Оценка внеоборотных активов предприятия и пути повышения их эффективности использования

<

102013 1454 1 Оценка внеоборотных активов предприятия и пути повышения их эффективности использования

1 Теоретические аспекты финансирования внеоборотных активов предприятия

 

1.1 Состав внеоборотных активов предприятия и особенности финансового управления ими

Внеоборотные активы являются одними из важнейших составных частей имущества организации. Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент.

Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента эта классификация строится по следующим основным признакам По функциональным видам внеоборотные активы в современной практике финансового учета и управления подразделяются следующим образом:

а) основные средства. Они характеризуют совокупность материальных активов предприятия в форме средств труда, которые многократно участвуют в производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями;

б) нематериальные активы. Они характеризуют внеоборотные активы предприятия, не имеющие вещественной (материальной) формы, обеспечивающие осуществление всех основных видов его хозяйственной деятельности;

в) незавершенное строительство. Они характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства до его завершения;

г) доходные вложения в материальные ценности, которые включают имущество для передачи в лизинг и имущество, предоставляемое по договору проката.

д) долгосрочные финансовые вложения. Они характеризуют все приобретенные предприятием финансовые инструменты инвестирования со сроком их использования более одного года вне зависимости от размера их стоимости;

е) отложенные налоговые активы;

ж) прочие внеоборотные активы.

Внеоборотные активы – это активы, не являющиеся оборотными. Согласно ПБУ 4/99 в этом разделе рекомендуется выделять четыре основных подраздела:

1) нематериальные активы;

2) основные средства;

3) доходные вложения в материальные ценности;

4) финансовые вложения.

Объединяет эти активы то обстоятельство, что, однажды появившись в предприятии в некоторой материально-вещественной форме как результат предшествующих сделок, они пребывают в этой форме, как правило, в течение более одного года. Именно в отношении этих активов наиболее значимо применение или неприменение нетто-принципа.

Нематериальные активы – это долгосрочные активы, не имеющие физической структуры и используемые в фирме с целью получения экономических выгод. Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности к нематериальным активам, используемым в течение длительного периода (свыше одного года) хозяйственной деятельности и приносящим доход, относятся права, возникающие:

а) из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства, на программы для ЭВМ и др.;

б) из патентов на изобретения;

в) из свидетельств на товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование;

г) ноу-хау и т. п.

Также к нематериальным активам относятся организационные расходы, признанные вкладом в уставный капитал, и деловая репутация фирмы как актив, сформировавшийся в результате покупки фирмы и подтвержденный договором купли/продажи.

Согласно ПБУ 14/2000 для принятия к учету активов в качестве нематериальных необходимо единовременное выполнение следующих условий:

– отсутствие материально-вещественной (физической) структуры;

– возможность отграничения данного актива от другого имущества фирмы (например, этот объект должен иметь самостоятельное функциональное предназначение в деятельности фирмы);

– его фактическое использование в производстве, оказании услуг и др.;

–использование объекта в течение длительного времени (более 12 месяцев);

– отсутствие намерения у фирмы перепродажи актива;

– способность актива приносить экономические выгоды фирме;

– наличие документов, подтверждающих существование актива и права фирмы на него.

Создание нематериального актива возможно силами самой фирмы или путем привлечения ею сторонних организаций.

Одна из весьма примечательных разновидностей нематериальных активов – деловая репутация фирмы (синоним: гудвилл) как характеристика некоторых факторов, не имеющих вещной природы, но способствующих получению фирмой дополнительных доходов.

Нематериальные активы принимаются к учету в сумме фактических расходов на приобретение, изготовление и их доведение до состояния, пригодного к использованию в запланированных целях. Они отражаются в балансе по остаточной стоимости; первоначальная стоимость и сумма накопленных амортизационных отчислений, а также данные о движении нематериальных активов в расшифровке по их видам приводятся в приложении к балансу.

Основные средства – это долгосрочные активы, имеющие устойчивую физическую структуру и используемые в фирме с целью получения экономических выгод. К основным средствам как совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управления организации в течение периода, превышающего 12 месяцев, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства.

Согласно ПБУ 6/01 для принятия к бухгалтерскому учету актива в качестве основного средства необходимо единовременное выполнение следующих условий:

  • использование данного актива в производстве продукции при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд фирмы;
  • использование актива в течение длительного времени, т. е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;
  • фирмой не предполагается последующая перепродажа данного актива;
  • использование фирмой актива обещает в будущем получение экономических выгод (дохода).

    Основные средства – один из немногих активов, которые имеют несколько оценок и потому могут быть отражены в балансе различными способами. Выделим наиболее значимые оценки.

    Первоначальная стоимость – это стоимость строительства или величина расходов на приобретение, доставку и установку основного средства. Стоимость восстановительная – это стоимость воспроизводства основного средства, т. е. их строительства или приобретения, на текущую дату и с теми же характеристиками производственно-технологического назначения. Стоимость ликвидационная – это стоимость актива, по которой его можно продать. Стоимость остаточная – это разница между первоначальной (восстановительной) стоимостью основного средства и накопленной амортизацией (т. е. это оставшаяся к списанию на затраты стоимость актива). Стоимость балансовая – стоимость объекта учета, приведенная в бухгалтерском балансе. Ценность от использования (valiue in use) – стоимостная оценка некоторого объекта, численно равная сумме дисконтированных величин ожидаемых чистых денежных потоков, генерируемых оцениваемым объектом, включая поступления при его ликвидации. В финансовом менеджменте эту характеристику называют также внутренней, или теоретической, стоимостью (intrinsic value). Рыночная стоимость – цена, по которой актив продается на рынке или реально может быть продан.

    В зависимости от используемой оценки характеристика имущества фирмы может существенно разниться. В практической плоскости наибольший интерес представляют первоначальная и остаточная стоимости.

    Основные средства отражаются в бухгалтерском балансе по остаточной стоимости, то есть по фактическим затратам их приобретения, сооружения и изготовления за вычетом суммы начисленной амортизации. Основным элементом фактических затрат являются суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику (продавцу) (перечень остальных элементов можно видеть в ПБУ 6/01).

    Первоначальной стоимостью основных средств:

    а)    внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал предприятия, признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) предприятия, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации;

    б)    полученных организацией по договору дарения и иных случаях безвозмездного получения, признается их рыночная стоимость на дату оприходования;

    в)    приобретенных в обмен на другое имущество, отличное от денежных средств, признается стоимость обмениваемого имущества, по которой оно было отражено в бухгалтерском балансе.

    Изменение первоначальной стоимости основных средств в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации, а также переоценки соответствующих объектов должны раскрываться в приложениях к бухгалтерскому балансу.

    Предприятие имеет право не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать объекты основных средств по восстановительной стоимости путем индексации прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам с отнесением возникающих разниц на счет добавочного капитала предприятия, если иное не установлено законодательством Российской Федерации.

    При проведении переоценки необходимо помнить о принципе осторожности и не допускать сознательного увеличения первоначальной стоимости основных средств собственных источников организации с целью приукрашивания имущественного финансового положения организации.

    В плане участия в формировании текущих затрат основные средства можно подразделить на три группы:

    —    объекты, не подлежащие амортизации – к ним относятся жилищный фонд, объекты внешнего благоустройства, земельные участки и объекты природопользования);

    —    объекты, списываемые на затраты единовременно по мере ввода их в эксплуатации (к ним относятся основные средства стоимостью не более 10 тыс. руб. за единицу или иного лимита, установленного в учетной политике предприятия исходя из особенностей технологического процесса);

    —    объекты, подлежащие амортизации в течение срока их полезного использования к ним относятся объекты основных средств, не вошедшие в первые две группы).

    В рекомендуемом Минфином РФ формате баланса отдельной строкой предлагается отражать стоимость незавершенного строительства в сумме фактических затрат организации-инвестора. Сюда относятся расходы по приобретению основных средств, не требующих монтажа, стоимость оборудования, находящегося в монтаже, законченные строительством объекты, по которым не оформлены акты ввода их в эксплуатацию, расходы по приобретению объектов нематериальных активов до момента их принятия к учету и др. По завершении работ указанные затраты присоединяются к счетам учета основных средств. Одновременно на указанную сумму увеличивается величина добавочного капитала и уменьшается собственный источник, оставшийся в распоряжении организации (за исключением амортизации). Балансовая статья заполняется по данным счетов: 07 «Оборудование к установке»; 08 «Вложения во внеоборотные активы»; 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» (в сумме учитываемых на отдельном субсчете авансов, выданных по капитальному строительству) и др.

    Доходные вложения в материальные ценности. По данной группе статей баланса отражается фактическая, первоначальная или остаточная стоимость материальных ценностей, предоставляемых предприятием:

    а) по договору аренды (имущественного найма) за плату во временное владение и пользование или во временное пользование с целью получения дохода;

    б) по договору проката.

    Процедура формирования первоначальной стоимости определяется в соответствии с порядком, установленным для основных средств.

    Необходимость обособления статей данного подраздела обусловлена традиционно широкой для рыночной экономики практикой использования лизинговых операций, когда долгосрочные активы приобретаются фирмой не для использования их по прямому назначению в производственном процессе, но с целью сдачи их в долгосрочную аренду с правом выкупа. Практика западных фирм показывает, что лизинг является достаточно эффективным инструментом финансирования инвестиций, а поскольку объекты лизинга весьма дорогостоящи, обособление их в отчетности необходимо для формирования более достоверной картины об имущественном и финансовом положениях фирм, участвующих в подобных операциях.

    В соответствии с МСФО объекты лизинговой сделки необходимо отражать на балансе лизингополучателя; в российской практике ситуация иная. Лизинговое имущество отражается (по остаточной стоимости) на балансе лизингодателя только в том случае, если такой порядок учета имущества предусмотрен условиями лизингового договора. Если по условиям договора финансового лизинга предусмотрен учет имущества на балансе организации-лизингополучателя, то оно оценивается в общей сумме причитающихся к уплате на момент заключения договора лизинговых платежей. Требование учета несобственного имущества на балансе организации должно в полной мере соответствовать принципу отражения фактов хозяйственной жизни в соответствии с их экономическим содержанием.

    Имущество, передаваемое в возмездное владение и пользование по договору проката, отражается по остаточной стоимости. Стоимость указанного имущества погашается только линейным способом.

    Долгосрочные финансовые вложения. По данной группе статей баланса отражаются долгосрочные (срок обращения более 12 месяцев) инвестиции в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставный (складочный) капитал дочерних, зависимых и других организаций, государственные ценные бумаги и др. Соответствующие введения определяются по данным аналитического учета.

    Финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических расходов для инвестора. По долговым ценным бумагам разницу между суммой фактических расходов на приобретение и номинальной стоимостью разрешено относить на финансовые результаты равномерно (ежемесячно) в течение срока их обращения в корреспонденции со счетом учета финансовых вложений.

    В соответствии с принципом осторожности финансовые вложения в акции других организаций, обращающиеся на бирже или на специальных аукционах, котировка которых регулярно публикуется, при составлении годового баланса должны отражаться на конец года по минимальной из двух оценок: учетная стоимость и рыночная стоимости. По каждому виду приобретенных фирмой ценных бумаг, рыночная стоимость которых по состоянию на отчетную дату оказывается ниже их учетной стоимости, на величину разности создается резерв. Логика резервирования достаточно очевидна.

    В системе счетов предусмотрен счет 59 «Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги». Сумма резерва, рассчитанного по каждой приобретенной ценной бумаге, котируемой на дату отчета по цене ниже себестоимости, относится на финансовый результат деятельности фирмы, а операция по формированию резерва отражается записью: дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы» и кредит счета 59 (тем самым уменьшается прибыль отчетного периода). В отчетности стоимость финансовых вложений (дебетовое сальдо счета 58 «Финансовые вложения») приводится за минусом сформированного резерва, т. е. показывается в реальной рыночной оценке. Таким образом, в учете продолжает числиться учетная оценка, а в отчетности фигурирует уже более осторожная рыночная оценка.

    Акции и паи, не оплаченные полностью, показываются в балансе в полной их покупной стоимости с отнесением непогашенной суммы по статьям кредиторской задолженности в случае, когда инвестор имеет право на получение дивидендов и несет полную материальную ответственность по этим вложениям. В остальных случаях суммы, внесенные в счет подлежащих приобретению акций и паев, отражаются в активе баланса по статье дебиторов.

    Отложенные налоговые активы. Данная статья, как и пассивная статья «Отложенные налоговые обязательства», введена в баланс для согласования требований бухгалтерского и налогового законодательств в отношении исчисления налога на прибыль. Дело в том, что Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), которые в последние годы приняты в России за ориентир при разработке отечественных положений по бухгалтерскому учету (ПБУ), не предполагают принятия во внимание требований налогового законодательства. Как результат, значения прибыли, исчисленные в соответствии с требованиями ПБУ и налогового законодательства, различаются. Поскольку российскому бухгалтеру традиционно свойственно уважительное отношение к налоговым органам, требования ПБУ в известном смысле уходят на второй план, что затрудняет реализацию программного заявления о необходимости реформирования российского учета в соответствии с требованиями МСФО. Для преодоления этого конфликта в План счетов были введены два счета: 09 «Отложенные налоговые активы» и 77 «Отложенные налоговые обязательства». Эти счета позволяют отражать в бухгалтерском учете и отчетности различие налога на бухгалтерскую прибыль (убыток), признанного в бухгалтерском учете, от налога на налогооблагаемую прибыль, сформированного в бухгалтерском учете и указанного в налоговой декларации.

    По дебету счета 09 «Отложенные налоговые активы» в корреспонденции с кредитом счета 68 « Расчеты по налогам и сборам» отражается отложенный налоговый актив, увеличивающий величину условного расхода (дохода) отчетного периода. По кредиту счета 09 «Отложенные налоговые активы» в корреспонденции с дебетом счета 68 «Расчеты по налогам и сборам» отражается уменьшение или полное погашение отложенных налоговых активов в счет уменьшения условного расхода (дохода) отчетного периода. Разница в оборотах за отчетный период принимается во внимание при исчислении величины текущего налога на прибыль.

    Дебетовое сальдо счета 09 отражается в долгосрочных активах и показывает ту сумму, которая должна привести к уменьшению оттока денежных средств по налогу на прибыль, подлежащему уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах, т. е. это своеобразная задолженность бюджета перед предприятием.

    Записи по этому счету касаются лишь движения денежных средств — предприятие делает платеж по налогу на прибыль раньше, чем это требовалось по учету, а потому деньги уходят с расчетного счета, но взамен появляется отложенный налоговый актив, т. е. дебитор, в качестве которого выступает бюджет.

    По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия выделяют следующие группы внеоборотных активов:

    а) внеоборотные активы, обслуживающие операционную, деятельность (операционные внеоборотные активы). Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия (основных средств, нематериальных активов), непосредственно используемых в процессе осуществления его производственно-коммерческой деятельности. Эта группа активов играет ведущую роль в общем составе внеоборотных активов предприятия.

    б) внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность (инвестиционные внеоборотные активы). Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия, сформированную в процессе осуществления им реального и финансового инвестирования (незавершенные капитальные вложения, оборудование предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения).

    в) внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении (спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т.п.).

    По характеру владения внеоборотные активы предприятия подразделяются на такие группы:

    а) собственные внеоборотные активы. К ним относятся Долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса.

    б) арендуемые внеоборотные активы. Они характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собственником.

    По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования выделяют следующие группы внеоборотных активов:

    а) движимые внеоборотные активы. Они характеризуют группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.).

    б) недвижимые внеоборотные активы. К ним относится Группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.).

    В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления внеоборотными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.

    Особенности управления операционными внеоборотными активами в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота.

    Значительную долю внеоборотных активов составляют основные фонды. При принятии к бухгалтерскому учету активов в качестве основных средств необходимо единовременное выполнение следующих условий:

    а) использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

    б) использование в течение длительного времени, т. е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

    в) организацией не предполагается последующая перепродажа данных активов;

    г) способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.

     

    1.2 Амортизация как источник финансирования внеоборотных активов

    Амортизация – это денежное возмещение износа основных средств путем включения части их стоимости в затраты на выпуск продукции. Амортизация осуществляется в целях полной замены основных средств при их выбытии. Сумма амортизационных отчислений зависит от стоимости основных средств, времени их эксплуатации, затрат на модернизацию.

    В настоящее время в области амортизационной политики права предприятий существенно расширены. Предприятие самостоятельно при утверждении учетной политики и на период всего срока амортизации выбирает один из четырех способов начисления амортизационных отчислений, определенных Положением по бухгалтерскому учету и Учету основных средств (ПБУ 6/97) :

  1. линейный метод;
  2. метод уменьшаемого остатка;
  3. метод списания стоимости основных средств по сумме числа лет их полезного использования;
  4. метод списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

    Амортизации подлежат все основные средства, кроме земли.

    Для целей бухгалтерского учета стоимость нематериальных активов переносится на издержки по нормам, установленным организацией исходя из срока полезного использования этих активов. При невозможности определения указанного срока нормы переноса стоимости устанавливаются на двадцать лет (но не более срока деятельности организации). Начисление амортизации может осуществляться: а) линейным способом; б) способом уменьшаемого остатка; в) способом списания стоимости пропорционально объему продукции.

    Особенности амортизация нематериальных активов для целей налогообложения регулируются Налоговым кодексом РФ (ст. 256 – 259).

    Амортизация объектов основных средств производится одним из следующих способов начисления амортизационных начислений: а) линейный способ; б) способ уменьшаемого остатка; в) способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного пользования; г) способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).    

    Первый, наиболее распространенный, способ подразумевает списание стоимости актива на затраты равными долями в течение нормативного срока его эксплуатации; второй и третий — входят в группу методов ускоренной амортизации, предусмотренной ПБУ 6/01; последний способ целесообразен к применению при существенно варьирующем производстве продукции.

    Применение любого из указанных способов списания по группе однородных объектов основных средств производится в течение всего срока их полезного использования, а начисление амортизационных отчислений не приостанавливается, кроме случаев нарождения актива на реконструкции и модернизации по решению руководителя организации и перевода актива по решению руководителя организации на консервацию на срок более трех месяцев.

    Годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется:

  • при линейном способе – исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта (эти нормы установлены централизованно);
  • при способе уменьшаемого остатка — исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта;
  • при способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования – исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе – число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе – сумма чисел лет срока службы объекта;
  • при способе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) – исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств.

    Срок полезного использования объекта основных средств определяется организацией при принятии объекта к бухгалтерскому учету. В течение отчетного года амортизационные отчисления по объектам основных средств начисляются ежемесячно независимо от применяемого способа начисления в размере 1/12 годовой суммы.

    Порядок учета амортизационных отчислений для целей налогообложения определяется соответствующим налоговым законодательством.

     

    1.3 Управление финансированием внеоборотных активов

    В соответствии с действующим законодательством в России основными источниками финансирования являются:

  1. собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвесторов (чистая прибыль, амортизационные отчисления);
  2. заемные средства инвесторов (банковских кредитов, облигационных займов и др.);
  3. привлеченные финансовые средства инвесторов (средства, полученные от эмиссии акций, паевых и иных взносов юридических и физических лиц в уставный капитал);
  4. денежные средства, централизуемые добровольными союзами (объединениями) предприятий и финансово-промышленными группами, а также мобилизуемые инвесторами для долевого участия в строительстве объектов;

    5) средства федерального бюджета, предоставляемые на безвозмездной и возмездной основах средства бюджетов субъектов Российской Федерации;

  5. средства внебюджетных фондов;
  6. средства, предоставляемые иностранными инвестора ми в форме кредитов, займов и т. д.

    В составе собственных источников ведущее место занимают прибыль и амортизационные отчисления.

    После уплаты налогов и других платежей из прибыли в бюджет у предприятий остается чистая прибыль. Часть ее предприятие вправе направить на капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда накопления или другого аналогичного фонда, создаваемого на предприятиях.

    Вторым крупным источником финансирования инвестиций в основные средства предприятий являются амортизационные отчисления (как составная часть фонда возмещения).

    Самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций. В идеале каждая коммерческая организация стремится к самофинансированию. В этом случае не возникает проблема, где взять источники финансирования, снижается риск банкротства. Основными собственными источниками финансирования в любой коммерческой организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.

    Однозначно можно ответить, что прибыль надо вкладывать во внеоборотные активы в том случае, если уровень технического развития предприятия низкий, что является тормозом для развития своей деятельности, причиной банкротства предприятия.

    Использование прибыли как источника финансирования реальных инвестиций, направленных на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятия, имеет положительный аспект в том, что эта прибыль не облагается налогом на прибыль по существующему налоговому законодательству.

    Важнейшие направления использования данных средств следующие: а)производственные капитальные вложения; б)    закупка оборудования в счет иностранных кредитов; в)финансовая поддержка экспорта; г)санация предприятий и др.

    Долгосрочные кредиты коммерческих банков направляются сейчас в реальные и быстро реализуемые проекты с высокой нормой прибыльности (доходности) инвестиций. Необходимо отметить, что в отличие от бюджетных средств привлечение долгосрочных кредитов банков на капиталовложения повышает ответственность заемщиков за их рациональное использование, благодаря возвратности и платности заемных средств.

    Конкретные сроки предоставления долгосрочного кредита и сроки его погашения определяются договором между заемщиком и банком. Однако долгосрочным кредитованием капиталовложений способны заниматься сейчас только крупные коммерческие банки, но при условии предоставления налоговых льгот, ибо при высокой инфляции отсутствуют критерии целесообразности кредитуемых мероприятий. Облигационные займы могут выпускаться только известными компаниями (корпорациями или финансово-промышленными группами), платежеспособность которых не вызывает сомнения у инвесторов (кредиторов).

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    2 Организационно-экономическая характеристика ООО «БРААС-ДСК 1»

     

    2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия

    БРААС ДСК-1 — одно из самых современных в Европе предприятий по изготовлению черепицы.
      Его задачей является удовлетворение всё возрастающей потребности рынка строительных материалов в кровле высокого качества по доступной российскому покупателю цене.    ООО «БРААС ДСК-1» было создано в 1995 году в Москве на базе ДСК-1 с привлечением иностранного капитала как совместное российско-германское предприятие.

    Германская фирма BRAAS поставила современную автоматизированную линию для производства цементно-песчаной черепицы, оказала техническую помощь в выборе сырья и наладке оборудования. В 1996 году налажено производство франкфуртской цементно-песчаной черепицы и построено здание офиса.  

    Качество российской черепицы, изготовленной по немецкой технологии, обеспечивается современными средствами контроля на конвейере и работой хорошо оснащённой лаборатории. 

    С 1998 года БРААС ДСК-1 входит в состав Lafarge Roofing — мирового лидера среди производителей кровельных материалов.         
    На сегодня БРААС ДСК-1 — единственный российский завод  из 212 заводов концерна, расположенных в 38странах мира.

    БРААС ДСК-1 производит «Франкфуртскую» цементно-песчаную черепицу 4 цветов. С конца января 2002 года начато производство новой экономичной модели «Янтарь» 3 цветов. Мы предлагаем потребителям несколько десятков наименований доборных элементов производства Германии и России, составляющих стройную кровельную систему для крыш любой архитектурной формы.

    БРААС ДСК-1 кроме того импортирует в большом ассортименте керамическую и цементно-песчаную черепицу других моделей производства заводов Lafarge, расположенных в Германии и Италии.

    Координация маркетинговой деятельности БРААС ДСК-1 осуществляется через 9 региональных представительств на всей территории России.

    Поставки черепицы и элементов кровельной системы осуществляются со складов в Москве, Санкт-Петербурге и Краснодаре.

    Часть производства размещается в г. Краснодаре по адресу: 350039
    г. Краснодар ул. Нагорная, 10

    Территория представляет собой земельный участок прямоугольной формы длиной 196 м и шириной 75 м. ограничена ООО «ФКИ», елизаветинским шоссе, застройками жилых домов. На предзаводской площадке располагаются административно-бытовой корпус, КПП, стоянка для автомобилей. Производственная зона включает в себя здания основных производств: главный производственный корпус, котельная, и т. д. В центре БРААС ДСК -1 расположен производственный корпус к корпусу примыкают узел подготовки песка, закрытый склад песка, склад коплектующих, ГРУ и ГСМ.

    Бетоносмесительные узлы размещаются в непосредственной близости от главных производственных корпусов с возможностью подачи бетонной смеси непосредственно в цех и погрузкой на автотранспорт. Автомобильная дорога проложена вокруг главного производственного корпуса, склада заполнителей и БСУ.

    Полигон со складами размещается около производственного корпуса. Энергетические объекты: компрессорная, трансформаторные подстанции, котельная располагаются у мест потребления этих нагрузок. Территория озеленена и благоустроена согласно требованиям нормативных документов. Суммарная площадь озеленения составляет 2320 м2.

    Электроснабжение предприятия осуществляется от собственной трансформаторной подстанции, подключенной к городской ЛЭП 10 кВ. Напряжение распределительных сетей 380/220 кВ.

    Завод БРААС-ДСК1 г. Краснодар выпускает цементно-песчаную черепицу следующего вида:

    – рядовая;

    – коньковая;

    – начально-хребтовая;

    – снегозадерживающая;

    – вентиляционная.

    Из рядовой черепицы предприятием выпускается «франкфуртская» и «янтарь» (харцер).

    Помимо основной рядовой черепицы выпускается широкий спектр доборных элементов: коньковая черепица, а также начально-хребтовая, снегозадерживающая, вентиляционная.

    Все остальные доборные элементы (половинчатая, вальмовая и др.) привозятся из Москвы. Доборные элементы в сочетании с рядовой черепицей дают возможность создавать кровлю любой сложности и придают ей законченный вид. Выпускаемая черепица должна соответствовать требованиям ТУ 5756 — 002 — 41546053 — 03, разработанными в соответствии с технологическим регламентом.

    Для изготовления цементно-песчаной черепицы применяют следующие основные материалы:

    – вяжущее (портландцемент марки 500 Д0 );

    – заполнитель (крупнозернистый песок);

    – вода для бетонов и растворов;

    – железо-окисные пигменты;

    – краситель для поверхностного окрашивания BRAAS Reinacrilat.

    В качестве вяжущего применяется портландцемент марки 500 Д0, доставляемый автоцементовозом из города Новороссийска – завод «Пролетарий» (140 км от г. Краснодара). Затем из автоцементовоза перекачивается в накопительные бункера – силосные банки.

    В состав завода входят:

  7. главный производственный корпус;
  8. административное здание;
  9. бытовое помещение;
  10. стоянка для легковых автомобилей;
  11. грузоразгрузочная установка;
  12. ресивер;
  13. котельная;
  14. компрессорная;
  15. контрольно-пропускной пункт;
  16. склад ГСМ;
  17. склад комплектующих;
  18. склад песка;
  19. открытый склад песка;
  20. склад цемента;
  21. открытый склад готовой продукции.

    Завод разделен на предзаводскую, производственную и складскую зоны. На территории завода один основной выезд и один дополнительный. Ширина проезжей части составляет не менее 5 метров. Производственная зона и складская зона находятся в непосредственной близости друг от друга, что позволяет сократить транспортные потоки.

    Территория предприятия озеленена деревьями, многолетними травами и газонами. Озеленение рассчитывалось как одно из средств уменьшения вредностей, связанных с производственной деятельностью предприятия: уменьшением шума, защитой пешеходных путей от пыли, а также стен и окон зданий от перегрева, улучшением условий труда и отдыха рабочих.

     

    2.2 Анализ основных экономических показателей

     

    Приведем основные финансовые показатели деятельности предприятия, которые основываются на данных Отчета о прибылях и убытках предприятия. Анализ ведем в таблице 1.

    Таблица 1 – Основные технико-экономические показатели хозяйственной деятельности

     

    Показатель  

     

    2006 г. 

     

    2007 г. 

     

    2008 г. 

    2008 г. к  

    2006 г.,

    % 

    2007 г.,

    % 

    Выручка от продаж, тыс. руб. 

    1833476 

    2298075 

    2291845 

    124,9 

    99,7 

    Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб.

    14114866 

    1659765 

    1768583 

    125,0 

    106,6 

    Валовая прибыль, тыс. руб. 

    418610 

    638310 

    523262 

    126,1 

    81,9 

    Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.

    323843 

    389156 

    404804 

    123,1 

    104,0 

    Прибыль от продаж, тыс. руб. 

    94766 

    249114 

    118458 

    125,1 

    47,6 

    Прочие доходы, тыс. руб. 

    632310 

    1645825 

    790387 

    123,9

    48,0 

    Прочие расходы, тыс. руб. 

    569339 

    1719152 

    711674 

    124,9 

    41,4 

    Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

    121346 

    123198 

    151683 

    125,1 

    123,1 

    Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, тыс. руб.

    33777 

    22704 

    42222 

    127,0 

    185,9 

    Чистая прибыль, тыс. руб. 

    87569 

    100494 

    109461 

    124,5 

    108,9 

    Средняя численность работников, чел.

    451 

    463 

    482 

    106,9 

    104,1 

    Общая площадь, м2

    7630 

    7630 

    7630 

    100,0 

    100,0 

    Среднегодовая стоимость основных средств, млн. руб.

    1051,7

    1240,3

    1309,7

    124,5 

    105,6 

    Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, млн. руб.

    2178,4

    2528,2

    2878

    132,1 

    113,8 

    Производственные затраты всего, тыс. руб.

    1770055 

    2048961 

    2880586 

     

    162,7 

     

    140,6 

    в том числе материальные, тыс. руб. 

    1007232 

    1007232 

    1418607 

    140,8 

    140,8 

    на оплату труда, тыс. руб. 

    447935

    447935 

    433699 

    96,8 

    96,8 

     

    Как видим из таблицы, средняя численность работников за исследуемый трехлетний период увеличилась с 451 до 482 человека (темп роста составил 106,9 % по отношению к базисному году). Общая площадь предприятия не изменилась и составляет 7630 м2. Среднегодовая стоимость основных средств выросла с 1051,7 млн. руб. до 1309,7 млн. руб. в 2008 году (темп роста составил 328,1%). Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств выросла с 2178,4 млн руб. до 2878 млн.руб. тыс. руб. (темп роста в 2008 году составил 132,1 % по отношению к базисному 2006 году). Производственные затраты изменились значительно, темп роста в 2008 году равен 162,74% по отношению к базисному году. Заметим, что материальные затраты выросли (темп роста 140,8% по отношению к базисному году), а затраты на оплату труда снизились (темп роста равен 96,8%).

    Хозяйственная деятельность исследуемого предприятия ООО «БРААС-ДСК 1» прибыльна и результативна. Если в базисном году оно получило валовую прибыль в сумме 418610 тыс. руб., то в 2007 году прибыль составила 638310 тыс. руб., в 2008 году валовая прибыль равна 523262 тыс. руб. Несколько отрицательное влияние на конечный результат деятельности предприятия оказал рост коммерческих и управленческих расходов, которые увеличились с 323843 тыс. руб. в 2006 году до 404804 тыс. руб. в 2008 году (темп роста за период 125,0%). Прочие доходы увеличились в 2007 году, составив 1648582 тыс. руб., а прочие расходы составили 569339 тыс. руб. в базисном году, 1719152 тыс. руб. в 2007 году и 711674 тыс. руб. в 2008 году. Рост прибыли до налогообложения с 121346 тыс. руб. до 151683 тыс. руб. привел к соответствующему росту налога на прибыль с 33777 тыс. руб. до 42222 тыс. руб. Проведем анализ показателей деловой активности исследуемого предприятия (таблица 2).

     

    Таблица 2 – Показатели, характеризующие деловую активность ООО «БРААС-ДСК 1»

     

    Показатель  

     

    2006 г. 

     

    2007 г. 

     

    2008 г. 

    2008 г. к  

    20066 г., % 

    2007 г.,

    % 

    Средняя величина всего капитала, тыс. руб.

    2676042 

    3345053 

    3977654,5 

    148,6 

    118,9 

    Выручка от продаж, тыс. руб. 

    1833476 

    2298075 

    2291845 

    125,0 

    99,7 

    Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

    121346 

    123198 

    151683 

    125,0 

    123,1 

    Фондоотдача, руб. 

    1,7 

    1,6 

    1,4 

    84,8 

    90,4 

    Годовая производительность труда, тыс. руб.

    3137,2 

    3584,8 

    3669,3 

    117,0 

    102,4 

    Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.

    1460540 

    1781012,5 

    1979046 

    135,5 

    111,1 

    Число оборотов: 

             

    – всего капитала 

    0,5 

    0,5 

    0,4 

    84,1 

    89,6 

    Продолжение таблицы 2

     

    Показатель  

     

    2006 г. 

     

    2007 г. 

     

    2008 г.

    2008 г. к  

    20066 г., % 

    2007 г.,

    % 

    – собственного капитала 

    1,0 

    0,9 

    0,9 

    92,3 

    95,9 

    – оборотных средств 

    0,6 

    0,7 

    0,7 

    107,7 

    106,6 

    – запасов 

    1,5 

    1,6 

    1,5 

    97,4 

    90,9 

    – дебиторской задолженности 

    2,4 

    2,3 

    2,3 

    95,0 

    101,2 

    – кредиторской задолженности 

    1,8 

    1,6 

    1,5 

    87,7 

    93,4 

    Период оборота, дней: 

      

      

      

       

    – всего капитала 

    680,9 

    725,5 

    809,7 

    118,9 

    111,6 

    – собственного капитала 

    371,6 

    386,3 

    402,8 

    108,4 

    104,3 

    – оборотных средств 

    554,3 

    548,4 

    514,6 

    92,9 

    93,9 

    – запасов 

    237,5 

    221,4 

    243,7 

    102,6 

    110,1 

    – дебиторской задолженности

    148,6 

    158,4 

    156,5 

    105,3 

    98,8 

    – кредиторской задолженности 

    204,8 

    218,2 

    233,6 

    114,1 

    107,0 

    Рентабельность, % 

      

      

      

      

      

    – всего капитала 

    4,5 

    3,7 

    3,8 

    х  

    х 

    – собственного капитала 

    8,3 

    6,9 

    7,7 

    х 

    х 

    – продаж 

    8,6 

    7,4 

    8,6 

    х 

    х 

     

    Проанализировав показатели деловой активности, можно сделать вывод о динамике хозяйственной деятельности предприятия. Фондоотдача основных средств снизилась с 1,7 руб. в 2006 году до 1,4 руб. в 2008 году (темп роста 84,79%), что говорит о снижении эффективности их использования. Рост среднегодовой численности работников предприятия на 31 человека и рост выручки привели к росту годовой производительности труда с 3137,2 тыс. руб. в базисном году до 3669,3 тыс. руб. в 2008 году (темп роста 117%), таким образом, эффективность использования трудовых ресурсов увеличилась. Скорость оборачиваемости всего капитала снизилась с 0,5 оборотов/год до 0,4 оборота в год в 2008 году, соответственно, увеличился период оборота с 680,9 дней в 2006 году до 79 дней в 2007 году (темп роста 135,0%). Число оборотов за году собственного капитала снизилась с 1,0 в 2005 году до 0,9 в отчетном году (темп роста 92,25 %), период оборота увеличился с 371,6 дней до 402,8 дней (темп роста 108,40%). Скорость оборота оборотных средств также увеличилась с 0,6 оборотов в 2006 году до 0,7 оборота в 2008 году (темп роста 97,44%). Период оборота увеличился с 554,3 дня до 514,6 дней. Число оборотов запасов не изменилось. Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности сократилось довольно незначительно. Если в 2006 году она составляла 2,4 оборота, то в 2008 году она составила 2,3 оборота (темп роста 94,96%). Период оборота увеличился с 148,6 дня до 156,5 дня. Снижение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности является негативным фактом, свидетельствующем о фактически кредитовании покупателей. Скорость кредиторской задолженности снизилась с 1,8 до 1,5 оборотов в год.

    <

    Показатель рентабельности всего капитала за исследуемый период снизился с 4,5% в 2006 году до 3,8% в 2008 году, что свидетельствует о снижении эффективности его использования. Показатель рентабельности собственного капитала также снизился с 8,3% в базисном году до 7,7% в отчетному году. Рентабельность продаж имеет нестабильную динамику. Если в 2006 году рентабельность продаж составляла 8,6%, в следующем 2007 году данный показатель несколько снизился, составив 7,4%, то в 2008 году он вновь вырос.

    Таким образом, отмечается рост деловой активности предприятия, о чем свидетельствует положительная динамика рассчитанных показателей.

    Приведем показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность организации (на конец года).

     

    Таблица 3 – Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность ООО «БРААС-ДСК 1» (на конец года)

     

    Показатель  

     

    2006 г. 

     

    2007 г. 

     

    2008 г. 

    2008 г. к  

    2006 г., % 

    2007 г.,

    % 

    Собственные средства, тыс. руб 

    2973380 

    3716726 

    4238583 

    142,6 

    114,0 

    в том числе собственные оборотные средства, тыс. руб

    1936313 

    2420391 

    1260348 

    65,1 

    52,1 

    Заемные средства, тыс. руб 

    1350527 

    1777524 

    2219693 

    164,4 

    124,9 

    в том числе кредиторская задолженность, тыс. руб

    1264193 

    1117766 

    1177082 

    93,1 

    105,3 

    Продолжение таблицы 3

     

    Показатель  

     

    2006 г. 

     

    2007 г. 

     

    2008 г. 

    2008 г. к  

    2006 г., % 

    2007 г.,

    % 

    Коэффициент:

    – концентрации собственного капитала

     

     

    0,30 

     

     

    0,27 

     

     

    0,16 

     

     

    52,2 

     

     

    59,4 

    – соотношения заемных и собственных средств

     

    0,45 

     

    0,48 

     

    0,52 

     

    115,4 

     

    109,6 

    – обеспеченности запасов собственными средствами

     

    1,20 

     

    1,09 

     

    0,91 

     

    75,7 

     

    83,4 

    – обеспеченности всех оборотных средств собственными средствами

     

     

    0,303 

     

     

    0,266 

     

     

    0,158 

     

     

    52,2 

     

     

    59,4 

    – абсолютной ликвидности 

    0,203 

    0,18 

    0,149 

    73,4 

    82,8 

    – быстрой ликвидности 

    0,814 

    0,770 

    0,716 

    96,7 

    97,8 

    – текущей ликвидности 

    0,778 

    0,734 

    0,673 

    86,5 

    91,7 

     

    Анализ таблицы 3 показал, что отмечается некоторое снижение финансовой устойчивости и платежеспособности исследуемой организации, о чем свидетельствует динами исследуемых показателей. Так темпы роста собственных средств ООО «БРААС-ДСК 1» имеют положительную динамику. Величина заемных средств имеют тенденцию к снижению. Из рассчитанных коэффициентов, практически все показатели имеют отрицательную динамику.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    3 Анализ внеоборотных активов и источников их финансирования ООО «БРААС-ДСК 1»

     

    3.1 Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов предприятия

    Изучим характер динамики отдельных статей баланса путем горизонтального и вертикального его анализа путем составления сравнительного аналитического баланса (таблице 4).

     

    Таблица 4 – Горизонтальный и вертикальный баланс ООО «БРААС-ДСК 1» за 2006 – 2008 гг.

     

     

    Показатель 

     

     

    2006 г., млн. руб.

     

     

    2007 г., млн. руб. 

     

     

    2008 г. млн. руб.

    Уд. вес, % 

    Отклонения

    2008 г. к 2006 г. 

     

    2006 г. 

     

    2008 г. 

    (+,-) 

    ,% 

    Актив 

                 

    1. Внеоборотные активы

                 

    Нематериальные активы

    275 

    0,3 

     

    0,0 

     

    -243 

    -88,4 

    Основные средства 

    934,8 

    1168,5 

    1312,0 

    31,4 

    31,0 

    377,2 

    -40,3 

    Незавершенное строительство

    62,54 

    78,2 

    79,5 

    2,1 

    1,9 

    17,0 

    27,2 

    Долгосрочные финансовые вложения

    39,4 

    49,3 

    206,6 

    1,3 

    4,8 

    167,2 

    423,9 

    Отложенные налоговые активы

     

     

    4,3 

     

    0,1 

    4,3 

     

    Итого по разделу I

    1037,1 

    1296,3 

    1602,4 

    34,5 

    37,8 

    565,3 

    54,5 

    II. Оборотные активы

                 

    Запасы 

    907,5 

    1134,4 

    1260,3 

    30,5 

    29,8 

    352,8 

    38,9 

    НДС по приобретенным ценностям

    40,7 

    50,8 

    73,2 

    1,4 

    1,8 

    32,5 

    -56,9 

    Дебиторская задолженность (долгосрочная)

    90,8 

    113,5 

    279,8 

    3,1 

    6,6 

    189 

    208,1 

    Дебиторская задолженность (кредиторская)

    649,0 

    811,2 

    726,5 

    21,8 

    17,1 

    77,5 

    11,9 

    Краткосрочные финансовые вложения

    199,4 

    249,2 

    256,1 

    6,7 

    6,0 

    56,7 

    960,2 

    Денежные средства 

    41,6 

    52,0 

    30,7 

    1,4 

    0,7 

    -10,9 

    -26,2 

    Прочие оборотные активы

    7,4 

    9,3 

    9,6 

    0,2 

    0,2 

    2,2 

    29,9 

    Итого по разделу II

    1936,3 

    2420,4 

    2636,2 

    65,5 

    62,2 

    699,7 

    36,1 

    Баланс 

    2973,4 

    3716,7 

    4238,6 

    100,0 

    100,0 

    1265,2 

    42,6 

     

    Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом (2006 г.), значительно увеличилась. По сравнению с 2006 г. активы и валюта баланса выросли на 42,6%, что в абсолютном выражении составило 1265203,0 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 4238583,0 тыс.руб. В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «Основные средства». За прошедший период рост этой статьи составил 377170,0 тыс. руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 40,3%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Основные средства» достигло 1311988,0 тыс.руб. В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых в 2006 г. составляла 1037067,0 тыс.руб., возросли на 565341,0 тыс.руб. (темп прироста составил 54,5%), и в 2008 г. их величина составила 1602408,0 тыс. руб. (37,8% от общей структуры имущества). Величина оборотных активов, составлявшая в 2006 г. тыс.руб. также возросла на 699862,0 тыс.руб. (темп прироста составил 36,1%), и в 2008 г. их величина составила 2636175,0 тыс.руб. (62,2% от общей структуры имущества). Доля основных средств в общей структуре активов в 2008 г. составила 31,0%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ООО «БРААС-ДСК 1» Как видно в таблице 4, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (62,2%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. Однако наблюдается отрицательная тенденция: по сравнению с базовым анализируемым периодом, в отчетном периоде удельный вес оборотных активов в общей структуре баланса снизился на -2,9%, что в динамике может привести к снижению оборачиваемости. В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением статьи «Основные средства» на 377170,0 тыс.руб. по сравнению с базовым периодом. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением статьи «затраты в незавершенном производстве» на 363076,0 тыс.руб. по сравнению с базовым периодом.

    В структуре оборотных активов на конец отчетного периода следует отметить высокую долю дебиторской задолженности. Величина долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в 2008 г. составила 878143,0 тыс. руб., в том числе – 279815,0 – долгосрочная (более 12 месяцев) дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, и 598328,0 – краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков. Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 730903,0 тыс.руб. Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 170746,0 тыс. руб. Динамику изменения активов баланса можно назвать положительной.

    Перейдем к анализу внеоборотных активов (таблица 5).

     

    Таблица 5 – Анализ внеоборотных активов

     

    Показатель

    2007 г 

    2008 г.

    тыс. руб. 

    % к итогу

    тыс. руб. 

    % к итогу

    1. Внеоборотные активы 

           

    Нематериальные активы 

    344 

    0 

    32 

    0 

    Основные средства 

    1168523 

    90,2 

    1311998 

    86,8 

    Незавершенное строительство 

    78175 

    6,0 

    79526 

    5,0 

    Доходные вложения в материальные ценности

     

     

     

     

    Долгосрочные финансовые вложения

    49293 

    3,8 

    206604 

    12,9 

    Отложенные налоговые активы 

     

     

    4248 

    0,3 

    Итого по разделу I

    1296335 

    100 

    1602408 

    100 

     

    В структуре внеоборотных активов невелика доля нематериальных активов, но довольно значительна доля основных средств – 90,2% на начало году, и несколько меньше на конец года – 86,8%. Доля незавершенное строительства 6% и 5% на начало и конец года соответственно. Долгосрочные финансовые вложения довольно значительно выросли с 3,8% до 12,9%.

    Проведен поэлементный анализ структуры основных средств исследуемого предприятия (таблица 6).

     

    Таблица 6 – Анализ структуры основных средств по ОАО «БРААС-ДСК 1»

     

    Показатели 

    2006 г. 

    2007 г. 

    2008 г. 

    Отклонение

    2008 г. к 2006 г. 

    Сумма, млн. руб. 

    Уд. вес,

    % 

    Сумма, млн. руб. 

    Уд. вес,

    % 

    Сумма, млн. руб. 

    Уд. вес,

    % 

    (+,-) 

    Уд. вес,

    % 

    Здания 

    959,3 

    30,4 

    920,3 

    29,6 

    918,1 

    30,3 

    -41,2 

    -0,1 

    Сооружения передаточные устройства

    668,2 

    21,2 

    656,5 

    21,1 

    645,6 

    21,3 

    -2,6 

    +0,1 

    Машины и оборудование

    1360 

    43,1 

    1369,1 

    44,0 

    1335,9 

    44,0 

    -24,1 

    +0,9 

    Транспортные средства 

    75,7 

    2,4 

    74,1 

    2,4 

    47,4 

    1,6 

    -27,3 

    -0,8 

    Производственный и хозяйственный инвентарь 

    47,1 

    1,5 

    58,1 

    1,9 

    60,0 

    2,0 

    +12,9 

    +0,5 

    Другие виды основного капитала

    41,9 

    1,4 

    32,3 

    1,0 

    26,3 

    0,8 

    -15,6 

    -0,6 

    Всего 

    3152,2 

    100,0 

    3110,4 

    100,0 

    3033,3 

    100,0 

    -118,9 

     

     

    Как видим из данных таблицы 2006 г. следует, что поэлементная структура основных средств акционерного общества за три последних года практически не изменилась. Доля активной его части (машин и оборудования) незначительно увеличилась на 0,9 пункта (44,0 – 43,1), и соответственно снизилась доля пассивных элементов основных средств.

     

     

    3.2 Анализ показателей эффективности использования внеоборотных активов

    Источники информации для анализа эффективности использования основного капитала содержится в бухгалтерской отчетности: в балансе – остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов в отчете о прибылях и убытках – выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг); в приложении к бухгалтерскому балансу – первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств, объем их поступления и выбытия за отчетный период и др.

    Для анализа эффективности использования внеоборотных активов составляем таблицу 7.

     

    Таблица 7 – Показатели эффективности использования внеоборотных активов на ОАО «БРААС-ДСК 1»

    Показатель 

    2007 г. 

    2008 г. 

    (+,-) 

    Выручка от реализации продукции, млн. руб. 

    2298,1 

    2291,8 

    -6,3 

    Прибыль до налогообложения, млн. руб. 

    123,2 

    151,7 

    +28,5 

    Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, млн. руб.

    1560,9 

    1449,4

    -111,5 

    Среднегодовая стоимость основных средств, млн. руб., в том числе 

    3131,3 

    3071,9 

    -59,4 

    Активной части (машин и оборудования) 

    1364,6 

    1352,5 

    -12,1 

    Первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств, млн. руб., в том числе:

    3110,4 

    3033,3 

    -77,1 

    Машин и оборудования 

    1369,1 

    1335,9 

    -33,2 

    Поступило основных средств, в том числе: 

    92,0 

    65,5 

    -26,5 

    Машин и оборудования 

    61,8 

    54,6 

    -7,2 

    Выбыло основных средств, в том числе: 

    133,7 

    142,6 

    +8,9 

    Машин и оборудования

    52,8 

    87,8 

    +35,0 

    Остаточная стоимость основных средств, млн. руб. 

    1168,5 

    1312,0 

    +143,5 

    Фондоотдача основных средств, руб., в том числе:

    0,734 

    0,746 

    +0,012 

    Фондоотдача активной части основных средств, руб. 

    1,684 

    1,621 

    -0,063 

    Фондоемкость, руб. 

    1,363 

    1,34 

    -0,023 

    Коэффициент износа основных средств 

    0,624 

    0,567 

    -0,057 

    Коэффициент обновления, в том числе: 

    0,0296 

    0,0216 

    -0,008 

    Коэффициент обновления машин и оборудования

    0,0388 

    0,0641 

    +0,0253 

    Коэффициент годности основных средств 

    0,376 

    0,433 

    +0,057 

    Период обновления основных средств лет, в том числе: 

    33,8 

    46,3 

    +12,5 

    Период обновления машин и оборудования, лет 

    22,2 

    24,4 

    +2,2 

    Коэффициент рентабельности основных средств

    0,0796 

    0,0386 

    -0,0410 

    Коэффициент постоянного актива 

    0,668 

    0,794 

    +0,126 

    Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

    1,867 

    1,643 

    -0,224 

    Коэффициент имущества производственного назначения

    0,654 

    0,675 

    +0,021 

    Рентабельность внеоборотных активов 

    7,9 

    10,3 

    +2,4 

    Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

    1,473 

    1,581 

    +0,108 

    Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни

    248 

    231 

    -17 

     

    Соответственно снизилась продолжительность одного оборота внеоборотных активов на 17 дней, составив 231 день в 2008 г. Из данных таблицы 8 следуют неоднозначные выводы, поскольку одни относительные показатели увеличились, другие по различным причинам снизились. Коэффициент фондоотдачи основных средств вырос на 0,012 руб. (0,746 – 0,734), или на 1,6%, в том числе коэффициент фондоотдачи их активной части снизился на 0,063 руб. (1,621 – 1,684), или на 3,7%. Коэффициент износа основных средств уменьшился на 0,057 (0,567 – 0,624), или на 9,1%. В результате уменьшения коэффициента обновления основных средств период их обновления вырос на 12,5 года (46,3 – 33,8), или на 36,9%, в том числе машин и оборудования на 2,2 года (24,4 – 22,2), или на 9,9%. Коэффициент выбытия основных средств вырос на 0,0035 (0,0459 — 0,0424), или на 8,25%, в том числе машин и оборудования на 0,0253 (0,0641 — 0,0388), или на 62,5%. Коэффициент постоянного актив увеличился с 0,668 до 0,794, что объясняется ростом доли собственного капитала, направляемого на покрытие немобильной части имущества. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов снизился на -0,224 и в 2008 году равен 1,643. Это говорит о снижении величины оборотных активов на каждый рубль внеоборотных активов предприятия и, следовательно, уменьшилась величина средств, авансируемых в оборотные (мобильные) активы. Коэффициент имущества производственного назначения вырос на 0,021. В 2007 г. данный коэффициент был равен 0,654, в 2008 г. – он увеличился до 0,675. Это свидетельствует о росте доли имущества производственного назначения в активах предприятия. Так как показатель выше нормативного ограничения (0,5), предприятию нет необходимости привлекать заемные средства для пополнения имущества. Рентабельность внеоборотных активов увеличилась на 2,4%, составив 10,3% в 2008 г., что характеризует рост величины бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый 1 руб. внеоборотных активов. Скорость оборачиваемости внеоборотных активов увеличилась с 1,473 в 2004 г. до 1,581 в 2008 г., что характеризует рост скорости оборота немобильных активов предприятия.

    Выбытие объектов основных средств может быть следствием:

  • списания в случае физического и морального износа;
  • реализации имущества;
  • передачи в виде вклада в уставный (складочный) капитал других организаций;
  • передачи дочернему (зависимому) обществу от материнской компании;
  • недостачи и порчи, выявленных при инвентаризации;
  • частичной ликвидации при выполнении работ по реконструкции;
  • других причин.

    Коэффициент рентабельности основных средств снизился на 4,1 пункта (3,86 — 7,96) вследствие резкого падения объема операционной прибыли (прибыли от продаж).

    Следовательно, эффективность основного капитала формируют в процессе его создания и в период эксплуатации. В процессе создания основного капитала закладывают основы его эффективного функционирования, структуру и направления использования, включая и уровень будущей фондоотдачи. В процессе текущей (операционной) деятельности эффективность основного капитала обусловлена качеством его эксплуатации. Рост экстенсивного и интенсивного использования действующих основных средств (прежде всего машин и оборудования) можно осуществлять только в рамках имеющихся производственных возможностей, и он зависит от качества управления и организации производства на каждом предприятии.

     

    3.3 Анализ методов амортизации внеоборотных активов на предприятии

    Амортизация – это денежное возмещение износа основных средств путем включения части их стоимости в затраты на выпуск продукции. Амортизация осуществляется в целях полной замены основных средств при их выбытии. Сумма амортизационных отчислений зависит от стоимости основных средств, времени их эксплуатации, затрат на модернизацию. Чтобы рассчитать ежемесячную сумму амортизации, кроме срока службы основного средства, нужно знать также его первоначальную стоимость. Зная срок полезного использования и первоначальную стоимость основного средства, можно рассчитать сумму его ежемесячной амортизации. Это можно сделать разными способами.

    Проанализируем динамику амортизационных отчислений по нематериальным активам и основным средствам (таблица 8).

     

    Таблица 8 – Динамика амортизационных отчислений за период 2006 – 2008 гг.

    Показатель 

    Года 

    Абсолютное отклонение

    Темпы роста, % 

    2006 

    2007 

    2008 

    2007 к 2006 

    2008 к 2007 

    2007 к 2006 

    2008 к 2007 

    Амортизация нематериальных активов (товарный знак)

    1188 

    106 

    3352 

    -1082 

    3246 

    8,9 

    3162,2

    Амортизация основных средств, всего

    1400004 

    1941918 

    1721293 

    541914 

    -220625 

    138,7 

    88,7

    В том числе: 

    641578 

    739892 

    916646 

    98314 

    176754 

    115,3 

    123,9 

    Зданий и сооружений

    487965 

    1145903 

    54176 

    657938 

    -1091727 

    234,8 

    4,7 

    Машин, оборудования, транспортных средств

    63148 

    56123 

    915099 

    -6935 

    858976 

    89,0 

    16,3 

     

    Таким образом, в таблице 8 проанализированы амортизационные отчисления с основных средств и нематериальных активов. Амортизационные отчисления с основных средств увеличились в 2007 году (на 541914 тыс. руб.) и снизились в 2008 году (отрицательная динамика составила -220625 тыс. руб.).

    В следующей таблице 9 проведен расчет амортизации для станка МЖ-1, остаточная стоимость которого составила 264074 руб.

     

    Таблица 9 – Расчет амортизации оборудования (станка МЖ-1) линейным способом

    Года 

    Среднемесячная сумма амортизации 

    Остаточная стоимость оборудования, тыс. руб.

    Первый 

    45,926 

    264,074 

    Второй 

    45,926 

    218,148 

    Третий 

    45,926 

    172,222 

    Четвертый 

    45,926 

    126,296

    Пятый 

    45,926 

    80,37 

    Шестой 

    45,926 

    34,444 

    Ноль седьмая часть седьмого года, в том числе по месяцам

    34,444 

    0 

    Первый месяц 

    3,8271 

    30,6173 

    Второй месяц 

    3,8271 

    26,7902 

    Третий месяц 

    3,8271 

    22,9631 

    Четвертый месяц 

    3,8271 

    19,136 

    Пятый месяц 

    3,8271 

    15,3089 

    Шестой месяц 

    3,8271 

    11,4818 

    Седьмой месяц 

    3,8271 

    7,6547 

    Восьмой месяц 

    3,8271 

    3,8271 

    Девятый месяц 

    3,8271 

    3,8271 

     

    При расчете суммы амортизации линейным методом используем формула:

     

    Кгод = (1/n) *100%,

     

    где К – норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости имущества;

    n год – срок полезного использования имущества, год.

    Рассчитаем срок полезного использования имущества:

    n год = (1/К год) *100% = (1/15)*100% ≈ 6,7 лет = 6 лет 9 месяцев = 81 месяц,

     

    Для линейного метода характерно равномерное списание стоимости и к концу срока достигается нулевая остаточная стоимость в сумме:

     

    310 / 81 *12 = 45,926 тыс. руб.

    Кмес = 1/n мес *100% = 1,235%

     

    Перейдем к расчету нелинейной амортизации.

    При нелинейном методе расчета амортизации отчисления постепенно уменьшаются и не происходит полного списания стоимости оборудования или зданий.

    Поэтому если остаточная стоимость достигла 15% от первоначальной (45,15), то эта сумма делится на оставшийся срок полезного использования и списывается равномерно.

    Годовая норма амортизации известна, получаем срок амортизации:

     

    Кгод = 2/n год
    *100% , n год = 2/К год
    *100% = 2 / 15 * 100 % =13,3 лет или 13 лет 4 месяца (160 месяцев)

     

    В нашем случае в конце двенадцатого года полезного использования оборудования его остаточная стоимость достигла примерно 15% от первоначальной и составила 44,095 тыс. руб. Данная сумма делится на ставшийся срок полезного использования (16 месяцев) и равномерно ежемесячно списывается в течение этого срока:

     

    44,095 / 16 = 2,756 тыс. руб./ месяц

     

    Или в тринадцатый год списывается 2,756 * 12 =33,071 тыс. руб.

     

     

    Таблица 10 – Расчет амортизации оборудования (станка МЖ-1) нелинейным способом

    Года 

    Среднемесячная сумма амортизации 

    Остаточная стоимость оборудования, руб.

    Первый

    46,5 

    263,5 

    Второй 

    39,525 

    223,975 

    Третий 

    33,597 

    190,378 

    Четвертый 

    28,557 

    161,821 

    Пятый 

    24,273 

    137,548 

    Шестой 

    20,632 

    116,916 

    Седьмой  

    17,537 

    99,379 

    Восьмой 

    14,907 

    84,472 

    Девятый 

    12,671 

    71,801 

    Десятый 

    10,77 

    61,031 

    Одиннадцатый 

    9,155 

    51,876 

    Двенадцатый

    7,781 

    44,095 

    Тринадцатый 

    33,071 

    11,024 

    Четыре месяца четырнадцатого года

    11,024 

    0 

    Первый месяц 

    2,756 

    8,268 

    Второй месяц 

    2,756 

    5,512 

    Третий месяц 

    2,756 

    2,756 

    Четвертый месяц 

    2,756 

    0 

     

    Перейдем к расчету амортизации способом списания стоимости по сумме числа лет срока полезного использования.

    Так срок полезного использования оборудования не задан, принимает его равным Т = 15 лет

    Сумма чисел лет срока службы – 120 (1 +2 + 3+ 4 + 5 +6 +7 + 8 +9 +10 +11+ +12 + 13 +14 +15)

    Рассчитаем норму и сумму амортизации по годам

    1-й год – 15 *100 /120 = 12,5%; 12,5*310/100 = 38,75 тыс. руб.

    2-й год – 14 *100 /120 =11,667%; 11,667*310/100 = 36,1677 тыс. руб.

    3-й год – 13 *100 /120 = 10,833%; 10,833*310/100 = 33,5823 тыс. руб.

    4-й год – 12*100 /120 =10%; 10*310/100 = 31 тыс. руб.

    5-й год – 11 *100 /120 = 9,167%; 9,167 *310/100 = 28,4177 тыс. руб.

    6-й год – 10 *100 /120 =8,333%; 8,333*310/100 = 25,8323 тыс. руб.

    7-й год – 9 *100 /120 = 7,5%; 7,5*310/100 = 23,25 тыс. руб.

    8-й год – 8 *100 /120 =6,667%; 6,667*310/100 = 20,677 тыс. руб.

    9-й год – 7 *100 /120 = 5,833%; 5,833*310/100 = 18,0823 тыс. руб.

    10-й год – 6 *100 /120 =5%; 5*310/100 = 15,5 тыс. руб.

    11-й год – 5 *100 /120 = 4,167%; 4,167 *310/100 =12,9177 тыс. руб.

    12-й год – 4 *100 /120 =3,333%; 3,333*310/100 = 10,3323 тыс. руб.

    13-й год – 3 *100 /120 = 2,5%; 2,5*310/100 = 7,75 тыс. руб.

    14-й год – 2 *100 /120 =1,667%; 1,667*310/100 = 5,1677 тыс. руб.

    15-й год – 1 *100 /120 = 0,833%; 0,833*310/100 = 25,823 тыс. руб.

    Итого 310 тыс. руб.

    Ежемесячная сумма рассчитывается на основе годовой суммы деленной на 12.

    Рассчитаем амортизацию оборудования способом списания стоимости пропорционально объему продукции (работ)

    Условный объем производства продукции за весь период использования объекта основных средств принимаем V = 200000 ед.

    За отчетный месяц выпущено 2 тыс.ед.

    Сумма амортизации на единицу продукции – 1,55 руб. (310/200)

    Амортизационные отчисления за отчетный месяц – 1,55 * 2000 = 3100 руб.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    4 Пути повышения эффективности использования внеоборотных активов

     

    Следовательно, эффективность основного капитала формируют в процессе его создания и в период эксплуатации. В процессе создания основного капитала закладывают основы его эффективного функционирования, структуру и направления использования, включая и уровень будущей фондоотдачи. В процессе текущей (операционной) деятельности эффективность основного капитала обусловлена качеством его эксплуатации. Рост экстенсивного и интенсивного использования действующих внеоборотных активов (прежде всего машин и оборудования) можно осуществлять только в рамках имеющихся производственных возможностей, и он зависит от качества управления и организации производства на каждом предприятии.

    В процессе производства и реализации эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Для повышения степени эффективности использования основных производственных фондов и уменьшения степени их износа предприятие может использовать следующие пути:

    — сокращение целодневных и внутрисменных простоев;

    — повышение коэффициента сменности. Повышение может быть достигнуто применением оптимального графика работы предприятия, включающий эффективный план проведения ремонтных и наладочных работ. Помимо текущего и капитального ремонта, проводимых на предприятии, необходимо проводить также повседневный текущий уход и надзор за оборудованием, а также периодический осмотр оборудования для проверки его технического состояния. Повседневный текущий уход и надзор за оборудованием осуществляется на основании специальных инструкций, разработанных для каждого вида оборудования и по заранее составленным графикам. Периодический осмотр оборудования также проводится через определенные установленные графиком промежутки времени и необходим для выявления степени износа отдельных деталей;

    — приобретение дополнительного оборудования для создания резерва;

    — более интенсивное использование оборудования предполагает повышение степени загрузки оборудования в единицу времени. Повышение интенсивной загрузки оборудования может быть достигнуто при модернизации действующих машин и механизмов, установлении оптимального режима их работы. Работа при оптимальном режиме технологического процесса обеспечивает увеличение выпуска продукции без изменения состава основных средств, без роста численности работающих и при снижении расхода материальных ресурсов на единицу продукции;

    — интенсивность использования основных фондов повышается также путем технического совершенствования орудий труда, путем ликвидации «узких мест» в производственном процессе, сокращения сроков достижения проектной производительности техники, повышения квалификации и профессионального мастерства рабочих;

    — быстрое освоение вновь вводимых мощностей. С этой целью капитальные вложения должны выделяться под запланированный прирост продукции с учетом мер по улучшению использования действующих мощностей, а также их технического перевооружения и реконструкции. Исходя из этого следует опережающими темпами проводить реконструкцию производства, создавать условия для интенсивных инвестиций, выдерживать курс на динамичную структурную перестройку, быстро заменяя отжившие технологии новыми, конкурентоспособными, гибкими, высокоавтоматизированными;

    — повышение квалификации рабочего персонала, которое обеспечивает более эффективное и бережное обращение с оборудованием;

    — экономическое стимулирование основных и вспомогательных рабочих, предусматривающее зависимость зарплаты от выпуска и качества производимой продукции. Формирование фондов стимулирования и поощрения рабочих, достигших высоких показателей работы;

    — проведение социальных работ, предусматривающих повышение квалификации рабочих, улучшение условий труда и отдыха, оздоровительные и другие мероприятия, положительно влияющие на физическое и духовное состояния рабочего;

    — развитие рационализаторской деятельности, использование прогрессивных технологических процессов.

    – оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных из таких резервов относятся: повышение производительного использования операционных внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) и повышение производительного использования операционных внеоборотных активов по мощности (за счет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмотренной технической мощности). В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те Их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.

     

     

     

     

     

     

     


     

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.26MB/0.00087 sec

WordPress: 25.67MB | MySQL:118 | 5,271sec