Анализ финансовой деятельности предприятия

<

102013 0028 1 Анализ финансовой деятельности предприятия

1 Организационно-экономические условия и оценка финансовой деятельности ОАО «Крымский консервный комбинат»

1.1 Характеристика условий производства и деловой активности предприятия

 

Исследуемое предприятие Открытое акционерное общество «Крымский консервный комбинат».

Месторасположение – Российская Федерация, Краснодарский край 353383, г. Крымск, ул. Свердлова, 2.

Исполнительные директор – Фабрикант   Дмитрий Александрович.

Крымский консервный комбинат, выпустивший в 1930 году свою первую продукцию в настоящее время является крупнейшим специализированным консервным предприятием России.

Крымский консервный комбинат расположен в овощеводческом районе Краснодарского края, что позволяет значительно расширить и обновить ассортимент выпускаемой продукции.

Сегодня вырабатывается более 100 видов консервов: натуральные, томатные, мясные, мясорастительные, первые и вторые обеденные блюда, маринады; фруктовые: повидло, джемы, напитки, компоты, разнообразные соусы и приправы; быстро замороженная продукция: плоды и ягоды, овощи, первые и вторые блюда.

В структуру комбината входят:

  • служба заготовок сельхозсырья;
  • томатное производство;
  • консервное производство;
  • холодильное производство;
  • жестянобаночное производство;
  • склады готовой продукции и 12 вспомогательных участков.

Организационная схема управления представлена на рисунке 1.

 

102013 0028 2 Анализ финансовой деятельности предприятия

 

Максимальная годовая заготовка составила: томатов – 120 тыс.тонн, овощного гороха – 36,9 тыс.тонн, плодов – 8,4 тыс.тонн. На каждый вид вырабатываемых комбинатом консервов имеется сертификат соответствия и государственная лицензия, кроме того, сертифицировано и основное производство. Выработка консервов производится на современных поточных автоматизированных линиях, производительность которых составляет 2,5 тыс. тонн томатов в сутки, 700 тонн зерна зеленого горошка в сутки.

На комбинате крупнейшее в отрасли жестяно-баночное производство с отделения по лакированию жести, изготовлению жестяных банок и крышек к жестяным и стеклянным банкам. Мощность жестяно-баночного производства обеспечивает потребность комбината и всех консервных комбинатов Кубани в жестебанке, составляет 100 тонн жести в сутки. Замораживание ведется в современном скороморозильном аппарате фирмы «Фригоскандия» производительностью 4 тонн в час, емкость единовременного хранения быстрозамороженной продукции 2000 тонн. Упаковка консервов производится на механизированных линиях в пакет-поддоны, гофротару термоусадочную пленку.

Продукция комбината пользуется устойчивым спросом покупателей. Качество продукции за последние годы отмечено: Премией «Международная Золотая звезда» [Мадрид,  1993 г.]; Международным призом «Золотой орел» [Париж, 1997 г. ] ; Дипломы лауреата и финалистов Всероссийской программы «Сто лучших товаров России» [ Моcква  2000 г.] ; Золотым знаком «Всероссийская марка (III тысячелетие). Знак качества XXI века»; Платиновым знаком «Всероссийская марка (III тысячелетие). Знак качества XXI века»; Медалью третьей Международной выставки «Экологически безопасная продукция».

 

Таблица 1 – Анализ динамики выпуска товарной продукции, тыс. усл. банок

Товарная продукция

2008 г.

2009 г.

2010 г

Отклонение 2010 г. от 2008 г.

Томатная паста

35608 

42009

52505 

16897 

Горошек зеленый

41251 

40123 

50154 

8903 

Соусы

10656 

13210 

16510 

5854 

Закусочные

9295 

11613 

14516 

5221 

Маринады

4813 

6015 

7519 

2706 

Мясные и мясорастительные

4685 

5687 

7321 

2508 

Обеденные

2171 

2895 

3618 

1447 

Фруктовые

775 

961 

1201 

426 

 

Перейдем к общей оценке основных показателей деятельности исследуемого предприятия.

Приведем основные финансовые показатели деятельности предприятия, которые основываются на данных Отчета о прибылях и убытках предприятия за 2010 г. Анализ ведем в таблице 2.

 

Таблица 2 – Ресурсы организации

 

Показатель  

 

2008 г.

 

2009 г.

 

2010 г.

2010 г. к

2008 г.,

% 

2009 г.,

% 

Средняя численность работников, чел.

 

451 

 

463 

 

482 

 

106,9

 

104,1

Общая площадь, м2

7630 

7630 

7630 

100,0

100,0

Среднегодовая стоимость основных средств, млн. руб.

 

1051,7

 

1240,3

 

1309,7

 

124,5 

 

105,6 

Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, млн. руб.

 

 

2178,4

 

 

2528,2

 

 

2878

 

 

132,1 

 

 

113,8

Производственные затраты всего, тыс. руб.

1770055 

2048961 

2880586 

 

162,7 

 

140,6

в том числе материальные, тыс. руб.

1007232 

1007232 

1418607 

140,8 

140,8

на оплату труда, тыс. руб. 

447935 

447935 

433699 

96,8 

96,8

 

Как видим из таблицы 2, средняя численность работников за исследуемый трехлетний период увеличилась с 451 до 782 человека (темп роста составил 106,9 % по отношению к базисному году). Общая площадь предприятия не изменилась и составляет 7630 м2. Среднегодовая стоимость основных средств выросла с 1051,7 млн. руб. до 1309,7 млн. руб. в 2010 году (темп роста составил 328,1%). Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств выросла с 2178,4 млн руб. до 2878 млн.руб. тыс. руб. (темп роста в 2010 году составил 132,1 % по отношению к базисному 2008 году). Производственные затраты изменились значительно, темп роста в 2010 году равен 162,74% по отношению к базисному году. Заметим, что материальные затраты выросли (темп роста 140,8% по отношению к базисному году), а затраты на оплату труда снизились (темп роста равен 96,8%).

Далее проведем оценку результатов деятельности ОАО «Крымский консервный комбинат» в таблице 3.

Таблица 3 – Результаты деятельности ОАО «Крымский консервный комбинат»

 

Показатель

 

2008 г.

 

2009 г.

 

2010 г.

2010 г. к

2008 г., %

2009 г.,

% 

Выручка от продаж, тыс. руб. 

1833476 

2298075 

2291845 

124,9

99,7 

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб.

14114866 

1659765 

1768583 

125,0

106,6

Валовая прибыль, тыс. руб.

418610 

638310 

523262 

126,1

81,9

Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.

323843 

389156 

404804 

123,1

104,0

Прибыль от продаж, тыс. руб. 

94766 

249114 

118458 

125,1

47,6

Прочие доходы, тыс. руб. 

632310 

1645825 

790387 

123,9

48,0

Прочие расходы, тыс. руб.

569339 

1719152 

711674 

124,9

41,4

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

121346 

123198 

151683 

125,1

123,1

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, тыс. руб.

33777 

22704 

42222 

127,0

185,9

Чистая прибыль, тыс. руб. 

87569 

100494 

109461 

124,5

108,9

 

Из таблицы 3 можно сделать вывод о том, что хозяйственная деятельность исследуемого предприятия ОАО «Крымский консервный комбинат» прибыльна и результативна. Если в базисном году оно получило валовую прибыль в сумме 418610 тыс. руб., то в 2009 году прибыль составила 638310 тыс. руб., в 2010 году валовая прибыль равна 523262 тыс. руб. Несколько отрицательное влияние на конечный результат деятельности предприятия оказал рост коммерческих и управленческих расходов, которые увеличились с 323843 тыс. руб. в 2008 году до 404804 тыс. руб. в 2010 году (темп роста за период 125,0%). Прочие доходы увеличились в 2009 году, составив 1648582 тыс. руб., а прочие расходы составили 569339 тыс. руб. в базисном году, 1719152 тыс. руб. в 2009 году и 711674 тыс. руб. в 2010 году. Рост прибыли до налогообложения с 121346 тыс. руб. до 151683 тыс. руб. привел к соответствующему росту налога на прибыль с 33777 тыс. руб. до 42222 тыс. руб.

 

1.2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

 

Проведем анализ показателей деловой активности исследуемого предприятия (таблица 4).

Таблица 4 – Показатели, характеризующие деловую активность ОАО «Крымский консервный комбинат»

 

Показатель  

 

2008 г.

 

2009 г.

 

2010 г.

2010 г. к

20086 г., %

2009 г.,

% 

Средняя величина всего капитала, тыс. руб. 

2676042 

3345053 

3977654,5 

148,6

118,9

Выручка от продаж, тыс. руб. 

1833476 

2298075 

2291845 

125,0

99,7

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

121346 

123198 

151683 

125,0 

123,1 

Фондоотдача, руб. 

1,7 

1,6 

1,4 

84,8

90,4

Годовая производительность труда, тыс. руб.

3137,2 

3584,8 

3669,3 

117,0

102,4

Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.

1460540 

1781012,5 

1979046 

135,5 

111,1

Число оборотов: 

         

– всего капитала 

0,5 

0,5 

0,4 

84,1

89,6

– собственного капитала

1,0 

0,9 

0,9 

92,3

95,9

– оборотных средств 

0,6 

0,7 

0,7 

107,7

106,6

– запасов 

1,5 

1,6 

1,5 

97,4

90,9

– дебиторской задолженности 

2,4 

2,3 

2,3 

95,0

101,2

– кредиторской задолженности 

1,8 

1,6 

1,5 

87,7

93,4

Период оборота, дней: 

  

  

  

   

– всего капитала

680,9 

725,5 

809,7 

118,9

111,6

– собственного капитала 

371,6 

386,3 

402,8 

108,4 

104,3

– оборотных средств 

554,3 

548,4 

514,6 

92,9

93,9

– запасов 

237,5 

221,4 

243,7 

102,6

110,1

– дебиторской задолженности 

148,6 

158,4 

156,5 

105,3

98,8

– кредиторской задолженности

204,8 

218,2 

233,6 

114,1

107,0

Рентабельность, % 

  

  

  

  

  

– всего капитала 

4,5 

3,7 

3,8 

х 

х

– собственного капитала 

8,3 

6,9 

7,7 

х

х

– продаж 

8,6 

7,4 

8,6 

х

х

 

Проанализировав показатели деловой активности, можно сделать вывод о динамике хозяйственной деятельности предприятия. Фондоотдача основных средств снизилась с 1,7 руб. в 2008 году до 1,4 руб. в 2010 году (темп роста 84,79%), что говорит о снижении эффективности их использования. Рост среднегодовой численности работников предприятия на 31 человека и рост выручки привели к росту годовой производительности труда с 3137,2 тыс. руб. в базисном году до 3669,3 тыс. руб. в 2010 году (темп роста 117%), таким образом, эффективность использования трудовых ресурсов увеличилась. Скорость оборачиваемости всего капитала снизилась с 0,5 оборотов/год до 0,4 оборота в год в 2010 году, соответственно, увеличился период оборота с 680,9 дней в 2008 году до 79 дней в 2009 году (темп роста 135,0%). Число оборотов за году собственного капитала снизилась с 1,0 в 2005 году до 0,9 в отчетном году (темп роста 92,25 %), период оборота увеличился с 371,6 дней до 402,8 дней (темп роста 108,40%). Скорость оборота оборотных средств также увеличилась с 0,6 оборотов в 2008 году до 0,7 оборота в 2010 году (темп роста 97,44%). Период оборота увеличился с 554,3 дня до 514,6 дней. Число оборотов запасов не изменилось. Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности сократилось довольно незначительно. Если в 2008 году она составляла 2,4 оборота, то в 2010 году она составила 2,3 оборота (темп роста 94,96%). Период оборота увеличился с 148,6 дня до 156,5 дня. Снижение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности является негативным фактом, свидетельствующем о фактически кредитовании покупателей. Скорость кредиторской задолженности снизилась с 1,8 до 1,5 оборотов в год.

Показатель рентабельности всего капитала за исследуемый период снизился с 4,5% в 2008 году до 3,8% в 2010 году, что свидетельствует о снижении эффективности его использования. Показатель рентабельности собственного капитала также снизился с 8,3% в базисном году до 7,7% в отчетному году. Рентабельность продаж имеет нестабильную динамику. Если в 2008 году рентабельность продаж составляла 8,6%, в следующем 2009 году данный показатель несколько снизился, составив 7,4%, то в 2010 году он вновь вырос.

Таким образом, отмечается рост деловой активности предприятия, о чем свидетельствует положительная динамика рассчитанных показателей.

Приведем показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность организации (на конец года).

 

Таблица 5 – Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность ОАО «Крымский консервный комбинат» (на конец года)

 

Показатель  

 

2008 г.

 

2009 г.

 

2010 г.

2010 г. к

2008 г., %

2009 г.,

% 

Собственные средства, тыс. руб.

2973380 

3716726 

4238583 

142,6

114,0 

в том числе собственные оборотные средства, тыс. руб.

1936313 

2420391 

1260348 

65,1

52,1

Заемные средства, тыс. руб. 

1350527 

1777524 

2219693 

164,4

124,9

в том числе кредиторская задолженность, тыс. руб.

1264193 

1117766 

1177082 

93,1 

105,3

Коэффициент:

– концентрации собственного капитала

 

 

0,30

 

 

0,27

 

 

0,16

 

 

52,2

 

 

59,4

– соотношения заемных и собственных средств

 

0,45

 

0,48

 

0,52

 

115,4

 

109,6

– обеспеченности запасов собственными средствами

 

1,20

 

1,09

 

0,91 

 

75,7

 

83,4 

– обеспеченности всех оборотных средств собственными средствами

 

 

0,303 

 

 

0,266 

 

 

0,158 

 

 

52,2

 

 

59,4

– абсолютной ликвидности

0,203 

0,18 

0,149 

73,4 

82,8

– быстрой ликвидности 

0,814

0,770

0,716

96,7

97,8

– текущей ликвидности

0,778 

0,734 

0,673 

86,5 

91,7

 

Анализ таблицы 5 показал, что отмечается некоторое снижение финансовой устойчивости и платежеспособности исследуемой организации, о чем свидетельствует динами исследуемых показателей. Так темпы роста собственных средств ОАО «Крымский консервный комбинат» имеют положительную динамику. Величина заемных средств имеют тенденцию к снижению. Из рассчитанных коэффициентов, практически все показатели имеют отрицательную динамику.

 

2 Анализ финансовой отчетности ОАО «Крымский консервный завод»

 

2.1 Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов предприятия

 

Изучим характер динамики отдельных статей баланса путем горизонтального и вертикального его анализа путем составления сравнительного аналитического баланса (таблице 6).

 

Таблица 6 – Горизонтальный и вертикальный баланс ОАО «Крымский консервный комбинат» за 2008 – 2010 гг.

 

 

Показатель 

 

 

2008 г., млн. руб.

 

 

2009 г., млн. руб.

 

 

2010 г. млн. руб.

Уд. вес, % 

Отклонения

2010 г. к 2008 г.

 

2008 г.

 

2010 г.

(+,-) 

,% 

Актив 

             

1. Внеоборотные активы

             

Нематериальные активы

275 

0,3 

 

0,0 

 

-243 

-88,4 

Основные средства 

934,8 

1168,5 

1312,0 

31,4 

31,0 

377,2 

-40,3 

Незавершенное строительство

62,54 

78,2 

79,5 

2,1 

1,9 

17,0 

27,2 

Долгосрочные финансовые вложения

39,4 

49,3 

206,6 

1,3 

4,8 

167,2 

423,9 

Отложенные налоговые активы

 

 

4,3 

0,1 

4,3 

 

Итого по разделу I

<

1037,1 

1296,3 

1602,4 

34,5 

37,8 

565,3 

54,5 

II. Оборотные активы

             

Запасы 

907,5 

1134,4 

1260,3 

30,5 

29,8 

352,8 

38,9 

НДС по приобретенным ценностям

40,7 

50,8 

73,2 

1,4 

1,8 

32,5 

-56,9 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

90,8 

113,5 

279,8 

3,1 

6,6 

189 

208,1 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

649,0 

811,2 

726,5 

21,8 

17,1 

77,5 

11,9 

Краткосрочные финансовые вложения

199,4 

249,2 

256,1 

6,7 

6,0 

56,7 

960,2 

Денежные средства 

41,6 

52,0 

30,7 

1,4 

0,7 

-10,9 

-26,2 

Продолжение таблицы 6

 

 

Показатель 

2008 г., млн. руб.

2009 г., млн. руб.

2010 г. млн. руб.

Уд. вес, % 

Отклонения

2010 г. к 2008 г.

2008 г

2010 г.

(+,-) 

% 

Прочие оборотные активы

7,4 

9,3 

9,6 

0,2 

0,2 

2,2 

29,9 

Итого по разделу II

1936,3 

2420,4 

2636,2 

65,5 

62,2 

699,7 

36,1 

Баланс 

2973,4 

3716,7 

4238,6

100,0 

100,0 

1265,2 

42,6 

 

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом (2008 г.), значительно увеличилась. По сравнению с 2008 г. активы и валюта баланса выросли на 42,6%, что в абсолютном выражении составило 1265203,0 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 4238583,0 тыс.руб. В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «Основные средства». За прошедший период рост этой статьи составил 377170,0 тыс. руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 40,3%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Основные средства» достигло 1311988,0 тыс.руб. В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых в 2008 г. составляла 1037067,0 тыс.руб., возросли на 565341,0 тыс.руб. (темп прироста составил 54,5%), и в 2010 г. их величина составила 1602408,0 тыс. руб. (37,8% от общей структуры имущества). Величина оборотных активов, составлявшая в 2008 г. тыс.руб. также возросла на 699862,0 тыс.руб. (темп прироста составил 36,1%), и в 2010 г. их величина составила 2636175,0 тыс.руб. (62,2% от общей структуры имущества). Доля основных средств в общей структуре активов в 2010 г. составила 31,0%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ОАО «Крымский консервный комбинат» Как видно в таблице 6, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (62,2%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. Однако наблюдается отрицательная тенденция: по сравнению с базовым анализируемым периодом, в отчетном периоде удельный вес оборотных активов в общей структуре баланса снизился на 2,9%, что в динамике может привести к снижению оборачиваемости. В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением статьи «Основные средства» на 377170,0 тыс. руб. по сравнению с базовым периодом. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением статьи «затраты в незавершенном производстве» на 363076,0 тыс. руб. по сравнению с базовым периодом.

В структуре оборотных активов на конец отчетного периода следует отметить высокую долю дебиторской задолженности. Величина долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в 2010 г. составила 878143,0 тыс. руб., в том числе – 279815,0 – долгосрочная (более 12 месяцев) дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, и 598328,0 – краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков. Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 730903,0 тыс. руб. Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 170746,0 тыс. руб. Динамику изменения активов баланса можно назвать положительной.

Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Займы и кредиты». За прошедший период рост этой статьи составил 363413,0 тыс.руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 150,2%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» установилось на уровне 605336,0 тыс.руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ОАО «Крымский консервный комбинат» отметим, что его значение за анализируемый период увеличилось. В 2010 г. величина собственного капитала предприятия составила 2205556,0 тыс.руб. (51,0% от общей величины пассивов). Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно увеличилась. В 2010 г. величина совокупных заемных средств предприятия составила 2123027,0 тыс. руб. (49,0% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость. В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы в 2010 г. превышают долгосрочные на 1525759 тыс. руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой в 2008 г. составляла 86334,0 тыс .руб., возросла на 212300,0 тыс. руб. (темп прироста составил 245,9%), и в 2010 г. ее величина составила 298634,0 тыс. руб. (7,0% от общей структуры имущества). Наибольшее влияние на увеличение долгосрочных пассивов оказал рост статьи «Займы и кредиты». За прошедший период рост этой статьи составил 1603680 тыс. руб. и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» достигло 160368,0 тыс. руб. Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая в 2008 г. составляла 1264223,0 тыс. руб. также возросла на 656836,0 тыс. руб. (темп прироста составил 52,0%), и в 2010 г. ее величина составила 2636175,0 тыс. руб. (45,3% от общей структуры имущества). Наибольшее влияние на увеличение краткосрочной кредиторской задолженности оказал рост статьи «Займы и кредиты». За прошедший период рост этой статьи составил 363413,0 тыс. руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 150,2%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» достигло 605336,0 тыс. руб.

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

 

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

 

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются: общая оценка ФС и факторов его изменения; изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективности их использования; определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия; соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины. Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. Государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяющих налоговую политику.

Проанализируем показатели финансового состояния предприятия (табл. 7).

 

Таблица 7 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «Крымский консервный комбинат» (на конец года)

 

Показатель 

 

2008 г.

 

2009 г.

 

2010 г.

(+,-), млн. руб 

2009 г.

к

2008 г.

2010 г

к

2009 г.

Источники формирования собственных средств

1622,8 

1939,2 

2018,9 

316,4 

79,7 

Внеоборотные активы

1037,1 

1296,3 

1602,4 

259,2 

306,1 

Наличие собственных оборотных средств 

585,7 

642,9

416,5 

57,2 

-226,4 

Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)

86,4 

108,0 

298,6 

21,6 

190,6 

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование оборотных средств

671,8 

750,9 

715,1 

79,1 

-35,8 

Краткосрочные кредиты и займы

241,9 

391,7 

605,3

149,8 

213,4 

Общая величина основных источников средств

913,7 

1142,6 

1320,4 

228,9 

177,8 

Общая сумма запасов 

907,5 

1134,4 

1260,3 

226,9 

125,9 

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

-321,8 

-491,5 

-843,8 

169,7 

-352,3 

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов

-235,7 

-383,5 

-545,2 

147,8 

-161,7 

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов

6,2 

8,2 

60,1 

2,0 

51,9 

Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости

(0,0,1)

(0,0,1) 

(0,0,1) 

 

 

 

Из данной таблицы 7 следует, что исследуемое предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем на конец отчетного периода финансовая устойчивость повысилась за счет дополнительного привлечения краткосрочных кредитов и займов. Наличие собственных оборотных средств за отчетный год сократилось на 226,4 млн. руб., или на 35,2%. Недостаток собственных средств на анализируемый период вырос на 352,3 млн. руб. или на 42,2%. Излишек общей величины источников средств, предназначенных для покрытия запасов, вырос в 7,3 раза (60,1/8,2). Имея значительный недостаток собственных оборотных средств, общество вынуждено было привлечь в оборот краткосрочных кредитов и займов; их сумма за отчетный год увеличилась на 213,4 млн. руб., или на 54,5%, что потребует погашения краткосрочной задолженности банкам в следующем году. Для оценки финансовой устойчивости ОАО «Крымский консервный комбинат» проведем ее углубленный анализ на базе изучения абсолютных и относительных показателей (таблица 8).

 

Таблица 8 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «Крымский консервный комбинат» (на конец года)

Показатель 

Нормативное значение

 

2008 г.

 

2009 г.

 

2010 г.

(+,-) 

2009 г.

к

2008 г.

2010 г

к

2009 г.

Коэффициент финансовой независимости

> 0,5

0,546 

0,522 

0,476 

-0,024 

-0,046 

Коэффициент задолженности

0,67 

0,832 

0,917 

1,099 

0,085 

0,182 

Коэффициент финансирования

≥1,0

1,202 

1,091 

0,91 

-0,111 

-0,081 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

≥0 

0,303 

0,266 

0,158 

-0,037 

-0,108 

Коэффициент маневренности

0,2 – 0,5 

0,361 

0,332 

0,206 

-0,029 

-0,126 

Коэффициент постоянного актива

индивидуален

0,639 

0,668 

0,794 

0,029 

0,126 

Коэффициент финансовой напряженности

не более 0,5

0,454 

0,478 

0,524 

0,024 

0,076

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

0, 1 – 0,2 

0,029 

0,029 

0,07 

0 

0,041 

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

индивидуален

1,867 

1,867 

1,643 

0 

-0,224 

Коэффициент имущества производственного назначения

≥0,5 

0,654

0,654 

0,675 

0 

0,021 

 

Приведенные в таблице 8 показатели характерны для финансово неустойчивого предприятия. Так, в 2008 г. и 2009 г. коэффициент финансовой независимости соответствует нормативу, равному 0,5, что говорит о крепкой позиции финансовой независимости предприятия от внешних источников независимости. В то же время наблюдается снижение данного показателя, а в 2010 году коэффициент финансовой независимости снизился за отчетный год на 0,046, и уже далек от норматива. Коэффициент задолженности вырос в 2009 году на 0,085 и в 2010 г. на 0,182 и значительно превысил рекомендуемое нормативное значение, что говорит о сильной финансовой зависимости от заемного капитала. Значение коэффициента маневренности снизилось на 0,029 в 2009 г. и на 0,126 в отчетном году и его уровень на конец года находился на критической отметке в 0,2. Следовательно, у предприятия уменьшилась возможность для маневра в своей деятельности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также имеет тенденцию к сокращению, в 2009 году на 0,0377, в 2010 году – 0,108, однако всегда был выше минимального нормативного значения в 0,1. Коэффициент финансовой напряженности в 2008 и 2009 годах не превышал критической отметки в 0,5 (50%), что говорило о меньшей зависимости предприятия от внешних источников финансировании по сравнению с отчетным годом, когда показатель равен 0,524, что говорит о зависимости от внешних источников финансирования на 52,4%. В тоже время в 2010 году предприятие за счет роста собственных источников ослабило свою зависимость от долгосрочных кредитов. Коэффициент имущества производственного назначения незначительно вырос, что говорит о том, что предприятию нет надобности привлекать заемные средства для пополнения имущества.

Оценку абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляют с помощью аналитической таблицы (таблицы 9), по данным которой можно констатировать, что баланс ОАО «Крымский консервный комбинат» соответствует критериям ограниченной ликвидности:

 

А1 > П 1 и А2 > П2.

Таблицы 9 – Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «Крымский консервный комбинат» (на конец года)

Активы

2008 г.

2009 г

2010 г

Пассив 

2008 г.

2009 г

2010 г

1. Быстрореализуемые активы (А1)

241,0 

301,2 

286,8 

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

894,2 

1117,7 

1177,1 

2. Среднереализуемые активы (А2)

649,0 

924,7 

1006,3 

2. Краткосрочные обязательства (П2)

293,9 

1669,5 

1921,1 

3. Медленнореализуемые активы (А3)

1046,3 

1194,5 

1343,1 

3. Долгосрочные обязательства (П3)

162,5 

108,0 

298,6 

4. Труднореализуемые активы (А4)

1037,1 

1296,3 

1602,4 

4. Постоянные пассивы (П4)

1622,8 

1939,2 

2018,9 

Баланс 

2973,4 

3716,7 

4238,6 

Баланс 

2973,4 

3716,7 

4238,6 

 

По параметру А1 > П1 платежный недостаток на 2009 г. составлял 816,5 млн. руб. (1117,1 –301,2), или 271,1%, а на 2010 г. вырос до 890,3 млн. руб. (1177,1 – 286,8) или до 310,4%. По критерию А2 > П2 платежный недостаток в 2009 г. был равен 744,8 млн. руб. (1669,5 – 924,7), или 80,5%, а на конец отчетного периода увеличился до 914,8 млн. руб. (1921,1 – 1006,3), или до 90,9%.

Таким образом, наблюдаются следующие соотношения:

на 2008 г. :

 

А1 < П 1; А2 > П 2 ; А 3 > П3; А4 < П 4

 

Баланс не ликвиден ввиду превышения наиболее срочных обязательств над быстрореализуемыми активами.

На 2009 г.:

 

А1 < П 1; А2< П 2; А 3 > П3; А4 < П 4

 

Баланс не ликвиден ввиду превышения как наиболее срочных обязательств над быстрореализуемыми активами, так и величины долгосрочных обязательств над медленнореализуемыми активами.

На 2010 г.:

 

А1 < П 1; А2< П 2; А 3 > П3; А4 < П 4

 

Баланс не ликвиден ввиду превышения как наиболее срочных обязательств над быстрореализуемыми активами, так и величины долгосрочных обязательств над медленно реализуемыми активами.

В табл. 10 приведены коэффициенты ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия.

 

Таблица 10 – Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Крымский консервный комбинат» (на конец года)

 

Показатель

 

Нормативное значение 

 

2008 г.

 

2009 г.

 

2010 г.

(+,-) 

2009 г.

к

2008 г.

2010 г

к

2009 г.

Общий показатель платежеспособности

Выше 1 

0,809 

0,671 

0,662 

-0,138 

-0,009 

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,15 – 0,2 

0,203 

0,18 

0,149 

-0,023 

-0,031 

Коэффициент текущей ликвидности

0,5 – 0,8 

0,778 

0,734 

0,673 

-0,044 

-0,061 

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

0,5 – 0,7 

0,718 

0,710 

0,694 

-0,008 

-0,016 

Коэффициент общей ликвидности

1 – 2  

1,494 

1,45 

1,372 

-0,044 

-0,078 

Коэффициент собственной платежеспособности

индивидуален 

0,532 

0,45 

0,372 

-0,082 

-0,078 

 

Как видим, на протяжении исследуемого трехлетнего периода наблюдается динамика снижения рассчитанных показателей платежеспособности и ликвидности. Следует отметить, что общий показатель платежеспособности не достигает нормативу, равного единице ни в 2008, ни в 2009 и ни в 2010 годах. А отрицательная динамика данного коэффициента говорит о снижении общей платежеспособности ОАО «Крымский консервный комбинат». Коэффициент абсолютной ликвидности хотя и имеет тенденцию к снижению, все же соответствует рекомендуемому значению равному 0,15 – 0,2. Если в 2008 году предприятие могло погасить 20,3% краткосрочной задолженности в ближайшее время, то на конец отчетного 2010 года эта величина составила всего 14,9%, что свидетельствует об ухудшении финансовых возможностях предприятия. Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу как в отчетном, так и в прошедшем году. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств соответствует нормативу, что свидетельствует о достаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент общей ликвидности соответствует нормативу, в 2010 году снизился на 0,078 пунктов. Коэффициент собственной платежеспособности уменьшился на аналогичную величину.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности на период равный шести месяцам:

 

Квост = 102013 0028 3 Анализ финансовой деятельности предприятия (1)

 

Коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы и он показывает, что на исследуемый период – ближайшие шесть месяцев 2010 года – исследуемое предприятие не восстановит свою платежеспособность.

В целом же, можно сделать вывод о том, что исследуемое предприятие ОАО «Крымский консервный комбинат» относиться к финансово устойчивым, и имеет малую вероятность банкротства.

 

2.3 Основные направления улучшения и оздоровления финансового состояния предприятия на основе мероприятий финансового планирования

 

В предыдущих параграфах выяснено, что исследуемое предприятие ОАО «Крымский консервный комбинат», несмотря на прибыльность и рентабельность своей деятельности, находиться в нестабильном финансовом состоянии, что связано с нерациональной структурной активов, ростом товарных запасов, в том числе на складах, значительным ростом как краткосрочной, так и долгосрочной дебиторской задолженностью, значительным ростом долгосрочных и краткосрочных обязательств (по краткосрочным займам и кредитам). Так как растет дебиторская задолженность, у предприятия снижается возможность расплатиться с поставщиками и подрядчиками, по взятым кредитам и займам.

Управление финансами предприятия (финансовый менеджмент) является составной частью управления производственной и финансово-хозяйственной деятельностью предприятия и представляет собой совокупность приемов и способов целенаправленного воздействия государственных органов различных уровней, а также финансовых и плановых отделов (служб) предприятия на процесс формирования, распределения и использования фондов денежных средств в целях наиболее эффективного использования финансовых ресурсов и получения максимальной прибыли.

На этапе формирования и первичного распределения финансовых результатов возможности для исследуемого предприятия ОАО «Крымский консервный комбинат», по управлению массой и динамикой чистой прибыли можно сгруппировать по следующим основным направлениям.

1. Формирование и оптимизация пакета заказов и производственной программы.

2. Регулирование договорных цен в зависимости от изменившихся условий.

3. Оптимизация учетной политики организации.

4. Оптимизация порядка и форм расчетов за готовую продукцию.

5. Проведение комплекса организационно-технических мероприятий, направленных на выполнение и перевыполнение задания по снижению себестоимости продукции.

6. Максимальное использование преимуществ, которые дает система льгот по налогообложению прибыли.

7. Оптимизация системы налогообложения прибыли; разработка такой системы ставок и льгот налога на прибыль, которая будет стимулировать использование чистой прибыли организации, прежде всего, на развитие и совершенствование собственной производственной базы;

8. Оптимизация распределения чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, на фонды потребления и фонды накопления;

9. Комплекс мероприятий, обеспечивающих целесообразное и эффективное использование средств фондов потребления и накопления.

10. Снижение коммерческих, управленческих, прочих расходов.

Группа направлений совершенствования методов управления формированием и распределением прибыли включает разработку и внедрение перспективных методов оценки, анализа, прогнозирования и планирования финансовых результатов, а также методов оперативного контроля за ходом выполнения плана по прибыли, в том числе и в условиях автоматизации.

Меры по совершенствованию финансового механизма «Крымский консервный комбинат», необходимо отразить в руководящих документах, так как преобразования в функциональном звене финансового механизма обязательно должны сопровождаться развитием нормативно-правовой базы финансов организаций.

В процессе антикризисного стратегического планирования разрабатываются стратегии выхода организации из экономического кризиса.

Тактическое планирование должно осуществляться в рамках выбранных стратегий. Оно имеет дело с решениями о том, как должны быть распределены ресурсы организации для достижения стратегических целей. Осуществление запланированных оперативных мероприятий по выходу из экономического кризиса, не связанных со стратегическими целями, может привести к кратковременному улучшению финансового положения, но не позволит устранить глубинные причины кризисных явлений.

В соответствии с вышеизложенным, модель антикризисного стратегического управления предприятием представляется следующей (рис. 2).

102013 0028 4 Анализ финансовой деятельности предприятия

Рисунок 2 – Модель антикризисного стратегического управления предприятием

 

Главными вопросами, на которые должен ответить руководитель предприятия, оказавшегося в кризисных условиях, являются вопросы о том, сможет ли он в рамках миссии своей фирмы выйти из кризиса и достичь конкурентных преимуществ как на внутреннем, так и на внешнем рынках? Насколько обеспечены независимость и безопасность фирмы в длительной стратегической перспективе? Насколько широта выбранной миссии фирмы позволит ей в случае необходимости диверсифицироваться? Если он не сможет найти достаточно сильные, аргументированные ответы на них, скорректировать миссию в случае необходимости, то можно с уверенностью сказать, что он не сумеет вывести предприятие из экономического кризиса.

Следующим, не менее важным, этапом стратегического антикризисного планирования является анализ среды бизнеса и выяснение причин экономического кризиса деятельности предприятия. Правильность выбора стратегий выхода из кризиса и устранение его причин и последствий зависит от точности и комплексности диагностики состояния предприятия. На этом этапе фирма проводит исследования внешней и внутренней среды бизнеса, выделяет те из них, которые действительно имеют значение для организации, проводит сбор и отслеживание информации об этих компонентах, проводит оценку реального положения фирмы, выясняет причины кризисного состояния.

На следующем этапе проводится стратегический анализ. Фирма сравнивает цели (желаемые показатели) и результаты исследований факторов внешней и внутренней среды, которые ограничивают достижение желаемых показателей, определяет разрыв между ними. Затем при помощи методов стратегического анализа и планирования формулируются стратегические альтернативы выхода предприятия из экономического кризиса.

Очередной этап связан с выбором одной из альтернативных стратегий и ее проработкой. На этом заканчивается процесс стратегического планирования и начинается процесс оперативного планирования.

Следующие этапы стратегического управления связаны с реализацией планов и контролем результатов.

В целом процесс стратегического антикризисного управления представляет собой замкнутый цикл с прямой (от разработки стратегии к составлению оперативных планов до реализации и контроля) и обратной (от учета результатов выполнения к пересмотру миссии) связью, важнейшим этапом которого является стратегическое планирование.

В качестве конкретных мероприятий по повышению рентабельности и прибыльности исследуемого предприятия и как следствие укрепление финансовой устойчивости предлагается:

1. Путем применения методов экономики и материального стимулирования работников в целях экономики коммерческих ресурсов снизить затраты в виде коммерческих расходов на 10%, т.е. на 3660,3 тыс. руб.

2. Снизить затраты на управленческие расходы также на 10%, т.е. на 36820,1 тыс. руб.

Рассчитаем экономический эффект за счет внедрения предлагаемых мероприятий (табл. 11).

Таблица 11 – Расчет прогнозируемой прибыльности и рентабельности

 

Показатели 

 
 

 

2010 г

 

 

Прогноз 

Отклонение прогнозируемого показателя от показателя отчетного года

(+,-) 

% 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

2291845 

2291845 

 

 

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

1768583 

1768583 

 

 

Коммерческие расходы, тыс. руб. 

36603 

32942,7 

-3660,3 

90 

Управленческие расходы, тыс. руб. 

368201 

331380,9 

-36820,1 

90 

Прибыль от продаж 

118458 

158938,4 

40480,4 

134,2 

Прочие расходы и доходы

31224

31224

   

Прибыль до налогообложения

151683 

192163,4 

40480,4 

127,0 

Текущий налог на прибыль 

42222 

42222 

 

 

Чистая прибыль 

109461 

149941,4 

40480,4

137,0 

Среднесписочная численность персонала, чел.

482 

482 

 

 

Чистая прибыль на одного работника, тыс. руб./чел.

227,1 

311,1 

+84 

137,0 

Рентабельность реализованной продукции, %

 

5,2 

 

9,0 

 

+3,8 

 

 

Рентабельность активов, % 

3,8 

4,8 

1,0 

 

Рентабельность внеоборотных активов, %

10,5 

13,3 

2,8 

 

Рентабельность оборотных активов, %

6,0 

7,6 

1,6 

 

Рентабельность собственного капитала, %

5,5 

7,6 

1,1 

 

Рентабельность чистых активов, %

4,2 

7,2 

3,0 

 

Рентабельность продаж, % 

6,6 

8,4 

1,8 

 

 

Таким образом, в результате экономии на управленческих и коммерческих расходах 10% получим прирост прибыли продаж на 40480,4 тыс. руб. Прогнозируемая величина прибыли от продаж составит 192163,4 тыс. руб. Прогнозируемая чистая прибыль составит 149941,4 тыс. руб. При той же среднесписочной численности персонала (482 человека) чистая прибыль на одного работника вырастет на 84 тыс. руб./чел. (относительный прирост 137%), а ее величина составит 311,1 тыс. руб./чел. Прогнозируемая величина рентабельности реализованной продукции составит 9%, т.е. увеличится на 3,8%. Прогнозируемая величина рентабельности активов составит 4,8% (планируемый прирост 1 %). Прогнозируемая величина рентабельности внеоборотных активов составит 13,3% (планируемый прирост 2,8%). Планируемая рентабельность оборотных активов составит 7,6% (прогнозируемый прирост 1,6%). Рентабельность собственного капитала составит 7,6%, что на 1,1% выше аналогичного показателя отчетного 2010 г. рентабельность чистых активов вырастет на 3 % до 7,2%. Прогнозируется рост рентабельности продаж на 1,8% до 8,4%.

Полученные результаты свидетельствуют о росте рентабельности и прибыльности деятельности предприятия на основе предложенных рекомендаций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


 

<

Комментирование закрыто.

WordPress: 25.2MB | MySQL:118 | 4,887sec