Качественные характеристики бухгалтерской информации » Буквы.Ру Научно-популярный портал<script async custom-element="amp-auto-ads" src="https://cdn.ampproject.org/v0/amp-auto-ads-0.1.js"> </script>

Качественные характеристики бухгалтерской информации

<

110813 0544 1 Качественные характеристики бухгалтерской информацииНазначение финансовой отчетности, главным образом, обусловлено использованием бухгалтерской информации при осуществлении инвестиций, предоставлении кредитов и принятии иных подобных решений. Таким образом, качество стандартов учета должно оцениваться исходя из того, способствует ли их применение появлению информации, полезной с точки зрения принятия экономических решений.

Значимость и надежность представляют собой два главных качества, которые делают бухгалтерскую информацию полезной с точки зрения принятия решений. Чтобы быть значимой, информация должна быть своевременной, а также иметь ценность как средство составления прогнозов на будущее и коррекции принятых ранее решений. Надежная информация обеспечивает достоверное представление о деятельности компании и является проверяемой и нейтральной. Значимость и надежность представляют собой характеристики, которые способствуют большей ценности информации, т.е. делают ее полезной с точки зрения принятия решений. Если одно из данных качеств отсутствует, информация не будет полезной. Сопоставимость, которая подразумевает также последовательность, является вторичным качеством, способствующим наряду с содержательностью и надежностью повышению полезности информации.

Содержательность. Высококачественные стандарты бухгалтерского учета требуют предоставления содержательной бухгалтерской информации, т.е. информации, способствующей принятию различных решений, помогающей инвесторам, кредиторам и другим пользователям формировать свои взгляды на результаты экономических операций, подтверждать или корректировать свои прогнозы. Прошлое часто служит прологом будущего. Сведения о последствиях действий, предпринятых ранее, как правило, повышают возможности прогнозирования результатов аналогичных действий в будущем.

Надежность. Чтобы быть полезной, информация должна быть не только содержательной, но и надежной. В основе надежности информации, как требования со стороны стандартов бухгалтерского учета, лежит достоверность, с которой эта информация отражает именно то, что подразумевалось при ее составлении, а также предоставление пользователям гарантий качества отображения финансовых операций. Таким образом, надежность зависит от степени проверяемости и достоверности описания финансовых операций. Проверяемость означает, что в одних и тех же условиях применение различных методов измерения событий и хозяйственных операций даст один и тот же результат. С другой стороны, достоверность информации означает соответствие или согласованность между данными бухгалтерского учета и ресурсами или событиями, которые эти данные отражают. Нейтральность данных совместно с двумя вышеуказанными компонентами надежности также влияет на степень полезности информации, появившейся в результате применения стандартов.

Нейтральность. Организация по разработке стандартов должна быть объективной в своих решениях и обеспечить, насколько это возможно, нейтральность информации, получаемой в результате применения данных стандартов. Для обеспечения нейтральности, стандарт бухгалтерского учета должен требовать предоставления информации, которая отражает экономическую деятельность настолько достоверно, насколько это возможно, не приукрашивая действительность в тех или иных целях. При разработке стандартов основное внимание необходимо уделять именно значимости и надежности информации, на предоставление которой направлен норматив, а не влиянию, которое новое правило может оказать на деятельность тех или иных заинтересованных сторон. Требования, предъявляемые стандартом бухгалтерского учета, должны быть свободны от искажения в угоду какого-либо предопределенного результата. Финансовая отчетность призвана служить интересам многих пользователей информации, имеющих различные интересы, следовательно ни один предопределенный результат не сможет удовлетворить потребности всех сторон.

Сопоставимость и последовательность. Главной причиной внедрения стандартов бухгалтерского учета является необходимость обеспечения сопоставимости и последовательности данных. Информация о конкретной компании имеет гораздо большее значение, если она может быть сопоставлена с аналогичной информацией, касающейся других компаний или относящейся к другому отчетному периоду. Подобное сравнение позволяет обнаружить как сходства, так и различия. Сопоставимость не следует путать с тождеством: иногда гораздо больше информации можно извлечь из найденных различий, чем из сходства. Увеличение сопоставимости бухгалтерской информации не должно достигаться путем стирания различий или путем навязывания сходства. Высококачественные стандарты бухгалтерского учета требуют, чтобы аналогичные хозяйственные операции и события учитывались аналогичным образом, а учет разных хозяйственных операций и событий велся по-разному.

2. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных потоков. Оценка чистого денежного потока

 

Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств.

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников поступления и направлений расходования при контроле текущей ликвидности и платежеспособности предприятия. Платежеспособность и ликвидность предприятия очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых в счетах бухгалтерского учета.

Денежный поток в отличие от прибыли не зависит от учетной политики и объективно отражает приращение денежных средств, которые могут быть использованы для рефинансирования или потребления.

Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать: какова их величина за определенное время (месяц, квартал); каковы их основные элементы; какие виды деятельности генерируют основной поток денежных средств.

В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используют прямой или косвенный методы расчета объема денежных потоков.

Прямой метод основан на движении денежных средств по счетам предприятия. Исходный элемент — выручка от реализации товаров (продукции, работ и услуг).

Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.

 Используемая в системе методика анализа движения денежных средств дополняет оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта.

В процессе анализа денежного потока методика позволяет оценить:

  • уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;
  • зависимость предприятия от внешних заимствований;
  • дивидендную политику в отчетном периоде;
  • финансовую эластичность предприятия, т.е. его способность создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);
  • уровень платежеспособности предприятия в истекший период.

    Процедура анализа движения денежных потоков начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период.

    Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия. Денежный поток есть оборот денег, протекающий во времени непрерывно. Оборот денег включает в себя поступления денег (приток) и их расходование (отток). Процесс формирования денежного потока в результате осуществления хозяйственной деятельности предприятия отражает непрерывный процесс движения денежных средств фирмы.

    Разделение всей сферы хозяйственной деятельности предприятия на три самостоятельные части (текущую, инвестиционную и финансовую) очень важно в российской практике. Если основная (текущая) деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три составляющие сферы ее хозяйственной деятельности и является основным источником прибыли, то инвестиционная и финансовая — должны способствовать развитию основной деятельности и обеспечивать ее дополнительными денежными средствами.

     Денежные потоки тесно связывают все три части хозяйственной деятельности предприятия. Основу оптимизации денежных потоков составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как избыточный, так и дефицитный денежные потоки.

     Процесс изучения денежного потока прямым методом начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой). Исследуются структуры притока и оттока денежных средств по предприятию в целом. Далее изучается динамика формирования отрицательного и положительного денежных потоков предприятия. Результаты проведенного исследования представлены в виде таблиц и рекомендаций.

     Кроме прямого определения величины денежных средств, программа оперативно рассчитывает денежный поток на предприятии по методу ликвидного денежного потока.

    Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Чистая кредитная позиция — это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств. Ликвидный денежный поток тесно связан с показателем финансового рычага, характеризующего предел, до которого деятельность предприятия может быть улучшена за счет кредитов банка. Финансовый рычаг возникает с появлением заемных средств в пассиве баланса; он позволяет получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

    Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому он выражает эффективность работы фирмы. Он важен также для потенциальных инвесторов.

    Ликвидный денежный поток (ЛДП) рассчитывается по формуле:

    ЛДП = (ДК + КК — ДС) — (ДК + КК — ДС), где

    ДК и ДК — долгосрочные кредиты и займы в конце и начале отчетного периода;

    КК и КК — краткосрочные кредиты и займы в конце и начале отчетного периода;

    ДС И ДС — денежные средства в конце и начале отчетного периода.

    Рассчитывая показатели ликвидного денежного потока в конце каждого месяца, можно составить из них динамические ряды и сделать выводы об уровне платежеспособности фирмы.

    Указанные расчеты можно произвести и по общей массе кредитов, займов и денежных средств, которые поступили в течение отчетного периода. Ликвидный денежный поток включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.

     Систематический учет и контроль движения денежных средств помогает обеспечить устойчивость и платежеспособность предприятий в текущем и будущем периодах.

    Следует  отметить,  что  прямой  метод   не   раскрывает   взаимосвязи полученного финансового результата и изменение величин денежных  средств  на счётах предприятия. Для определения этой взаимосвязи используется  косвенный метод, который основывается на идентификации и учете операций,  связанных  с движением денежных средств и последовательной корректировке чистой  прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.
    

    В  ходе  производственной   деятельности   могут   быть   значительные доходы/расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие  величину  денежных средств предприятия.  В  процессе  анализа  на  эту  величину  и  производят корректировку чистой пробыли. Например выбытие основных  средств  связано  с получением убытка в  размере  их  остаточной  стоимости.  Величина  денежных средств в данном случае не меняется, поэтому недоамортизированная  стоимость должна  быть  добавлена  к  величине  чистой  прибыли.  Не  вызывает  оттока денежных средств начисление  амортизации.  Что  же  повлияло  на  сокращение денежных средств к концу года? Ответить на этот вопрос  помогает   косвенный метод.
    

    Основным  источником  информации  для  проведения   анализа   движения денежных потоков является баланс (ф.№ 1),  приложение  к  балансу  (ф.№  5), отчет о финансовых результатах и  их  использовании  (ф.№  2).  Особенностью формирования информации в этих  отчетах  является  метод  начислений,  а  не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные  затраты могут не соответствовать реальному «притоку» или «оттоку»  денежных  средств  на предприятии.
    

    В отчете может быть показана  достаточная  величина  прибыли  и  тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же  время  предприятие  может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот,  прибыль  может  быть  незначительной,  а  финансовое состояние предприятия - вполне удовлетворительным.   Показанные  в отчетности предприятия данные о формировании и использовании прибыли  не  дают  полного представления о реальном процессе движения денежных средств.
    

    Поэтому в некоторых странах в настоящее  время  отдается  предпочтение отчету о движении  денежных  средств  как  инструменту  анализа  финансового состояния фирмы.
    

    Отчет  о  движении  денежных  средств  -   это   документ   финансовой отчетности,  в  котором  отражаются  поступление,  расходование   и   нетто-изменения денежных средств в  ходе  текущей  хозяйственной  деятельности,  а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период.
    

    Отчет  о  движении  денежных  средств  -  это  отчет   об   изменениях финансового  состояния,  составленный  на  основе  метода  потока   денежных средств.
    

    Для расчета прироста или  уменьшения  денежных  средств  в  результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить  следующие операции:
    

    1) Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства,  исходя из метода денежных потоков.
    

     2) Корректировка чистой прибыли  на  расходы,  не  требующие  выплаты денежных средств.
    

    3) Исключить влияние прибылей и убытков, полученных  от  неординарной деятельности.
    

     

    3. Задача

     

     

    Структурное подразделение входит в состав Краснодарского отделения
    структурного подразделения Северо-Кавказской железной дороги — филиала открытого акционерного общества «Российские железные дороги», которое является его вышестоящим органом управления и в своей
    деятельности руководствуется Конституцией Российской Федерации законодательными и иными нормативными актами Российской Федерации, международными договорами Российской Федерации, внутренними документами открытого акционерного общества «Российские железные дороги» (далее ОАО «РЖД»), Северо-Кавказской железной дороги — филиала открытого акционерного общества «Российские железные дороги» (далее Дорога) и Положением.

    Структурное подразделение не является филиалом или
    представительством ОАО «РЖД», не имеет статуса юридического лица и осуществляет свою деятельность от имени ОАО «РЖД». Ответственность по обязательствам структурного подразделения несет ОАО «РЖД».

    Полное наименование: Краснодарская дирекция по обслуживанию
    пассажиров в пригородном сообщении Краснодарского отделения — структурного подразделение Северо-Кавказской железной дороги — филиала открытого акционерного общества «Российские железные дороги».

    Местонахождение общества: 353760, Краснодарский край, г. Тимашевск, Шереметова, 1.

    «Локомотивное депо Тимашевская Краснодарского отделения» является юридическим лицом.

    Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов организации от продажи товаров и услуг и других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных организацией для поддержания ее деятельности за отчетный период. Результатом данного сравнения является прибыль или убыток за период.

    Таблица 1 – Размеры «Локомотивное депо Краснодарского отделения»

    Показатели 

    2006 г. 

    2007 г. 

    Отклонение, %

    1. Стоимость валовой продукции, тыс. руб.

    57507

    60301

    104,9

    2. Стоимость товарной продукции, тыс. руб. 

    1020542

    1159572

    113,6

    3. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.

    -963035

    -1099271

    4. Занимаемая площадь, кв.м. 

    2852

    2852

    100,0

    5. Среднегодовая численность работников, чел.

    1080

    1090

    100,9

    6. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 

    1532525

    1371751

    89,5

     

    На основании таблицы 1 можно сделать вывод о том, что стоимость валовой продукции за исследуемый период увеличилась, о чем свидетельствует темп роста 89,5% и составила 60301 тыс. руб. Снижение валовой и товарной продукции говорит о сокращении торгово-производственной деятельности предприятия. Занимаемая площадь предприятия не изменилась и составила 2852 кв.м. Стоимость товарной продукции увеличилась на 13,6 %, составив 1159572 тыс. руб. в 2007 году. На предприятии отмечается увеличение полученного убытка. Среднегодовая численность персонала увеличилась на 10 человек (темп роста 100,9%) и равна 1090 человек. Отмечается значительная отрицательная динамика среднегодовой стоимости основных средств. В отчетном 2007 году их величина составил 89,5% от уровня предыдущего 2006 года.

    Проанализируем динамику уровня интенсивности и экономической эффективности производства за последний период (таблица 2).

    Таблица 2 – Динамика показателей уровня интенсивности и экономической эффективности деятельности

    Показатели 

    2006 г. 

    2007 г. 

    Отклоне-ние, %

    1. Стоимость валовой продукции в расчете на:

    57507 

    60301 

    104,9 

    — 100 руб. основных средств, руб. 

    3,75

    4,40

    117,2

     

    Продолжение табл. 2

    Показатели 

    2006 г. 

    2007 г. 

    Отклонение, %

    -1 работника, тыс. руб. 

    53,25 

    55,3 

    103,86 

    — на 100 руб. производственных затрат, руб. 

    5,64 

    5,20 

    92,20 

    2. Оплата 1 чел.*часа, руб. 

    60 

    65 

    108,3 

    3. Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.

    -963035 

    -1099271 

     

    4. Уровень рентабельности производства, %

    94,37 

    94,8 

     

    5. Рентабельность продаж, % 

    -1674,6 

    -1823,0 

     

     

    Проанализировав таблицу 2, необходимо сделать вывод о том, что стоимость валовой продукции в расчете на 100 руб. основных средств составила 3,75 руб. в 2006 г., 4,4 руб. в 2007 году. Отмечается некоторое повышение эффективности использования основных средств на 17,2%. Сумма валовой продукции на 1 работника в 2006 году составила 53,25 тыс. руб./чел., 55,3 тыс. руб./чел. в 2007 г. В то же время оплата труда 1 часа выросла на 8,3%. Предприятие несет убыток на протяжении всего исследуемого периода.

    Экономические показатели исследуемого предприятия «Локомотивное депо Тимашевская Краснодарского отделения» и их анализ представлен в табл. 3.

     

    Таблица 3 – Основные экономические показатели предприятия «Локомотивное депо Тимашевская Краснодарского отделения» за 2005 – 2007 гг., тыс. руб.

     

    Наименование показателя

     

    2006г 

     

    2007 г

    Отклоне-ние, %

    Выручка (нетто)

    57507

    60301

    104,9

    Себестоимость

    1020542

    1159572

    113,6

    Валовая прибыль

    -963035 

    -1099271 

    Прибыль (убыток) от продаж

    -963035 

    -1099271 

    Проценты к получению 

    11 

    13 

    118,2

    Прочие доходы 

    17756 

    11555 

    65,1

    Прочие расходы 

    5292 

    10061 

    190,1

    Прибыль (убыток) до налогообложения

    -950560 

    -1097764 

    Прибыль (убыток)  

    -950560 

    -1097764 

    Проанализировав показатели, приведенные в таблице 1, исследуемого предприятия «Локомотивное депо Тимашевская Краснодарского отделения» можно делать следующий вывод. Выручка на исследуемом предприятии выросла с 57507 тыс. руб. до 60301 тыс. руб. (темп роста 104,9%). Себестоимость выросла на 113,6%, составив 1159572 тыс. руб. Предприятие имеет убыток, как в 2006 году, так и в 2007 году. За исследуемый период отмечается снижение прочих доходов на 34,9%, рост прочих расходов на 90,1%, что повлияло на конечный финансовый результат предприятия.

    Таким образом, деятельность предприятия неприбыльна и неэффективна.

    Для более точной оценки рыночной устойчивости «Локомотивное депо Тимашевская Краснодарского отделения», в краткосрочной перспективе, воспользуемся традиционными, общепринятыми показателями ликвидности. Для этого используем следующие коэффициенты: финансовой независимости, соотношения собственных и заемных средств, маневренности, обеспеченности собственными средствами, общий показатель ликвидности для каждого рассматриваемого периода (таблица 4).

     

    Таблица 4 – Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость «Локомотивное депо Тимашевская Краснодарского отделения»

     

    Показатель


     

    2006 г

    2007 г

    Отклонение

    Коэффициент автономии 

    0,41 

    0,46 

    0,05 

    Коэффициент отношения заемных и собственных средств

    1,44 

    1,17 

    -0,27 

    Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

    0,03 

    0,03 

     

    Коэффициент отношения собственных и заемных средств

    <

    0,69

    0,86 

    0,16

    Коэффициент маневренности 

    -1,36

    -1,09

    0,25

    Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами

    -16,80

    -15,53

    1,27

    Коэффициент имущества производственного назначения

    1,0

    1,0

    Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом ситуация на предприятии Локомотивное депо Тимашевская Краснодарского отделения СП С-Кав.ж.д. — филиала ОАО «РЖД» незначительно улучшилась. Показатель «коэффициент автономии», за анализируемый период увеличился на 0,05 и на конец декабря 2007 года составил 0,46. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Показатель «коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период снизился на -0,27 и на конец декабря 2007 составил 1,17. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

    Показатель «коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» не изменился и на конец декабря 2007 года составил 0,03. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

    Показатель «коэффициент маневренности», за анализируемый период увеличился на 0,26 и на конец декабря 2007 года составил -1,09. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. Локомотивное депо Тимашевская Краснодарского отделения СП С-Кав.ж.д. — филиала ОАО «РЖД» На конец анализируемого периода Локомотивное депо Тимашевская Краснодарского отделения СП С-Кав.ж.д. — филиала ОАО «РЖД» обладает тяжелой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса более 40,0%. Таким образом, предприятие можно причислить к фондоемким производствам и нормативное значение этого показателя должно быть выше.

    Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за анализируемый период увеличился на 1,27 и на конец дек. 2007 года составил -15,53. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

    Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период снизился на -0,27 и на конец дек. 2007 составил 1,17. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

    Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

    Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

    В целях анализа платежеспособности, рассчитаем коэффициенты ее характеризующие (таблица 5).

     

    Таблица 5 – Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

     

     

    Показатель


     

     

    2006 г

     

    2007 г

     

    Отклонение

    Коэффициент абсолютной ликвидности

    фыффКоэффициент

    0,0

    0,0

    0,0

    Коэффициент промежуточной ликвидности

    0,0

    0,0

    0,0

    Коэффициент текущей ликвидности

    0,06

    0,06

    0,00

    Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования

    -16,52

    -15,02

    1,50

    Коэффициент восстановления платежеспособности

    0,0

    0,03

     

    Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (декабрь 2006 — декабрь 2007 г.г.) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода — на конец декабря 2006 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,00. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 0,00.

    Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя — 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов.

    Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (декабрь 2006-декабрь 2007) находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода — на конец декабря 2006 года значение показателя текущей ликвидности составило 0,06. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 0,06.

    Так как на конец анализируемого периода и коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,03, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

    Таким образом, исследуемое предприятие финансово зависимое, финансово неустойчиво и обладает низкой ликвидностью.

    Таблица 6 – Оценка имущества и источников финансирования финансово-хозяйственной деятельности

    тыс. руб

    2006 г 

    2007 г 

    2007 г. к 2006 г. 

    тыс. руб 

    уд.

    вес, % 

     

    уд.

    вес, % 

    Абсолю-тное отклонение

    темп роста, %

    изменение

    удельного

    веса, % 

    Актив 

                 

    Внеоборотные активы

    1579368250 

    96,6

    1394568135 

    96,6

    -184800115

    87,5

    Основные средства

    1532524738 

    93,8 

    1371750814 

    95,1 

    -160773924 

    89,5 

    1,3 

    Незавершенное строительство

    46834512 

    2,9 

    22817321 

    1,6 

    -24026191 

    48,7 

    -1,3 

    Оборотные активы

    55042522 

    3,4 

    48482089 

    3,4 

    -6560443 

    88,1 

     

    Запасы и затраты

    54131298 

    3,3 

    46896219 

    3,2 

    -7235079 

    -86,6 

    -0,1 

    НДС 

    6951 

     

    6951 

     

     

    100,0 

     

    Краткосрочная дебиторская задолженность

    447110 

     

    1012993 

    0,1 

    565883

    226,6

    0,1

    Денежные средства

    31548 

     

    29473 

     

    -2075

    94,4

    0,0

    Прочие оборотные активы

    425615 

     

    536453 

     

    110838

    126,6

    Пассив 

                 

    Добавочный капитал

    667882554 

    40,9

    663763251 

    46,0

    -4119303

    99,4

    5,1

    Краткосрочные пассивы

    966528219 

    59,1

    779286973 

    54,0

    -187241246

    80,6

    -5,1

    Кредиторская задолженность

    13137909 

    58,2

    48907722 

    50,4

    35769813

    372,3

    2,6

    Баланс 

    1634410773 

    100 

    1443050224 

    100 

    -191360549

    88,3

     

    Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, уменьшилась. По сравнению с концом 2006 года активы и валюта баланса снизились на -11,7%, что в абсолютном выражении составило -191360548,0 руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 1443050224,0 руб.

    В наиболее значительной степени это произошло за счет снижения статьи «Основные средства». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -160773924,0 руб. (в процентном соотношении снижение этой статьи составило -10,5%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Основные средства» установилось на уровне 1371750814,0 руб.

    В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец 2006 года составляла 1579368250,0 руб., снизились на -184800115,0 руб. (темп уменьшения внеоборотных активов составил -11,7%), и на конец 2007 года величина внеоборотных активов составляла уже 1394568135,0 руб. (96,6% от общей структуры имущества).

    Величина оборотных активов, составлявшая на конец 2006 года 55042522,0 руб. также снизилась на -6560433,0 руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -11,9%), и на конец 2007 года их величина составила 48482089,0 руб. (3,4% от общей структуры имущества).

    Доля основных средств в общей структуре активов на конец дек. 2007 составила 95,1% что говорит о «тяжелой» структуре активов предприятия и свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

    Как видно в таблице 6, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (96,6%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Кроме того, наблюдается тенденция в сторону ухудшения по сравнению с базовым анализируемым периодом. В отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса увеличился на 0,0%.

    В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением статьи «Основные средства» на -160773924,0 руб. по сравнению с базовым периодом. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением статьи «сырье, материалы и другие аналогичные ценности» на -9315119,0 руб.

    Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 120601,0 руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

    Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность «Локомотивное депо Тимашевская Краснодарского отделения СП С-Кав.ж.д. — филиала ОАО «РЖД» следует отметить, что предприятие на конец 2007 года имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 47894729,0 руб.

    Динамику изменения актива баланса нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период.

    Со стороны пассивов, снижение валюты баланса произошло за счет уменьшения статьи «Прочие краткосрочные пассивы». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -223519163,0 руб., что в процентном соотношении соответствует -23,5% и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Прочие краткосрочные пассивы» установилось на уровне 727861572,0 руб.

    Рассматривая изменение собственного капитала Локомотивное депо Тимашевская Краснодарского отделения СП С-Кав.ж.д. — филиала ОАО «РЖД» отметим, что его значение за анализируемый период незначительно снизилось. На конец 2007 года величина собственного капитала предприятия составила 666280930,0 руб. (46,2% от общей величины пассивов).

    Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период снизилась. На конец 2007 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 776769294,0 руб. (53,8% от общей величины пассивов). Снижение заемных средств предприятия ведет к снижению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств.

    В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец 2006 года составляла 667882554,0 руб., снизилась на -4119303,0 руб. (темп прироста составил -0,6%), и на конец дек. 2007 года его величина составила 663763251,0 руб. (46,0% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет снижения статьи «Добавочный капитал» — на -4119303 руб.

    В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец дек. 2007 превышают долгосрочные на 776769294,0 руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

    Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на конец дек. 2006 года составляла 0,0 руб., осталась на прежнем уровне. (0,0% от общей структуры имущества).

    Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец 2006 года составляла 966528219,0 руб. напротив снизилась на -187241246,0 руб. (темп снижения дебиторской задолженности составил -19,4%), и на конец 2007 года ее величина установилась на уровне 779286973,0 руб. (54,0% от общей структуры имущества).

    Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на конец 2007 года составляет статья «Прочие краткосрочные пассивы». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 727861572 руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 93,4%) За анализируемый период снижение по этой статье задолженности составило -23,5%, что в абсолютном выражении составило -223519163,0 руб.

    Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части позитивным.

    Динамика показателей рентабельности с 2006 по 2007 г.г. представлены в таблице 7.

     

    Таблица 7 – Показатели рентабельности, %

     

     Показатель 

    2006 г 

    2007 г 

    Абсолютное отклонение

    2007 г к 2006 г 

    Общая рентабельность 

    -1652,9

    -1820,5

    -167,5

    Рентабельность собственного капитала

    -0,1

    -0,2

    -0,1

    Рентабельность уставного капитала

    0,0

    0,0

    0,0

    Рентабельность оборотных активов

    -1,7

    -2,3

    -0,5

    Общая рентабельность производственных фондов

    -0,1

    -0,1

    Рентабельность всех активов 

    -0,1

    -0,1

    Рентабельность основной деятельности

    -1674,6

    -1823,0

    -148,3

    Рентабельность производства 

    -94,4

    -94,8

    -0,4

     

    Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях рыночной экономики, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у Локомотивное депо Тимашевская Краснодарского отделения СП С-Кав.ж.д. — филиала ОАО «РЖД» ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял -1652,9%, а на конец периода -1820,5% (изменение в абсолютном выражении за период — (-167,5%)). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.

    Снижение рентабельности собственного капитала c -0,14% до -0,16% за анализируемый период было вызвано увеличением собственного капитала на -3611199,0 руб. и снижением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на -147204,0 руб.

    Как видно из таблицы 7, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

     

    Таблица 8 – Показатели деловой активности

     Показатель 

     

    2006 г 

     

    2007 г 

    2007 г к 2006 г 

    Абсолютное отклонение

    Темп прироста, %

    Отдача активов, дней

    10231587,1

    9186298,4

    -1045288,7

    -10,2 

    Отдача основных средств (фондоотдача), дней

     

    9593769,6

     

    8669335,5

    -924434,1

    -9,6

    Оборачиваемость оборотных активов, дней

     

    344572,1

     

    309023,6

    -35548,5

    -10,3

    Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней

     

    19097,5

     

    14561,5

    -4535,9

    -23,8

    Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней

     

    344572,1

     

    309023,6

    -35548,5

    -10,3

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней

     

    2799,0 

     

    4358,4

    -1559,5

    55,7

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней

     

    8244,7

     

    185207,8

    102963,0

    125,2

    Отдача собственного капитала, дней

    4193596,7

    185207,8

    -4008389

    -95,6

     

    Показатели деловой активности, представленные в табл. 8, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу. Как видно из таблицы 8, большинство показателей оборачиваемости, как видно из таблицы 8, за анализируемый период снизилось. Снижение периода оборачиваемости говорит о положительной тенденции. Также положительной тенденцией является то, что при снижении периода оборачиваемости увеличилась и выручка. За период с декабря 2006 по декабрь 2007 года выручка от реализации увеличилась на 4,9%.

     

     

     

    Список использованной литературы

     

  1. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие. – М.: « Дело и сервис», 2007.
  2. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: «Дело и сервис», 2007.
  3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 2004. – 560 чс.
  4. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — Н.: Учебник  Финансы и статистика, 2007.
  5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. –М.: Финансы и статистика, 2005. – 640 с.
  6. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: Дело и Сервис, 2007.
  7. Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ, №1, 2007.
  8. Попов Л.А. Анализ и моделирование трудовых показателей. М., 2005.
  9. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий.–М.: Учеб.-ИП «Экоперспектива», 2007.
  10. Строжева В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Мн.: «Высшая школа», 2006.
  11. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М., 2007.
  12. Экономика предприятия. /Под ред. В.Л. Горфинкеля, В.А. Швандара. – М.: Банки и биржи, 2005.
<

Комментирование закрыто.

WordPress: 24.58MB | MySQL:123 | 2,230sec