Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия

<

101113 0246 1 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия Цель анализа финансовой отчетности фирмы – дать оценку результатов эффективности деятельности фирмы за отчетный год и оценку ее текущего финансового положения. Анализ финансовой отчетности должен дать ответ на вопросы: имеет ли фирма прибыль по результатам своей хозяйственной деятельности за год; в состоянии ли фирма выполнить взятые обязательства и не приведет ли такое выполнение к ликвидации фирмы в связи с недостатком ресурсов. Поэтому информация, которую дают балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках, содержит сведения о: размерах капитала и имущества фирмы в абсолютных цифрах (балансовый итог); структуре капитала и имущества (баланс); изменении собственного капитала в течение отчетного периода; размерах полученной прибыли или понесенных фирмой убытках в течение отчетного периода.

Финансовая отчетность составляется фирмами с учетом существующих национальных стандартов, а также международных стандартов, разрабатываемых международными экономическими организациями, а для стран – членов ЕС – также стандартов ЕС. Фирмы, имеющие заграничные дочерние предприятия, применяют консолидированную финансовую отчетность, составляемую на основе информации, получаемой от всех родственных фирм, и представляемую как единую отчетность компании.

Анализ финансовой отчетности проводится, прежде всего, финансовыми менеджерами своей фирмы для выявления и устранения проблем в текущей деятельности фирмы, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами.

Анализ финансовой отчетности проводится также аудиторами с целью ревизии отчетности и определения правильности уплаты налогов. Аудиторы на основе анализа делают официальное заключение о финансовом состоянии фирмы, которое включается в годовой отчет, представляемый высшим руководством фирмы собранию акционеров.

Акционеров интересует в первую очередь прибыльность и надежность ценных бумаг, держателями которых они являются.

Финансовая отчетность фирм, зарегистрированных на фондовой бирже, анализируется специалистами-аналитиками этих бирж, поскольку от состояния дел фирмы зависит цена ее акций на бирже. Крупные институциональные инвесторы — банки, страховые компании, различные специализированные фонды — содержат в своем штате профессиональных аналитиков, которые постоянно следят за изменением показателей в финансовой отчетности интересующих их фирм.

Банки, обслуживающие фирму, также находятся постоянно в курсе ее финансовых дел и тщательно анализируют балансовые показатели, показатели отчета о прибыли и другие отчетные документы. Они следят за состоянием кредитоспособности фирмы, за наличием у нее средств, гарантирующих возврат в установленный срок полученных займов и кредитов.

Специализированные консультационные фирмы, предоставляющие своим клиентам информацию о финансовом положении фирм и делающие оценку перспектив их развития, также систематически следят за состоянием хозяйственной деятельности фирм на основе их финансовой отчетности и публикуют или выдают такую информацию за весьма высокую плату. Это относится и к справочно-кредитным фирмам, которые в результате изучения показателей финансовой отчетности составляют заключения о платежеспособности фирмы, предоставляемые своим клиентам или разовым пользователям за заранее установленную в абонементе плату.

Такая информация интересует предпринимателей, которые либо обращаются к специализированным фирмам, либо получают финансовые отчеты от фирм-контрагентов и тщательно их изучают. Предпринимателей интересует в первую очередь надежность и кредитоспособность контрагента, т.е. в каких размерах фирма может нести ответственность по своим обязательствам и что ее партнер получит в случае ликвидации (банкротства) фирмы, а также сможет ли фирма-контрагент погасить в срок свою задолженность.

Международная практика выработала определенные методы анализа финансовой отчетности, которые основываются на различных абсолютных и относительных типовых показателях, позволяющих проводить не только анализ балансовых статей отдельной фирмы, но и сопоставительный анализ по ряду фирм одной отрасли хозяйства или занимающихся аналогичными видами деятельности. Такие сопоставления обычно проводятся не только за отчетный год, но и за ряд лет, отражающих довольно длительный период деятельности фирмы. Это позволяет определить тенденции развития фирмы на перспективу, что имеет большое значение в практической деятельности фирм, поскольку они осуществляют как долгосрочное, так среднесрочное и текущее внутрифирменное планирование.

В зависимости от целей анализа финансовой отчетности и заинтересованных в его результатах пользователей применяются различные виды анализа и разный набор показателей — финансовых коэффициентов, а именно:

– абсолютные показатели для ознакомления с отчетностью, позволяющие сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложений, источниках поступления денежных средств, размеров полученной прибыли, системы распределения дивидендов:

– сравнимые процентные показатели для чтения отчетности и выявления отклонений по важнейшим статьям финансовой отчетности;

– анализ горизонтальных процентных изменений, характеризующих изменения отдельных статей финансовой отчетности за год или ряд лет. Например, рост в процентах: чистых продаж, себестоимости реализованной продукции, валовой прибыли, чистой прибыли, производственных расходов и др.;

– анализ вертикальных процентных изменений, предполагающий соотношение показателей различных статей по отношению к одной выбранной статье. Например, доля в процентах от объема продаж: себестоимости реализованной продукции, валовой прибыли, производственных расходов, дохода от основной деятельности, чистого дохода;

– анализ тенденций (трендовый анализ), характеризующих изменение показателей деятельности фирмы на протяжении ряда лет по сравнению с базовым показателем, равным 100. Его цель — оценка работы финансовых менеджеров в прошлый период и определение прогноза их поведения на будущее;

– сравнительный анализ, проводимый с целью сопоставления отдельных показателей деятельности своей фирмы с показателями фирм-конкурентов одной отраслевой принадлежности и примерно одинаковых размеров (с учетом различных методов отчетности). Этот анализ позволяет выявить стратегию конкурентов и перспективы их развития;

– сравнение со среднеотраслевыми показателями, показывающее устойчивость положения фирмы на рынке. Проводится с учетом общих изменений состояния хозяйственной конъюнктуры в отрасли и в экономике страны в целом, в частности, уровня цен, динамики процентной ставки, степени обеспеченности сырьем и материалами;

– анализ показателей путем использования финансовых коэффициентов, расчет которых основывается на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Значение таких коэффициентов определяется возможностью сопоставления полученных результатов с существующими общепринятыми стандартными нормами — усредненными отраслевыми коэффициентами, а также с применяемыми в стране или в конкретной фирме показателями анализа финансовой отчетности.

Финансовые коэффициенты используются для оценки деятельности финансовых менеджеров и учитываются ими при принятии управленческих решений. Такие коэффициенты доступны и акционерам, которые на их основе могут самостоятельно проанализировать эффективность деятельности фирмы и ее текущее финансовое положение.

15. Диагностика предприятия с помощью финансовых коэффициентов: показатели эффективности управления активами

 

Управление активами — деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств. Выделяют управление текущими активами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов в факторы производства, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами .

Главная цель системы управления активами — добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

Основные задачи и принципы управления активами предприятия:

– увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов;

– уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов;

– текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл.

– ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы;

– эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально- техническими ресурсами (запасами) посредством: планирования закупок необходимых материалов; введения жестких производственных систем; использования современных складов; совершенствования прогнозирования спроса; быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

Капитал в денежной форме представляет собой пассивы фирмы, а в производственной форме – активы фирмы. Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные и нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.

При анализе состояния компании важно определить, насколько эффективно менеджмент управляет активами, доверенными ему владельцами компании. По балансу предприятия можно судить о характере используемых компанией активов. Большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющимся недвижимому имуществу, машинам и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления. Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой. Для выявления тенденций в использовании имеющихся у компании ресурсов используется ряд коэффициентов, основанных на соотношении товарооборота и величины капитала, необходимого для обеспечения такого объема операций.

Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется в нескольких вариантах. Могут быть использованы коэффициенты

  • оборачиваемости активов,
  • оборачиваемости постоянных активов и
  • оборачиваемость чистых активов.

    Расчеты этих показателей производятся по формулам:

    101113 0246 2 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия

    101113 0246 3 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия

    101113 0246 4 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия

    Чаще всего используется оборачиваемость активов всего и оборачиваемость чистых активов, или нетто-активов. С помощью этих показателей можно определить, какое количество вложенных активов необходимо для обеспечения данного уровня реализации продукции, то есть какая сумма дохода получается на каждый, например, доллар или гривну вложенных активов. Применение нетто-активов исключает из расчетов текущие обязательства. Объясняется это тем, что текущие обязательства (счета к оплате, подлежащие выплате налоги, подлежащая выплате доля долгосрочной задолженности, начисленная заработная плата и другие начисленные обязательства) в основном непосредственно связаны с операциями компании и не находятся в ее распоряжении в процессе ее деятельности. Таким образом, сумма используемых компанией активов эффективно уменьшается за счет этой постоянной текущей кредиторской задолженности и прочих текущих обязательств. Это соображение особенно важно при анализе деятельности торговых фирм, у которых сумма счетов поставщиков, подлежащих оплате, достигает значительной доли в общем итоге баланса.

    Показатель оборачиваемости постоянных активов показывает, какая сумма дохода получается на единицу денежного выражения основных средств предприятия.

    Необходимо отметить, что данные показатели являются весьма приближенными, поскольку в балансах большинства предприятий самые различные активы, приобретенные в различное время, показываются по первоначальной стоимости. Балансовая стоимость таких активов часто не имеет ничего общего с их реальной стоимостью, при этом такое расхождение усугубляется в условиях инфляции и при повышении стоимости таких активов. Именно такие несоответствия балансовой и реальной стоимости у большинства инвесторов вызывают желание к поглощению данной компании, чтобы реализовать заложенную в ней дополнительную стоимость.

    Еще одно искажение реального положения может быть связано с разнообразием видов деятельности компании: в то время как значительная часть производственной деятельности требует вовлечения большого количества активов, другие виды деятельности (например, сфера обслуживания или оптовая торговля) требуют относительно меньшего количества активов для получения определенного объема дохода. Поэтому при анализе, по возможности, надо стремиться к разделению финансовых показателей по основным видам деятельности или видам продукции, и коэффициент оборачиваемости активов наряду с другими показателями поможет определить благоприятные или неблагоприятные результаты деятельности.

    Управление оборотными активами. Особое внимание при анализе использования активов уделяется ключевым статьям оборотных средств: товарно-материальным запасам и дебиторской задолженности (счетам к получению). Главная цель анализа состоит в том, чтобы установить признаки уменьшения величины или, напротив, избыточного накопления товарно-материальных запасов и счетов дебиторов. Обычно эти статьи баланса сопоставляются с суммой дохода от реализации продукции или услуг или с себестоимостью реализованной продукции, поскольку считается, что эти статьи тесно взаимосвязаны.

    Только на основе данных баланса трудно дать точную оценку товарно-материальным запасам. Обычно используется средняя сумма товарно-материальных запасов на начало и конец отчетного периода. Иногда бывает целесообразно использовать только показатель на конец отчетного периода, если происходит бурный рост компании и товарно-материальные запасы постоянно увеличиваются для обеспечения быстро растущего объема реализации. Важно также учитывать метод списания товарно-материальных запасов на себестоимость продукции – метод ЛИФО, ФИФО, по средней стоимости и т. д.

    Общую картину может дать соотношение объема продаж (дохода от реализации) и суммы товарно-материальных запасов, но обычно более точным показателем будет считаться соотношение товарно-материальных запасов и себестоимости реализованной продукции, поскольку эти показатели сопоставимы. Дело в том, что доход от реализации включает величину надбавки (на издержки производства), которая не включена в стоимость товарно-материальных запасов.

    Расчет оборачиваемости товарно-материальных запасов производится по формулам:

    101113 0246 5 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия

    либо

    101113 0246 6 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия.

    Первая формула использует в качестве основы выручку от реализации, вторая – себестоимость проданных товаров, что более отвечает содержанию товарно-материальных запасов. Данный показатель характеризует скорость, с которой товарно-материальные запасы оборачивались в течение отчетного периода. Обычно, чем выше показатель оборачиваемости товарно-материальных запасов, тем лучше: низкий уровень запасов уменьшает риск, связанный с невозможность реализовать продукцию и указывает на эффективное использование капитала. Тем не менее, если показатель оборачиваемости запасов на данной фирме значительно выше, чем в среднем по отрасли, это может свидетельствовать о потенциальном дефиците закупаемых товаров и материалов, что может отразиться на качестве обслуживания заказчиков и, в конечном итоге, ослабить конкурентную позицию компании. Окончательный вывод требует дополнительного анализа.

    Иногда оборачиваемость запасов вычисляется в количестве дней, в течение которых происходит продажа или использование в производство и затем продажа ТМС. Для вычисления этого показателя необходимо календарную длительность периода (например, 365 дней в году) разделить на показатель оборачиваемости ТМС за этот период.

    Оборачиваемость дебиторской задолженности основывается на сравнении величины этой статьи с чистым объемом продаж. При анализе данного показателя принципиальным является вопрос, соответствует ли сумма неоплаченной дебиторской задолженности на конец отчетного периода сумме продаж в кредит, которая по логике должна оставаться неоплаченной с учетом
    предоставляемых компанией условий коммерческого кредита. Например, если компания продает с условием оплаты через 30 дней, то обычно сумма дебиторской задолженности должна равняться объему продаж за предыдущий месяц. Если в балансе дебиторская задолженность равняется объему реализации за 40 или 50 дней, это может означать, что ряд клиентов имеет трудности с оплатой счетов или нарушает условия кредита, либо для реализации своей продукции компания была вынуждена увеличить срок оплаты.

    Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть сделан только путем определения «возраста» всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10 дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т.д. — и далее путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой
    сделке. Но такого рода анализ требует доступа к внутренней информации компании, поэтому внешний исследователь вынужден довольствоваться довольно приблизительным показателем, сопоставляющим дебиторскую задолженность и объем реализации за 1 день и последующим соотнесением этой величины со средним значением дебиторской задолженности в течение года. Это достигается с помощью использования показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, который рассчитывается по следующей формуле:

    101113 0246 7 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия.

    Аналогичную характеристику представляет показатель среднего срока погашения дебиторской задолженности:

    101113 0246 8 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия

    Трудности в оценке оборачиваемости возникают в связи с тем, что компания, обычно, реализует свою продукцию различным клиентам на различных условиях, при этом оплата часто производится частично наличными, частично в кредит. Если это возможно, следует отделить продажи за наличные от продаж в кредит, но внешний исследователь обычно такой информации не имеет и использует общие приблизительные показатели.

    Оборачиваемость кредиторской задолженности также может стать объектом аналогичного анализа. Здесь анализ осложняется тем, что счета к оплате должны сопоставляться с теми закупками, которые были произведены в данном отчетном периоде. Внешний исследователь может это сделать только в случае анализа торговой фирмы, сумму закупок которой можно легко определить сложив разницу между товарно-материальными запасами на начало и конец отчетного периода с суммой себестоимости реализованной продукции за этот отчетный период.

    В производственной компании информация такого рода скрыта в счетах себестоимости реализованной продукции и в сумме товарно-материальных запасов на конец отчетного периода. Очень приблизительный подсчет может быть сделан путем сопоставления суммы счетов к оплате со средним ежедневным использованием сырья, если величина этой статьи расходов может быть определена на основе данных финансового отчета.

    В большинстве случаев внешний исследователь пойдет по тому же пути, что и при анализе дебиторской задолженности. Если он сможет определить средний объем закупок в день в течение отчетного периода. Количество дней на оплату счета затем непосредственно сопоставляется с обычными условиями кредита компании при закупках, что позволяет определить серьезные отклонения от нормальных сроков

    Регулярная оценка оборачиваемости кредиторской задолженности производится по формуле

    101113 0246 9 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия.

    Аналогично, средний срок погашения кредиторской задолженности составляет

    101113 0246 10 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия.

    Остановимся теперь на показателе, который замыкает все показатели оборачиваемости краткосрочных активов и пассивов. Этот показатель называется длительностью финансового цикла. Под финансовым циклом принято понимать период, который начинается с момента оплаты поставщикам за материалы (погашения кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Среднее значение длительности финансового цикла рассчитывается как сумма периода оборота (погашения) дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов за вычетом периода оборота (выплаты) кредиторской задолженности. По сути данного финансового показателя получается, что чем выше значение финансового цикла, тем выше потребность предприятия в денежных средствах для приобретения производящих оборотных средств.

     

     

     

     

     

     

    Задача

     

    ООО «Механизированная колонна корпорации АК «ЭЛЕКТРО-СЕВКАВМОНТАЖ» является молодым предприятием. Находится в станице Выселки, а также имеет филиалы по Краснодарскому краю. Основной вид деятельности – строительство высоковольтных линий электропередач.

    Предприятие действует на основании Устава, учрежденного в соответствии с законодательством РФ для осуществления хозяйственной деятельности, в целях получения прибыли.

    Основными видами деятельности предприятия являются:

  • выполнение строительно-монтажных и ремонтно-строительных работ;
  • торгово-закупочная деятельность (организация оптовой, розничной торговли) с открытых торговых точек;
  • посредническая, коммерческая, бартерная деятельность;
  • оказание транспортных услуг предприятиям и населению;
  • закупка и комплектация оборудования; внешнеэкономическая деятельность.

    ООО «Механизированная колонна корпорации АК «ЭЛЕКТРО-СЕВКАВМОНТАЖ» стремится к достижению основных целей, – таких как:

  • сохранение и развитие фирмы;
  • насыщение рынка высококачественными видами услуг;
  • максимализация прибыли предприятия;
  • увеличение уровня благосостояния работников.

    Задачей предприятия является более эффективное использование имеющихся производственных мощностей, увеличение объема оказываемых услуг (работ) и их реализация с целью получения более высокой прибыли.

    Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с уставом и законодательством РФ. Деятельность ООО основывается на принципах хозрасчета, самофинансирования и самоокупаемости.

    Предприятие обладает правами юридического лица, оно имеет самостоятельный баланс, выступает от своего имени истцом или ответчиком в суде, приобретает имущественные и личные неимущественные права.

    Организация является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, расчетный и иные счета в учреждениях банков, фирменное наименование, печать. Общество обладает полной самостоятельностью при осуществлении своей финансово-хозяйственной деятельности, руководствуется Уставом, Учредительным договором и действующим законодательством РФ.

    Основными целями создания и деятельности Общества являются: насыщение потребительского рынка товарами и услугами, расширение конкуренции, внедрение достижений научно-технического прогресса, извлечение прибыли.

    Общество имеет следующие органы управления:

    — общее собрание Участников, являющееся высшим органом управления Общества.

  • директор, являющийся исполнительным органом Общества.

    На рисунке 1 представлена организационная структура ООО.

    Финансово-хозяйственная деятельность Общества строится на принципах самоокупаемости, самофинансирования в соответствии с законодательством Российской Федерации. Отношения Общества с партнерами осуществляется на договорных началах, в целях реализации договорных обязательств и решения Уставных задач Общества.

    Главная цель финансовой деятельности ООО «МКК АК «Электросевкавмонтаж» – получение прибыли и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

    аналитических таблиц, каждая из которых дает представление о различных аспектах финансового состояния предприятия.

    В следующей таблице 1 приведем основные показатели, характеризующие размеры организации.

     

    Таблица 1 – Размеры ООО «МК КАК «Электросевкавмонтаж»

     

    Показатели 

    2009 г.

    2010 г.

    Отклоне-ние, %

    1. Стоимость валовой продукции,

    тыс. руб. 

     

    35418 

     

    43110 

     

    121,72 

    2. Стоимость товарной продукции,

    тыс. руб. 

     

    35882 

     

    42660 

     

    118,89 

    3. Прибыль до налогообложения,

    тыс. руб. 

     

    -980 

     

    204 

     

     

    4. Занимаемая площадь, га 

    3,2 

    3,2 

    100,0 

    5. Среднегодовая численность работников, чел.

     

    69 

     

    81 

     

    117,39 

    6. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 

     

    1129

     

    1001,5

     

    88,71 

     

    Стоимость валовой продукции за исследуемый период увеличилась на 121,72% и составила 43110 тыс. руб., что на 7692 тыс. руб. (43110 – 35418) меньше показателя предыдущего 2009 года.

    Занимаемая площадь предприятия не изменилась.

    Основные показатели, характеризующие производственно-финансовую деятельность ООО «МКК АК «Электросевкавмонтаж» за период с 2008 – 2010 гг. приведены в таблице 2.

     

     

     

    Таблица 2 – Основные экономические показатели деятельности ООО «Механизированная колонна корпорации АК «Электросевкавмонтаж» за 2008/07 гг., тыс. р.

     

    Показатели

     

     

    2008г

     

     

    2009г

     

     

    2010г

    Отклонение

    (+,-) 

    Темп роста , %

    2010 к 2008 г

    2010 к 2009 г

    2009 г к 2008 г.

    2010г

    к

    2008 г.,

    1. Выручка от продаж, тыс.р. 

    65644 

    35418 

    43110 

    -30226 

    7692 

    53,95 

    121,72 

    2. Себестоимость реализованной продукции,

    тыс. р. 

    63131 

    35882 

    42660 

    -27249 

    6778 

    56,84 

    118,89 

    3. Прибыль от продаж, тыс. р 

    2513 

    -464 

    450 

    -2977 

    914 

    -18,46 

     

    4. Прибыль до налогообложения, тыс. р.

    2199 

    -980 

    204 

    -3179 

    1184 

    -44,57 

    -20,82 

    5. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. р. 

    1067 

    1129 

    1001,5

    62 

    -127,5 

    105,81 

    88,71 

    6. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. р. 

    47219 

    33946 

    12516,5 

    -13273 

    -21429,5 

    71,89 

    36,87 

    7. Среднесписочная численность персонала, чел. 

    64 

    69 

    81 

    5 

    12 

    107,81 

    117,39 

    8. Фонд оплаты труда, тыс. р. 

    12560 

    15630 

    20942 

    3070

    5312 

    124,44 

    133,99 

    9. Среднемесячная заработная плата, тыс. р. 

    16,35 

    18,88 

    21,55 

    2,52 

    2,67 

    115,43 

    114,14 

    10. Рентабельность производства, % 

    3,98 

    0,0

    1,05 

    -3,98

    1,05

    х

    х

    11. Рентабельность продаж, %

    3,83 

    0,0

    1,04 

    -3,83

    1,04

    х

    х

    12. Фондоотдача, р. 

    61,52

    31,37 

    43,05 

    -30,15 

    11,67 

    50,99 

    137,21 

    13. Коэффициент оборачиваемости оборотных

    средств, раз 

    1,39 

    1,04 

    3,44 

    -0,35 

    2,40 

    75,05 

    330,11 

     

    Выручка от продаж в 2009 г. снизилась на 30226 тыс. руб. или 53,95%, что связано со снижением объемов хозяйственной деятельности исследуемой организации.

    В отчетном 2010 г. выручка от продаж выросла на 7692 тыс. р. и достигла 43110 тыс.р. Темп роста составляет 121,72%. Себестоимость реализованной продукции также снизилась в 2009 г. на 27429 тыс. руб. и составила 35882 тыс.р. (темп роста 56,84%), что превышает объем выручки 2009 года на 464 тыс.р. Если в 2008 г. прибыль от продаж составляла положительную величину в сумме 2513 тыс.р., то в 2009 г. предприятие имело убыток в сумме 464 тыс.р. В отчетном 2010 г. прибыль от продаж выросла на 914 тыс.р.

    Среднегодовая стоимость основных средств составляла 1067 тыс.р. в 2008 году. Данный показатель вырос на 62 тыс.р. в 2009 г. и снизился на 127,9 тыс.р. в 2010 г., составив 1001,5 тыс.р.

    Среднесписочная численность персонала на предприятии выросла с 64 человека в 2008 г. до 69 чел. в 2009 г. и 81 человека в 2010 г. Фонд оплаты труда на предприятии вырос с 12560 тыс.р. в 2008 г. до 15630 тыс.р. в 2009 г. (абсолютный прирост равен 3070 тыс.р.). В 2010 г. фонд оплаты труда составил 20942 тыс.р., увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 5312 тыс.р.

    Рентабельность производства составляла 3,98% в 2008 г. и 1,05% в 2010 г. Рентабельность продаж снизилась с 3,83% в 2008 г. до 1,04% в 2010 г.

    Фондоотдача составляла 61,52 р./р. в 2008 г., 31,37 р./р. в 2009 г. и 43,05 р.р., что свидетельствует в целом о снижении эффективности использования основных средств.

    Среднемесячная заработная плата выросла с 16,35 тыс.р. до 18,88 тыс.р. в 2009 г., а в отчетном году она составила 21,55 тыс.р.

    Проанализируем динамику уровня интенсивности и экономической эффективности производства за последний период (таблица 3).

     

     

     

    Таблица 3 – Динамика показателей уровня интенсивности и экономической эффективности деятельности ООО «Механизированная колонна корпорации АК «ЭЛЕКТРОСЕВКАВМОНТАЖ»

    Показатели 

    2009 г.

    2010 г.

    Отклоне-ние, % 

    1. Стоимость валовой продукции в расчете на: 

    35418

    43110

    121,72

    — 100 руб. основных средств, руб. 

    104,3

    344,4

    330,2

    -1 работника, тыс. руб. 

    513,3

    532,2

    103,6

    — на 100 руб. производственных затрат, руб. 

    98,7

    101,1

    102,4

    2. Оплата 1 чел.*часа, руб. 

    98,3

    112,2

    114,2

    3. Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. 

    -464

    450

    4. Уровень рентабельности производства, % 

    -1,1

    1,05

    2,15

    5. Рентабельность продаж, %

    -1,3

    1,04

    2,34

     

    Таким образом, стоимость валовой продукции в расчете на 100 руб. основных средств составила 104,3 тыс. руб. в 2009 г., 344,4 тыс. руб. в 2010 году. Отмечается рост эффективности использования основных средств на 230,2%. Сумма валовой продукции на 1 работника в 2009 году составила 513,3 тыс. руб./чел., 532,2 тыс. руб./чел. в 2010 г. В то же время оплата труда 1 часа выросла на 14,2%. Это говорит о том, что в неполной мере используются трудовые ресурсы предприятия. Положительным фактом является рост стоимости валовой продукции, приходящейся на 100 рублей производственных затрат на 2,4%.

    Отметим, что показатели, характеризующие эффективность экономической деятельности предприятия, в 2010 г. все же намного превышают соответствующие показатели базового 2008 г. и в целом говорят о стабильном функционировании ООО «Механизированная колонна корпорации АК «ЭЛЕКТРОСЕВКАВМОНТАЖ».

    Таким образом, ООО «Механизированная колонна корпорации АК «ЭЛЕКТРОСЕВКАВМОНТАЖ» — организация, которая занимается не достаточно прибыльным видом деятельности, сокращает расширяет ее, уменьшая размер выручки от реализации продукции. Но уровень рентабельности очень мал, поэтому руководству ООО «Механизированная колонна корпорации АК «ЭЛЕКТРОСЕВКАВМОНТАЖ» следует принять меры по увеличению доходности бизнеса, для чего рекомендуем провести подробный анализ расходов организации и их целесообразности, а также снизить себестоимость продукции. Предприятию крайне необходимо повысить производительность труда работников, сократив излишние кадры.

    Для оценки финансового положения организации проведём структурный анализ активов и пассивов ООО «МК КАК «Электросевкавмонтаж» по данным бухгалтерской отчетности за период с 2008 – 2010 гг.

    Анализ состояния и структуры активов и пассивов, денежных средств, соотношения общей задолженности организации и ее капитала, величины материально-производственных запасов и дебиторской задолженности позволяет получить достаточно четкое представление о разумности принимаемых руководством организации решений. Полученная информация о финансовом состоянии организации за прошедшие годы и текущий период позволяют оценивать перспективы развития организации.

    Общая структура имущества исследуемой организации приведен на рисунке 2.

    Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какими средствами оно располагает и куда они вложены. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации, Для анализа данного соотношения необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса ООО «МК КАК «Электросевкавмонтаж».

     

    101113 0246 11 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия

    Рисунок 2 – Структура имущества ОАО «МК КАК «Электросевкавмонтаж»

     

    Для более полной оценки финансового положения ООО «МК КАК «Электросевкавмонтаж» рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности (таблица 4).

     

    Таблица 4 – Показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «МКК АК «Электросевкавмонтаж»

    Показатель 

    Норм. огр. 

    Значение показателя 

    2010 г

    к 2008 г

    2008 г.

    2009 г.

    2010 г.

    Коэффициент текущей ликвидности

    101113 0246 12 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия2

    1,06

    1,16

    1,33

    0,27 

    Коэффициент промежуточной ликвидности

    101113 0246 13 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия0,8

    0,92

    0,99

    1,02

    0,09

    Коэффициент абсолютной ликвидности 

    101113 0246 14 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия0,2

    0,0 

    0,01 

    0,05 

    0,05 

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами 

    101113 0246 15 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия1

    0,06 

    0,14 

    0,25 

    0,19 

     

    Продолжение таблицы 4

    Показатель 

    Норм. огр. 

    <

    Значение показателя 

    2010 г

    к 2008 г

    2008 г.

    2009 г.

    2010 г.

    Коэффициент автономии (финансовой независимости) 

    ≥ 0,5 

    0,03 

    0,05 

    0,09 

    0,06 

    Коэффициент мобильности оборотных средств 

     

    0,438 

    0,119 

    0,886 

    -0,448 

    Коэффициент маневренности собственного капитала

    0,5 

    0,08 

    0,0 

    0,0 

    -0,08 

    Коэффициент краткосрочной задолженности 

    ≥ 0,1 

    0,391

    0,515

    0,0

    -0,391

    Коэффициент восстановления платежеспособности 

    1,0 

     

     

    0,61 

     

    Финансовый рычаг 

    опти-мально 1,0 (чем меньше тем лучше)

    0,335 

    0,178 

    0,104 

    -0,231 

    Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

     

    0,03

    0,06

    0,10

    0,07

    Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами

     

    0,45

    0,95

    1,05

    0,6

    Коэффициент имущества производственного назначения

     

    0,15

    0,21

    0,32

    0,16

    Коэффициент кредиторской задолженности 

     

    0,907 

    0,787 

    0,738 

    -0,169 

     

    Анализ динамики показателей ликвидности и платежеспособности предприятия свидетельствует о следующих изменениях в финансовом развитии организации.

    Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно улучшение финансовой устойчивости предприятия.

    Как видно из таблицы 4, на начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат, а на конец периода для формирования запасов и затрат у предприятия хватает нормальных источников финансирования — предприятие использует для их финансирования собственные и долгосрочные заемные средства.

    Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 4 говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (декабрь 2008 года) ситуация на ООО «МКК АК «Электросевкавмонтаж» в целом улучшилась.

    Показатель «Коэффициент автономии», за анализируемый период увеличился на 0,06 и на конец декабря 2010 года составил 0,09. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

    Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период снизился на -23,09 и на конец декабря 2010 года составил 10,38. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

    Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств», за анализируемый период снизился на -34,21 и на конец декабря 2010 года составил 8,86. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

    Показатель «Коэффициент маневренности», за анализируемый период снизился на -0,12 и на конец дек. 2010 года составил -0,04. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «МКК АК «Электросевкавмонтаж» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

    Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за анализируемый период увеличился на 0,60 и на конец декабря 2010 года составил 1,05. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

    Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (декабрь 2008 — декабрь 2010 г.г.) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода — на конец декабря 2008 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,00. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 0,05.

    Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя — 0,6 – 0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода — на конец декабря 2008 года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,92. На конец дек. 2010 года значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 1,02.

    Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (декабрь 2008 — декабрь 2010 г.г.) находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода — на конец декабря 2008 года значение показателя текущей ликвидности составило 1,06. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 1,33.

    Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,74, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

    Анализ состояния и структуры активов и пассивов, денежных средств, соотношения общей задолженности организации и ее капитала, величины материально-производственных запасов и дебиторской задолженности позволяет получить достаточно четкое представление о разумности принимаемых руководством организации решений. Полученная информация о финансовом состоянии организации за прошедшие годы и текущий период позволяют оценивать перспективы развития организации.

    Общая структура имущества исследуемой организации приведен на рисунке 2.

    101113 0246 16 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия

    Рисунок 2 – Структура имущества ОАО «МК АК «Электросевкавмонтаж»

     

    Проведем горизонтальный и вертикальный анализ изменения структуры и динамики активов баланса за период с 2008 – 2010 гг. Данные для вертикального анализа приведем в таблице 5.

     

    Таблица 5 – Анализ баланса ООО «МКК АК «Электросевкавмонтаж»

     

    Актив баланса 

    2008 г.

    2009 г.

    2010 г.

    Отклонение 2010 г к 2008 г

    в тыс. руб 

    в %

    к валюте

    баланса 

    в тыс. руб 

    в % к валюте баланса 

    в тыс. руб 

    в % к валюте баланса 

    Абсол. отклон.

    тыс. руб.

    Темп роста %

    Уд. веса,%

    Внеоборот-ные активы

     

    1218

     

    2,3

     

    1294

     

    7,7

     

    1084

     

    10,1

     

    -134

     

    89,0

     

    7,8

    Отложенные налоговые активы

     

     

    32 

     

     

    0,1

     

     

    222 

     

     

    1,3

     

     

    153 

     

     

    1,4

     

     

    121

     

     

    478,1

     

     

    1,3

    Основные средства  

     

    1186

     

    2,2

     

    1072

     

    6,4

     

    931

     

    8,7

     

    -255

     

    78,5

     

    6,5

    Оборотные активы 

     

    52465

     

    97,7

     

    15427

     

    92,3

     

    9606

     

    89,9

     

    -42859

     

    18,3

     

    -7,8

    Запасы  

    1091

    2,0

    860 

    5,1

    1844 

    17,2

    753

    169,1

    15,2

     

    Продолжение таблицы 5

     

    Актив баланса 

    2008 г.

    2009 г.

    2010 г.

    Отклонение 2010 г к 2008 г

    в тыс. руб 

    в %

    к валюте

    баланса 

    в тыс. руб 

    в % к валюте баланса 

    в тыс. руб 

    в % к валюте баланса

    Абсол. отклон.

    тыс. руб.

    Темп роста %

    Уд. веса,%

    НДС по приобретен-ным ценностям

     

     

     

    5846

     

     

     

    10,9

     

     

     

    1415

     

     

     

    8,5

     

     

     

    452

     

     

     

    4,2

     

     

     

    -5394

     

     

     

    7,7

     

     

     

    -6,7

    Дебиторская задолжен-ность

     

     

    45524

     

     

    84,8

     

     

    12958

     

     

    77,5

     

     

    6964

     

     

    65,1

     

     

    -38560

     

     

    15,3

     

     

    -19,7

    Денежные средства  

     

    5

     

    0,0

     

    194

     

    1,2

     

    346

     

    3,2

     

    -341

     

    1,5

     

    3,2

    Итого баланс 

     

    53683

    100,0

     

    16721

    100,0

     

    10690

    100,0

    -42993

    19,9

    Уставный капитал

    10

    0,0

    10

    0,1

    10

    0,1

    0,1

    Резервный капитал

    2 

    0,0

    2 

    0,0

    2 

    0,0

    Нераспределенная прибыль

    1537 

    2,9

    878 

    5,3

    927 

    8,7

    -610

    60,3

    5,8

    Капиталы и резервы

    1548 

    2,9

    889 

    5,4

    938 

    8,8

    -610

    60,6

    5,9

    Долгосроч-ные займы и кредиты 

    2759 

    5,1

    2509 

    15,0

    2509 

    23,5

    -250

    90,9

    18,4

    Отложенные налоговые обязательства 

    34 

    0,1

    48 

    0,3

    46 

    0,4

    12

    135,3

    0,3

    Долгосрочные обязательства

    2793 

    5,2

    2557 

    15,3

    2555 

    23,9

    -238

    91,5

    18,7

    Краткосроч-ные займы и кредиты 

    2040 

    3,8

    815 

    4,9

     

    0,0

    -2040

    0,0

    -3,8

    Кредиторская задолжен

    ность 

    47294 

    88,1

    12448 

    74,4

    7196 

    67,3

    -40098

    15,2

    -20,8

    Доходы будущих периодов

    8 

    0,0

    12 

    0,1

    0,0

    -8

    0,0

    0,0

    Краткосроч-ные обяза-тельства

    49342 

    91,9

    13275 

    79,4

    7196 

    67,3

    -42146

    14,6

    -24,6

    Итого баланса

    53683 

    100

    16721 

    100

    10690 

    100

    -42993

    19,9

     

     

    На основании таблицы можно сделать вывод о том, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, значительно уменьшилась. По сравнению с концом декабря 2008 года активы и валюта баланса снизились на -80,1%, что в абсолютном выражении составило -42994,0 тыс.р. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 10690,0 тыс.р.

    В наиболее значительной степени это произошло за счет снижения статьи «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -38560,0 тыс.р. (в процентном соотношении снижение этой статьи составило -84,7%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» установилось на уровне 6964,0 тыс.р.

    В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец декабря 2008 года составляла 1218,0 тыс.р., снизились на -134,0 тыс.р. (темп уменьшения внеоборотных активов составил -11,0%), и на конец декабря 2010 года величина внеоборотных активов составляла уже 1084,0 тыс.р. (10,1% от общей структуры имущества).

    Величина оборотных активов, составлявшая на конец декабря 2008 года 52466,0 тыс.р. также снизилась на -42860,0 тыс.р. (темп уменьшения оборотных активов составил -81,7%), и на конец декабря 2010 года их величина составила 9606,0 тыс.руб. (89,9% от общей структуры имущества).

    Доля основных средств в общей структуре активов на конец декабря 2010 составила 8,7%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ООО «МКК АК «Электросевкавмонтаж».

    Как видно в таблице 5, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (89,9%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. Однако наблюдается отрицательная тенденция: по сравнению с базовым анализируемым периодом, в отчетном периоде удельный вес оборотных активов в общей структуре баланса снизился на -7,9%, что в динамике может привести к снижению оборачиваемости. В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением статьи «Основные средства» на -255,0 тыс.руб. по сравнению с базовым периодом. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением статьи «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» на -38560,0 тыс.р.

    В структуре оборотных активов на конец отчетного периода следует отметить высокую долю дебиторской задолженности. Величина долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на конец декабря 2010 года составила 6093,0 тыс.р., в том числе — 6093,0 тыс.р. — краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков. Размер дебиторской задолженности за анализируемый период в сумме снизился на -39290,0 тыс.р., что говорит о положительной тенденции. и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж. Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность ООО «МКК АК «Электросевкавмонтаж» следует отметить, что предприятие на конец дек. 2010 года имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 232,0 тыс.р.

    Динамику изменения актива баланса нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период.

    Структура активов на протяжении анализируемого периода не претерпела значительных изменений.

    Со стороны пассивов, снижение валюты баланса произошло за счет уменьшения статьи «поставщики и подрядчики». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -34992,0 тыс.руб., что в процентном соотношении соответствует -90,7% и уже на конец анализируемого периода значение статьи «поставщики и подрядчики»установилось на уровне 3593,0 тыс.руб. Рассматривая изменение собственного капитала ООО «МКК АК «Электросевкавмонтаж» отметим, что его значение за анализируемый период снизилось. На конец декабрь 2010 года величина собственного капитала предприятия составила 939,0 тыс.руб. (8,8% от общей величины пассивов). Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно снизилась. На конец декабря 2010 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 9751,0 тыс.руб. (91,2% от общей величины пассивов). Снижение заемных средств предприятия ведет к снижению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств.

    Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина снизилась на -610,0 тыс.р. и составила 929,0 тыс.р. Изменение нераспределенной прибыли -610,0 тыс.р. В целом это можно рассматривать как отрицательную тенденцию, так как снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о неэффективной работе предприятия.

    В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец декабря 2008 года составляла 1549,0 тыс.р., снизилась на -610,0 тыс.р. (темп прироста составил -39,4%), и на конец декабря 2010 года его величина составила 939,0 тыс.р. (8,8% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет снижения статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» — на -610 тыс.р.

    В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец декабря 2010 превышают долгосрочные на 4641,0 тыс.р. что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

    Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на конец декабря 2008 года составляла 2793,0 тыс.р., снизилась на -238,0 тыс.р. (темп уменьшения составил -8,5%), и на конец декабря 2010 года ее величина составила 2555,0 тыс.р. (23,9% от общей структуры имущества).

    Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало уменьшение статьи «Займы и кредиты». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -250,0 тыс.р. (в процентном соотношении –9,1%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» установилось на уровне 2509,0 тыс.р.

    Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец декабря 2008 года составляла 49342,0 тыс.р. также снизилась на –42146,0 тыс.р. (темп снижения дебиторской задолженности составил -85,4%), и на конец декабря 2010 года ее величина установилась на уровне 7196,0 тыс.р. (67,3% от общей структуры имущества).

    Наибольшее влияние на снижение краткосрочной кредиторской задолженности оказало уменьшение статьи «поставщики и подрядчики». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -34992,0 тыс.р. (в процентном соотношении снижение составило -90,7%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «поставщики и подрядчики» установилось на уровне 3593,0 тыс.р.Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на декабря 2010 года составляет статья «поставщики и подрядчики». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 3593 тыс.р. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 49,9%) За анализируемый период снижение по этой статье задолженности составило -90,7%, что в абсолютном выражении составило -34992,0 тыс.р. Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

    Структурные изменения в составе оборотных и внеоборотных активов представлены на рисунке 3.

    Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какими средствами оно располагает и куда они вложены. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации, Для анализа данного соотношения необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса ООО «МКК АК «Электросевкавмонтаж».

     

     

    101113 0246 17 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия

    Рисунок 3 — Структура активов ООО «МКК АК Электросевкавмонтаж»« за период с 2008 – 2010гг

     

     

    Структура оборотных средств предприятия также неудовлетворительна (рисунок 4).

    101113 0246 18 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия

     

    Рисунок 4 — Структура оборотных средств ООО «МКК АК «Электросевкавмонтаж»« за период с 2008 – 2010 гг

     

    Структура пассивов ООО «МКК АК «Электросевкавмонтаж»« и их динамика представлены на рисунке 5.

    101113 0246 19 Цели проведения анализа финансовой отчетности предприятия

     

    Рисунок 5 – Структура пассивов ООО «МКК АК «Электросев-кавмонтаж» за период с 2008 –2010гг

     

    Таким образом, оценка имущественного положения предприятия позволяет сделать следующие выводы:

    — в течение анализируемого периода политика организации в части формирования имущества была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь материально-производственных запасов;

    — обращает на себя внимание крайне низкая доля денежных средств (менее 1 %) в общем объеме оборотных средств, что свидетельствует об их серьезном дефиците;

    — структура пассивов отличается существенным превышением заемного капитала над собственными источниками финансирования.

     

    Таблица 6 – Показатели рентабельности, %

     

     Показатель 

    2009 г

    2010 г

    Абсолютное отклонение

    2010 г к 2009 г

    Общая рентабельность 

    -2,8

    0,5

    3,3

    Рентабельность собственного капитала

    -53,6

    5,3

    58,9

    Рентабельность уставного капитала

    -6590

    490

    7080

    Рентабельность оборотных активов

    -4,3

    0,5

    4,8

    Общая рентабельность производственных фондов 

    -29,3

    6,3

    35,6

    Рентабельность всех активов 

    -3,9

    0,5

    4,3

    Рентабельность основной деятельности

    -1,3

    1,0

    2,3

    Рентабельность производства 

    -1,3

    1,1

    2,4

     

     

    Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях рыночной экономики, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «МКК АК «Электросевкавмонтаж» ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял -2,8%, а на конец периода 0,5% (изменение в абсолютном выражении за период — (3,2%)). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.

    Повышение рентабельности собственного капитала c -53,62% до 5,33% за анализируемый период было вызвано снижением собственного капитала на 38,0 тыс.руб. и увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 708,0 тыс.руб.

    Как видно из таблицы 6, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

    Далее проведем анализ деловой активности исследуемого предприятия.

     

     

    Таблица 7 – Показатели деловой активности

     Показатель 

    2009 г

    2010 г

    2010 г к 2009 г

    Абсолют-ное отклонение

    Темп прироста, %

    Отдача активов, дней

    357,8

    114,5

    -243,4

    -68,0

    Отдача основных средств (фондоотдача), дней

    11,5

    8,4

    -3,1

    -27,1

    Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства

     

    0,0

     

    3,6

     

    3,6

     

    100

    Оборачиваемость оборотных активов, дней

    345

    104,5

    -240,5

    30,3

    Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней

     

    22,8

     

    19,4

    -3,4

    84,9

    Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней

     

    345 

     

    104,5 

    -240,5 

    30,3 

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней

     

    297,2 

     

    83,2 

    -214,0 

    28,0 

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней

     

    303,6 

     

    82,0 

    221,6

     

    27,0 

    Отдача собственного капитала, дней

    12,5 

    82,0 

    69,5 

    656,6 

    Отдача активов, об

    1,0 

    3,1 

    2,1 

    312,6 

    Отдача основных средств (фондоотдача), об

     

    31,4

     

    43,0

    11,7

    137,2

    Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства, об 

     

    0,0 

     

    101,1

    101,1

    100,0

    Оборачиваемость оборотных активов, об

     

    1,0 

     

    3,4 

    2,4

    330,1

    Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об

     

    15,8 

     

    18,6 

    2,8

    117,8

    Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об

     

    1,0 

     

    3,4

    2,4

    330,1

    Продолжение таблицы 7

     Показатель 

    2009 г

    2010 г

    2010 г к 2009 г

    Абсолют-ное отклонение 

    Темп прироста, %

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об

     

    1,2 

     

    4,3 

    3,1 

    357,3 

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об

     

    1,2 

     

    4,4 

    3,2 

    370,2 

    Отдача собственного капитала, об

    28,8 

    46,9 

    18,0 

    162,6 

     

    Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

    Показатели деловой активности, представленные в табл. 7, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

    Как видно из таблицы 7, большинство показателей оборачиваемости , как видно из таблицы 7, за анализируемый период снизилось. Снижение периода оборачиваемости говорит о положительной тенденции. Также положительной тенденцией является то, что при снижении периода оборачиваемости увеличилась и выручка. За период с декабрь 2009 по декабрь 2010 года выручка от реализации увеличилась на 21,7%.

     

     

     

     

     

     

     

     

    Список использованных источников

     

  1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая): Федеральный закон от 05.08.2000г. № 117-903 // Собрание Законодательства РФ. – 2000. — № 32. – ст. 3340.
  2. ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов»: утв. ПРИКАЗ Минфина РФ от 16.10.2000 № 91н
  3. Алихаева М.В. Источники финансирования инвестиционного проекта // Финансы. – 2003. — № 5. — С. 12-14.
  4. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. -СПб.: Герда, 2003.
  5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 2003.
  6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. –М.: Финансы и статистика, 2008.
  7. Грибов В.Д., Грузинов В.П. // Экономика предприятий: учеб. пособие. Практикум. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2009.
  8. Ефимова О.В. Учет влияния инфляции методом восстановительной стоимости // Бухгалтерский учет учет. – 2009. — № 16. – С. 47-53.
  9. Зайцева О.П., Жукова Р.В. Основные средства: обновление методики комплексного анализа // Экономический анализ: теория и практика – 2003. — № 2. – С. 52-64.
  10. Кейлер В.А. Экономика предприятия: Курс лекций / В.А. Кейлер. – М.: ИНФРА-М, Новосибирск: Издат-во Новосиб. гос. анад. Экономики и управления, 2008.
  11. Ковалев К.И. Документальное оформление движения основных средств//Современный бухучет, №9, 2008. С. 34 – 37.
  12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и Статистика, 2003.
  13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2008.
  14. Коробейникова О.О. Анализ и формирование нормативного подхода к воспроизводству основных фондов капитала предприятия на базе внутренних источников инвестиций // Экономический анализ: Теория и практика. – 2004. — № 1. – С. 41-45.
  15. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: Дело и Сервис, 2008.
  16. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя // Налоговый вестник, 2003.
  17. Музюкова Е.В., Перекресткова Л.В. Проблемы финансирования основных средств в условиях неопределенности и рисков // Аспирант и соискатель. – 2004. — № 4. – С. 46-49.
  18. Левицкая М. Основные средства после модернизации // Аудит и налогообложение. – 2003. — № 12. – С. 28-30.
  19. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность организации. – М.: Бухгалтерский учет, 2008.
  20. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. – М.: Финансы и статистика, 2002.
  21. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: Перспектива, 2004.
  22. Финансовый менеджмент / Под ред. Поляка Г.Б. М.: Финансы, Юнити, 2008.
  23. Финансовый менеджмент / авт. Колл. Под руководством Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 2003.
  24. Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е. Адамов, С.Д. Ильянкова, Р.П. Сиротина и др. – М.: Финансы и статистика, 2010.
  25. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2004.
<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.2MB/0.00434 sec

WordPress: 25.88MB | MySQL:124 | 3,894sec