.: Ивако аналитик, 2003. – 290 с.
  6. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений / Под ред. С.Б. Барнгольц, Г.М. Таций. М.: Инфра-М, 2003. – 560 с.

     

     

     

     


     

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.1MB/0.00090 sec

WordPress: 24.27MB | MySQL:114 | 2,949sec