Методы факторного анализа экономических показателей

<

111213 0252 1 Методы факторного анализа экономических показателейЦелью экономической деятельности предприятия всегда является некий результат, который зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Очевидно, что, чем более детально будет изучено влияние факторов на величину результата, тем точнее и достовернее будет прогноз о возможности его достижения. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать бизнес-план и принять управленческое решение. Факторным анализом, по определению, является методика, включающая в себя единые методы измерения (постоянного и системного) факторных показателей, комплексного изучения их воздействия на величину результативных показателей, теоретические принципы, лежащие в основе прогнозирования.

Различают следующие типы факторного анализа:

–    анализ функциональных зависимостей и корреляционный анализ (вероятностных зависимостей);

–   прямой и обратный;

– одноступенчатый и многоступенчатый;

–    статический и динамичный;

–   ретроспективный и перспективный.

Факторный анализ функциональных зависимостей представляет собой методику исследования влияния факторов в том случае, когда результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

Корреляционный анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем является вероятностной (корреляционной). Например, производительность труда на разных предприятиях при одном и том же уровне капиталовооруженности может зависеть и от других факторов, воздействие которых на этот показатель предсказать сложно.

При прямом факторном анализе исследование ведется от общего к частному (дедуктивным способом). Обратный факторный анализ осуществляет исследование от частных, отдельных факторов к обобщающим (способом индукции).

Одноступенчатый факторный анализ используется для исследования факторов только одного уровня (одной ступени) подчинения без их детализации на составные части. Например, у = А·В. При многоступенчатом факторном анализе проводится детализация факторов А и В : разделение их на составные элементы с целью изучения взаимозависимостей.

Статический факторный анализ применяется при изучении влияния факторов на результативные показатели на соответствующую дату. Динамический — представляет собой методику исследования взаимосвязей факторных показателей в динамике.

Ретроспективный факторный анализ изучает причины изменений результативных показателей за прошлые периоды, перспективный — прогнозирует поведение факторов и результативных показателей в перспективе.

Основными задачами факторного анализа являются следующие:

– отбор, классификация и систематизация факторов, которые влияют на исследуемые результативные показатели;

– определение формы зависимости между факторами и результативным показателем;

– разработка (применение) математической модели взаимосвязей между результатом и факторными показателями;

– расчет влияния различных факторов на изменение величины результативного показателя и сравнение этого влияния;

–составление прогноза на основе факторной модели.

С точки зрения воздействия на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, факторы делятся на основные и второстепенные, внутренние и внешние, объективные и субъективные, общие и специфические, постоянные и переменные, экстенсивные и интенсивные.

К основным относятся факторы, которые оказывают наиболее заметное на результат. Другие называют второстепенными. Нужно заметить, что, в зависимости от обстоятельств, один и тот же фактор может быть и основным, и второстепенным.

Внутренними называют факторы, на которые предприятие может воздействовать. Им должно уделяться наибольшее внимание. Однако внешние факторы (конъюнктура рынка, инфляционные процессы, условия поставок сырья, материалов, их качество, стоимость и др.), безусловно, отражаются на результатах работы предприятия. Их исследование позволяет точнее определить степень воздействия внутренних факторов и обеспечить более достоверный прогноз развития производства.

Объективные факторы не зависят от воли и желаний людей, (в договорах для обозначения этих факторов используют термин – непреодолимая сила; это может быть стихийное бедствие, неожиданная смена политического режима и т.п.). В отличие от объективных субъективные причины зависят от деятельности отдельных людей и организаций.

Общие факторы характерны для всех отраслей экономики. Специфическими являются те, которые действуют в условиях отдельной отрасли или предприятия. Такое деление факторов позволяет полнее учесть особенности отдельных предприятий и сделать более точную оценку их деятельности.

Постоянные и переменные факторы различают по сроку воздействия на результаты производства. Постоянные факторы оказывают влияние на изучаемое явление беспрерывно на протяжении всего исследуемого периода (отчётного периода, производственного цикла, срока жизни товара и т.п.). Воздействие же переменных факторов – разовое, нерегулярное.

К экстенсивным относятся факторы, которые связаны с количественным, а не качественным приростом результативного показателя, например, увеличение объема производства продукции путем расширения посевной площади, увеличения поголовья скота, количества рабочих и т.д. Интенсивные факторы характеризуют качественные изменения в процессе производства, например, повышение урожайности сельскохозяйственных культур в результате применения новых видов удобрений.

Факторы разделяют также на количественные и качественные, сложные и простые, прямые и косвенные. Количественные факторы, по определению, можно измерить (количество рабочих, оборудования, сырья, производительность труда и т.д.). Но, часто процесс измерения или поиска информации бывает затруднён, и тогда влияние отдельных факторов характеризуют качественно (больше – меньше, лучше – хуже).

Большинство изучаемых в анализе факторов состоят из нескольких элементов. Однако есть и такие, которые не раскладываются на составные части. В связи с этим факторы делятся на сложные (комплексные) и простые (одноэлементные). Примером сложного фактора является производительность труда, а простого — количество рабочих дней в отчетном периоде.

Факторы, которые оказывают непосредственное влияние на результативный показатель, называют прямыми (факторами прямого действия). Косвенные же влияют через посредничество других факторов. В зависимости от степени опосредованности влияния различают факторы первого, второго, третьего и последующих уровней подчинения. Таким образом, факторы прямого действия — факторы первого уровня. Факторы, которые определяют результативный показатель косвенно, при помощи факторов первого уровня, называются факторами второго уровня и т.д.

Любой факторный анализ показателей начинается с моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами.

При моделировании функциональных факторных систем необходимо соблюдать ряд требований.

1. Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное физическое значение.

2. Факторы, которые входят в систему факторного анализа показателей, должны иметь причинно-следственную связь с изучаемым показателем.

3. Факторная модель должна обеспечивать измерение влияния конкретного фактора на общий результат.

В факторном анализе показателей используют следующие виды наиболее часто встречающихся моделей.

1. Когда результативный показатель получается как алгебраическая сумма или разность результирующих факторов, применяются аддитивные модели, например:

111213 0252 2 Методы факторного анализа экономических показателей,

где 111213 0252 3 Методы факторного анализа экономических показателей– прибыль от реализации продукции,

111213 0252 4 Методы факторного анализа экономических показателей– выручка от реализации,

111213 0252 5 Методы факторного анализа экономических показателей– производственная себестоимость реализованной продукции,

111213 0252 6 Методы факторного анализа экономических показателей– коммерческие расходы,

111213 0252 7 Методы факторного анализа экономических показателей– управленческие расходы.

  1. Мультипликативные модели применяются, когда результирующий показатель получается как произведение нескольких результирующих факторов:

    111213 0252 8 Методы факторного анализа экономических показателей,

    где 111213 0252 9 Методы факторного анализа экономических показателей– рентабельность активов,

    111213 0252 10 Методы факторного анализа экономических показателей– рентабельность продаж,

    111213 0252 11 Методы факторного анализа экономических показателей– фондоотдача активов,

    111213 0252 12 Методы факторного анализа экономических показателей– средняя стоимость активов организации за отчетный год.

    3. Когда результативный показатель получаем делением одного фактора на другой, применяются кратные модели: 111213 0252 13 Методы факторного анализа экономических показателей

  2. Различные комбинации вышеперечисленных моделей дают смешанные или комбинированные модели:

    111213 0252 14 Методы факторного анализа экономических показателей;

    111213 0252 15 Методы факторного анализа экономических показателей;

    111213 0252 16 Методы факторного анализа экономических показателейи т.д.

    В практике экономического анализа существует несколько способов моделирования многофакторных моделей: удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы.

    Например, методом расширения можно следующим образом построить трехфакторную модель рентабельности активов организации:

    111213 0252 17 Методы факторного анализа экономических показателей;

    111213 0252 18 Методы факторного анализа экономических показателей,

    где 111213 0252 19 Методы факторного анализа экономических показателей– оборачиваемость собственного капитала организации,

    111213 0252 20 Методы факторного анализа экономических показателей– коэффициент независимости или доля собственного капитал в общей массе активов организации,

    111213 0252 21 Методы факторного анализа экономических показателей– средняя стоимость собственного капитала организации за отчетный период.

    Таким образом, мы получили трехфакторную мультипликативную модель рентабельности активов организации. Данная модель широко известна в экономической литературе как модель Дюпона. Рассматривая эту модель, можно сказать, что на рентабельность активов организации оказывают влияние рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала и доля собственного капитала в общей массе активов организации.

    А теперь рассмотрим следующую модель рентабельности активов:

    111213 0252 22 Методы факторного анализа экономических показателей=111213 0252 23 Методы факторного анализа экономических показателей;

    где 111213 0252 24 Методы факторного анализа экономических показателей– доля выручки, приходящейся на 1 руб. полной себестоимости продукции,

    111213 0252 25 Методы факторного анализа экономических показателей– доля оборотных активов в формировании активов,

    111213 0252 26 Методы факторного анализа экономических показателей– доля запасов в формировании оборотных активов,

    111213 0252 27 Методы факторного анализа экономических показателей– оборачиваемость запасов.

    Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции.

    Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал.

    Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит о эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.

    Способ долевого участия используется, когда трудно установить зависимость анализируемого показателя от частных показателей. Способ заключается в том, что отклонение по обобщающему показателю пропорционально распределяется между отдельными факторами, под влиянием которых оно произошло. Например, рассчитать влияние изменения балансовой прибыли на уровень рентабельности можно по формуле:

    R i = R·( i / б) ,

    где Ri — изменение уровня рентабельности за счет увеличения прибыли под влиянием фактора i, %;

    R —изменение уровня рентабельности в связи с изменением балансовой прибыли, %;

    б — изменение балансовой прибыли, руб.;

    i — изменение балансовой прибыли за счет фактора i.

    Способ цепных подстановок позволяет измерить влияние отдельных факторов на результат их взаимодействия — обобщающий (целевой) показатель, расчитать отклонения фактических показателей от нормативных (плановых).

    Подстановка — замена базисной или нормативной величины частного показателя фактической. Цепные подстановки — это последовательные замены базисных величин частных показателей, входящих в расчетную формулу, фактическими величинами этих показателей. Затем эти влияния (влияния произведенной замены на изменение величины изучаемого обобщающего показателя) сравниваются между собой. Число подстановок равно числу входящих в расчетную формулу частных показателей.

    Способ цепных подстановок заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные. Данный способ основан на элиминировании. Элиминировать – значит устранить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. При этом исходя из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, т.е. сначала изменяется один фактор, а все остальные остаются без изменения. потом изменяются два при неизменности остальных и т.д.

    В общем виде применение способа цепных постановок можно описать следующим образом:

    111213 0252 28 Методы факторного анализа экономических показателей

    где a0, b0, c0 — базисные значения факторов, оказывающих влияние на обобщающий показатель у;

    a1 , b1, c1
    фактические значения факторов;

    ya, yb, —
    промежуточные изменения
    результирующего показателя, связанного с изменением факторов а, b, соответственно.

    Общее изменение  у=у1–у0 складывается из суммы изменений результирующего показателя за счет изменения каждого фактора при фиксированных значениях остальных факторов:

    111213 0252 29 Методы факторного анализа экономических показателей

    Алгоритм метода цепных подстановок можно продемонстрировать на примере расчёта влияния изменений величин частных показателей на величину показателя, представленного в виде следующей расчетной формулы: F = a·b·c·d.

    Здесь и далее 0 соответствует базисному периоду (это – индекс базисного показателя); 1 соответствует отчётному периоду (это – индекс показателя в отчётном периоде).

    Тогда базисное значение F будет равно   F0 = a0·b0·c0·d0,

    а фактическое:      F1 = a1·b1·c1·d1.

    Общее отклонение фактического показателя от базисного F (F=F1F0) , очевидно, равно сумме отклонений, полученных под влиянием изменения частных показателей:

    F = F1+F2+F3+F4.

    А изменения частных показателей вычисляются путём последовательных подстановок в формулу для вычисления показателя F фактических значений  параметров a, b, c, d вместо базисных:

    F1

    F2 =  

    F3 =  

    F4 =  

    a1·b0·c0·d0F0;

    a1·b1·c0·d0 — F1;

    a1·b1·c1·d0 — F2;

    a1·b1·c1·d1 — F3.

     
     

    Проверка расчета проводится путем сопоставления баланса отклонений, т.е. общее отклонение фактического показателя от базисного должно быть равно сумме отклонений под влиянием изменения частных показателей:

    F1F0 = F1+F2+F3+F4.

    Преимущества данного способа: универсальность применения, простота расчетов.

    Недостаток метода состоит в том, что, в зависимости от выбранного порядка замены факторов, результаты факторного разложения имеют разные значения. Это связано с тем, что в результате применения этого метода образуется некий неразложимый остаток, который прибавляется к величине влияния последнего фактора. На практике точностью оценки факторов пренебрегают, выдвигая на первый план относительную значимость влияния того или иного фактора. Однако существуют определенные правила, определяющие последовательность подстановки:

  • при наличии в факторной модели количественных и качественных показателей в первую очередь рассматривается изменение количественных факторов;
  • если модель представлена несколькими количественными и качественными показателями, последовательность подстановки определяется путем логического анализа.

    Под количественным факторами при анализе понимают те, которые выражают количественную определенность явлений и могут быть получены путем непосредственного учета (количество рабочих, станков, сырья и т.д.).

    Качественные факторы определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений (производительность труда, качество продукции, средняя продолжительность рабочего дня и т.д.).

    Разновидностью приема цепных подстановок является способ расчёта с помощью абсолютных разниц. Целевая функция при этом, так же как и в предыдущем примере, представлена в виде мультипликативной модели. Определяется изменение величины каждого фактора по сравнению с базовым значением, например, плановым. Затем эти разности умножают на остальные частные показатели – множители мультипликативной модели. Но, заметим, при переходе от одного фактора к другому, берётся в расчёт уже другое значение множителя. Множители, стоящие после того фактора (справа), по которому рассчитывается разница, остаются в значении базового периода, а все оставшиеся перед ним (слева) – берутся в значениях отчётного периода.

    Способ абсолютных разниц является модификацией способа цепной подстановки. Изменение результативного показателя за счет каждого фактора способом разниц определяется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное или отчетное значение другого фактора в зависимости от выбранной последовательности подстановки:

    111213 0252 30 Методы факторного анализа экономических показателей

    Покажем это на примере влияния отдельных факторов на сумму затрат на материалы ТСm, которые формируются под влиянием трех факторов: объема выпуска продукции в натуральном выражении Q, норм расхода материалов на учетную единицу продукции m и цен на материалы Pm.

    ТСm = Q·m· Pm.

    Сначала рассчитывается изменение каждого фактора в сравнении с планом:

    изменение объема выпуска продукции Q= Q0Q1;

    изменение норм расхода материалов на учетную единицу m = m0m1;

    изменение цены за единицу материала Pm = Pm1Pm 0.

    Далее определяется влияние отдельных факторов на обобщающий показатель, т.е. сумму затрат на материалы. При этом частные показатели, стоящие перед тем показателем, по которому рассчитана разница, оставляют в их фактическом значении, а все следующие за ним — в базисном.

    В этом случае влияние изменения объема выпуска продукции Q на сумму затрат на материалы составит:

    ТСmQ = Q·m0· Pm 0;

    влияние изменения норм расхода материалов  ТСmm:

    ТСmm = Q1·m·Pm 0;

    влияние изменения цен на материалы  ТСmp:

    ТСmp = Q1·m1·Pm.

    Общее отклонение суммы затрат на материалы будет равно сумме отклонений влияния отдельных факторов, т. е.

    ТСm =  ТСmQ +  ТСmm +  ТСmp.

    Однако, на практике чаще встречаются ситуации, когда можно только предполагать наличие функциональной зависимости (например, зависимость выручки (TR) от количества произведённой и реализованной продукции (Q): TR = TR(Q)). Для проверки такого предположения используют регрессионный анализ, с помощью которого выбирают функцию определённого вида (Fr(Q)). Затем на множестве определения функции (на множестве значений факторного показателя) вычисляют множество значений функции.

    Способ относительных разниц применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя в мультипликативных и смешанных моделях вида у = (а – в) . с. Он используется в случаях, когда исходные данные содержат определенные ранее относительные отклонения факторных показателей в процентах.

    Для мультипликативных моделей типа у = а в с методика анализа следующая:

  • находят относительное отклонение каждого факторного показателя:

    111213 0252 31 Методы факторного анализа экономических показателей

  • определяют отклонение результативного показателя у за счет каждого фактора

    111213 0252 32 Методы факторного анализа экономических показателей

    Интегральный метод позволяет избежать недостатков, присущих методу цепной подстановки, и не требует применения приемов по распределению неразложимого остатка по факторам, т.к. в нем действует логарифмический закон перераспределения факторных нагрузок. Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя по факторам и носит универсальный характер, т.е. применим к мультипликативным, кратным и смешанным моделям. Операция вычисления определенного интеграла решается с помощью ПЭВМ и сводится к построению подынтегральных выражений, которые зависят от вида функции или модели факторной системы.

    Можно использовать также уже сформированные рабочие формулы, приводимые в специальной литературе:

    1. Модель вида 111213 0252 33 Методы факторного анализа экономических показателей:

    111213 0252 34 Методы факторного анализа экономических показателей

    2. Модель вида 111213 0252 35 Методы факторного анализа экономических показателей:

    111213 0252 36 Методы факторного анализа экономических показателей

    3. Модель вида 111213 0252 37 Методы факторного анализа экономических показателей:

    111213 0252 38 Методы факторного анализа экономических показателей

    4. Модель вида 111213 0252 39 Методы факторного анализа экономических показателей:

    111213 0252 40 Методы факторного анализа экономических показателей

    Комплексный анализ финансового состояния предполагает широкое и полное исследование всех факторов, влияющих или могущих влиять на конечные финансовые результаты деятельности организации, которые, в конечном счете, и являются основной целью деятельности организации.

    Результаты проведенного анализа должны быть использованы для принятия правильных управленческих решений администрацией организации и обоснованных инвестиционных решений акционерами-собственниками.

     

     

     

    ЗАДАНИЕ 2

     

    Известно, что за отчетный период среднее списочное число рабочих возросло с 500 до 520 человек, среднее число отработанных одним рабочим часов в день – с 7,4 до 7,5 часа; среднее число дней, отработанных рабочим за год сократилось с 290 до 280 дней; средняя часовая выработка рабочего уменьшилась с 26,5 рублей до 23 рублей. Объем выпуска продукции сократился с 28434,5 т.р. до 25116 т.р. С помощью метода относительных разниц оцените влияние факторов на изменение объема выпуска продукции. Сделайте аргументированные выводы.

     

    РЕШЕНИЕ

     

    Метод относительных разниц применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя только в мультипликативных и аддитивно-мультипликативных моделях.

     

    Таблица 1

    Исходные данные для расчета

     

    Показатель

     

    Обозначение

     

    Базовый год

     

    Отчетный год

    Отклонения (+;-)  

    <

    Среднее списочное число рабочих, чел.

    Ч

    500

    520

    +20

    Среднее число отработанных одним рабочим часов в день, ч.

    t

    7,4

    7,5

    +0,1

    Среднее число дней, отработанных рабочим за год, дни

     

    N

    290

    280

    -10

    Средняя часовая выработка, руб.

     

    F

    26,5

    23

    -3,5

    Объем выпуска продукции, т.р.

    ВП

    28434,5

    25116

    -3318,5

     

    Имеем модель вида

    ВП = Ч*t*N*F,

    В данном случае изменение результативного показателя определяется следующим образом

    111213 0252 41 Методы факторного анализа экономических показателей

    Согласно этому правилу, для расчета влияния первого фактора необходимо базисную (плановую) величину результативного показателя умножить на относительный прирост первого фактора, выраженного в виде десятичной дроби.

    Чтобы рассчитать влияние второго фактора, нужно к плановой (базисной) величине результативного показателя прибавить изменение его за счет первого фактора и затем полученную сумму умножить на относительный прирост Пророго фактора.

    Влияние третьего фактора определяется аналогично: к плановой величине результативного показателя необходимо прибавить его прирост за счет первого и второго факторов и полученную сумму умножить на относительный пророст третьего фактора.

    Аналогично влияние четверного фактора

    111213 0252 42 Методы факторного анализа экономических показателей

     

    Просуммируем факторы, оказавшие на формирование выручки в отчетном году:

    увеличения численности рабочих 1137,38 т. р.

    увеличения числа отработанных одним рабочим часов

    в день 399,62 т. р.

    изменения количества рабочих дней -1033,5 т. р.

    Изменения среднечасовой выработки -3821,95 т.р.

    Итого -3318,45 т. р.

    Таким образом, на основе метода относительных разниц выяснено, что общее влияние всех факторов составило -3318,45 т.р., что совпадает с абсолютной динамикой объема выпуска продукции по условию задачи. Небольшое расхождение определяется степенью округления при проводимых расчетах. Положительное влияние оказал рост средней списочной численности рабочих на 20 человек в сумме 1137,8 т.р., незначительное увеличение рабочего дня одного рабочего на 0,1 ч. привело к росту объема выпуска продукции на 399,62 т.р. Отрицательное влияние оказало снижения среднечасовой работки одним рабочим на 3,5 руб. в час, что дало снижение объема выпуска продукции на -3821,5 т.р. Уменьшения среднего числа дней, отработанных одним рабочим за год на 10 дней привело к снижению объемов выпуска продукции на -1033,5 т.р.

    ЗАДАНИЕ 3

     

    Используя экономическую информацию своего предприятия, проведите оценку его финансовой устойчивости на основе расчета относительных показателей.

     

    РЕШЕНИЕ

     

    Акционерное общество «КРАЙТЕХСНАБ», зарегистрированное Регистрационной палатой мэрии г. Краснодара № 10952 от 14 мая 1999 г., ОГРН 1022301987278, в дальнейшем именуемое «Общество», является закрытым акционерным обществом.

    Общество является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения, штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

    Полное фирменное наименование Общества на русском языке:
    Закрытое акционерное общество «КРАЙТЕХСНАБ». Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке: ЗАО «КРАЙТЕХСНАБ».

    Местонахождение (почтовый адрес) Общества: 350021, РФ, Краснодарский край, г. Краснодар, Карасунский административный округ, ул. Трамвайная, 25.

    Закрытое акционерное общество «КРАЙТЕХСНАБ» создано без ограничения срока деятельности.

    Основной предмет деятельности Общества является – торгово-закупочная деятельность, посредническая, брокерская.

    Проведем анализ показателей финансовой устойчивости исследуемой организации (таблица 2).

    Таблица 2

    Анализ показателей финансовой устойчивости ЗАО «Крайтехснаб» в абсолютном выражении

     

    Показатели 

     
     

    2003 г.

     

    2004 г. 

     
     

    2005 г

    2005 г. к 2003 г. 

    (+,-)

    Темп роста, % 

    1. Источники собственных средств 

     

     

    7371212,4 

     

     

    6508475,4 

     

     

    7713483,3 

     

     

    342 270,9

     

     

    1004,6

    2. Внеоборотные активы 

     

    1339265,0 

     

    1320240,0 

     

    1301215,0 

     

    -38 050,0 

     

    97,2

    3. Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат

     

     

     

     

     

    6031947,4 

     

     

     

     

     

    5188235,4 

     

     

     

     

     

    6412268,4 

     

     

     

     

     

    380 321,0 

     

     

     

     

     

    1006,3

    4. Долгосрочные кредиты и займы

     

    0,0 

     

    0,0 

     

    0,0 

     

    0,0 

     

    0,0 

    5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств

     

     

     

     

     

     

    6031947,4 

     

     

     

     

     

     

    5188235,4 

     

     

     

     

     

     

    6412268,4 

     

     

     

     

     

     

    380 321,0 

     

     

     

     

     

     

    106,3

    6. Краткосрочные кредитные и заемные средства

     

     

    1500000,0 

     

     

    2000000,0 

     

     

    1500000,0 

     

     

    0,0 

     

     

    0,0 

    7. Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств

     

     

     

     

     

    7531947,4 

     

     

     

     

     

    7188235,4 

     

     

     

     

     

    7912268,4 

     

     

     

     

     

    380 321,0 

     

     

     

     

     

    105,0

    8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса

     

     

     

    9784805,7 

     

     

     

    10289636,4 

     

     

     

    11152558,8 

     

     

     

    1367753,1

     

     

     

    114,0


     

     

    Окончание таблицы 2

     

    Показатели 

     
     

    2003 г.

     

    2004 г. 

     
     

    2005 г

    2005 г. к 2003 г. 

    (+,-)

    Темп роста, % 

    9. Излишек источников собственных оборотных средств

     

     

     

    -3752858,3 

     

     

     

    -5101401,1 

     

     

     

    -4740290,4 

     

     

     

    -987432,2

     

     

     

    126,3

    10. Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников

     

     

     

     

     

    -3752858,3 

     

     

     

     

     

    -5101401,1 

     

     

     

     

     

    -4740290,4 

     

     

     

     

     

    -987432,2

     

     

     

     

     

    126,3

    11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат

     

     

     

     

    -2252858,3 

     

     

     

     

    -3101401,1 

     

     

     

     

    -3240290,4 

     

     

     

    -987 432,2 

     

     

     

    143,8

    12. Трех комплексный показатель (S) финансовой ситуации

     

     

     

    (0,0,0) 

     

     

     

    (0,0,0) 

     

     

     

    (0,0,0) 

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно снижение финансовой устойчивости предприятия.

    Как видно из таблицы 2, и в 2003 г, и в 2004 г., и в 2005 г. финансовую устойчивость ЗАО «Крайтехснаб» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.

    Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «Крайтехснаб» (таблицы 3).

     

     

    Таблица 3

    Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «Крайтехснаб»

     

    Показатели 

     
     

    2003 г.

     

    2004 г. 

     
     

    2005 г

    (+,-) 

    2004 г. 2003 г. 

    2005 г. к 2004 г. 

    Коэффициент автономии

     

    0,44 

     

    0,37 

     

    0,30 

     

    -0,06 

     

    -0,08 

    Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)

     

     

     

     

    1,28 

     

     

     

     

     

    1,67 

     

     

     

     

     

    2,34 

     

     

     

     

     

    0,39 

     

     

     

     

     

    0,67 

    Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

     

     

     

     

    11,56 

     

     

     

     

    13,32 

     

     

     

     

    18,79 

     

     

     

     

    1,76 

     

     

     

     

    5,47 

    Коэффициент отношения собственных и заемных средств

     

     

     

    0,78 

     

     

     

    0,60 

     

     

     

    0,43 

     

     

     

    -0,18 

     

     

    -0,17 

    Коэффициент маневренности

     

    0,82 

     

    0,80 

     

    0,83 

     

    -0,02 

     

    0,03 

    Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами

     

     

     

     

    0,62 

     

     

     

     

    0,50 

     

     

     

     

    0,57 

     

     

     

     

    -0,11 

     

     

     

     

    0,07 

    Коэффициент имущества производственного назначения

     

     

     

    0,66 

     

     

     

    0,61 

     

     

     

    0,48 

     

     

     

    -0,05 

     

     

     

    -0,13 

    Коэффициент краткосрочной задолженности, %

     

     

     

    15,9 

     

     

     

    18,4 

     

     

     

    8,3 

     

     

     

    2,6 

     

     

     

    -10,1 

    Коэффициент кредиторской задолженности, %

     

     

     

    84,1 

     

     

     

    81,6 

     

     

     

    91,7 

     

     

     

    -2,6 

     

     

     

    10,1 

     

    Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 3 говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (2003 года) ситуация на ЗАО «Крайтехснаб» в целом ухудшилась 2004 г. и несколько улучшилась в отчетном 2005 г.

    Показатель «Коэффициент автономии», за период с 2003 г. по 2004 г. снизился на -0,06 и в 2004 г. составил 0,37. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Показатель «Коэффициент автономии», за период с 2004 г. по 2005 г. снизился на -0,08 и в 2005 г. составил 0,30. Это также ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

    Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств» (финансовый рычаг), за период с 2003 г. по 2004 г. увеличился на 0,39 и на в 2004 г. составил 1,67. Показатель за 2004 г. по 2005 г. увеличился на 0,67 и в 2005 г. составил 2,34. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге — увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

    Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств», за период с 2003 г. по 2004 г. увеличился на 1,76 и в 2004 г. составил 13,32. Показатель за 2004 г. по 2005 г. увеличился на 5,47 и в 2005 г. составил 18,79. Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

    Показатель «Коэффициент маневренности», за период 2003 – 2004 г.г. снизился на -0,02 и на конец дек. 2004 года составил 0,80. Это выше нормативного значения (0,5). Показатель за период 2004 г. по 2005 г. увеличился на 0,03 и в 2005 года составил 0,83. Это выше нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ЗАО «Крайтехснаб» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

    Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за 2003 – 2004 г.г. снизился на -0,11 и в 2004 г. составил 0,50. Показатель период 2004 – 2005 г. увеличился на 0,07 и в 2005 г. составил 0,57. Это ниже нормативного значения (0,6 – 0,8), как в 2003 г., 2004 г. и 2005 г. Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении.

     

     

    СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

     

  1. Порядок проведения мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности. Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению: Распоряжение от 31 марта 1999 г. № 13-р // Экономика и жизнь. 1999. № 22.
  2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. –М.: Финансы и статистика, 2006.
  3. Боборович С.М., Богатырева О.В., Гончаренко В.А. Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия.– Краснодар: Издательский дом «Юг», 2001.
  4. Богатко Н.А. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. -М.: Финансы и статистика, 2001.
  5. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа. –М.: Экономистъ, 2004.
  6. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий.–М.: Учеб.-ИП «Экоперспектива», 2004.

     

     

     

     

     

     


     

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.04MB/0.00127 sec

WordPress: 23.39MB | MySQL:118 | 2,720sec