Оценка обеспеченности организации собственными средствами

<

111113 2342 1 Оценка обеспеченности организации собственными средствамиОпределить обеспеченность организации собственными средствами и рассмотреть влияние факторов на изменение величины собственных оборотных средств.

РЕШЕНИЕ

Собственные оборотные средства (собственный чистый оборотный капитал) имеет своим источником только собственные средства предприятия. Он может быть рассчитан, во-первых, как разность между всеми собственными ресурсами предприятия и внеоборотными активами, во-вторых, как разность между всеми оборотными средствами и всей задолженностью. Собственные оборотные средства служат источником формирования нормируемых оборотных средств. Первоначально (на этапе создания предприятия) собственные средства образуются в виде уставного капитала, часть которого используется для формирования запасов товарно-материальных ценностей. В дальнейшем основным источником прироста собственных оборотных средств становится чистая прибыль. Величина чистой прибыли (доля), направляемой на прирост оборотных средств, зависит от дивидендной политики предприятия, увеличения норматива оборотных средств, условий привлечения оборотных средств и др.
         К собственным средствам предприятия, которые могут быть направлены на прирост оборотных активов, относят устойчивые пассивы (минимальную переходящую задолженность по оплате труда, по налогам, устойчивую кредиторскую задолженность, переходящие остатки фонда потребления и др.). Устойчивые пассивы могут быть источником покрытия оборотных средств только в сумме прироста за предстоящий период.

 

 

Таблица 1 – Анализ обеспеченности запасов основными видами источников, тыс. руб.

Показатель 

На начало года 

На конец года 

Отклонение 

1. Капитал и резервы 

74118,0 

72587,0 

-1 531,0 

2. Внеоборотные активы 

44326,0 

63715,0 

19 389,0 

3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – стр. 2) 

29792,0 

8872,0 

-20 920,0 

4. Долгосрочные пассивы 

4824,0 

4052,0 

-772,0 

5. Собственные и долгосрочные источники (стр. 3 + стр. 4) 

34616,0 

12924,0 

-21 692,0 

6. Краткосрочные кредитные и заемные средства 

14590,0 

48889,0 

34 299,0 

7. Общая величина источников средств  

49206,0 

61813,0 

12 607,0 

8. Общая величина запасов и затрат 

24341,0 

29330,0 

4 989,0 

9. Излишек (+), недостаток (-)собственных оборотных средств (стр. 3 – стр. 8) 

 

5451,0 

 

-20458,0 

-25 909,0 

10. Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных источников (стр. 5– стр. 8) 

 

10275,0 

 

-16406,0 

-26 681,0 

11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников  

 

24865,0 

 

32483,0 

 

7 618,0 

12. Трехмерный показатель финансовой устойчивости 

(1,1,1) 

(0,0,1) 

 

 

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно снижение финансовой устойчивости предприятия.

Как видно из таблицы 1, на начало анализируемого периода у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат., а на конец периода для финансирования запасов и затрат предприятие использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заемные средства.

 

Таблица 2 – Анализ изменения величины собственных оборотных средств, тыс. руб.

 

Показатель

На начало года

На конец года 

Отклонение 

Тыс. руб. 

Уд. вес, % 

Тыс. руб. 

Уд. вес, % 

(+,-), тыс. руб. 

%,  

Уд.веса, % 

1. Источники собственных средств, всего, в том числе: 

74118 

71,16 

72261 

51,17 

-1857 

97,5 

-19,99 

Продолжение таблицы 1

 

Показатель

На начало года 

На конец года 

Отклонение 

Тыс. руб. 

Уд. вес, % 

Тыс. руб. 

Уд. вес, % 

(+,-), тыс. руб. 

%,  

Уд.веса, % 

Уставной капитал 

39 

0,04 

39 

0,03 

 

 

-0,01 

Добавочный капитал 

<

28950 

27,8 

28943 

20,5 

-7 

99,98 

-73 

Резервный капитал 


 

           

Нераспределенная прибыль 

45129 

43,4 

43279 

30,7 

-1850 

95,9 

-12,7 

2. Внеоборотные активы, всего, в том числе 

44326 

42,6 

63715 

45,2 

19479 

144,0 

2,6 

Нематериальные активы 

             

Основные средства 

42328 

40,7 

41460 

29,4 

-868 

97,95 

-11,3 

Незавершенное строительство 

1988 

1,89 

10245 

7,3 

8257 

515,3 

5,41 

Доходные вложения в материальные ценности 

             

Долгосрочные финансовые вложения 

10 

0,01 

12010 

8,5 

12000 

1201,0 

8,4 

3. Собственные оборотные средства 

29792 

28,6 

8546 

6,1 

-21246 

-21246 

28,5 

Итог баланса 

104019 

100 

141021 

100 

37002 

135,6 

 

 

Как видано из таблицы, величина имущества предприятия увеличилась за исследуемый период на 37002 тыс. руб. или 135,6%. В то же время собственные оборотные средства предприятия снизились на 21246 тыс. руб., составив 8546 тыс. руб. на конец период. (темп роста 6,1%). Это произошло за счет снижение собственных источников средств с 74118 тыс. руб. на начало года до 72261 тыс. руб. на конец года, удельный вес данного показателя снизился на -19,99%. Если начало периода собственные источники финансирования составляли 71,16% в структуре баланса исследуемого предприятия, то на конец года их доля составила 51,17%, что произошло вследствие снижение величины нераспределенной прибыли на 1850 тыс. руб. (темп роста 95,9%). Внеоборотные активы увеличились с 44326 тыс. руб. на начало года до 63715 тыс. руб. на конец года (темп роста 144%). Удельный вес внеоборотных активов в структуре баланса предприятия увеличился с 42,6% до 45,2% на конец года, что произошло за счет роста величины незавершенного строительства с 1988 тыс. руб. на начало периода до 10245 тыс. руб. на конец периода (рост составил 8257 тыс. руб., темп роста 515,3%). Положительное влияние на динамику внеоборотных активов дал рост долгосрочных финансовых вложений с 10 тыс. руб. на начало года (удельный вес 0,01%) до 12010 тыс. руб. на конец года, что составило 8,5% от всей величины баланса предприятия. Отрицательное влияние оказало снижение величины основных средств на 868 тыс. руб.

Проведем оценку относительных показателей обеспеченности организации собственными источниками финансирования.

 

Таблица 3 – Анализ обеспеченности запасов основными видами источников, тыс. руб.

Показатель 

На начало года 

На конец года 

Отклонение 

1. Коэффициент концентрации собственного капитала 

0,71 

0,51 

-0,20 

2. Коэффициент маневренности собственных средств 

0,38 

0,12 

-0,26 

3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами 

1,42 

0,44 

-0,98 

4. Коэффициент индекса постоянного актива 

0,805 

1,070 

0,265 

5. Коэффициент обеспеченности всех оборотных активов собственными средствами 

0,58 

0,17 

-0,41 

 

Коэффициент концентрации собственного капитала за анализируемый период снизился на -0,20 и на конец дек. 2005 года составил 0,51. Это выше нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

 

Показатель «Коэффициент маневренности собственных средств», за анализируемый период снизился на -0,26 и на конец дек. 2005 года составил 0,12. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода предприятие обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за анализируемый период снизился на -0,98 и на конец дек. 2005 года составил 0,44. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Коэффициент индекса постоянного актива увеличился с 0,805 на начало года до 1,07 на конец года и говорит о снижении доли собственного капитала, направляемого ан покрытие немобильной части имущества.

Коэффициент обеспеченности всех оборотных активов собственными средствами снизился 0,58 до 0,17 на конец года, что говорит о снижении возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННых источников

  1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, учебно-практическое пособие. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005.
  2. Бобрович С.М. и др. Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия: учебное пособие. Краснодар, 2002.
  3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2003.
  4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.–Мн.: Новое знание, 2005.
  5. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
  6. Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.–М.: Маркетинг, 2005.
  7. Экономика предприятия / Под ред. А.И. Ильина, В.П. Волкова.-М.: Новое знание, 2004.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     


     

<

Комментирование закрыто.

WordPress: 25.17MB | MySQL:120 | 1,492sec