Анализ отчетности предприятия » Буквы.Ру Научно-популярный портал<script async custom-element="amp-auto-ads" src="https://cdn.ampproject.org/v0/amp-auto-ads-0.1.js"> </script>

Анализ отчетности предприятия

<

101313 2315 1 Анализ отчетности предприятияСделайте выборку данных в табл. 1 на основе отчетности предприятия

Таблица 1

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности

 

№ п/п

Наименование

Базисный период

Отчетный период

1

2

3

4

1

Нематериальные активы (ф. 1 ст.1 10) (НМЛ), тыс.руб.

0

0

2

Основные средства (ф. 1 ст, 120) (ОС), тыс.руб.

492614

507170,5

3

Внеоборотные активы (ф.1 ст. 190) (ОСВ), тыс.руб

509199

516480

4

Запасы (ф.1 ст. 210) (МОС), тыс.руб.

25081

26900

5.

Сырье, материалы на конец периода (ф. 1 ст. 211) (Ск), тыс.руб.

20032

21401

6.

Сырье, материалы на начало периода (ф.1 ст. 211) (Сн), тыс.руб.

19128

20032

7.

Животные на выращивании и откорме (ф. 1 ст. 212) (ЖВЫР), тыс.руб.

0

0

8.

Затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) на конец периода (ф.1 ст. 213) (НЗПк), тыс.руб.

0

0

9.

Затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) на начало периода (ф.1 ст. 213) (НЗПн), тыс.руб.

0

0

10.

Готовая продукция и товары для перепродажи на конец периода (ф. 1 ст. 214) (ГП кон.), тыс.руб.

3543

5110

11.

Готовая продукция и товары для перепродажи на начало периода (ф. 1 ст. 214) (ГП нач.), тыс.руб.

3400

3543

12.

Товары отгруженные (ф. 1 ст. 215) (ТО), тыс.руб

0

0

13.

Расходы будущих периодов (ф.1 ст. 216), (ЗБП), тыс.руб.

2029,5

1857

14.

Прочие запасы и затраты (ф. 1 ст. 217) (ПрочЗЗ), тыс.руб.

0

0

15.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (ф.1 ст. 220) (НДС), тыс.руб.

6306,5

1739

16.

Дебиторская задолженность (платежи, которые ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) на конец периода (ф.1 ст. 230) (БКЗ), тыс.руб.

0

0

17.

Дебиторская задолженность (платежи, которые ожидаются более чем через 1 2 месяцев после отчетной даты) на начало периода (ф.1 ст. 230) (БКЗ), тыс.руб.

0

0

18.

Дебиторская задолженность (платежи, которые ожидаются в течение 12 месяцев) на конец периода (ф.1 ст. 240) (ДЗ 12 мес), тыс.руб.

8022

26843

19.

Дебиторская задолженность (платежи, которые ожидаются в течение 12 месяцев) на начало периода (ф.1 ст. 240) (ДЗ 12 мес), тыс.руб.

8700

8022

20.

Краткосрочные финансовые вложения (ф. 1 ст. 250) (КФЛ), тыс.руб.

0

0

21.

Денежные средства (ф. I ст. 260) (ДС), тыс.руб.

3272

2443,5

 

Продолжение табл. 1

1

2

3

4

22.

Расчетные счета (ф. 1 ст. 262) (РС), тыс. руб.

23.

Валютные счета (ф. 1 ст. 263) (ВАЛСЧ), тыс.руб.

24.

Прочие денежные средства (ф. 1 264) (ПДС), тыс.руб.

25.

Прочие оборотные активы (ф.1 ст. 270) (ПОА), тыс.руб.

0

0

26.

Оборотные активы на конец периода (ф.1 ст.290 (ОБС кон), тыс.руб

39197

57833

27.

Оборотные активы на начало периода (ф.1 ст.290 (ОБС нач), тыс.руб

46844

39197

28.

Убытки (ф.1 ст.470) (УБ), тыс.руб.

-70143,5

-63058

29.

Стоимость активов на конец периода (ф.1 ст. 300) (А), тыс.руб.

543208

586781

30.

Стоимость активов на начало периода (ф.1 ст. 300) (А нач), тыс.руб.

561231

543208

31.

Уставный капитал ) (ф.1 410) (УК), тыс.руб.

354400

354400

32.

Капитал и резервы (ф.1 ст.490) (КИР), тыс.руб.

375853

383186,5

33.

Долгосрочные заемные средства (ф.1 ст. 510) (ДК), тыс.руб.

20250

78037

34.

Прочие долгосрочные пассивы (ф.1 ст. 520), тыс.руб.

0

0

35.

Долгосрочные обязательства на конец периода (ф. 1 ст. 590) (ДЗ), тыс.руб.

798

156074

36.

Долгосрочные обязательства на начало периода (ф.1 ст. 590) (ДЗ нач), тыс.руб

41158

798

37.

Краткосрочные заемные средства (ф.1 ст.610) (КК), тыс.руб.

114485,5

73776

38.

Кредиторская задолженность (ф. 1 ст. 620) (КР), тыс.руб.

40903

29135,5

39.

Расчеты по дивидендам (Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов) (ф.1 ст. 630)

0

0

40.

Доходы будущих периодов (ф.1 ст.640) (ФП), тыс.руб.

0

0

41.

Резервы предстоящих расходов и платежей (ф.1 ст.650) (РП), тыс.руб.

0

0

42.

Прочие краткосрочные пассивы (ф.1 ст.660) (ПККП), тыс.руб.

0

0

43.

Краткосрочные обязательства на конец периода (610+620+630+660) (КП), тыс.руб.

165168

40655

44.

Краткосрочные обязательства на начало периода (610+620+630+660) (КПнач), тыс.руб.

145609

165168

45.

Стоимость пассивов на конец периода (ф.1 ст, 700) (П), тыс.руб.

552219,5

564994,5

46.

Выручка от продаж (реализации) (ф. 2 ст. 010), тыс.руб.

210468

251991

47.

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (ф. 2 ст. 020) (СРП), тыс.руб.

140533

165308

48.

Процент к уплате (дивиденды) (ф. 2 ст. 070) (Д)

17391

16458

49.

Прочие операционные доходы (продажа имущества) (ф. 2 ст. 090) (ПИМ), тыс.руб.

1770

2651

50.

Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (ф.2 ст. 050+060-070+080+090-10) (ПРИБ), тыс.руб.

39943

52018

51.

Внереализационные доходы (ф.2 ст. 120) (ВРДОХ), тыс.руб.

 

Продолжение табл. 1


 

1

2

3

4

52.

Прибыль (убыток) до налогообложения (ф.2 ст. 160) (БП), тыс. руб.

392

2

53.

Текущий налог на прибыль (ф.2 ст. 190) (НПР), тыс.руб.

2779

11888

54.

Направлено денежных средств на выплату дивидендов, процентов (ф.4 ст. 060) (НДВВ), тыс.руб.

55.

Денежные средства на расчеты с бюджетом (налоги) (ф.4 ст.070) (Н), тыс.руб.

56.

Денежные средства на оплату процентов по полученным кредитам (финансовые затраты по задолженности) (ф. 4 ст. 220) (ФЗЗ), тыс.руб.

57.

Первоначальная стоимость основных средств (ф.5 стр. 170) (ПС), тыс.руб.

-14342

0

58.

Износ основных средств (ф.5 ст. 590) (ИОФ), тыс.руб.

59.

Амортизация основных средств (ф.5 ст. 180) (НА), тыс.руб.

80555,5

92722022,5

60,

Амортизация нематериальных активов (ф.5 ст.050) (АНМА), тыс.руб.

61.

Затраты на оплату труда (ф.5 ст.570) (ЗОП), тыс.руб.

62.

Затраты на сырье (ф.5 ст. 560) ) (МЗ), тыс.руб.

63.

Арендованные основные средства по лизингу (ф.5 ст.210) (Л), тыс.руб,

64.

Ставка налога на прибыль (ПН)

24%

24%

65.

Количество акций в обращении, шт (АК)

35,44

35440000000

66.

Количество привилегированных акций, шт (ПрА)

8860000

8860000

67.

Количество обыкновенных акций, шт (ОА)

35431140000

68.

Номинал привилегированных акций (НОМ), тыс.руб.

0,01

0,01

69.

Уровень дивидендов по привилегированным акциям (УД)

15%

15%

70.

Средняя ставка процента за кредит (ССП)

10%

10%

71.

Средняя стоимость активов (Аср.), тыс.руб.

552219,5

564994,5

72.

Заемные средства (ДЗ+КК+РД+ПККП) (ЗС)

115283,5

229850

73.

Запасы и затраты (МОС+НДС) (33), тыс.руб.

31387,5

28639

74.

Задолженность предприятия (ДЗ+КП) (ЗП), тыс.руб.

165966

196729

75.

Амортизационные отчисления (НА+АНМА) (АО), тыс.руб.

80555,5

92722022,5

76.

Прочие заемные средства (ПДП+РД+ПККП) (ПЗС), тыс.руб.

0

0

77.

Прочие затраты (ф.5 ст.600) (ЗАТпроч), тыс.руб.

78.

Финансово-эксплуатационные потребности (МОС+БКЗ+Д3.12 мес-КР) (ИФЭП), тыс.руб.

-7461

15197

79.

Чистая прибыль (БП-НПР) (ф.2 200) (Ч), тыс.руб.

-2387

-11886

   

-40360

155276

80.

Изменение по долгосрочным займам (ДЗ-ДЗ.нач) (ИПДЗ), тыс.руб.

19559

-124513

81.

Изменение краткоср. Заемных средств (КП-Кпнач) (ИПКЗ), тыс.руб.

-20801

30763

83.

Производственные запасы (Ск+ЖВЫР+НЗП) (ПЗ), тыс.руб.

20032

21401

84.

Денежные средства, расчеты и прочие активы (БКЗ+ДЗ 12мес+КФЛ+ДС+ПОА), (ДСА), тыс.руб.

11633

19876

85.

Прочие счета в банках (ВАЛСЧ+ПДС) (ПРБ), тыс.руб.

0

0

86.

Стоимость имущества (все средства предприятия) (СИ), т.р.

552219,5

564994,5

 

Продолжение табл. 1

87.

Средства в расчетах (дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения) (БКЗ+Д3.12мес+КФЛ)(СР),тыс.руб.

8361

17432,5

88.

Величина собственных оборотных средств (КИР+ДЗ+ДБП+ФП+РП-ОСВ) (СОС), тыс.руб.

-132548

22780,5

89.

Клиентская (дебиторская) задолженность (БКЗ+Д3.12 мес) (КЗ), тыс.руб.

8361

17432,5

90.

Изменение дебиторской задолженности (ИКЗ), тыс.руб.

0

0

91.

Изменение остатков незавершенного производства (ИНПЗ), тыс.руб. (НЗПк-НЗПн)

0

0

92.

Финансовые поступления (ПРИБ+ВРДОХ) (ФПОС), тыс.руб.

39943

52018

93.

Изменение запасов готовой продукции (ИЗГП), тыс.руб.

143

1567

94.

Нетто -результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ), тыс.руб. (БП+ССП/100 (ДК+КК))

0,000003

0,0000008

95.

Средняя стоимость оборотных активов (ТАср), тыс.руб.

43020,5

48515

96.

Собственные средства предприятия (КИР+ДБП+ФП+РП) (СС), тыс.руб.

-133346

-133293,5

97.

Изменение остатков сырья (ИС), тыс.р. (Ск-Сн).

904

1369

2. Проведите расчеты и заполните таб. 2-11.

Таблица 2

Результаты предварительного исследования экономической деятельности за период

с    по

 

№ п/п 

Показатели

Бвзисный период

Отчетный период

отклонения

1

2

3

4

5

1

Коэффициент трансформации (КТ)

0,5

0,4

0,1

2

Коммерческая маржа (КМ)

0

0

0

3

Экономическая рентабельность (ЭР), %

0,03

0,03

0

4

Рентабельность собственных средств (РСС), %

0,07

0,11

0,04

5

Эффект финансового рычага (ЭФР)

0,05

0,09

0,04

6

Политика привлечения заемных средств (ППЗС), %

(ЭФР/РСС*100%)

71%

81%

10%

7

Результат финансовой деятельности (РФД), тыс.руб

-41105,7

-146584,8

-105479,1

8

Результат хозяйственной деятельности (РХД), тыс.руб.

208956,8

8232450,2

23493,4

 

 

 

 

Таблица 3

Анализ динамики и структуры имущества за 2006 г.

 

 

Показатели 

Базисный период 

Отчетный период 

Изменение удельных весов, % гр. 6/гр.4*100 

Абсолютное отклонение (+/-), гр.5 – гр. 3 

Относительное отклонение, %, гр. 5/гр. 3*100 

Сумма 

% к стоимости имущества 

Сумма 

% к стоимости имущества 

1 

2 

3 

4 

5 

6 

7 

8 

9 

1 

Стоимость имущества (СИ) , тыс.р. 

1104439

100%

1129989

100%

100

25550

102,3

1.1 

В том числе:

Оборотные средства и внеоборотные активы (ОСВ) , тыс.р. 

1018398

92%

1032960

<

91%

99

14562

101,4

1.1.1 

Из них:

Основные средства (ОС) , тыс.р. 

985228

89%

1014341

90%

101

29113

103

2.1.

Оборотные средства (ОБС) , тыс.р.

50162

100%

97030

100%

100

10989

112,8

2.1.1 

Из них:

Материальные оборотные средства (МОС) , тыс.р. 

50162

58%

53800

55%

95

3638

107,2

2.2.2 

Денежные средства (ДС) , тыс.р. 

6544

76

4887

5,03

66

-1657

77,7

2.2.3 

Краткосрочные финансовые вложения (КФЛ) , тыс.р. 

0

0

0

0

0

0

0

2.2.4 

Средства в расчетах (СР) , тыс.р. 

16722

19%

34865

36

189

18143

208,5

3 

Объем готовой продукции (ГП) , тыс.р.

6943

100

8653

100

100

1710

124,6

4 

Коэффициент реальной стоимости имущества (Кри = с.1.1.1+с.2.1.1)с/1) 

0,94

100

0,94

100

100

0

100%

 

 

Коэффициент трансформации имеет тенденцию к росту (прирост 9,21), свидетельствуют о росте выручки от продаж, получаемой с каждого рубля актива. Коммерческая маржа снизилась на -0,63, следовательно, снижается величина прибыли до уплаты процентов в одном рубле выручки от реализации.

Экономическая рентабельность выросла довольно значительно, в то же время отмечается снижение рентабельности собственных средств на 121,1%. Эффект финансового рычага вырос на 0,9. Отрицательным фактом является политика привлечения заемных средств, показатель которой вырос на 398,7%. Это говорит о привлечении заемных средств предприятием.

Отметим, что если результат финансовой деятельности в 2006 году бы отрицательной величиной и имел тенденцию к значительному снижению, а результат хозяйственной деятельности увеличился довольно значительно (на 17958 тыс. руб.).

Стоимость имущества за исследуемый период увеличилась более чем в два раза (210,3%). Это произошло за счет приобретения оборотных средств в сумме 5589 тыс. руб. Несколько изменилась структура имущества организации. Так доля оборотных средств увеличилась с 89,6% в 2005 году до 92,8% в 2006 году.

Объем готовой продукции снизился с 3622 тыс. р. на начало периода до 892 тыс. р. на конец года, это положительный признак, так как свидетельствует об увеличение оборачиваемости готовой продукции, уменьшении затаренности складов предприятия.

Коэффициент реальности стоимости имущества снизился с 0,104 до 0,072.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Анализ динамики и структуры имущества за 2006 г.

 

 

Показатели 

Базисный период 

Отчетный период 

Изменение удельных весов, % гр. 6/гр.4*100 

Абсолютное отклонение (+/-), гр.5 – гр. 3

Относительное отклонение, %, гр. 5/гр. 3*100 

Сумма 

% к стоимости имущества 

Сумма 

% к стоимости имущества 

1 

2 

3 

4 

5 

6 

7 

8 

9 

1 

Источники формирования имущества (СИ), тыс. р. 

1104439

100

1129989

100

100

25550

102,3

2

В том числе: Собственные средства (СС), тыс.р.

751706

100

766373

100

100

14667

102

2.1. 

Из них: собственные оборотные средства (СОС), тыс.р. 

-224736

30

-108794

14,2

47

-333530

48,4

3  

Заемные средства (ЗС), тыср. 

270927

100

305345

100

100

34418

42,7

3.1 

Из них:

Долгосрочные займы (ДЗ), тыс.р. 

41956

15,5

157793

52

335

115837

376,1

3.2 

Краткосрочные кредиты (КК), тыс.р. 

228971

84,5

147552

48

57

376523

64,4

4 

Кредиторская задолженность (КР), тыс.р. 

81806

100%

58271

100

100

140077

71,2

 

 

 

На основании анализа таблицы 4 можно сделать вывод о том, что источники формирования имущества за исследуемый период выросли на 5837 тыс. р., в том числе за счет рост собственных средств на 142,4%, заемных средств на 300,9%. Долгосрочных займов предприятие не имело. Краткосрочная задолженность выросла довольно значительно с 267 тыс. р. на начало периода до 4855 тыс. р. Краткосрочные кредиты снизились на 300 руб.

В структуре источников имущества предприятия наибольший удельный вес на начало года занимали собственные средства, на конец года преобладают заемные средства, доля которых составила 67,7% на конец 2006 года.

 

 

Таблица 5

 

Анализ и диагностика стратегии (привлечения) заемных средств за 2006 г.

№ п/п 

Показатели 

Базисный период 

Отчетный период 

Отклонение 

1 

Эффективность финансового рычага (ЭФР)

0,06

0,1

0,04

2 

Рентабельность собственных средств (РСС), % 

0,08 (8%)

0,1 (10%)

0,02 (2%)

3 

Экономическая рентабельность (ЭР), % 

0,03 (3%)

0,03 (3%)

0

4 

Заемные средств (ЗС), тыс.р.

115283,5

229850

114566,5

 

 

На основе анализа таблицы 5 необходимо сделать вывод о том, что предприятие значительно повысило свою зависимость от заемных средств, причем эффективность привлекаемых средств недостаточна.

 

 

 

 

Таблица 6

Анализ и диагностика гибкости стратегии (развития) производства и распределения прибыли за 2006 г.

№ п/п 

Показатели 

Базисный период 

Отчетный период 

Отклонение 

1 

Рентабельность собственных средств (РСС), %

0.08 (8%)

0,1 (10%)

0,02 (2%)

2 

Экономическая рентабельность (ЭР), % 

0,03 (3%)

0,03 (3%)

0

3  

Прибыль (убыток) отчетного периода (БП), тыс.р. 

392

2

-390

4 

Собственные средства (ЗС), тыс. р.

-133346

-133293,5

-266639,5

5 

Заемные средств (ЗС), тыс.р. 

115283,5

229850

114566,5

6 

Соотношение заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) (ЗС/СС) 

-0,9

-1,7

-2,6

7 

Средняя ставка процента за кредит (ССП), % 

10%

10%

0

8  

Норма распределения (НР) 

0

0

0

 

 

Как видим из таблицы 6, норма распределения прибыли снизилась на -291,6 тыс. руб. Прибыль отчетного периода снизилась на 1458 тыс. руб. Соотношение заемных средств увеличилась более чем в два раза. т, причтавила 67,7% на конец 2006 годаемости готовой продукции, уменьшени

 

 

Таблица 7

Анализ и диагностика финансовой устойчивости за 2006 г.

№ п/п 

Показатели 

Базисный период 

Отчетный период 

Отклонение 

1 

Коэффициент автономии (Ка) 

-0,24

-0,23

-0,01

2 

Коэффициент доли в активах потенциально возможных средств для формирования инвестиций (КПИ)

-0,28

-0,09

-0,19

3  

Коэффициент степени покрытия заемных средств (Кпзс)

0,59

610

609,41

4 

Соотношение доли финансовых затрат и экономического эффекта (СФЭ)

0,07

0,06

-0,01

5 

Результат хозяйственной деятельности (РХД), тыс.р.

208956,8

232450,2

23493,4

6 

Результат финансовой деятельности (РФД), тыс.р. 

-41105,7

-146584,8

-105479,1

7 

Краткосрочные кредиты (КК), тыс.р. 

114485,5

73776

-40709,5

8  

Долгосрочные кредиты (ДК), тыс.р. 

20250

78037

57787

 

 

Показатель «Коэффициент автономии», за анализируемый период снизился на -0,18 и на конец дек. 2006 года составил 0,39. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Показатель ‘Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)’, за анализируемый период увеличился на 0,83 и на конец дек. 2006 составил 1,58. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1. Коэффициент степени покрытия заемных средств увеличилась на 0,07. Соотношение доли финансовых затрат и экономического эффекта снизилась на 0,22.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия снижается.

 

Таблица 8

Анализ и диагностика платежеспособности предприятия за 2006 г.

№ п/п 

Показатели 

Базисный период 

Отчетный период 

Отклонение 

1 

Коэффициент абсолютной ликвидности (АКЛ)

0,02

0,23

0,21

2 

Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств (ПКПКО)

0,07

0,19

0,12

3  

Общий коэффициент покрытия (ликвидности) (ОКП)

0,26

0,45

0,19

4 

Коэффициент текущей ликвидности

0,23

0,47

0,24

5 

Общая платежеспособность (ОПС)

3,3

2

-1,3

6 

Краткосрочные кредиты (КК), тыс.р. 

114485,5

73776

40709,5

7 

Производственные запасы (ПЗ), тыс. р.

20032

21401

-1369

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (декабрь 2005 – декабрь 2006) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода — на конец декабрь 2005 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,11. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,01.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя — 0,6 – 0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода — на конец декабря 2005 года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,18. На конец декабря 2006 года значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию, и составило 0,03.

На начало анализируемого периода — на конец декабря 2005 года значение показателя текущей ликвидности составило 2,09. На конец декабря 2006 года значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию и составило 1,51. На конец анализируемого периода показатель находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

 

 

Таблица 9

Анализ и диагностика платежеспособности предприятия за 2006 г.

№ п/п 

Показатели 

Базисный период 

Отчетный период 

Отклонение 

1 

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) 

0,23

0,47

0,24

2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) 

-3,1

0,5

3,6

3  

Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп)

     

4 

Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) 

0,5

0,5

0

 

Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,61, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

 

 

Таблица 10

Общая оценка инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта

№ п/п 

Показатели 

Базисный период 

Отчетный период 

1

Величина стоимости активов, %

100

100

1.1

Доля основных средств и внеоборотных активов в стоимости активов, %

92%

91%

1.2

Доля материальных оборотных средств в стоимости активов, %

4,5%

4,8%

1.3

Доля средств в расчетах в стоимости активов, %

1,5%

3,2

2

Величина стоимости пассивов, %

100

100

2.1

Доля заемных средств в стоимости пассивов, %

24

27

3

Уровень платежеспособности в % к нормативному уровню, % (УП)

   

4

Коэффициент чистой выручки фактический (КЧВ)

-0,01

-0,05

5

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Ко)

-6,6

1,1

6

Коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств (Кзт)

-0,9

-0,17

7

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Км)

0,99

-0,17

8

Коэффициент реальной стоимости имущества расчетный (Кр)

0,9

0,9

9

Коэффициент реальной стоимости основных средств (индекс постоянного актива) (Кл)

-3,8

-3,8

10

Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств (Кд)

-0,15

-0,58

11

Коэффициент накопления износа (Кн)

0

0

12

Рентабельность активов, % (РА)

0,007

0,0003

13

Доля привилегированных акций в общем их количестве, %

0,025

0,025

14

Чистая прибыль на обыкновенную акцию, тыс.р.

-0,0000004

-0,0000007

15

Чистые активы, обеспечивающие привилегированные акции, тыс.р.

-885622758

-887380518

16

Чистые активы, обеспечивающие обыкновенные акции, тыс.р.

377242

390052

 

Как видим показатели инвестиционной привлекательности исследуемого предприятия ухудшились. Большинство показателей имеют тенденцию к снижению. Предприятие в большей степени стало зависимым от внешних источников финансирования с одновременным снижением получаемой прибыли.

 

 

Таблица 11

Динамика финансово-экономических показателей и рекомендации по обеспечению стабильности хозяйствующего субъекта

№ п/п 

Показатели 

Базисный период 

Отчетный период 

Средняя величина показателя за период 

Среднее квадратическое отклонение 

Коэффициент вариации

1 

Продолжительность одного оборота активов, дн. (Тота) 

74,6

70,3

72,4

2,2

0,03

2 

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (ВОТА) 

4,9

5,2

5,05

0,15

2,9

3 

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кф) 

0,24

0,04

0,14

0,3

214,3

4 

Коэффициент автономии (Ка)

-0,24

-0,29

-0,265

0,03

11,3

5 

Коэффициент задолженности (соотношения заемных и собственных средств) (Кзт) 

-0,9

-0,17

-0,535

0,4

74,8

6 

Коэффициент инвестирования (КИ) 

-0,3

-2,6

1,15

2,7

234,9

7 

Общий коэффициент покрытия (ОКП) 

0,26

0,45

0,355

0,095

26,8

8 

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) 

0,23

0,47

0,35

0,12

34,3

9 

Коэффициент абсолютной ликвидности (АКЛ) 

0,02

0,23

0,125

0,105

84

 

 

Обобщив полученные результаты, можно сделать вывод о том, что экономические показатели исследуемого предприятия ухудшаются, снижается рентабельность и прибыльность, увеличивается продолжительность оборачиваемости активов предприятия, ухудшается финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность.

В целях повышения эффективности работы предприятия рекомендуем:

следующие моменты:

Следует изучить изменения в составе активов предприятия и их структуре. Особое внимание уделить изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т.к. они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Необходимо проанализировать изменения по каждой статье наиболее мобильной части капитала.

Изучить динамику состояния производственных запасов и проверить соответствие фактических остатков их плановой потребности.

Необходимо проанализировать структуру дебиторской задолженности, причины ее возникновения и установить, нет ли в ее составе сумм, по которым истекают сроки исковой давности. Следует принять меры по своевременному ее взысканию.

ктивизировать привлечение инвестиционного капитала, причем это должны быть не краткосрочные ссуды банков, которые предприятие «проест» на неотложные нужды, а действительно финансовое обеспечение конкретной экономической программы.

Необходимо в дальнейшем осуществлять систематический мониторинг финансового состояния.

Попытаться уменьшить кредиторскую задолженность путём взаимозачётов, или хотя бы отсрочить период её погашения.

Решение вышеуказанных проблем позволит повысит эффективность производства на рассматриваемом предприятии.

Блок 1 – Общая оценка результатов

 

На основе проведенного анализа можно сделать вывод о том, что за исследуемый период отмечается показателей финансово-хозяйственной деятельности. Нематериальные активы предприятия выросли на 126 тыс. руб.

Выручка за исследуемый период увеличилась на 1111395 тыс. руб, что связано с общим ростом объемов хозяйственной деятельности предприятия в целом. Предприятие довольно прибыльно и рентабельно, о чем говорит полученная прибыль от финансово-хозяйственной деятельности к как на начало исследуемого период, так и на конец периода.

К положительным фактам хозяйственной деятельности исследуемого предприятия следует также отнести увеличение собственных оборотных средств, что обусловлено рост имущества предприятия, ростом внеоборотных активов предприятия.

Коэффициент трансформации достаточно высок, он увеличился на 0,01 пункта, что говорит о росте эффективности использования активов предприятия. Коммерческая моржа также увеличилась и говорит о том, что малая величина прибыли до уплаты процентов и налога на прибыль заключено в 1 р. выручки от реализации. Экономическая рентабельность увеличилась довольно значительно, что говорит о том, что отмечается рост прибыли предприятия по сравнению с аналогичным ростом активов предприятия. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 793,8%, что говорит о значительном росте эффективности использования собственных средств предприятия.

Эффект финансового рычага говорит о том, что привлеченные заемные средства используются в полной мере эффективно. Рассчитанный показатель политики привлечения заемных средств подтверждает предыдущий вывод и говорит о том, что предприятие проводит достаточно рациональную заемную политику. По результатам финансовой деятельности получен убыток. В то же время необходимо отметить, что величина снизилась. Результат хозяйственной деятельности был положителен как на начало, так и на конец исследуемого периода. Отметим также рост результата от хозяйственной деятельности.

Таким образом, налицо рациональная хозяйственная политика исследуемого предприятия. Рекомендуется оптимизировать затраты, пересмотреть ассортимент предоставляемых услуг в сторону наиболее рентабельных и более востребованных, оптимизировать налоговые платежи.

 

Блок 2 – Оценка имущества предприятия и источников его формирования

 

На основе анализа динамику и структуры имущества сделаем вывод о том, что за исследуемый период стоимость имущества увеличилась довольно значительно, что произошло в целом за счет равномерного его абсолютного прироста. Абсолютная величина основных средств и внеоборотных активов увеличилась на 2725738 тыс. руб, что произошло за счет приобретения основных средств, удельный вес которых в структуре имущества снизился на 7%). Изменение структуры оборотных средств произошло за счет изменения удельного веса материальных оборотных активов и денежных средств, удельный вес средств в расчетах снизился с 41% до 40% с одновременным их ростом в абсолютном значении на 501346 тыс. руб.

Объем готовой продукции снизился на 17923 тыс. руб, коэффициент реальной стоимости имущества также уменьшился на 0,05 пункта и составил 0,78.

Анализ источников формирования имущества за период с 2007 по 2008 г. показал, что основным источником являются заемные средства, к которым следует отнести заемные средства, кредиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные займы, а также собственные источники финансирования.

Собственные оборотные средства представляют собой отрицательную величину, что следует отнести к негативным признакам. Отмечается значительный рост долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов, что также может отрицательно повлиять на финансово-хозяйственную деятельность предприятия в целом.

Предприятию крайне необходимо добиться оплаты дебиторами своих задолженностей, за счет чего оно получит дополнительные высоколиквидные средства, что в свою очередь, позволит расплатиться с кредиторами организации, тем самым улучшить кредитоспособность организации. Кроме того, на наш взгляд, рекомендуется увеличить собственные оборотные средства за счет выпуск дополнительных акций.

 

Блок 3 – Оценка экономической эффективности финансовой стратегии

 

Анализ стратегии заемных средств за период с 2007 по 2008 год подтверждает сделанный выше вывод о достаточной эффективности работы предприятия в целом. Так эффект финансового рычага представляет собой положительное значение, отмечается рост рентабельности собственных средств. Рентабельность собственных средств выросла на 793,8%, что говорит о высоком росте их эффективности использования собственных средств предприятия. Экономическая рентабельность равна 612,7% и представляет собой значительную величину.

К положительным признакам следует отнести значительное снижение заемных средств, что снизило зависимость организации от внешних источников финансирования.

Анализ гибкости стратегии развития производства и распределения прибыли говорит об их высокой эффективности. Положительным является тот факт, что рентабельность собственных средств увеличилась на 793,8%, что обусловлено как получением прибыли от продаж. Экономическая рентабельность выросла на 566,4%

Коэффициент автономии имеет положительное значение, равен 0,36, в то же время он далее от нормативного значения, которое больше 0,5. Коэффициент доли активов неизменился и представляет собой положительную величину, и следует его отнести к удовлетворительным, так как говорит о том, что только активы могут быть сформированы за счет устойчивых источников собственных средств.

Коэффициент степени покрытия заемных средств представляет собой на начало периода положительную величину (3,1), на конец периода он довольно несколько снизился, составив 1,6, то есть объем задолженности на 160% может быть покрыт источниками финансирования.

Соотношение доли финансовых затрат и экономического эффекта увеличилось на 0,03.

Если на начало периода коэффициент абсолютной ликвидности не соответствовал нормативу, то на конец периода он несколько вырос, что говорит о том, что на конец 2008 года предприятие только 7% своих текущих обязательств может немедленно погасить средствами, имеющими абсолютную ликвидность.

Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств довольно увеличился, что говорит о наличия возможности у предприятия погасить краткосрочные обязательства.

Общий коэффициент покрытия далек от оптимального значения, лежащего в пределах от 2 до 2,5, что говорит о том, что предприятие не имеет возможность покрытия за счет использования всех ликвидных средств.

Коэффициент текущей ликвидности не изменился, что говорит об не изменой величине общей финансовой устойчивости предприятия.

Общая платежеспособность предприятия довольно несколько увеличилась и в говорит, то есть заемные средства и на начало, и на конец 2008 года могут в недостаточно полностью быть покрытыми активами предприятия.

Производственные запасы предприятия выросли на 66922 тыс. руб..

Оценка возможности банкротства говорит об отсутствии его вероятности, так как коэффициент текущей ликвидности не изменился, далек от норматива, так коэффициент обеспеченности собственными средствами представляет собой отрицательную величину, а рассчитанный коэффициент утраты платежеспособности равен 1.

Таким образом, нами рекомендуется предприятию оптимизировать дебиторскую задолженность для получения дополнительных денежных средств, проводить рациональную заемную политику.

 

Блок 4 – Оценка эффективности привлекательности и перспектив развития предприятия

Общая оценка инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта говорит о том, что исследуемое предприятие довольно инвестиционо привлекательно ввиду своей прибыльности, платежеспособности, ликвидности, отсутствия риска банкротства.

Оценка динамики финансово-экономических показателей говорит тоже о достаточно стабильной ситуации на предприятии.

Эффективность производства в значительной степени зависит от управления материальными  ресурсами  –  планирования,  нормирования,  обеспеченности  и использования, а также  организации  их  хранения.  Это  обусловлено  такими факторами значимости материальных ресурсов в производстве:

- затраты  на  материальные  ресурсы  –  основная  часть  себестоимости  продукции;

-  производственные  запасы  состоят  из  основной  суммы   собственных  оборотных средств, поэтому ускорение  их  оборачиваемости  –  большой резерв повышения эффективности;

- правильная организация управления материальными ресурсами  –  условие  ритмичности производства;

-  ужесточение  нормирования  потребления   материальных   ресурсов   и  лимитирование требуют усиления режима экономии.

Экономия материальных ресурсов, внедрение в производство новых, более экономичных материалов способствует установлению в процессе воспроизводства более прогрессивных пропорций между отдельными отраслями, достижению более совершенной отраслевой структуры промышленного производства.

Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости продукции.

Создание и хранение запасов сопряжено с большими  затратами,  ежегодная сумма этих  затрат,  по  оценкам  зарубежной  статистики,  обычно  превышает четвёртую часть стоимости самих запасов.

Поэтому очень важно в условиях рынка определить оптимальную величину этих расходов, которая обеспечивала бы эффективное функционирование производства при минимальном объёме затрат на его материально-техническое обеспечение. Расходы на создание и хранение запасов зависят от величины производственного запаса, страхования стоимости содержания складов, затрат, связанных с потерями (порча, устаревание и проч.) и других

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

  1. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и сервис, 2006. – 351 с.
  1. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г., Егорова и др.–М.: Финансы и статистика, 2005. – 458 с.

  1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 2006. – 510 с.
  2. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. — 7-е изд., перераб, и доп. — М.: Дело и сервис, 2007. – 367 с.
  3. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью.– Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2001. – 281 с.
  4. Купчина Л. А. Анализ финансового состояния с помощью коэффициентов // Бухгалтерский учет. — 1997. -№2. – С. 33 –40.
  5. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий.–М.: Учеб.-ИП «Экоперспектива», 2005. – 741 с.

     

     

     

     

     

     

     

     

     


     

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.2MB/0.00208 sec

WordPress: 23.85MB | MySQL:122 | 4,242sec