Понятие финансового состояния организации » Буквы.Ру Научно-популярный портал<script async custom-element="amp-auto-ads" src="https://cdn.ampproject.org/v0/amp-auto-ads-0.1.js"> </script>

Понятие финансового состояния организации

<

091313 1427 14 Понятие финансового состояния организации86. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ. ЦЕЛЬ, СОДЕРЖАНИЕ И ЗАДАЧИ ВНЕШНЕГО И ВНУТРЕННЕГО ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА.

  1. Анализ ликвидности баланса
  2. Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования
  3. Анализ показателей ликвидности
  1. Анализ ликвидности баланса

Под финансовой устойчивостью понимается финансовая способность предприятия непрерывно возобновлять свою деятельность в неуменьшающихся масштабах.

    Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность.

    Платежеспособность – способность n/n во время и в полном объеме погашать все текущие обязательства.

    Для оценки финансовой устойчивости использую три способа

  1. анализ ликвидности баланса
  2. анализ обеспеченности запасов и затрат нормальными источниками финансирования
  3. анализ показателей платежеспособности

 

Объектом анализа выступает весь объем финансовых ресурсов. При этом источники делятся на группы по срокам погашения имеющихся обязательств, а активы делятся на группы по срокам их возможной трансформации в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении обязательств, сгруппированных по срокам погашения с величиной активов, за счет которых можно погасить финансовые обязательства.

    В принципе временные отрезки могут применяться любые. Для оперативного финансового управления значился меньший временной отрезок, для обязательств 1-2 мес.

    Однако высокий характер вероятности трансформации отдельных активов в денежные средства не позволяют распределить актив на мелкие временные отрезки.

 

В настоящее время сложилось следующее деление баланса

А

П

1. Абсолютно ликвидные активы

 

— денежные средства

— краткосрочные финансовые вложения

1. Срочные обязательства (до 1 мес.)

 

— кредиторская задолженность

— краткосрочные кредиты (просроченные)

2. Быстрореализуемые активы

 

Дебиторская задолженность (краткосрочные)

не берется

091313 1427 21 Понятие финансового состояния организации — авансы

— задолженность дочерних и зависимых обществ

— иммобилизованная (просроченная) задолженность

Берется только та задолженность погашение, которой приводит к увеличению ДС

2. Текущие пассивы (обязательства) от 1 мес. до 1 года

 

— краткосрочные кредиты

— пассивы, не носящие характер обязательств

 

3. Медленно реализуемые активы

 

Текущие материалы активы + часть финансовых вложений в дочерние и зависимые общества минус РБП и все иммобилизованные активы, и все активы с недостаточной вероятностью их эквивалентной трансформацией в денежные средства

 

3. Долгосрочные пассивы (больше 1 года)

 

— долгосрочные кредиты и займы

4. Труднореализуемые активы

 

ОСК – финансовые вложения в дочерние и зависимые общества (минус замороженные стройки – нематериальные активы – иммобилизованные активы)

4. Постоянные пассивы

 

— СК минус все исключения из А

 

Ликвидным признается баланс при условии

 

091313 1427 31 Понятие финансового состояния организации

    Совершенно достоверно можно верить только отрицательному результату

 

  1. Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования

 

 

091313 1427 41 Понятие финансового состояния организации

    С точки зрения организации финансирования объектов основного и оборотного капитала предприятия имеются следующие отличия:

 

Основной капитал требует единовременных крупных затрат в момент создания, а элементы ОбК требуют меньших объемов финансирования, но постоянно ежедневно. Даже расходы по содержанию производственных фондов отражаются в ОбК. Поэтому оценку непрерывно возобновлять свою деятельность можно проводить, изучая возможности n/n финансировать свои текущие производственные потребности, т.е. ОбК.

 

091313 1427 51 Понятие финансового состояния организации091313 1427 61 Понятие финансового состояния организацииА = ОПФ + НМА + ОНПФ + КВ + ДФВ + ПЗ + НЗ + ГП + ДЗ + ДС

091313 1427 71 Понятие финансового состояния организации            ОСК             ЗЗ (ТМА)

                                ОбК

 

091313 1427 81 Понятие финансового состояния организации091313 1427 91 Понятие финансового состояния организации091313 1427 101 Понятие финансового состояния организации= УК + ДК + РК – Уб + ДП + ПНО + КК + КЗ *

     СК                 КК ККпро

 

 

 

 

091313 1427 111 Понятие финансового состояния организации

 

 

 

091313 1427 121 Понятие финансового состояния организации091313 1427 131 Понятие финансового состояния организацииОсК + ЗЗ + ДЗ + ДС = СК + ДП + КК + КЗ + ПНО – ОсК = СК – ОсК + ДП

                
 

                 КК ККпрос

СОС = СК + ДП – ОсК

 

ЗЗ + ДЗ + ДС = СОС + КК + ККпрос + КЗ* + ПНО        КЗ* — за минус авансов

 

091313 1427 141 Понятие финансового состояния организации091313 1427 15 Понятие финансового состояния организации091313 1427 16 Понятие финансового состояния организации

     (СК+ДП-ОсК)

091313 1427 17 Понятие финансового состояния организации

ЗЗ СОС + КК

ДЗ + ДС КЗ* + ПНО + ККпр.

    

В зависимости от конкретных взаимоотношений отдельных частей этой системы (т.е. в зависимости от конкретных соотношений объектов требующих постоянного финансирования и имеющихся ликвидных ресурсов и разных видов обязательств требующих ликвидных ресурсов) выделяют 4 типа финансовой устойчивости.

 

  1. Абсолютная финансовая устойчивость

091313 1427 18 Понятие финансового состояния организации

ККпр = 0

<

ЗЗ < СОС + КК

ДЗ + ДС > КЗ* + ПНО

 

Экономический смысл: финансовых ресурсов для текущей деятельности больше, чем необходимо; скорость «производства» ликвидных ресурсов выше, чем скорость их поглощения производственной деятельностью.

 

Такая ситуация возможна при высокой рентабельности активов.

    Прежде, чем сделать вывод о превышении источников над объектами финансирования необходимо проанализировать соотношение ЗЗ по отношению к нормативу.

 

                ЗЗ ≥ НЗЗ

    Такое n/n независимо от возраста существования называется финансово «молодым». Для этого n/n необходимо:

    а) расширения собственной деятельности (если позволяет внешние условия)

    б) расширения спектра деятельности (заняться др. деятельностью: ДФВ)

 

    Необходимо сравнить объем имеющегося кредита и возможных нерациональных вложений в ЗЗ.

    Такие ситуации требуют анализа качества дебиторской задолженности. Если ДЗ не вызывает сомнений, то такое предприятие действительно является молодым.

  1. Нормальная финансовая устойчивость

 

091313 1427 19 Понятие финансового состояния организацииККпр = 0

ЗЗ = СОС + КК

ДЗ + ДС = КЗ* + ПНО

 

ЗЗ ≥ Норматив ЗЗ

    

    Крайне редкая и скорее случайная ситуация. Но изучение требует как и 1) ситуация. Требует анализа рентабельности деятельности: если R падает, то в дальнейшем равенство перейдет к отрицательным значениям.

 

  1. Неустойчивое финансовое положение

091313 1427 20 Понятие финансового состояния организации

ККпр = 0

ЗЗ ≥ Нормат.

ЗЗ > СОС + КК

ДЗ + ДС < КЗ* + ПНО

 

    В зависимости от величины недостатка нормальных источников финансирования ЗЗ в рамках неустойчивого финансового состояния можно выявлять:

 

а) условно – нормальное финансовое состояние

 

091313 1427 211 Понятие финансового состояния организации    ККпр = 0

    ЗЗ ≥ Нзз

    ∆ ≤ СПС

    ЗЗ ≤ СОС + КК + СПС

    ДЗ + ДС ≥ (КЗ – СПС) + ПНО

    

б) типично – неустойчивое

    

091313 1427 22 Понятие финансового состояния организации    ККпр = 0

    ЗЗ ≥ Нзз

    ∆ ≤ (СПС + ПНО)

    ЗЗ ≤ СОС + КК + СПС + ПНО

    ДЗ + ДС ≥ КЗ* — СПС

 

    Самая опасная ситуация и она требует как серьезного изучения средств в производстве (ЗЗ), так и в обращении (качество Д задолженности). Важно вовремя провести меры, которые:

  1. обеспечат повышение скорости оборота
  2. рентабельности деятельности.

 

Если в ПНО подавляющая часть авансы полученные, то по своей сути ситуация близка к условно – нормальной.

    Но если в пассивах авансы занимают незначительную часть, то такая ситуация отражает, как правило, либо омертвление ресурсов в запасах, либо низкую рентабельность и низкое качество ДЗ.

    Эта стадия требует наибольшего внимания и энергичных мер:

  1. повышение рентабельности реализации (постоянные расходы)
  2. масштабный анализ состава запасов и реализация всего, что может быть признано нерациональным
  3. анализ ДЗ и принятие мер по ее погашению (анализ ДЗ по срокам, по (погашению) покупат.)

 

в) предкризисное

 

091313 1427 23 Понятие финансового состояния организации    ЗЗ < Нзз

    ККпр ≠ 0

    ∆ ≥ (СПС + ПНО)

    ЗЗ > СОС↓ + СПС↓                    ЗЗ >> СОС + ПНО + СПС

    ДЗ + ДС < (КЗ* — СПС) + ККпр            ДЗ + ДС << (КЗ* — СПС) + ККпр

 

    Кредит, предоставленный для последующей стадии обращения почти всегда, используется для первой стадии, т.е. не по назначению.

    Стабилизируется ситуация в данном случае возможно только при условии крупных, единовременных, внешних инвестиций.

    Именно на этой стадии происходит смена собственности. Ситуация, когда не из чего формировать запасы.

 

  1. Кризисное финансовое состояние

 

091313 1427 24 Понятие финансового состояния организацииПНО ≈ 0 СПС ≈ 0

    ЗЗ ≥ СОС                    ЗЗ << СОС + ПНО + СПС    

    ККпр ≠ 0                    ДЗ + ДС >> (КЗ – СПС) + ККпр

    ЗЗ ≤ Нзз

    ∆ ≥ СПС + ПНО

 

091313 1427 25 Понятие финансового состояния организации091313 1427 26 Понятие финансового состояния организации091313 1427 27 Понятие финансового состояния организации    ДЗ + ДС ≤ КЗ + ККпр -> пока идет разбирательство в суде

 

ум. ум. растут

         только обяз.

         гос-ва

 

    Важно дать оценку и сделать прогноз и назвать стадию.

 

    При проведении любых экономических расчетов нельзя путать базовую формулу с конкретным способом выполнения расчетов. Базовая формула отражает сущность показателя (экономический смысл), а способ расчета определяется информационной базой.

 

 

091313 1427 28 Понятие финансового состояния организацииСПОСОБ РАСЧЕТА

091313 1427 29 Понятие финансового состояния организации

1. Показатели, указанные в формуле имеются в информационной базе, тогда расчет четко следует базовой формуле

2. Если же необходимых показателей нет в информационной базе, то их получение требует каких-то расчетов, либо прямым способом (ТП по данным ФБ) либо путем каких-то коррекций

 

    Безусловно, любая корректировка приводит к потери точности, т.к. используется среднее. Поэтому нужно стремиться каждый показатель получать разными способами и сравнивая значения оценивать степень погрешности.

  1. Анализ показателей ликвидности

 

Является индикатором внешнего проявления финансовой устойчивости.

Все показатели ликвидности строятся по одному принципу:

        объем обязательств

        объем ресурсов, обеспечивающих погашение обязанностей

 

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности

 

Кабс. ликв. = ДС / ТО            0,2 – 0,25

 

    ТО – текущие обязательства; (не берем пассивы, не носящие характер обязательств)

 

Экономический смысл: какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно (за счет наиболее ликвидных активов)

             Характеристика платежеспособности предприятия.

ТО = КК + КЗ

091313 1427 30 Понятие финансового состояния организации 01.01

ДС 200            КК 400 50 — % по кредиту (весь кредит не нужен, а % не

                             обязательно платить 1 числа)

 

091313 1427 311 Понятие финансового состояния организации                КЗпостав 150 40 (неизвестно сколько понадобиться)

 

091313 1427 32 Понятие финансового состояния организации091313 1427 33 Понятие финансового состояния организации                з/п 100     (оплата не 1го числа)

                гос-во     200 60 (1-го числа тоже не надо)

091313 1427 34 Понятие финансового состояния организации091313 1427 35 Понятие финансового состояния организации                     850 150

 

 

    Этот показатель предоставляет наибольший интерес для той группы, для которой время оплаты является очень важным (поставщики)

 

  1. Коэффициент промежуточной ликвидности (покрытия)

 

091313 1427 36 Понятие финансового состояния организации 0,7 – 0,8

 

    ДЗ* — качественная ДЗ, погашение которой приведет к увеличению ДС.

     Краткосрочная ДЗ – авансы – задолженность дочерних и зависимых обществ

     — задолженность учредителей, т.е. текущая задолженность по товарным

     операциям без просроченной.

 

Экономический смысл: какая часть ТО может быть погашена в ближайшее время.

 

    Наибольший интерес представляет для группы, для которой факт погашения важен больше, чем время (крупные инвесторы).

    Асп. этого показателя обязательно требует расчет времени, в течении которого возможно погашение обязательств (время одного оборота ДЗ – как быстро ему погасят его ДЗ)

 

091313 1427 37 Понятие финансового состояния организации

 

х – можем погасить 80% в течении х дн.

 

    Т.к. оценивается состояние на сегодня, то ДЗ берется на сегодня, а не среднее.

 

  1. Коэффициент общего покрытия (тек. ликв.)

 

091313 1427 38 Понятие финансового состояния организации 2 – 2,5

 

    При условии высокой скорости оборота возможно оптимальное значение равное 1 – 1,5

 

ТМА* — за минусом иммобилизованных

 

ДС + ДЗ* + ТМА* = ОбК – иммобилиз – РБП

 

    Характеристика того, что останется у акционеров при погашении всех обязательств.

    Если имеется сомнения о стабильности показателей платежеспособности при их достаточности или если эти коэффициенты ниже необходимого уровня, то можно оценить вероятность восстановления или утраты платежеспособности.

 

    091313 1427 39 Понятие финансового состояния организации

У – период на который делается прогноз

Т – продолжительность анализируемого периода в месяц

 

    а) если оценивается возможность восстановления, то У = 6 месяцев

        К ≥ 1, есть вероятность восстановления платежеспособности в ближайшие 6

        месяцев

    б) утрата платежеспособности

        У = 3 месяца

        К < 1, есть возможность утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца

 

    Общий вывод финансовой устойчивости предприятия должен делаться с учетом ее оценки финансовой устойчивости по всем направлениям.

 

 

 


 

<

Комментирование закрыто.

WordPress: 24.92MB | MySQL:122 | 1,534sec