Анализ финансового состояния предприятия » Буквы.Ру Научно-популярный портал<script async custom-element="amp-auto-ads" src="https://cdn.ampproject.org/v0/amp-auto-ads-0.1.js"> </script>

Анализ финансового состояния предприятия

<

101413 0114 1 Анализ финансового состояния предприятия

ОБЩАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЗАПЧАСТЬ»

 

1.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

 

Исследуемое предприятие «ЗАПЧАСТЬ» было организовано 21 декабря 2000 г.. Общество с ограниченной ответственностью «ЗАПЧАСТЬ», в дальнейшем именуемое «Общество», является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Общество создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» на основании действующего законодательства. Общество зарегистрировано Регистрационной палатой г. Краснодара.

Местонахождение общества: 350012 г. Краснодар, ул. Бершанская, 349/1.

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Основной вид деятельности – розничная торговля. Помимо указанной деятельности ООО «ЗАПЧАСТЬ» осуществляет следующие виды деятельности поставка, хранение, отпуск и реализация сельхозпродукции, а также может осуществлять:

— создание подсобных отраслей;

— внешнеэкономическая деятельность;

— услуги по аренде складских помещений;

— рекламная деятельность;

— оказание различных видов бытовых услуг;

— производство товаров народного потребления;

— организация грузовых перевозок и оказание транспортных услуг населению;

— общество может осуществлять и другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

Количество работающих – 16 человек. Директор и учредитель предприятия – Сигидин Владимир Леонидович, главный бухгалтер – Гордиенко Татьяна Александровна.

ООО «ЗАПЧАСТЬ» является юридическим лицом. Права и обязанности юридического лица Общество приобретает с момента его государственной регистрации. Правовое положение Общества определяется действующим законодательством и настоящим Уставом. Общество имеет в собственности имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Государство и его органы не несут ответственность по обязательствам Общества, равно как и Общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.

Общество может создавать филиалы и открывать представительства на территории Российской Федерации и за ее пределами. Филиалы и представительства осуществляют деятельность от имени Общества, которое несет ответственность за их деятельностью.

Высшим органом общества является общее собрание участников общества. Общее собрание участников может быть очередным или внеочередным.

Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества является ревизионная комиссия.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества. Исполнительным органом является директор подотчетный в своей деятельности общему собранию участников общества. Единоличный исполнительный орган без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки , утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.

Организационная схема предприятия ООО «ЗАПЧАСТЬ» показана на рисунок 1.

101413 0114 2 Анализ финансового состояния предприятия

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Общества осуществляется ревизионной комиссией. Членами ревизионной комиссии может быть как участник Общества, так и любое лицо, предложенное участником.

В компетенцию ревизионной комиссии входит:

проверка финансово-хозяйственной деятельности Общества, бухгалтерской отчетности, заключений комиссии по инвентаризации имущества, сравнение документов с данными первичного бухгалтерского учета;

подтверждение достоверности данных, включаемых в годовые отчеты Общества, годовую бухгалтерскую отчетность, отчетов о прибылях и убытках, распределения прибыли, отчетной документации для налоговых, статистических и государственных органов управления.

ООО «ЗАПЧАСТЬ» обязано хранить следующие документы: учредительные документы, внесенные в учредительные документы изменения и дополнения; документы, подтверждающие права Общества на имущество находящееся на балансе; внутренние документы общества; документы бухгалтерского учета; документы бухгалтерской отчетности; протоколы собраний учредителей общества; иные документы, предусмотренные внутренними документами общества;

ООО «ЗАПЧАСТЬ» может быть добровольно реорганизовано по решению общего собрания участников. Реорганизация может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.

Все вопросы решаются в соответствии с федеральными законами и иными правовыми актами Российской Федерации.

 

1.2. Основные финансово-экономические показатели

 

Основные экономические показатели предприятия ООО «ДАЛЛАС» и их анализ представлен в таблице 1. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Проанализировав показатели, приведенные в таблице 1, отметим, что выручка от реализации компании в 2004 г. по сравнению с базовым 2003 г. периодом незначительно уменьшилась (с 29590,0 тыс.руб. в 2003 г. до 24427,0 тыс.руб. на 2004 г.). За анализируемый период с 2003 г. по 2004 г. изменение объема продаж составило -5163,0 тыс.руб. Темп прироста составил -17,4%.

.

Таблица 1

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Запчасть»

Показатели 

 

2003 г. 

 

2004 г. 

 

2005 г. 

(+,-), руб. 

Темп прироста, %

2004 г. к 2003 г. 

2005 г. к 2004 г. 

2004 г. к 2003 г.

2005 г. к 2004 г. 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

29 590,0 

24 427,0 

32 779,0 

-5 163,0

 

-17,4

 

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

-26 449,0 

-21 403,0 

-26 469,0 

5 046,0 

 

-19,1

 

Валовая прибыль 

3 141,0 

3 024,0 

6 310,0 

-117,0

 

-3,7

 

Управленческие расходы 

-2 799,0 

-2 706,0 

-6 070,0 

93,0 

 

-3,3

 

Прибыль (убыток) от продаж  

342,0 

318,0 

240,0 

-24,0

 

-7,0

 

Проценты к получению

0 

0 

313,0 

 

 

   

Проценты к уплате 

0 

0 

-83,0 

 

 

   

Прочие операционные доходы 

0 

0 

438,0 

 

 

   

Прочие операционные расходы 

-150,0 

-33,0 

-600,0 

117,0 

 

-78,0

 

Внереализационные доходы 

0,0 

75,0 

350,0 

75,0 

 

0,0 

 

Внереализационные расходы

0,0 

-349,0 

-195,0 

-349,0

 

0,0 

 

Прибыль (убыток) до налогообложения  

192,0 

11,0 

463,0 

-181,0

 

-94,3

 

Текущий налог на прибыль 

-66,0 

-27,0 

-137,0 

39,0 

 

-59,1

 

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

126,0 

-16,0 

326,0 

-142,0

 

-112,7

 

 

Валовая прибыль в 2003 г. составляла 3141,0 тыс.руб. За анализируемый период с 2003 по 2004 г. она снизилась на -117,0 тыс.руб., что следует рассматривать как отрицательный момент и в 2004 г. составила 3024,0 тыс.руб.

Прибыль от продаж в 2003 г. составляла 342,0 тыс.руб. За анализируемый период с 2003 по 2004 г. она , также как и валовая прибыль, снизилась на -24,0 тыс.руб., что следует рассматривать как отрицательный момент и на в 2004 г. составила 318,0 тыс.руб.

Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий темп снижения себестоимости по отношению к снижению выручки в 2004 г., который составил -19,1% (на 2004 г) по сравнению со снижением выручки (-17,4%) по сравнению с 2003 г..

Отрицательным моментом являются убытки по прочим доходам и расходам в 2004 г. сальдо по ним установилось на уровне -307,0 тыс.руб. К тому же наблюдается отрицательная тенденция – за период с 2003 г. по 2004 г. сальдо по прочим доходам и расходам снизилось на -157,0 тыс.руб.

Как видно из таблицы 1, чистая прибыль за анализируемый период с 2003 г. по 2004 г сократилась на -142,0 тыс.руб., и в 2004 г. она установилась на уровне -16,0 тыс.руб. (темп падения чистой прибыли составил -112,7%).

Выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом увеличилась (с 24427,0 тыс.руб. в 2004 . до 32779,0 тыс.руб. в 2005 г.). За анализируемый период изменение объема продаж составило 8352,0 тыс.руб. Темп прироста составил 34,2%.

Валовая прибыль в 2004 г. составляла 3024,0 тыс.руб. За анализируемый период она возросла на 3286,0 тыс.руб., что следует рассматривать как положительный момент и в 2005 г. составила 6310,0 тыс.руб.

Прибыль от продаж в 2004 г. составляла 318,0 тыс.руб. За анализируемый период с 2004 г. по 2005 г. она, в отличие от валовой прибыли, сократилась на -78,0 тыс.руб., что следует рассматривать как отрицательный момент и в 2005 г. составила 240,0 тыс.руб., что произошло вследствии роста на -3364,0 тыс.руб. за анализируемый период коммерческих и управленческих расходов.

В 2005 г. можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 34,2% по сравнению с ростом себестоимости (23,7%).

Положительным моментом является плюсовое сальдо по прочим доходам и расходам – в 2004 г. сальдо по прочим доходам и расходам установилось на уровне -307,0 тыс.руб., к тому же наблюдается положительная тенденция – за период в 2004 г. по конец дек. 2005 года сальдо по ним увеличилось на 530,0 тыс.руб.

Как видно из таблицы 1, чистая прибыль за анализируемый период с 2004 г. по 2005 г.выросла на 342,0 тыс.руб., и в . 2005 г. установилась на уровне 326,0 тыс.руб. (темп прироста составил -2137,5%).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЗАПЧАСТЬ»

 

2.1. Оценка финансового состояния

 

 

Основой для проведения финансового анализа ООО «Запчасть» стала следующая информация финансовой (бухгалтерской) отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия и источников его приобретения на конкретную дату.

Имущество предприятия, отраженное в активе баланса (см. табл. №1) делится на внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (I раздел актива баланса) и оборотные (краткосрочного пользования) активы (II раздел актива баланса).

К внеоборотным активам относятся основные средства, оборудование предприятия, нематериальные активы, а также долгосрочные финансовые вложения сроком использования обычно более одного года.

К оборотным активам относятся ресурсы предприятия, использующиеся в процессе производственного цикла, то есть производственные запасы, товары, хранящиеся на складе, текущая дебиторская задолженность и т.д.

Источники формирования имущества находящегося в активе, отражены в пассиве баланса, который в свою очередь состоит из трех разделов:

— капитал и резервы

— долгосрочные обязательства

краткосрочные обязательства

Ликвидность и эффективность использования текущих активов определяются величиной чистого оборотного капитала, который является разницей между текущими оборотными активами и краткосрочной задолженностью предприятия.

В целях анализа динамики имущества ООО «Запчасть» составим таблицу 2.

 

Таблица 2

Агрегированный баланс ООО «Запчасть»

 

Показатель 

 

2003 г. 

 

2004 г. 

 

2005 г. 

(+,-), руб. 

Темп роста, % 

2004 г.

к

2003 г. 

2005 г.

к

2004 г.

2004 г.

к 2003 г. 

2005 г. к

2004 г. 

АКТИВ 

             

Внеоборотные активы

370,0 

564,0 

588,0 

370,0  

194,0  

52,4% 

4,3 

Оборотные активы

7743,0 

8205,0 

28459,0 

7743,0  

462,0  

6,0 

246,8 

Запасы и затраты

2947,0 

2253,0 

14855,0 

2947,0  

-694,0  

-23,5 

559,3 

Краткосрочная дебиторская задолженность

4650,0 

5529,0 

11638,0 

4650,0  

879,0  

18,9 

110,5 

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

146,0 

195,0 

1765,0 

146,0  

49,0  

33,6% 

805,1 

Прочие оборотные активы.

0,0 

228,0 

201,0 

0,0  

228,0  

0,0 

-11,8

Баланс 

8113,0 

8769,0 

29047,0 

8113,0  

656,0  

8,1 

231,2 

ПАССИВ 

     

  

  

  

  

Собственный капитал

194,0 

178,0 

201,0 

194,0  

-16,0  

-8,2 

12,9 

Долгосрочные пассивы 

0,0 

1500,0 

0,0 

0,0  

1500,0  

0,0 

-100,0 

Займы и кредиты  

0,0 

1500,0 

0,0 

0,0  

1500,0  

0,0 

-100,0

Прочие долгосрочные пассивы 

0,0 

0,0 

0,0 

0,0  

0,0  

0,0 

0,0 

Краткосрочные пассивы

7919,0 

7091,0 

28846,0 

7919,0  

-828,0  

-10,5 

306,8 

Займы и кредиты

0,0 

0,0 

4000,0 

0,0  

0,0  

0,0 

0,0 

Кредиторская задолженность

7919,0 

7091,0 

24846,0 

7919,0  

-828,0

-10,5 

250,4 

Прочие краткосрочные пассивы

0,0 

0,0 

0,0 

0,0  

<

0,0  

0,0 

0,0 

Баланс 

8113,0 

8769,0 

29047,0 

8113,0  

656,0  

8,1 

231,2 

 

 

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в 2004 г, по сравнению с базовым периодом, незначительно увеличилась. По сравнению с. 2003 г. активы и валюта баланса выросли на 8,1%, что в абсолютном выражении составило 656,0 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 8769,0 тыс.руб.

В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «товары отгруженные». За прошедший период рост этой статьи составил 1921,0 тыс.руб. ( в процентном соотношении рост этой статьи составил 0,0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «товары отгруженные» достигло 1921,0 тыс.руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 2003 г. составляла 370,0 тыс.руб., возросли на 194,0 тыс.руб. (темп прироста составил 52,4%), и в 2004 г. их величина составила 564,0 тыс.руб..

Величина оборотных активов, составлявшая в 2003 г. 7743,0 тыс.руб. также возросла на 462,0 тыс.руб. (темп прироста составил 6,0%), и в 2004 году их величина составила 8205,0 тыс.руб..

Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность ООО «Запчасть» следует отметить, что предприятие в. 2004 г. имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 3483,0 тыс.руб.

В общем динамику изменения актива баланса за период в с 2003 г. по 2004 г. можно назвать положительной.

Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «прочие кредиторы». За прошедший период рост этой статьи составил 1587,0 тыс.руб. ( в процентном соотношении рост этой статьи составил 136,0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «прочие кредиторы» установилось на уровне 2754,0 тыс.руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ООО «Запчасть» отметим, что его значение за анализируемый период снизилось. На конец дек. 2004 года величина собственного капитала предприятия составила 178,0 тыс.руб. .

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период незначительно увеличилась. На конец дек. 2004 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 8591,0 тыс.руб. ). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за период с 2003 г. по 2004 г. их совокупная величина снизилась на -16,0 тыс.руб. и составила 170,0 тыс.руб. Изменение резервов составило 0,0 тыс.руб., а нераспределенной прибыли -16,0 тыс.руб. В целом это можно рассматривать как отрицательную тенденцию, так как снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о неэффективной работе предприятия.

Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой 2003 г. составляла 0,0 тыс.руб., возросла на 1500,0 тыс.руб., и. 2004 г. ее величина составила 1500,0 тыс.руб..

Наибольшее влияние на увеличение долгосрочных пассивов оказал рост статьи «Займы и кредиты». За прошедший период рост этой статьи составил 1500,0 тыс.руб. (в процентном соотношении — 0,0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» достигло 1500,0 тыс.руб. Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая в 2003 г. составляла 7919,0 тыс.руб. напротив снизилась на -828,0 тыс.руб. (темп снижения дебиторской задолженности составил -10,5%), и в 2004 г. ее величина установилась на уровне 7091,0 тыс.руб.

По сравнению с 2004 г. активы и валюта баланса в 2005 г. выросли на 231,2%, что в абсолютном выражении составило 20278,0 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 29047,0 тыс.руб. В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «готовая продукция и товары для перепродажи». За период с 2004 г. по 2005 г. рост этой статьи составил 11519,0 тыс.руб. ( в процентном соотношении рост этой статьи составил 926,7%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «готовая продукция и товары для перепродажи» достигло 12762,0 тыс.руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых в 2004 г. составляла 564,0 тыс.руб., возросли на 24,0 тыс.руб. (темп прироста составил 4,3%), и в 2005 г. их величина составила 588,0 тыс.руб..

Величина оборотных активов, составлявшая в 2004 г. 8205,0 тыс.руб. также возросла на 20254,0 тыс.руб. (темп прироста составил 246,8%), и на в 2005 г их величина составила 28459,0 тыс.руб.

В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением статьи «Основные средства» на 16,0 тыс.руб. по сравнению с 2004 г. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением статьи «готовая продукция и товары для перепродажи» на 11519,0 тыс.руб. по сравнению с 2004 г.

В структуре оборотных активов на конец отчетного периода следует отметить высокую долю дебиторской задолженности. Величина долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в 2005 г. составила 3812,0 тыс.руб. и 3812,0 — краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков. Размер дебиторской задолженности за период с 2004 г. по 2005 г. увеличился на 801,0 тыс.руб. , что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность ООО «Запчасть» следует отметить, что предприятие в 2005 г. имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 16552,0 тыс.руб.

В общем динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, но следует обратить внимание на следующие моменты: увеличение краткосрочной дебиторской задолженности увеличение статьи «готовая продукция и товары для перепродажи» увеличение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса.

В 2005 г. со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «прочие кредиторы». За прошедший период рост этой статьи составил 14706,0 тыс.руб. ( в процентном соотношении рост этой статьи составил 534,0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «прочие кредиторы» установилось на уровне 17460,0 тыс.руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ООО «Запчасть» отметим, что его значение за период с 2004 г. по 2005 г. увеличилось. На конец дек. 2005 года величина собственного капитала предприятия составила 201,0 тыс.руб. .

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно увеличилась. На 2005 г. величина совокупных заемных средств предприятия составила 28846,0 тыс.руб. . Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина снизилась на -170,0 тыс.руб. и составила 0,0 тыс.руб. Изменение резервов составило 0,0 тыс.руб., а нераспределенной прибыли -170,0 тыс.руб. В целом это можно рассматривать как отрицательную тенденцию, так как снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о неэффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая в 2004 г. составляла 178,0 тыс.руб., возросла на 23,0 тыс.руб. (темп прироста составил 12,9%), и на конец дек. 2005 года его величина составила 201,0 тыс.руб. В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи «Добавочный капитал» – на 163 тыс.руб.

В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы в 2005 г. превышают долгосрочные на 28846,0 тыс.руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Долгосрочная кредиторская задолженность, величина в 2004 г. составляла 1500,0 тыс. руб., снизилась на -1500,0 тыс.руб. (темп уменьшения составил -100,0%), и в 2005 г. ее величина составила 0,0 тыс.руб. .

Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало уменьшение статьи «Займы и кредиты». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -1500,0 тыс.руб. (в процентном соотношении — -100,0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» установилось на уровне 0,0 тыс.руб.

Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая 2004 г. составляла 7091,0 тыс.руб. напротив возросла на 21755,0 тыс.руб. (темп прироста составил 306,8%), и в 2005 г. ее величина составила 28459,0 тыс.руб..

Наибольшее влияние на увеличение краткосрочной кредиторской задолженности оказал рост статьи «прочие кредиторы». За период с 2004 г. по 2005 г. рост этой статьи составил 14706,0 тыс.руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 534,0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Кредиторская задолженность, в том числе» достигло 17460,0 тыс.руб.

Таким образом, изменение за период с 2004 г. по 2005 г. структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

Проведем анализ показателей финансовой устойчивости исследуемой организации (таблица 3).

Таблица 3

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Запчасть» в абсолютном выражении

 

Показатели 

 
 

2003 г.

 

2004 г. 

 
 

2005 г

2005 г. к 2003 г.

(+,-)

Темп роста, %

1. Источники собственных средств

194,0 

178,0 

201,0 

7,0 

3,6 

2. Внеоборотные активы

370,0 

564,0 

588,0 

218,0 

58,9 

3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат

-176,0 

-386,0 

-387,0 

-211,0 

119,9 

4. Долгосрочные кредиты и займы

0,0 

1500,0 

0,0 

0,0 

0,0 

5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств

-176,0 

1114,0 

-387,0 

-211,0 

119,9% 

6. Краткосрочные кредитные и заемные средства

0,0 

0,0 

4000,0 

4 000,0 

0,0

7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств

-176,0 

1114,0 

3613,0 

3 789,0 

-2 152,8 

8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса

2947,0 

2253,0 

14855,0 

11 908,0 

404,1 

9. Излишек источников собственных оборотных средств

-3123,0 

-2639,0 

-15242,0 

-12 119,0 

388,1 

10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников


 

-3123,0 

-1139,0 

-15242,0 

-12 119,0 

388,1 

Продолжение таблицы 3

 

Показатели 

 
 

2003 г.

 

2004 г. 

 
 

2005 г

2005 г. к 2003 г.

(+,-)

Темп роста, %

11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат

-3123,0 

-1139,0 

-11242,0 

-8 119,0 

260,0 

12. Трех комплексный показатель (S) финансовой ситуации

0 

0 

0 

 

 

 

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно снижение финансовой устойчивости предприятия.

Как видно из таблицы 3, и в 2003 г, и в 2004 г., и в 2005 г. финансовую устойчивость ООО «Запчасть» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Запчасть» (таблицы 4).

Таблица 4

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Запчасть»

 

Показатели 

 
 

2003 г.

 

2004 г. 

 
 

2005 г

(+,-) 

2004 г. 2003 г. 

2005 г. к 2004 г. 

Коэффициент автономии


 

0,02 

0,02 

0,01 

-0,00 

-0,01 

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)

40,82 

48,26 

143,51 

7,44 

95,25 

Продолжение таблицы 4

 

Показатели 

 
 

2003 г.

 

2004 г. 

 
 

2005 г

(+,-) 

2004 г. 2003 г. 

2005 г. к 2004 г. 

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

20,93 

14,55 

48,40 

-6,38 

33,85 

Коэффициент отношения собственных и заемных средств

0,02 

0,02 

0,01 

-0,00 

-0,01 

Коэффициент маневренности

-0,91 

-0,23 

-1,93 

0,68 

-1,70 

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами

-0,06 

0,49 

-0,03 

0,55 

-0,52 

Коэффициент имущества производственного назначения

0,41 

0,32 

0,53 

-0,09 

0,21 

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств

0,00 

0,89 

0,00 

0,89 

-0,89 

Коэффициент краткосрочной задолженности, %

0,0 

0,0 

13,9 

0,0 

13,9 

Коэффициент кредиторской задолженности, %

100,0 

82,5 

86,1

-17,5 

3,6 

 

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 5 говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (2003 года) ситуация на ООО «Запчасть» в 2004 г. осталась в целом на том же уровне .

Показатель «Коэффициент автономии», за анализируемый период н снизился и в 2004 г. составил 0,02. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за период с 2003 г. по 2004 г. увеличился на 7,44 и на в 2004 г. составил 48,26. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств», за анализируемый период снизился на -6,38 и в 2004 г. составил 14,55. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель «Коэффициент маневренности», за период с 2003 г. по 2004 г. увеличился на 0,68 и в 2004 г. составил -0,23. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «Запчасть» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за период с 2003 г. по 2004 г. увеличился на 0,55 и в 2004 г. составил 0,49. Это ниже нормативного значения (0,6 – 0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период увеличился на 7,44 и на конец дек. 2004 составил 48,26. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель «Коэффициент автономии», за период с 2004 г. по 2005 г. снизился на -0,01 и на конец дек. 2005 года составил 0,01. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за период с 2004 г. по 2005 г. увеличился на 95,25 и на в 2005 г. составил 143,51.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств», за анализируемый период увеличился на 33,85 и в 2005 г. составил 48,40.

Показатель «Коэффициент маневренности», за анализируемый период снизился на -1,70 и в 2005 г. составил -1,93. Это ниже нормативного значения (0,5).

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за анализируемый период снизился на -0,52 и в 2005 г. составил -0,03. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8).

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период увеличился на 95,25 и на в 2005 г. составил 143,51. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

 

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Перейдем к анализу основных показателей ликвидности ООО «Запчасть». Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации.

Коэффициенты ликвидности – показатели способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства, для ООО «Запчасть» они рассчитаны в таблице 5.

Как видим из таблицы, коэффициент абсолютной ликвидности за период с 2003 г. по 2004 г. находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода – в 2003 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,02. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 0,03.

Таблица 5

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «Запчасть»

 

Показатели 

 
 

2003 г.

 

2004 г. 

 
 

2005 г

(+,-) 

2004 г. 2003 г. 

2005 г. к 2004 г. 

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,02 

0,03 

0,06 

0,01 

0,03 

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности

0,61 

0,81 

0,46 

0,20 

-0,34 

Коэффициент текущей ликвидности

0,98 

1,16 

0,99 

0,18 

-0,17 

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования

-0,02 

0,14 

-0,01 

0,16 

-0,15 

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

 — 

0,62 

0,45 

 

 

 

 

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя — 0,6 – 0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60 – 80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода в 2003 г. значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,61. На 2004 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 0,81.

Коэффициент текущей ликвидности за период с 2003 г. по 2004 г. находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода — на 2003 г. значение показателя текущей ликвидности составило 0,98. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 1,16.

Так как на конец периода с 2003 г. по 2004 г. «Коэффициент текущей ликвидности» находится ниже своего нормативного значения (2), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. На 2005 г значение показателя установилось на уровне 0,62, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2004 – 2005 г.г.) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода – в 2004 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,03. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 0,06.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя – 0,6 – 0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60 – 80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода – в 2004 г. значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,81. На в 2005 г. значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию, и составило 0,46.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2004 – 2005 г.г.) находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода — 2004 г значение показателя текущей ликвидности составило 1,16. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,99.

Так как 2005 г. Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия.

На 2005 г. значение показателя установилось на уровне 0,45, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

 

2.3. Направления повышения финансовой устойчивости

 

Сложность сегодняшней ситуации в управлении предприятием состоит в том, что во многих организациях работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа, а специалисты, ими владеющие, как правило, не всегда умеют читать документы аналитического и синтетического учета. Отсюда неумение определять круг основных задач, решение которых необходимо для формирования адекватной рыночным условиям системы управления финансами предприятия, а также путей и способов их решения.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, то есть принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы, или так называемое «латание дыр». Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности организации. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь, инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений).

Залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияния различные факторы:

  1. положение предприятия на товарном рынке;
  2. выпуск пользующейся спросом продукции;
  3. его потенциал в деловом сотрудничестве;
  4. степень зависимости то внешних кредиторов и инвесторов;
  5. наличие неплатежеспособных дебиторов.

    Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях нестабильной внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.

    1. Рекомендуется оптимизировать кредитную политику предприятия. Большое влияние на финансовую устойчивость, также, оказывают средства, дополнительно мобилизованные на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск – способно ли будет предприятие своевременно расплатиться со своими кредиторами.

    Различаются три принципиальных типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции – консервативный, умеренный и агрессивный.

    Консервативный (или жесткий) тип кредитной политики предприятия направлен на минимизацию кредитного риска. Такая минимизация рассматривается как приоритетная цель в осуществлении его кредитной деятельности. Осуществляя этот тип кредитной политики, предприятие не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции. Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизация сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.

    Умеренный тип кредитной политики предприятия характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

    Агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики предприятия приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.

    Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) её вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) её вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

    2. Оптимизация структуры и движения оборотных активов предприятия. Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

    Оборотный капитал (оборотные средства) – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. В отличие от западных стран в России для отнесения того или иного актива к оборотным используется ещё один критерий – стоимостная оценка. Оборотные активы представлены в балансе отдельным разделом.

    Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Поскольку во многих случаях изменение величины оборотных активов сопровождается и изменением краткосрочных пассивов, оба эти объекта учета рассматриваются, как правило, совместно в рамках политики управления чистым оборотным капиталом.

    Управление чистым оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, структуры и значений его компонентов. Что касается общей величины чистого оборотного капитала, то обычно разумный рост её рассматривается, как положительная тенденция; однако могут быть и исключения, например, рост за счет увеличения безнадежных дебиторов вряд ли удовлетворит финансового менеджера.

    Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного вида оборотных активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида актива характер. Например, большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе. Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на запасы, тем не менее, имеет смысл, если предприятие может добиться от своих поставщиков снижение цен (так как большой размер заказа обычно предусматривает некоторую льготу, предоставляемую поставщиком в виде скидки). По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет более экономично управлять производством. В результате этого уже предприятие, как правило, предоставляет скидки клиентам. Задача финансового менеджера – выявить результат и затраты, связанные с хранением запасов, и подвести разумный баланс.

    3. Управление кредиторской задолженностью предприятия. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью является определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также представление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

    Всегда существует преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, – они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств.

    4. Управление заемным капиталом. Целью управления формированием заемного капитала предприятия является определение его наиболее рационального источника заимствования, способствующего повышению стоимости собственного капитала предприятия. Сущность управления этим процессом проявляется в реализации следующих функций: оперативных, связанных с непосредственным управлением денежными потоками; координационных, обеспечивающих анализ потребности в заемных средствах, их структурирование по форме и условиям привлечения; контрольных, обеспечивающих оценку эффективности привлечения предприятием заемных средств; регулирующих, включающих разработку мероприятий, направленных на повышение эффективности форм и условий реализации займовых операций предприятия. Основными принципами управления формированием заемного капитала предприятия являются: принцип соответствия — предполагает, что стратегия управления формированием заемного капитала предприятия должна соответствовать его общей стратегии управления капиталом; принцип финансовой обусловленности — позволяет реализовать существующую непосредственную связь между финансовыми решениями при формировании стратегии привлечения заемных средств предприятием и эффективностью его деятельности; принцип динамизма управления займовыми операциями предприятия — обусловлен быстрой адаптацией к изменениям факторов внешней и внутренней среды бизнеса; принцип вариантности — определяется необходимостью выбора формы и условий привлечения предприятием заемных средств в результате сопоставления альтернативных вариантов. Выбор рационального источника финансирования деятельности предприятия определяется количественными (среди которых цена привлечения, требующая минимизации) и качественными (степень формализованное, персонификации, наличие нормативно-правовых барьеров и др.) показателями его доступности.

     

     

     

     

     


     

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.11MB/0.00187 sec

WordPress: 26.82MB | MySQL:120 | 2,561sec