Анализ торгового предприятия

<

102013 0135 1 Анализ торгового предприятия Общество «Алькор» создано в марте 2008 года. Основное направление деятельности – торговля.

Полное фирменное наименование Общества – Общество с ограниченной ответственностью «Алькор».

Адрес предприятия 350088 г. Краснодар, ул. Сормовская, 175.

Общество создано как юридическое лицо с момента его государственной регистрации, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени осуществлять имущественные и личные неимущественные права, обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. В своей деятельности Общество руководствуется Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», действующим законодательством Российской Федерации, Уставом предприятия.

Основной целью Общества является извлечение прибыли.

Общество вправе преследовать иные цели, не запрещенные действующим законодательством РФ.

Основными видами деятельности Общества являются:

– торговля;

– осуществление проектных, опытно-конструкторских и научно-изыскательных работ в области добычи и переработки драгоценных и редких металлов и других полезных ископаемых;

– разработка новейших технологий для практической реализации предмета деятельности Общества;

– производство (изготовление и обработка) узлов и деталей производственно-технического назначения, а также специализированного оборудования;

– выполнение строительных, ремонтных и восстановительных работ;

– организация новых и совершенствование действующих промышленных производств;

– проведение работы по освоению и промышленному использованию новых источников сырья и новых направлений переработки и добычи полезных ископаемых;

– стимулирование изобретательской и рационализаторской деятельности и внедрение результатов ее в практику осуществления предмета деятельности и основных задач Общества;

– организация производства и реализации населению товаров народного потребления (работ, услуг);

– участие в разработке и реализации российских и региональных научно-исследовательских программ;

– разработка и внедрение в производство малоотходных, экологически чистых и ресурсосберегающих технологий.

– осуществление биржевой, брокерской, спонсорской, рекламной и т.п. деятельности;

– осуществление иных видов хозяйственной и коммерческой деятельности, не запрещенных действующим законодательством и не противоречащих предмету и основным задачам деятельности Общества;

– обеспечение имущественных интересов Общества и его деловой репутации.

Общество вправе заниматься любыми иными видами деятельности, не запрещенными действующим законодательством РФ.

Все вышеуказанные и другие виды деятельности осуществляются Обществом, как в Российской Федерации, так и за рубежом в рамках внешнеэкономической и внешнеторговой (импорт-экспорт) деятельности в соответствии с действующим законодательством, в том числе посредством совершения сделок в виде экспортных, риэлтерских, товарообменных, торгово-посреднических, бартерных и иных операций.

Приведем основные показатели финансово-хозяйственной деятельности в таблице 1.

 

 

Таблица 1 – Показатели финансово-хозяйственной деятельности средств ООО «Алькор»

Показатель 

Года

Абсолютное отклонение

Темпы роста, %

2008

2009

1. Выручка от реализации, тыс.руб.

25571

31171,5

5600,5

121,90 

2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

12712,5

16996

4283,5

133,70 

3. Коммерческие расходы тыс. руб.

913

1118

205

122,45 

4. Управленческие расходы, тыс. руб.

4190

5341,5

1151,5

127,48 

5. Прибыль от реализации, тыс. руб

7755,5

7716

-39,5

99,49 

6. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

7553

7342

-211

97,21 

7. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

713

887

174

124,33 

8. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

12262

14289,5

2027,5

116,53 

9. Среднесписочная численность персонала, чел.

39

40

1 

101,27 

10. Фонд оплаты труда, тыс. руб.

3381

5346,4

1965,4

158,13 

11. Затраты на 1 р. реализованной продукции, коп. 

50

55

5

110,0

12. Рентабельность производства, %

61,00

45,40 

-15,60

13. Рентабельность продаж, %

30,3

24,8

-5,5

14. Фондоотдача, руб.

35,9

35,2

-0,70 

98,05 

15. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз

2,1

2,2

0,10 

104,61 

16. Производительность труда, тыс. руб./чел.

655,7

779,3

123,6

120,38

17. Среднемесячная заработная плата, тыс. руб.

7,2

11,1

3,9

156,15 

 

 

Из данной таблицы 1 следует, что выручка от реализации на исследуемом предприятии выросла на 5600,5 тыс. руб. и составила 31171,5 тыс. руб., коммерческие расходы увеличились на 205 тыс. руб., а управленческие расходы выросли более значительно – на 1151,5 тыс. руб. и составили 5341,5 тыс. руб. Прибыль до налогообложения снизилась на 211 тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных средств выросла на 173,5 тыс. руб., увеличилась среднегодовая стоимость оборотных средств на 2027 тыс. руб. Среднесписочная численность персонала изменилась очень незначительно – увеличилась на одного человека. Фонд оплаты труда вырос довольно значительно. Если в 2008 году фонд оплаты труда составлял 3381 тыс. руб., то в 2009 году он увеличился на 1965 тыс. руб. и составил 5346 тыс. руб. Затраты на рубль реализованной продукции составили 50 копеек в прошлом году и 55 копейки в 2009 году. Величина роста затрат на рубль реализованной продукции составила 5 копеек. Рентабельность производства снизилась на 15,6%. Рентабельность продаж снизилась менее значительно – на 5,5% и составила 24,8%. Фондоотдача практически не изменилась. Если в прошлом году она составляла 35,9 руб./руб., то в отчетном году фондоотдача снизилась до 35,2 руб. Производительность труда на предприятии выросла на 123,6 тыс. руб./чел. Если в 2008 году производительность труда равна была 655,7 тыс. руб., то в 2009 году уже 779,3 тыс. руб./чел. темп роста равен 120,4%. Среднемесячная заработная плата на исследуемом предприятии увеличилась на 3,9 тыс. руб.

 

Таблица 2 – Агрегированный баланс ООО «Алькор»

Актив 

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

1. Внеоборотные активы

1108

1359

3. Капитал и резервы

11646

15376

2. Оборотные активы

12069

16510

4. Долгосрочные обязательства

2.1. Запасы и НДС

6557

10712

5. Краткосрочные обязательства

1531

2493

2.2. Дебиторская задолженность

3923

4650

5.1. Займы и кредиты

2.3 Краткосрочные финансовые вложения

1

1

5.2. Кредиторская задолженность

1531

2493

2.4. Денежные средства

1588

1147

5.3 Доходы будущих периодов

2.5. Прочие оборотные активы

5.4. Прочие краткосрочные обязательства

   

БАЛАНС

13177

17869

БАЛАНС

13177

17869

Таблица 3 – Аналитический баланс ООО «Алькор»

 

 

 

Статья баланса

(+,-), тыс. руб.

Удельный вес, % 

Изменения 

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

В абсолютной сумме

В структуре

В % к величине на начало года

% к изменению итого баланса

1. Внеоборотные активы – всего

В том числе:

нематериальные активы

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

основные средства

771

1003

5,8 

5,6 

+232

-0,2 

30,0 

4,9 

прочие внеоборотные активы

337

356

2,6 

2,0 

+19

-0,6 

5,6 

0,4 

2. Оборотные активы, всего

 

12069

 

16510

 

91,6 

 

92,4 

 

+4441

 

+0,8 

 

36,8 

 

94,7 

2.1. Запасы и НДС

6557

10712

49,8 

60,0 

+4155

+10,2 

63,4 

88,6 

2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)

 

 

0

 

 

0

 

 

0

 

 

0

 

 

0

 

 

0

 

 

0

 

 

0

2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)

 

 

3923

 

 

4650

 

 

29,8

 

 

26,0

 

 

+727

 

 

-3,8

 

 

18,5

 

 

15,5

2.4 Краткосрочные финансовые вложения

 

1

 

1

 

0,01

 

0,01

 

 

 

 

2.5. Денежные средства

 

1588

 

1147

 

2,0 

 

6,4 

 

-441

 

-5,6

 

-27,8

 

-9,4

2.6. Прочие оборотные активы

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

Стоимость имущества всего

 

13177

 

17869

 

100,0 

 

100,0 

 

+4692

 

х 

 

35,6 

 

100,0 

3. Капитал и резервы – всего, в том числе:

11646

15376

88,38 

86,05 

+3730

-2,3 

+32,0 

79,49 

3.1. Уставный капитал

1 

1 

0,004 

0,003 

 

-0,001

 

 

3.2. Добавочный и резервный капитал

222

464

1,68 

2,6 

+242

+0,9 

+109,5 

+5,17 

3.3. Нераспределенная прибыль

11421

14911

86,7 

83,45 

+3487

-3,3

+30,5 

+74,32 

4. Долгосрочные обязательства

 

0 

 

0 

 

0 

 

0 

 

0 

 

0 

 

0 

 

0 

5. Краткосрочные обязательства – всего, в том числе:

1531

2493

11,62 

13,95 

+962

+2,3 

+62,8 

+20,51 

5.1. Займы и кредиты

0

0

0

0

0

0

0

0

5.2. Кредиторская задолженность

1531

2493

11,62

13,95

<

+962

+2,3

+62,8

+20,5

5.3. Прочие пассивы

0

0

0

0

0

0

0

0

БАЛАНС

13177 

17869 

100,0 

100,0 

+4692 

х 

35,6 

100,0 

 

Анализ таблицы 4 позволяет сделать следующие выводы: общая сумма активов (имущества) предприятия возросла на 4692 тыс. руб., или 35,6%; при этом 5,3% прироста имущества получено за счет увеличения внеоборотных активов и 94,7% – оборотных активов; увеличение активов имеется по всем его элементам, кроме денежных средств, которые уменьшились на 441 тыс. руб., или 27,8%, что нельзя считать положительным в работе предприятия; основная сумма капитала предприятия размещена в составе оборотных активов: на начало года – 12069 тыс. руб. из 13177 тыс. руб. и на конец года – 16510 тыс. руб. из 17869 тыс. руб. величины общей суммы капитала; за отчетный период возрос удельный вес оборотных активов с 91,6 до 92,42%; удельный вес внеоборотных активов невелик: на начало года – 1108 тыс. руб., а на конец года – 1359 тыс. руб., что составляет соответственно 8,4 и 7,6% общей суммы капитала предприятия. Это обусловлено тем, что предприятие не имеет собственного здания, арендует помещения; увеличение (уменьшение) оборотных активов по отдельным статьям было в разной степени, что вызвало изменения структуры размещения капитал: возрос удельный вес запасов в составе имущества предприятия с 49,8 до 60,0%, снизился удельный вес денежных средств с 12,0 до 6,4%, что отрицательно сказалось на мобильности оборотных средств; положительно, что снизился удельный вес дебиторской задолженности с 29,8 до 26,0%. Однако удельный вес дебиторской задолженности достаточно высок. В общей сумме капитала собственный капитал составляет 88,4 и 86,10%, и заемный 11,6 и 14% на начало и конец отчетного периода соответственно. Наблюдается тенденция к некоторому снижению удельного веса собственного капитала и повышению удельного веса заемного капитала. Это обусловлено тем, что темпы роста собственного капитал в отчетном периоде составили 132%, а заемного капитала – несколько выше, а именно 162,8%. Повышение суммы собственного капитал вызвано увеличением добавочного и резервного капитала и наличием нераспределенной прибыли отчетного года. Заемный капитал состоит только из кредиторской задолженности, так как предприятие не имеет долгосрочных финансовых обязательств и краткосрочных займов и кредитов. За отчетный период возросла кредиторская задолженность с 1531 тыс. руб. на начало года до 2493 тыс. руб., т.е. на 962 тыс. руб., или на 62,8%.

Таким образом, предприятие осуществляет свою деятельность в основном за счет собственных средств.

Определение трехкомпонентного показателя по предприятию показано в таблице 4.

Таблица 4 – Классификация типа финансового состояния

Показатель

На начало года

На конец года

1. Уточненная величина собственного капитала

11646

15376

2. Внеоборотные активы

1108

1359

3. Наличие собственных оборотных средств ( стр. 1– стр. 2)

10538

14017

4. Долгосрочные кредиты и займы

5. Наличие функционирующего капитала (стр. 3 + стр. 4)

10538

14152

6. Краткосрочные кредиты и займы

7. Общая величина источников средств (стр. 5 + стр. 6)

10538

14017

8. Сумма запасов

6557

10712

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 – стр. 8)

+3981

+3305

10 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств (стр. 5– стр. 8)

+3981

+3305

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов ( стр. 7 – стр. 8)

+3981

+3305

12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

1,1,1

1,1,1

 

Трехкомпонентный показатель на начало и конец года, S = 1, 1 , 1 характеризует первый тип финансовой ситуации, т.е. у предприятия абсолютная финансовая устойчивость финансового состояния, при котором гарантируется его платежеспособность.

Для оценки финансовой устойчивости также используется система коэффициентов.

 

Таблица 5 – Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Алькор»

 

Показатель 

На начало года

На конец года

(+,-)

1. Коэффициент концентрации собственного капитала 

0,884 

0,86 

-0,024 

2. Коэффициент концентрации заемного капитала 

0,116 

0,140 

+0,024 

 

Продолжение таблицы 5

 

 

Показатель

На начало года

На конец года

(+,-)

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

0,131 

0,162 

+0,031 

4. Коэффициент маневренности собственных средств 

0,905 

0,912 

+0,007 

5. Коэффициент финансовой устойчивости 

0,884 

0,86 

+0,024 

6. Коэффициент финансирования

7,607 

6,167 

-1,440 

7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

0,873 

0,849 

-0,024 

8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования

1,607 

1,308 

-0,299 

 

Из таблицы 5 видно, что все рассчитанные коэффициенты по предприятию находятся в пределах, установленных нормальными ограничениями. Коэффициент концентрации собственного капитала высокий, отражает большую независимость предприятия от заемного капитала. На 1 руб. собственного капитала организация привлекло на начало года 11,6 коп, а на конец года – 14 коп. заемных средств. Хотя данный показатель немного возрос, это не отразилось существенно на обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами составляет 0,873 на начало года и 0,849 на конец года, т.е. выше нормального ограничения. За отчетный период коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками хотя и снизился с 1,607 на начало года до 1,308 на конец года, величина его остается в пределах нормального ограничения. Таким образом, предприятие обладает хорошей финансовой устойчивостью.

Ликвидность баланса по рассматриваемому предприятию представлена в таблице 6.

 

 

 

Таблица 6 – Анализ ликвидности баланса

 

 

Актив

На начало года

На конец года

 

 

Пассив

На начало года

На конец года

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

1589

1148

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

1031

2493

2. Быстро реализуемые активы (А2)

3923

4650

2. Краткосрочные пассивы (П2)

3. Медленно реализуемые активы (А3)

6557

10712

3. Долгосрочные пассивы (П3)

4. Трудно реализуемые активы (А4)

1108

1359

4. Постоянные пассивы (П4)

11646

15376

Баланс

13177

17569

Баланс

13177

17569

 

Данные таблицы позволяют определить текущую и перспективную ликвидность.

Для нахождения ликвидности сопоставим итоги

На начало года: А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4

На конец года : А1 < П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4

Таким образом, на начало отчетного года баланс можно считать абсолютно ликвидным, так как соблюдаются установленные соотношения. Однако на конец года ликвидность баланса изменилась, у предприятия появился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств ( – 1345 тыс. руб.). Но сравнение итогов по группе 2 отражает тенденцию к увеличению текущей ликвидности в недалеком будущем, а также сопоставление итогов по активу и пассиву групп 3, показывающих перспективную ликвидность, отражает некоторый платежный излишек (II неравенство 4650 тыс. руб.; III неравенство 10712 тыс. руб.).

Для оценки платежеспособности организации используется ряд финансовых коэффициентов, которые являются относительными величинами, поэтому более детально характеризуют платежеспособность организации.

По рассматриваемому предприятию ООО «Алькор» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, определены по данным таблицы 7.

Таблица 7 – Коэффициент платежеспособности ООО «Алькор»

 

Показатель 

 

На начало года

 

На конец года

Абсолютное отклонение

1. Общий показатель ликвидности  

3,604 

2,682 

-0,922 

2. Коэффициент абсолютной ликвидности 

1,038 

0,460 

-0,578 

3. Промежуточный коэффициент ликвидности 

3,6 

2,326 

-1,274 

4. Коэффициент текущей ликвидности  

7,883 

6,622 

-1,261 

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

0,622 

0,764 

+0,142 

6. Доля оборотных средств в активах 

0,916 

0,924 

+0,08 

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,873 

0,849 

-0,024 

 

Все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия в течение отчетного периода, были выше нормального значения. Однако на конец года коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к снижению. Если на начало отчетного года коэффициент абсолютно ликвидности, был больше нормативного значения (1,038), то на конец года предприятие могло за счет денежных средств погасить лишь 46% своей задолженности, так как коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,46. Снизились коэффициенты критической оценки и промежуточный коэффициент ликвидности, хотя они существенно выше нормативных значений. Доля оборотных активов в общей сумме активов возросла и составляет достаточно большую величину (0,924). Это объясняется отсутствием у предприятия собственного здания. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует финансовую устойчивость предприятия имеет тенденцию к росту.

Таким образом, анализ показателей платежеспособности показал, что предприятие платежеспособно.

 

 

 

Таблица 8 – Показатели деловой активности ООО «Алькор»

Показатель 

 

2003 г. 

 

2009 г.

Абсолютное отклонение

Относительное отклонение, %

Выручка от продаж, тыс.руб. 

25571

31172

5601

121,9 

Средняя численность работников, чел

39

40

1 

102,6

Средняя величина общей суммы капитала предприятия, тыс.руб.

11071

15523

4452

140,2 

Средняя величина основных и прочих внеоборотных средств, тыс.руб.

990

1233

243

124,5 

Средняя величина мобильных оборотных средств , тыс.руб.

10081

14380

4209

141,8  

Средняя величина материальных оборотных средств, а также НДС, тыс.руб.

5559

8634,5

3046,5

155,3 

Средняя сумма материальных запасов, тыс.руб.

4019

6458

2439

160,7 

Средняя сумма дебиторской задолженности, тыс.руб.

3436

4286,5

850,5

124,8 

Средняя сумма кредиторской задолженности, тыс.руб.

1644

2012

368

122,4 

Средняя сумма собственного капитала, тыс.руб. 

9393

13511

4118

143,8

Производительность труда , тыс.руб.  

655,7

779,3

123,6

120,4 

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

2,310 

2,008 

-0,302 

86,9 

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов, руб.

25,823 

25,276 

-0,547 

97,9 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, число оборотов

2,722 

2,307 

-0,415 

84,8 

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

2,537 

2,181 

-0,356 

86,0 

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, число оборотов

4,576 

3,610 

-0,966 

78,9 

Средний срок оборачиваемости запасов, дней

79,76 

101,11 

21,35 

126,8 

Коэффициент оборачиваемости товарных запасов, число оборотов

6,363 

4,827 

-1,536 

75,9 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, число оборотов —

7,442 

7,272 

-0,17 

97,7 

Средний срок оборота дебиторской задолженности

49,04 

50,2 

-0,7 

102,0 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, число оборотов

15,556 

15,493 

-0,063 

99,3 

Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней

23,46 

23,56 

0,10 

100,4  

Продолжительность операционного цикла, дней

128,6 

151,4 

22,8 

117,7 

Продолжительность финансового цикла

105,1 

127,9 

22,8 

121,7 

Таким образом, в отчетном году по сравнению с прядущим годом имеет место некоторое снижении деловой активности. Об этом свидетельствует снижение коэффициента общей оборачиваемости капитала с 2,31 до 2,008 оборота и коэффициента оборачиваемости собственного капитала – с 2,722 до 2,307 оборота за год. Снизился коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов с 2,537 оборота в предыдущем году до 2,1841 оборота по отчету. Это вызвано замедлением оборачиваемости материальных оборотных средств с 4,576 до 3,610 оборота и готовой продукции с 6,363 до 4,827 оборота. Средний срок оборачиваемости запасов в днях возрос с 79,76 дня в предыдущем году до 101,11 дня в отчетном периоде, т.е. на 21,35 дня, или 26,7%. Ухудшились показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Если в предыдущем году дебиторы погашали свою задолженность через 49,04 дня, то в отчетном году – через 50,2 дня. Увеличилась продолжительность операционного и финансового цикла, что также свидетельствует о снижении деловой активности. Снижение деловой активности предприятия можно объяснить тем, что темпы роста объема продаж были ниже темпов роста средней величины общей суммы капитала предприятия и его составных частей. В отчетном году объем продаж увеличился по сравнению с предыдущим годом на 21,9%, а средняя величина общей суммы капитала предприятия – на 40,2%, в том числе материальных оборотных средств – на 54,5%. У предприятия увеличились остатки нереализованной продукции, в связи с чем имеется существенный разрыв в темпах роста товарной продукции (142,9%) и объема продаж (191,9%).

Поэтому предприятию необходимо обратить особое внимание организации реализации выпускаемой продукции.

При помощи формулы Дюпона определим влияние на рентабельность собственного капитала изменения рентабельности продаж, изменения структуры капитала, изменения доли оборачиваемости активов:

102013 0135 2 Анализ торгового предприятия

где 102013 0135 3 Анализ торгового предприятия – структура прибыли, т.е. соотношение между прибылью до налогообложения и прибылью от продаж;

102013 0135 4 Анализ торгового предприятия – рентабельность продаж (сумма прибыли от продажи на 1 руб. выручки от продаж;

Оо.а. – оборачиваемость оборотных активов (отношение выручки от продаж к сумме оборотных активов);

Ск – структура капитала (отношение суммы оборотных активов к общей сумме капитала предприятия).

Используем следующие данные.

 

Таблица 8 – Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала ООО «Алькор»

 

Показатель 

 

На начало года

 

На конец года

Абсолютное отклонение

1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 

7342

7553

-211

2. Прибыль от продаж, тыс. руб. 

7716

7755,5

-39,5

3. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 

31171,5

25571

+5600,5

4. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.

14379,5

10080,5

+4309

5. Средняя величина капитал, тыс. руб. 

15523,0

11071

-4452,0

6. Удельный вес прибыли от продаж в прибыли до налогообложения

0,9515 

0,9739 

-0,0224 

7. Рентабельность продаж 

0,2475 

0,3033 

-0,0558

8. Оборачиваемость оборотных активов 

2,1814 

2,5367 

-0,3553 

9. Структура капитала 

0,9205 

0,9105 

+0,0100 

 

Изменение структуры прибыли, т.е. снижение удельного веса прибыли от продаж в общей сумме прибыли до налогообложения, уменьшило рентабельность капитала на 1,57%:

DRк.с.л. = ( -0,0224) *0,3033*2,5367 *0,9105 *100 =-1,57%.

Снижение рентабельности продаж на 5,58% уменьшило рентабельность капитала на 12,26%:

DRк.р.п. = 0,9515 * (-0,0558) * 2,5367 *0,9105 *100 = — 12,26%.

Замедление оборачиваемости оборотных активов на 0,3553 оборота снизило рентабельность капитала на 7,61%:

DRк.об. = 0,9515 * 0,2475 *(-0,3553) * 0,9105 *100+ -7,61%.

Изменение структуры капитала повысило уровень рентабельности капитала на 0,51%:

DRк.с.к. = 0,9515 * 0,2475 * 2,1814 *(+0,01)*100 = +0,51%.

Общее влияние факторов составила -20,93% *(-1,57 +(-12,26) + (-7,61)+ +0,51).

Таким образом, только изменение структуры капитала положительно повлияло на его рентабельность, а остальные факторы – оказывают отрицательное влияние, а именно снижение рентабельности продаж (-12,26%) и замедление оборачиваемости оборотных активов (-7,61%).

 


 

<

Комментирование закрыто.

WordPress: 24.74MB | MySQL:122 | 3,019sec