Проблема достоверности баланса » Буквы.Ру Научно-популярный портал<script async custom-element="amp-auto-ads" src="https://cdn.ampproject.org/v0/amp-auto-ads-0.1.js"> </script>

Проблема достоверности баланса

<

102013 0205 1 Проблема достоверности баланса

8. Проблема достоверности баланса (полная инвентаризация, уточнение количества состава и оценки отдельных статей)

 

Баланс (французское balance – весы) – система показателей, сгруппированных в сводную ведомость в виде двусторонней таблицы, отображающую наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату.

В балансе хозяйственные средства представлены, с одной стороны, по их видам, составу и функциональной роли в процессе воспроизводства совокупного общественного продукта, а с другой – по источникам их формирования и целевому назначению. Состояние хозяйственных средств и их источников показывается на определенный момент, как правило, на первое число отчетного периода в стоимостном выражении. Принимая во внимание, что группировка и обобщение в балансе приводится и на начало года, можно утверждать, что состояние показателей приведено не только в статистике, но и в динамике.
Это значительно расширяет границы познания сущности бухгалтерского баланса, его места в определении финансовой устойчивости экономического субъекта на рынке товаров, работ, и услуг.

Сущность бухгалтерского баланса проявляется в его назначении. С одной стороны, он является частью метода бухгалтерского учета. С другой стороны, бухгалтерский баланс – одна из форм периодической и годовой отчетности.
Среди других слагаемых метода бухгалтерского учета двойственное назначение характерно только для бухгалтерского баланса.

В этой двойственности не только суть закона единства противоположностей, но и основа для оценки финансового положения фирмы. С целью большей доступности понимания экономической сущности объектов, отражаемых в составе отдельных статей, в балансе дана их группировка. Потенциальные инвесторы и кредиторы изучают и оценивают содержание и отношения между отдельными группами и подгруппами актива и пассива баланса, их взаимосвязь между собой.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой, которая позволяет принимать обоснованные управленческие решения.
Умение читать баланс – знание содержания каждой его статьи, способа ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики предприятия.

Итог по активу баланса на начало года и конец отчетного периода равен соответственно итогу его пассива. Это равенство, как уже указывалось, определяет сущность баланса: в нем отражается имущество экономического субъекта в двух плоскостях, а именно в левой стороне – активе баланса – по видам, составу и размещению, а в правой – пассиве – по источникам формирования данного имущества.

В активе имущество приведено с учетом степени ликвидности. Наименее ликвидные статьи («Нематериальные активы», «Основные средства») размещены в начале, а легко реализуемые активы («Касса», «Расчетный счет») – в конце баланса.

Во многих странах с развитой рыночной экономикой содержание бухгалтерского баланса строится в обратной степени ликвидности, т.е. в начале показываются легкореализуемые виды имущества, а в конце баланса – наименее ликвидные активы.

В любом случае имущество предприятия – актив (А) должен соответствовать его обязательствам (П) и собственному капиталу (К): А=П+К.

Достоверность базируется не только на информации бухгалтерского, но и других видов учета, в первую очередь статистического учета. Нарушение данного подхода делает невозможным составление бизнес-плана, а также оперативное управление имуществом на различных уровнях хозяйственной деятельности. Это условие требует сопоставимости отчетных и плановых показателей.

В целях обеспечения сопоставимости данных бухгалтерского учета изменения учетной политики должны вводиться с начала финансового года.

Если такая сопоставимость отсутствует, то данные за период, предшествовавший отчетному, подлежат корректировке. При этом следует руководствоваться положениями, установленными действующими нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации. В этом методологическое единство показателей отчетности.

Сама корректировка и методика ее проведения должна быть раскрыта в пояснительной записке к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах вместе с указанием причин корректировки.

Достоверность бухгалтерской отчетности усиливается ее целостностью, т.е. она должна включать показатели финансово-хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его филиалов, представительств и иных структурных подразделений, в том числе выделенных на самостоятельные балансы.

Достоверность балансовых данных является понятием еще более емким. Для обеспечения достоверности к балансу предъявляют ряд требований, неукоснительное соблюдение которых позволяет рассчитывать на получение приемлемых для работы данных.

Перечень требований включает в себя следующие положения: правдивость, реальность, единство, преемственность, ясность.

Правдивым баланс является тогда, когда он составлен на основе записей, сделанных на основе всех документов, отражающим факты хозяйственной жизни организации за отчетный период. Баланс должен быть подтвержден документами, записями на бухгалтерских счетах, бухгалтерскими расчетами и инвентаризацией.

Документальная обоснованность показателей баланса. Информационной базой баланса служат документы, регистрирующие факты хозяйственной жизни организации. Правдивость баланса определяется полнотой и качеством документов. Запоздалое или неполное оформление фактов хозяйственной деятельности организации приводит к искажению данных.

Обоснованность баланса бухгалтерскими записями на счетах. «Заключительный баланс (на конец года) представляет собой синтез начального баланса (на начало года) и записей по счетам бухгалтерского учета за год.» При проверке заключительного баланса всегда проверяется соответствие его данных на начало года с данными утвержденного баланса на эту же дату, поскольку вносить изменения в утвержденный начальный баланс организация не имеет права.
Все факты хозяйственной жизни организации отражаются на бухгалтерских счетах. По окончании отчетного периода по каждому счету подсчитываются обороты за данный период и сальдо на конец отчетного периода. «Конечное сальдо по счету выводится по формуле: начальное сальдо + увеличение – уменьшение.» Для составления правдивого баланса необходимо сверять записи по счетам аналитического и синтетического учета перед его составлением. Необходимо по всем аналитическим счетам подсчитать обороты и сальдо на конец отчетного периода, составить оборотные ведомости и сверить итоги последних с записями по соответствующему синтетическому счету.

Обоснованность баланса бухгалтерскими расчетами. Результаты расчетов оказывают влияние на величину остатков товарно-материальных ценностей, незавершенного производства, прибыли и других показателей баланса. На достоверность баланса большое влияние оказывает правильность образования резервов. Размеры резервов, образуемых за счет издержек производства, непосредственно влияют на сумму прибыли. При проверке реальности баланса необходимо проверять правильность отчислений в резервы, правильность их использования. Порядок образования и использования резервов определяется нормативными документами.

Обоснованность баланса инвентаризацией. Между данными учета фактическими остатками средств могут возникать расхождения. Чтобы убедится, что числящиеся на бухгалтерских счетах остатки товарно-материальных ценностей и других средств существуют в действительности, необходима инвентаризация. После проведения инвентаризации в учетные остатки по счетам вносятся коррективы. Перед составлением заключительного баланса должна быть проведена инвентаризация всех средств организации кроме имущества, инвентаризация которого проводится не раньше 1 октября отчетного года. Инвентаризация основных средств может проводиться один раз в три года, а библиотечных фондов один раз в пять лет.

Противоположность правдивости баланса является его вуалирование – недостоверное отображение состояния средств, искажение результатов работы организации путем искажения отдельных сторон деятельности.
Реальность баланса. «Под реальностью баланса понимают соответствие оценок его статей объективной действительности.»

Теории балансовых оценок, существующие на данный момент можно свести к трем группам. «Теория объективных оценок основана на принципе рыночных цен, которые могли бы быть установлены при продаже имущества на момент составления баланса.»

«Теория субъективных оценок базируется на оценке, по которой средства числятся в учете (в книгах).» Для товарно-материальных ценностей и основных средств это будут затраты на приобретение или строительство, для долгов – их номинальная оценка.

Реальность баланса зависит от ликвидности средств организации. «Под ликвидностью понимается способность средств пройти кругооборот и в конечном итоге принять денежную форму.» Ликвидность дебиторской задолжности определяется возможностью получения денег от дебиторов. В активе баланса могут быть как ликвидные ценности, так и неликвидные. При оценке ликвидности активов нужно брать нормативный период оборота.
Единство баланса заключается в его построении на единых принципах учета и оценки. Применение во всех структурных подразделениях организации единой номенклатуры счетов бухгалтерского учета, одинаковое содержание счетов, их корреспонденции. Статьи во всех балансах должны оцениваться одинаково в активе и в пассиве.

Преемственность баланса выражается в том, что каждый последующий баланс должен исходить из предыдущего.

Ясность баланса – доступность для понимания всех лиц имеющих к нему доступ.

Согласно требованиям ПБУ 4/99 (п.35) «бухгалтерский баланс должен включать числовые в нетто-оценке, т. е. за минусом регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах»

 

 

 

19. Анализ структуры собственного капитала организации. Наращивание собственного капитала

 

Собственный капитал (капитал) организации представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, собственный капитал представляет собой разность между активами и обязательствами.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

– выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

– установить способность организации к сохранению капитала;

– оценить возможность наращивания капитала;

– определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и накопленной нераспределенной прибылью.

Собственный капитал может быть рассмотрен в следующих аспектах; учетном, финансовом и правовом.

Учетный аспект анализа собственного капитала предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, другими причинами, вследствие которых происходит наращивание (уменьшение) собственного капитала.

Данный аспект проблемы находит свое отражение в концепции поддержания (сохранения) капитала, предусмотренной требованиями МСФО и других учетных систем (GААР 115А и др.).

В международной практике бухгалтерского учета и финансового анализа получили распространение два основных подхода к данной проблеме:

– оценка сохранения (поддержания) финансового капитала;

– оценка поддержания физического капитала.

Оценка поддержания финансового капитала основана на анализе жетиины чистых активов и ее изменения в рассматриваемом периоде. Количественным выражением собственного капитала выступают чистые активы. Задача анализа состоит в том, чтобы оценить, действительно ли величина чистых активов организации сохраняется к концу анализируемого периода по сравнению с их величиной на начало отчетного периода с учетом снижения покупательной способности денежных средств.

Оценка поддержания физического капитала основана на следующих соображениях. Считается, что организация сохраняет свой капитал, если к концу отчетного периода она в состоянии восстановить те материальные активы, которыми располагала в начале периода. В том случае, если цены на ресурсы к концу периода вырастут, арифметическое равенство балансовой величины собственного капитала на начало и конец периода не означает сохранения капитала. Напротив, речь идет о частичной потере капитала в связи с тем, что организация не способна обеспечить полное замещение израсходованных ресурсов.

Выбор метода оценки сохранения капитала – финансового или физического – осуществляется хозяйствующим субъектом самостоятельно и зависит от интересов и потребностей пользователей.

Финансовый аспект анализа собственного капитала заключается в том, что собственный капитал рассчитывается как разность между активами и обязательствами. В основе данного подхода лежит общее требование защиты интересов кредиторов, из которого следует, что имущество должно превышать обязательства.

Анализ структуры уставного капитала в зависимости от целей может проводиться для выявления: неоплаченной доли капитала; собственных акций, выкупленных у акционеров; различных категорий акций и связанных с ними прав; владельцев акций и др.

При анализе уставного капитала, прежде всего, оценивают полноту его формирования, выясняя при необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставный капитал. Не внесенные в уставный капитал на момент составления бухгалтерского баланса активы отражаются в активе баланса по одноименной статье.

Для анализа структуры пассивов важно иметь в виду, что суммы, отраженные по статье «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», свидетельствуют о завышении реальной величины собственного капитала (и, следовательно, имущества предприятия). Поэтому для обоснованной оценки соотношения собственных и заемных средств, а также доли собственного капитала в совокупных пассивах необходимо исключать суммы, отраженные по указанной статье.

При анализе уставного капитала необходимо определить, имеются ли у организации собственные акции, выкупленные у акционеров, и цели выкупа.

При анализе добавочного капитала следует учитывать специфику формирования его отдельных статей, что позволяет принимать обоснованные решения. С учетом значительности сумм переоценки основных средств в составе добавочного капитала особое значение придается анализу информации, аккумулируемой на субсчете «Прирост стоимости имущества по переоценке», поскольку для многих российских предприятий в последнее время рост собственного капитала был связан именно с переоценкой основных средств. В то же время характерной стала и обратная ситуация: проводимая индексным методом переоценка объектов основных средств привела к значительному завышению их стоимости, что сделало необходимым приближение стоимости основных средств к реальной величине (т. е. ее уменьшение). Это в свою очередь повлекло за собой уменьшение добавочного капитала и, следовательно, доли собственного капитала в совокупных пассивах.

Очевидно, что только детальное изучение и сопоставление отдельных элементов добавочного капитала и связанных с ними статей баланса позволяют объяснить все изменения, которые происходят в структуре собственного капитала и его величине.

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет чрезвычайно важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетности, которые рассматривают резервный капитал предприятия как запас его финансовой прочности.

При анализе нераспределенной прибыли следует оценить изменение ее доли в общем объеме собственного капитала. Тенденция к снижению этого показателя может свидетельствовать о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания финансового менеджера или внешнего аналитика. Вместе с тем при анализе структуры собственного капитала нужно иметь в виду, что величина нераспределенной прибыли во многом определяется учетной политикой предприятия.

Следовательно, изменение какого-либо пункта учетной политики повлечет за собой изменение в динамике структуры собственного капитала. Это, с одной стороны, объясняет необходимость соблюдать требование о раскрытии в пояснительной записке всех фактов изменения учетной политики, с другой – заставляет учитывать имевшие место изменения и при необходимости корректировать результаты анализа.

Давая оценку изменения доли собственного капитала в совокупных пассивах, следует выяснить, за счет каких его составляющих произошли указанные изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала, связанный с переоценкой основных средств, и прирост капитала за счет полученной чистой прибыли характеризуются по-разному с точки зрения способности предприятия к самофинансированию и наращиванию активов за счет собственного капитала.

От резервов, создаваемых за счет чистой прибыли, следует отличать так называемые оценочные резервы, которые формируются, как правило, для покрытия суммы уменьшения активов.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств — показатель, дающий наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Коэффициент показывает, сколько собственных средств приходится на 1 руб. заемных средств, вложенных в активы предприятия. Формула для расчета коэффициента записывается в виде:

102013 0205 2 Проблема достоверности баланса (1)

где ДП — долгосрочные пассивы;

КП — краткосрочные пассивы.

Рост коэффициента свидетельствует об усилении независимости предприятия от привлеченного капитала, т. е. о повышении финансовой устойчивости. Единого мнения экспертов по абсолютному значению данного коэффициента нет, хотя очевидно, что чем больше его величина, тем выше, финансовая устойчивость предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами – показатель, измеряющий в какой степени материальные запасы предприятия имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Рассчитывается коэффициент следующим образом:

102013 0205 3 Проблема достоверности баланса (2)

где КР – капитал и резервы;

ВА – внеоборотные активы;

3 – производственные запасы.

Показатель относится к классу нормируемых коэффициентов. Принято считать, что в тех случаях, когда коэффициент превышает единицу, предприятие не зависит от заемных средств при формировании материальных активов.

Коэффициент автономности — показатель, отражающий долю собственных средств в пассивах предприятия. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств с целью поддержания стабильной финансовой структуры. Высокое значение коэффициента отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных заемных средств. Формула для расчета коэффициента автономности имеет вид:

102013 0205 4 Проблема достоверности баланса (3)

где Б – сумма баланса.

Показатель относится к классу нормируемых коэффициентов. Теоретически нормальная величина коэффициента равняется 0,5.

Коэффициент маневренности — показатель, отражающий долю собственных средств, которая находится в мобильной форме и позволяет манипулировать ими, увеличивая закупки сырья, материалов, приобретая дополнительные средства производства и т. д. По его величине можно судить о способности предприятия к длительному техническому перевооружению или к трудностям со сбытом продукции. Коэффициент автономности рассчитывается по формуле:

102013 0205 5 Проблема достоверности баланса (4)

Финансовая независимость организации обусловлена долей собственного капитала среди всех его источников и определяется коэффициентом финансовой независимости. Высокая доля собственного капитала приводит к удорожанию капитала в целом. Поэтому руководству организации приходится постоянно искать золотую середину между ценой капитала и достаточным его уровнем в источниках. Коэффициент финансовой независимости (Кфн) рассчитывается по следующей формуле:

Кфн = СК : А, (5)

где СК – собственный капитал;

А – итог актива баланса, или общая величина источников по пассиву.

Считается достаточным собственный капитал на уровне 40%. Более низкую его долю могут позволить себе организации, имеющие хорошие, стабильные отношения с банком. И невысокий коэффициент финансовой независимости может свидетельствовать о доступности кредитов и доверии со стороны банков.

 Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) является обратным коэффициенту финансовой независимости:

Кфз = А : СК. (6)

Значение коэффициента финансовой зависимости, равное 100%, или 1, свидетельствует о финансировании организации исключительно за счет собственных источников.

Если коэффициент финансовой зависимости больше 1, это означает, что в структуре источников присутствуют заемные средства. Данный показатель используется в формуле Дюпона. Коэффициент финансовой независимости и коэффициент финансовой зависимости в сумме дают 100%, или 1.

 Коэффициент финансового равновесия (Кфр) дополняет информацию о структуре источников и рассчитывается как отношение заемных источников к собственному капиталу:

Кфр = ЗК : СК. (7)

Если данный коэффициент больше 1, это является свидетельством большей доли заемных источников, при равенстве источников этот показатель равен 1. Организации с высоким значением коэффициента финансового равновесия расцениваются как финансово рисковые.

Проанализированные коэффициенты тесно взаимосвязаны и характеризуют финансовую устойчивость организации с разных точек зрения.

Наиболее распространенным показателем, оценивающим эффективность использования собственного капитала, является рентабельность, которая вычисляется по формуле:

R = Пч/ Ссоб.кап. х 100%, (8)

где – Пч. – чистая прибыль, руб.;

Ссоб.кап. – средняя стоимость собственного капитала за данный период.

Поскольку собственный капитал — это лишь часть источников финансирования активов, он, вообще-то, несопоставим с общей прибылью предприятия.

В процессе формирования капитала оценка уровня его стоимости осуществляется не только в разрезе отдельных его компонентов, но и по предприятию в целом. Показателем такой оценки выступает «средневзвешенная стоимость капитала». Она определяется как среднеарифметическая взвешенная стоимости отдельных элементов капитала по формуле:

102013 0205 6 Проблема достоверности баланса (9)

где 102013 0205 7 Проблема достоверности баланса— стоимость j-го источника средств,

102013 0205 8 Проблема достоверности балансаудельный вес j -го источника в общей их сумме.

Средневзвешенная стоимость капитала может быть определена в следующих вариантах: фактическая; прогнозируемая; оптимальная.

Реализация процесса управления базируется на определенном механизме. Механизм управления формированием капитала — это система элементов, регулирующих процесс разработки, выбора и реализации управленческих решений в этой области. К подобным элементам относятся: государственное регулирование деятельности предприятия по формированию капитала, внутренний механизм регулирования отдельных аспектов и система конкретных методов и приемов управления формированием капитала.

Эффективный процесс управления формированием капитала позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед системой управления цели и задачи и получить результаты, необходимые для собственников предприятия.

Уровень эффективности процесса управления формированием собственного капитала оценивается с помощью коэффициента самофинансирования предприятия:

102013 0205 9 Проблема достоверности баланса (10)

где СФР – объем формирования собственных финансовых ресурсов;

DА — прирост активов предприятия;

Псфр — объем расхода собственных финансовых ресурсов предприятия на цели потребления.

Формула зависимости показателя темпа прироста реализации продукции от показателей капитала предприятия имеет следующий вид:

102013 0205 10 Проблема достоверности баланса (11)

где Кк
– коэффициент капитализации чистой прибыли;

А — общая сумма капитала предприятия (актива);

Коб
— процент оборота капитала;

Р — объем реализации продукции;

СК — сумма собственного капитала предприятия.

Задача формирования рациональной заемной политики с учетом уровня доходности предприятия и возможного риска решается разными методами, в том числе с помощью использования эффекта финансового рычага (левериджа).

Финансовый леверидж — приращение к рентабельности собственных средств за счет привлечения в оборот заемных средств на платной основе.

В России показатель финансового левериджа тоже приобрел важность при оценке финансового состояния предприятия и применяется в различных методиках. Е.С. Стоянова дает следующее определение: «эффект финансового рычага — это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на его платность» или «эффект финансового рычага можно также трактовать как изменение чистой прибыли на каждую обыкновенную акцию (в процентах), порождаемое данным изменением нетто-результата эксплуатации инвестиций (тоже в процентах)». Если обобщить все определения, которые даются в литературе, то можно заключить, что уровень финансового левериджа показывает, насколько процентов возрастет (уменьшится) прибыль на собственный капитал при увеличении (уменьшении) прибыли на весь капитал на один процент.

Уровень эффекта финансового рычага (левериджа) можно определить в виде:

102013 0205 11 Проблема достоверности баланса (12)

где ROA — экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме всего-капитала), %;

Ц — средневзвешенная цена заемных ресурсов (отношение расходов по обслуживанию долговых обязательств к среднегодовой сумме заемных средств), %;

К — коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов из прибыли к сумме балансовой прибыли) в виде десятичной дроби;

ЗК —среднегодовая сумма заемного капитала;

СК — среднегодовая сумма собственного капитала;

И – темп инфляции, в десятичных долях.

Ставка налогообложения прибыли не зависит от деятельности предприятие, устанавливается законодательством.

Оценить предпринимательский риск можно через показатель производственного левериджа (или операционного рычага по российским методикам). Финансовый леверидж показывает, на сколько процентов вырастет прибыль на собственный капитал при увеличении прибыли на весь капитал на один процент. Этот показатель имеет первостепенное значение в зарубежной практике при оценке финансовой устойчивости предприятия, а также используется при расчете общего левериджа, который отражает совокупный риск, связанный с предприятием. Высокие значения этих показателей свидетельствует о неустойчивом положении предприятия.

Дифференциал финансового левериджа — главное условие достижения положительного эффекта от использования заемных средств. Этот эффект достигается только в том случае, когда дифференциал положительный, т. е. уровень прибыли, получаемый от использования активов (экономическая рентабельность), больше чем средние расходы по привлечению и обслуживанию кредитов. Чем больше положительное значение левериджа, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект. Предприятие должно учитывать возможность формирования отрицательного эффекта, когда стоимость заемных средств может возрасти и превысить экономическую рентабельность.

Плечо финансового рынка мультиплицирует (усиливает) положительный или отрицательный эффект, получаемый за счет дифференциала: Любой относительный прирост заемных средств по сравнению с собственными средствами увеличит действия дифференциала и в том случае, если он отрицательный — нанесет вред предприятию, уменьшая рентабельность собственных средств за счет привлечения заемных.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

38. Коэффициенты ликвидности, порядок их расчета и анализ

 

Ликвидность хозяйствующего субъекта – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта.

Баканов М.И. [6, с. 104] дает следующие определения: «…показатели ликвидности активов организации характеризуют ее способность оперативно высвобождать из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной хозяйственно-финансовой деятельности, и возможность выполнять своевременно свои текущие обязательства как в настоящий момент, так и в краткосрочном плане…

От ликвидности активов следует отличать ликвидность баланса, определяемого степенью покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств».

Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. [8, с. 314] предлагают следующие определения: «ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данные вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность»

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов».

Существует и другой взгляд на понятия ликвидности и платежеспособности. Так, Гиляровская Л.Т. и А.А. Вехорева [9, с. 91] дают следующие определения: «…ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности. Термин «платежеспособность» несколько шире, так как он включает в себя не только и не столько возможность превращения активов в быстрореализуемые, сколько способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера… ликвидность – способность поддерживать платежеспособность; с другой стороны, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать ликвидность…. Ликвидность и платежеспособность взаимосвязаны между собой» [6, с. 105].

Под ликвидностью предприятия понимается наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных договорами» [10, с. 124].

Далее необходимо привести определения платежеспособности ликвидности и платежеспособности Любушина Н.П., Лещевой В.Б., Дьяковой В.Г.: «…ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства» [12, с. 211].

Савицкая Г.В. предлагает следующее определение: «… платежеспособность… возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов)» [12, с. 647].

Ковалев В.В. дает более емкие и обобщенные определения: «…под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена».

Ликвидность предприятия – «… наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами» [14, с. 303].

Ликвидность баланса — понятие более широкое, чем ликвидность имущества. Эта категория учитывает одно измерение -время. С одной стороны, это время перевода имущества (активов) предприятия в денежную (расчетную) форму, с другой — это время, которое осталось до момента погашения задолженности перед кредиторами предприятия. Ответ на вопрос, ликвиден ли баланс, получается в результате сравнения суммы задолженности на момент ее погашения и размера имущества, принявшего (или способного принять) на момент погашения задолженности денежную (расчетную) форму.

Более детальный анализ ликвидности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывается несколько коэффициентов ликвидности.

1 Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) (Ка.л.) исчисляется как отношение объема наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств краткосрочных пассивов. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время:


102013 0205 12 Проблема достоверности баланса (13)

 

где Д – денежные средства ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения;

КЗ – кредиторская задолженность;

КК – краткосрочные кредиты.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Этот коэффициент не должен быть ниже нормальных ограничений 102013 0205 13 Проблема достоверности баланса

2 Коэффициент текущей (критической) ликвидности (Кт.л.) или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации к величине краткосрочных обязательств:


102013 0205 14 Проблема достоверности баланса (14)

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается ограничение 102013 0205 15 Проблема достоверности баланса

3.Еще одним показателем, характеризующим ликвидность предприятия, являются чистые оборотные активы, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Следовательно, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства.

Полезно определить, какая часть собственных средств предприятия вложена в наиболее маневренные активы. Для этого рассчитывают коэффициент маневренности:

102013 0205 16 Проблема достоверности баланса (15)

где СК – собственный капитал предприятия;

ВА – внеоборотные активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1 Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = ДС + КФВ (16)

или стр. 250 + стр. 260.

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

А2 Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = КДЗ + ПОА (17)

или стр. 240 + с. 270.

где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.

А3 Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость

А3 = З + НДС (18)

или стр. 210 + стр. 220

где З – запасы;

НДС – налог на добавленную стоимость;

ПОА – прочие оборотные активы.

А4 Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность

А4 = ВОА + ДБЗ (19)

А 4 =с. 190

где ВОА – внеоборотные активы;

ДБЗ – долгосрочная задолженность дебиторская;

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = КЗ +ЗУВД (20)

или стр. 620 + 630

где КЗ – кредиторская задолженность;

ЗУВД – задолженность участникам по выплате доходов

П2 Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = КЗС + + ПКО

или стр. 610 + стр. 660. (21)

где КЗС – краткосрочные заемные средства;

ПКО – прочие краткосрочные обязательства.

П3 Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, резервы предстоящих расходов и платежей:

ПЗ = ДО + РПРП

или стр. 590 + стр. 690. (22)

где ДО – долгосрочные обязательства;

РПРП – резервы предстоящих расходов и платежей.

П4 Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = СКО +ДБП

или стр. 490 +640 (23)

где СКО – собственный капитал организации;

ДБП – доходы будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≤ П4 (24)

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличия у предприятия оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) — (П1 + П2); (25)

перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3. (26)

При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, в риск излишней ликвидности когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые являются низкодоходными, происходит потеря прибыли.

Наряду с абсолютными показателями для оценки, ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующую относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Ктл = (ОА – РБП)/(КО – ДБП – РПРП). (27)

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2. Однако обосновать общую величину данного показателя для всех предприятий практически невозможно, так как она зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности производственно-коммерческого цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих-показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособную за период, равный шести месяцам:

102013 0205 17 Проблема достоверности баланса
(28)

где Ктл1
и Ктл0 — соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктлноррм– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 — период восстановления платежеспособности, мес.;

Г — отчетный период, мес.

Если Квп>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп <1 — у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический уровень Ктл равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Ку,п) за период, равный 3 месяцам:

102013 0205 18 Проблема достоверности баланса
(29)

Если Кул >1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев и наоборот.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов (рисунок 1).

102013 0205 19 Проблема достоверности баланса

 

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости» доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствуют такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и т.д.

 

42. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

 

Многие российские методики оценки финансовой устойчивости базируются на методологических разработках анализа А.Д. Шеремета по абсолютным показателям, которая заключается в расчете показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (обеспеченность собственными оборотными средствами; собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами; собственными оборотными, долгосрочными и краткосрочными заемными средствами). На базе этих абсолютных показателей выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

ЗЗ = З + НДС = стр.210 (ф.1) + стр.220 (ф.1), (30)

где ЗЗ – величина запасов и затрат;

З – запасы (строка 210 форма № 1);

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220 ф.1).

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:

1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов:

СОС = СС – ВА = стр. 490 – стр. 190 ,              (31)

где СОС – собственные оборотные средства;

СС – величина источников собственного капитала;

ВА – величина внеоборотных активов;

2) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны:

ВИ = (СС+ДЗС+КЗС) – ВА = (стр.490 + стр. 590 +

+ стр. 610)– стр. 190, (32)

где ВИ – все источники;

КЗС – краткосрочные заемные средства.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

 

ФСОС= СОС – ЗЗ, (33)

 

где ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

2) Излишек или недостаток перманентного капитала:

ФПК = ПК – ЗЗ, (34)

где ФПК – излишек или недостаток перманентного капитала.

3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):

ФВИ = ВИ – ЗЗ, (35)

где ФВИ – излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть

102013 0205 20 Проблема достоверности баланса

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если

S = {1, 1, 1} (37)

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами [4, с. 74].

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть

S = {0, 1, 1} (38)

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты [4, с. 257] .

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть

S = {0, 0, 1} (39)

Профессор А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть:

S = {0, 0, 0} (40)

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат [7, с. 374].

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

51. Показатели оценки эффективности управления и их анализ

 

 

Эффективность управленческого труда – это соотношение ее полезного результата (эффекта) и объема использованных или затраченных для этого ресурсов. Формирование и реализация полезного эффекта управленческой деятельности выступает как длительный процесс, растянутый иногда на месяцы и даже годы. Оценить эффективность управления значительно сложнее, чем эффективность производства. Процесс управления можно разбить на отдельные этапы и операции, выделяя при этом взаимосвязанные между собой промежуточные (локальные) и конечные результаты деятельности органа управления в целом и его отдельных звеньев. Промежуточные результаты неодинаковы по своей значимости. Главные из них — обобщения, новые идеи, концепции, воплощенные в соответствующих решениях и планах. Кроме того, каждое звено управления, а также отдельные специалисты подготавливают для руководства разработки, нормативные и справочные материалы. Эти промежуточные результаты называются вспомогательными. Однако их качество во многом предопределяет результативность управления в целом и должно быть предметом соответствующего анализа и оценки.

Обобщающие оценки эффективности управленческой деятельности выражают конечные результаты функционирования управляемого объекта – цеха, предприятия. Можно принять хорошее своевременное решение, сбалансированный план. Однако, это еще не гарантирует высокую эффективность: нужны организационные, контрольные, стимулирующие, воспитательные меры воздействия на коллектив, чтобы реализовать намеченные цели с наименьшими затратами. Сами по себе управленческие решения или план – только предпосылка для получения полезного эффекта производственной деятельности совокупного работника, частью которого выступает управление. Нельзя ожидать высокой эффективности, если принятый план или решение плохо обоснованы, не обеспечены ресурсами. Но хороший план или решение также могут быть не выполнены из-за невысокого уровня организаторской работы на последующих этапах.

Основой для оценки экономической эффективности управленческого труда является отношение суммы затрат на управление к объему производства или к стоимости единицы продукции. При этом очень важно учитывать такие характеристики:

  • соотношение темпов роста затрат на управление и объема прироста продукции или производительности труда;
  • соотношение объема прироста затрат на управление и объема прироста продукции, полученной за счет роста производительности труда;
    <
  • соотношение между приростом затрат на техническое перевооружение и приростом затрат на управление.

    Производительность труда – это количество продукции, произведенное за определенный период в расчете на одного работника или затраты рабочего времени на единицу продукции.

    Среднегодовая выработка продукции одним работником равна

     

    ГВ = Уд * Д *П *ЧВ , (41)

     

    где Уд – удельный вес рабочих в общей численности персонала, %;

    Д – отработано дней одним работником за год, дни;

    П – средняя продолжительность рабочего дня, ч.;

    ЧВ – среднечасовая выработка рабочего (ЧВ), руб.

    Аналогичным образом проанализируем изменение среднегодовой выработки рабочего, которая зависит от количества отработанных дней одним рабочим за год, средней продолжительности рабочего дня и среднечасовой выработки:

     

    ГВ = Д *П * ЧВ, (42)

     

    Трудовые показатели
    производительности основаны на измерении объема произведенной продукции в нормо-часах рабочего времени. Трудовые показатели производительности определяются по одному или нескольким видам однородной продукции. Соизмерителем различных видов продукции или работ при этом является нормативная трудоемкость, которая отражает затраты труда на выпуск единицы продукции. Производительность труда определяется:


    102013 0205 21 Проблема достоверности баланса, (43)

    где q – количество единиц продукции каждого вида;

    tН – норма времени на единицу продукции каждого вида,

    ST – время, отработанное за данный период.

    Дробь в правой части показывает выработку в нормо-часах на единицу фактических затрат рабочего времени, по существу, это обратный показатель выполнения норм выработки.

    Трудовой метод обеспечивает возможность измерения производительности труда при выпуске разноименной продукции, изолируя при этом влияние всех факторов, не зависящих от рабочих (стоимость потребленных материалов).

    Затраты труда работников предприятия могут быть выражены:

    – количеством отработанных человеко-часов;

    – количеством отработанных человеко-дней;

    – среднесписочной численностью работников за месяц (квартал, год и другой календарный период).

    В зависимости от того, чем измеряются затраты труда, различают следующие показатели выработки (производительности труда):

    Средняя часовая выработка отражает результаты труда одного рабочего за час фактической работы. Она равна отношению объема произведенной продукции к числу человеко-часов, фактически отработанных в течение данного периода времени

    102013 0205 22 Проблема достоверности баланса , (44)

    где Q – объем произведенной продукции;

    ЧЧ
    – число человеко-часов.

    Характеризует среднюю выработку одного рабочего за один час фактической работы (исключая время внутрисменных простоев и перерывов, но с учетом сверхурочной работы).

    Средняя дневная выработка равна отношению объема произведенной продукции к числу человеко-дней, фактически отработанных всеми рабочими предприятиями.


    102013 0205 23 Проблема достоверности баланса , (45)

    где ЧД – количество человеко-дней, фактически отработанных всеми рабочими предприятия.

    Характеризует среднюю выработку одного рабочего за один день фактической работы (т. е. без учета целодневных потерь рабочего времени).

    Средняя часовая и средняя дневная выработки рассчитываются на предприятии только для категории рабочих. Средняя фактическая продолжительность рабочего дня и рабочего периода определяется по данным баланса рабочего времени.

    Средняя выработка за период времени (среднемесячная, среднеквартальная, среднегодовая) одного списочного рабочего или работника всего персонала, непосредственно связанного с производством данной продукции (промышленно-производственного персонала). Она равна отношению объема продукции к среднесписочной численности рабочих (ТР) или работников промышленно — производственного персонала (ТППП) соответственно.


    102013 0205 24 Проблема достоверности баланса (46)

    или


    102013 0205 25 Проблема достоверности баланса (47)

    В данном случае в знаменателе отражаются не затраты, а резервы труда.

    Между показателями часовой, дневной и месячной выработки одного рабочего предприятия существуют следующие взаимосвязи:

    Среднедневная выработка связана со среднечасовой:


    102013 0205 26 Проблема достоверности баланса, (47)

    средняя выработка одного рабочего за период связана со среднедневной и среднечасовой:


    102013 0205 27 Проблема достоверности баланса. (48)

    Для анализа эффективности управления применяются также следующие показатели:

  • коэффициент централизации управленческих функций (Кц);
  • коэффициент экономической результативности управленческой деятельности (Кэр);
  • коэффициент экономической эффективности управленческой деятельности (рентабельность управления) (Кэу);
  • удельный вес управленческого персонала в общей численности промышленно-производственного персонала (Уд.вес );
  • коэффициент результативности управления производством (Кр);
  • соотношение линейного и функционального персонала аппарата управления(Слф);
  • коэффициент технической оснащенности управленческого труда (Кт);
  • удельный вес затрат на управление в общей себестоимости реализованной продукции.

    Коэффициент соотношения численности аппарата управления к численности специалистов (показывает насколько превышает численность аппарата управления численность специалистов предприятия)

     

    Кц = Чрук/Чспец, (49)

     

    где Чрук. – численность руководителей, специалистов и служащих занятых в аппарате управления;

    Чспец – численность специалистов.

    Коэффициент отношения выручки от продаж к себестоимости проданной продукции (показывает эффективность производственных затрат предприятия):

     

    К = В/С, (50)

    где В – выручка от проданной продукции;

    С – себестоимость проданной продукции.

    Коэффициент прибыли до налогообложения на одного управленческого работника (показывает величины прибыли, приходящейся на одного управленческого работника):

    Кэу = П /Чупр. (51)

     

    где П – прибыль до налогообложения.

    Чупр – численность управленческих работников.

    Отношение численности аппарата управления к численности производственного персонала (показывает соотношение управленцев к численности производственных рабочих)

    Уд.вес.упр. = Чупр/Чппп, (52)

    где Чппп – численность производственного персонала.

    Рассчитаем объем проданной продукции, приходящийся на одного управленческого работника (показывает производительность труда управленческих работников)

    Кр = В/Ч , (53)

    где Ч – численность персонала.

    Соотношение линейного и функционального персонала:

    Слф = Члп/Чфау = 110/152 = 0,72. (54)

    где Члп – численность линейного персонала;

    Чфау – численность функционального персонала.

    Коэффициент технической обеспеченности управленческого персонала (показывает техническую вооруженность работников):

    Кт = Стех/Чсуп = 50000 / 245 = 204. (6)

    где Стех – среднегодовая стоимость тех. средств, используемых в управлении;

    Чсуп – среднесписочная численность управленческого персонала.

     

     

     

    Задача 1

     

    Рассчитать коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации и сделать выводы.

     

    Таблица 1 – Коэффициенты финансовой устойчивости организации

    Показатель 

    На начало периода

    На конец периода

    Отклонение, +;-

    Коэффициент капитализации

    0,176

    0,162

    -0,014

    Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования

    0,032

    -0,308

    -0,340

    Коэффициент финансовой независимости

    0,850

    0,861

    0,010

    Коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат

    8,683


     

    14,665


     

    5,982


     

    Коэффициент финансирования

    5,685

    6,188

    0,503

    Коэффициент финансовой устойчивости

    0,959 

    0,954 

     

    -0,004 

     

     

    Как видим из таблицы 1, коэффициент капитализации или плечо финансового рычага соответствует установленным нормативам и говорит о снижении величины заемных средств, привлеченных на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования не соответствует установленным нормативам и ограничениям, говорит о том, что собственными источниками организации не обеспечивается в достаточной мере финансирование оборотных активов. В то же время коэффициент финансовой независимости соответствует нормативам и говорит о том, что удельный вес собственных в общей сумме источников финансирования составил 85% на начало периода и 86,1% на конец периода. Это является положительным фактом. Коэффициент финансирования говорит о росте объемов финансирования деятельности организации за счет собственных источников. Коэффициент финансовой устойчивости близок 1 как на начало периода, так и на конец периода, хотя и несколько снизился. Он соответствует оптимальным и нормативным значениям и говорит о том, что практически вся величина активов финансируется за счет устойчивых источников финансирования.

     

    Задача 2

     

    По данным бухгалтерского баланса (приложение А) построить аналитический баланс. Оформить в виде таблицы.

    Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, незначительно уменьшилась. По сравнению с началом года активы и валюта баланса снизились на -1,48%, что в абсолютном выражении составило -586 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 38907 тыс.руб. В наиболее значительной степени это произошло за счет снижения статьи «сырье, материалы и другие аналогичные ценности». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -224,0 тыс.руб. (в процентном соотношении снижение этой статьи составило 34,89%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «сырье, материалы и другие аналогичные ценности» установилось на уровне 2284 тыс.руб.

    В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на начало года составляла 33388 тыс.руб., возросли на 1369 тыс.руб. (темп прироста составил 4,1%), и на конец года их величина составила 34757 тыс.руб. (89,33% от общей структуры имущества).

    Величина оборотных активов, составлявшая на начало года 6105 тыс.руб. напротив снизилась на 1955 тыс.руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -32,02%), и на конец года их величина составила 4150 тыс.руб. (10,67% от общей структуры имущества).

    Доля основных средств в общей структуре активов на конец года составила 87,35%, что говорит о «тяжелой» структуре активов предприятия и свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

     

     

     

     

    Таблица 2 – Аналитическийбаланс предприятия

     

    Показатель

    Абсолютные величины

    Относительные величины

    Изменение

    на начало

    года

    на конец года

    на начало

    года

    на конец года

    к абсолютных величинах

    в структуре, %

    в % к величина не начало года

    в % к изменению итога баланса

    I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

                   

    Основные средства

    32785

    33984

    83,01 

    87,35 

    1199 

    4,33 

    103,66 

    -204,61 

    Незавершенное строительство

    253

    253

    0,64 

    0,65

    0 

    0,01 

    100,00 

    0,00 

    Отложенные налоговые активы

    350

    520

    0,89 

    1,34 

    170 

    0,45 

    148,57 

    -29,01 

    Итого по разделу I

    33388

    34757

    84,54 

    89,33 

    1369 

    4,79 

    104,10 

    -233,62 

    II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

       

      

      

         

      

    Запасы

    3830

    2426

    9,70 

    6,24 

    -1404 

    -3,46 

    63,34 

    239,59 

    в том числе

       

      

      

         

      

    сырье, материалы и другие аналогичные ценности

    3508

    2284

    8,88 

    5,87 

    -1224 

    -3,01 

    65,11 

    208,87 

    расходы будущих периодов

    322

    142

    0,82 

    0,36 

    -180 

    -0,45 

    44,10 

    30,72 

    Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

    38

    0,10 

    0,00 

    -38 

    -0,10

    0,00 

    6,48 

    Дебиторская задолженность краткосрочная

    1156

    850

    2,93 

    2,18 

    -306 

    -0,74 

    73,53 

    52,22 

    в том числе покупатели и заказчики

    166

    590

    0,42 

    1,52 

    424 

    1,10 

    355,42 

    -72,35 

    Краткосрочные финансовые вложения

    4

    0,00 

    0,01 

    4 

    0,01 

     

    -0,68 

    Денежные средства

    1081

    870

    2,74 

    2,24 

    -211 

    -0,50 

    80,48 

    36,01 

    Итого по разделу II

    6105

    4150

    15,46 

    10,67 

    -1955 

    -4,79 

    67,98 

    333,62 

    БАЛАНС

    39493

    38907

    100,00 

    100,00 

    -586 

    0,00 

    98,52 

    100,00 

    III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

                   

    Уставный капитал

    1500 

    1500 

    3,80 

    3,86 

    0 

    0,06 

    100,00 

    0,00

    Добавочный капитал

    29609 

    29609 

    74,97 

    76,10 

    0 

    1,13 

    100,00 

    0,00 

    Резервный капитал

    0 

    149

    0,00 

    0,38

    149

    0,38

     

    -25,60 

    в том числе

      

    102013 0205 28 Проблема достоверности баланса 

      

      

         

      

    Продолжение таблицы 2


     

    Показатель

    Абсолютные величины

    Относительные величины

    Изменение

    на начало

    года

    на конец года

    на начало

    года

    на конец года

    к абсолютных величинах

    в структуре, %

    в % к величина не начало года

    в % к изменению итога баланса

    резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

    0 

    149 

    0,00 

    0,38 

    149 

    0,38

     

    -25,60 

    Нераспределенная прибыль

    2476 

    2235 

    6,27 

    5,74 

    -241 

    -0,52 

    90,27 

    41,13 

    IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

      

      

      

      

         

      

    Займы и кредиты

    4234 

    3634 

    10,72 

    9,34 

    -600 

    -1,38 

    85,83 

    102,39 

    Отложенные налоговые обязательства

    38 

    8 

    0,10 

    0,02 

    -30 

    -0,08 

    21,05 

    5,12

    Итого по разделу IV

    4272 

    3642 

    10,82 

    9,36 

    -630 

    -1,46 

    85,25 

    107,51 

    V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

      

      

      

      

         

      

    Займы и кредиты

    248 

      

    0,63 

    0,00 

    -248 

    -0,63 

    0,00 

    42,32 

    Кредиторская задолженность

    1322 

    1718 

    3,35 

    4,42 

    396 

    1,07 

    129,95 

    -67,58 

    в том числе

      

      

      

      

         

      

    поставщики и подрядчики

    0 

    397 

    0,00 

    1,02 

    397 

    1,02 

     

    -67,75 

    задолженность перед персоналом организации

    397 

    559 

    1,01 

    1,44 

    162 

    0,43 

    140,81 

    -27,65 

    задолженность перед государственными внебюджетными фондами

    37 

    159 

    0,09 

    0,41 

    122 

    0,31 

    429,73 

    -20,82 

    задолженность по налогам и сборам

    760 

    578 

    1,92 

    1,49 

    -182 

    -0,44 

    76,05 

    31,06 

    прочие кредиторы 

    128 

    25 

    0,32 

    0,06 

    -103 

    -0,26 

    19,53 

    17,58 

    Доходы будущих периодов 

    66 

    53 

    0,17 

    0,14 

    -13 

    -0,03 

    80,30 

    2,22 

    Итого по разделу V

    1636 

    1771 

    4,14 

    4,55 

    135 

    0,41 

    108,25 

    -23,04

    БАЛАНС

    39493 

    38907 

    100,00 

    100,00 

    -586 

    0,00 

    100

    100,00 

    102013 0205 29 Проблема достоверности баланса

     

    Как видно из таблицы 2, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (89,33%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Кроме того наблюдается тенденция в сторону ухудшения по сравнению с базовым анализируемым периодом. В отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса снизился на 4,49%.

    В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением, по сравнению с базовым периодом, статьи «основные средства» на 1199 тыс. руб. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением, по сравнению с базовым периодом, статьи «сырье, материалы и другие аналогичные ценности» на 1224 тыс.руб.

    Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 424 тыс.руб. , что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

    Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность следует отметить, что предприятие на конец года имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 868 тыс.руб.

    Исходя из вышесказанного, динамику изменения актива баланса нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период.

    Со стороны пассивов, снижение валюты баланса произошло за счет уменьшения статьи «Долгосрочные займы и кредиты». За прошедший период снижение значения этой статьи составило 600 тыс. руб., что в процентном соотношении соответствует 14,17% и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Долгосрочные займы и кредиты» установилось на уровне 3634,0 тыс. руб.

    Рассматривая изменение собственного капитала отметим, что его значение за анализируемый период незначительно снизилось. На конец года величина собственного капитала предприятия составила 33547 тыс.руб. (86,2% от общей величины пассивов).

    Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период снизилась. На конец года величина совокупных заемных средств предприятия составила 5360 тыс.руб. (13,8% от общей величины пассивов). Снижение заемных средств предприятия ведет к снижению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств.

    Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина снизилась на 91 тыс.руб. и составила 2385 тыс.руб. Изменение резервов составило 149 тыс.руб., а нераспределенной прибыли 240,0 тыс. руб. В целом это можно рассматривать как отрицательную тенденцию, так как снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о неэффективной работе предприятия.

    В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец года составляла 33585 тыс.руб., снизилась на 91,0 тыс.руб. (темп прироста составил -0,3%), и на конец года его величина составила 33494 тыс.руб. (86,1% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет снижения статьи «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» — на 240 тыс.руб.

    В общей структуре задолженности долгосрочные пассивы на конец года превышают краткосрочные на 1924 тыс.руб. что говорит о неплохой финансовой устойчивости предприятия и, возможно, о будущем увеличении оборотов предприятия, в случае если долгосрочные пассивы направлены на расширение парка оборудования и объемов производства. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

    Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на начало года составляла 4272 тыс.руб., снизилась на 630,0 тыс.руб. (темп уменьшения составил 14,7%), и на конец года ее величина составила 3642 тыс.руб. (9,36% от общей структуры имущества).

    Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало уменьшение статьи «займы и кредиты». За прошедший период снижение значения этой статьи составило 600,0 тыс. руб. (в процентном соотношении –14,17%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «займы и кредиты» установилось на уровне 3634 тыс.руб.

    Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на начало года составляла 1636 тыс. руб. напротив возросла на 135 тыс.руб. (темп прироста составил 8,25%), и на конец года ее величина составила 4150,0 тыс.руб. (4,6% от общей структуры имущества).

    Наибольшее влияние на снижение краткосрочной кредиторской задолженности оказало уменьшение статьи «займы и кредиты». За прошедший период снижение значения этой статьи составило 248,0 тыс.руб. (в процентном соотношении снижение составило 100,0%).

    Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на конец года составляет статья «задолженность по налогам и сборам». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 578 тыс.руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 32,6%) За анализируемый период снижение по этой статье задолженности составило 23,9%, что в абсолютном выражении составило -182 тыс.руб.

    Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

     

     

     

     

     

     

     

    Задача 3

     

    Используя форму № 1 бухгалтерской отчетности, проанализировать ликвидность баланса организации, рассчитать текущую и перспективную ликвидность. Сделать выводы о причинах изменений платежного излишка (недостатка).

     

    Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса

    Актив

    Пассив

    Платежный излишек (недостаток)

     

    на

    начало

    года

    на

    конец года

     

    на

    начало

    года

    на

    конец года

    на начало

    года

    на конец года

    А1 

    1081 

    874 

    П1 

    1322 

    1718 

    -241 

    -844 

    А2 

    1156 

    850

    П2 

    248 

    0 

    908 

    850 

    А3 

    3868 

    2426 

    П3 

    4338 

    3695 

    -470 

    -1269 

    А4 

    33388 

    34757 

    П4 

    33585 

    33494 

    -197 

    1263 

    Баланс 

    39493 

    38907 

    Баланс 

    39493 

    38907 

    0 

    0 

    Текущая ликвидность

    667 

    6 

    Перспективная ликвидность

    -470 

    -1269 

     

    Таким образом,

    на начало года: {А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 < П4};

    на конец года: {А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4};

    Как видим на начало года баланс не ликвиден ввиду того, что наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, долгосрочные пассивы превышают медленно реализуемые активы. На конец года баланс также неликвиден, ввиду превышения наиболее срочных обязательств наиболее ликвидных активов, долгосрочные пассивы превышают медленно реализуемые активы, устойчивые пассивы превышают труднореализуемые активы. Текущая ликвидность имеет положительное значение, как на начало периода, так и на его коней, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность имеет отрицательное значение, что говорит о возможном наступлении неплатежеспособности исследуемой организации.

     

    Задача 4

     

    Рассчитать коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации. Дать оценку устойчивости финансового состояния организации. Расчеты оформить в виде таблицы. По результатам сформулировать выводы.

     

     

    Таблица 4 – Коэффициенты финансовой устойчивости организации

    Показатель 

    На начало периода

    На конец периода

    Отклонение, +;-

    1. Общий показатель ликвидности

    1,026 

    0,717 

    -0,309 

    2. Коэффициент абсолютной ликвидности

    0,689 

    0,509 

    -0,180 

    3. Коэффициент текущей ликвидности

    1,425 

    1,003 

    -0,421 

    4. Доля оборотных средств в активах

    0,155 

    0,106 

    -0,049 

    5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

    0,032 

    -0,308 

     

    -0,340

     

     

    Как видим, на начало период общий показатель ликвидности соответствовал нормативу, на конец периода далек от него, что говорит о снижении общей ликвидности предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует оптимальному значению, в то же время свидетельствует о снижении части текущей краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Динамика коэффициента текущей ликвидности также снижается, он далек от нормативного и оптимального значения, что говорит о снижении величины текущих обязательств по кредитам и расчетам организация сможет погасить, мобилизовав оборотные средства. Доля оборотных средств в активах снижается. Коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствует нормативу, говорит о том что, на конец периода предприятие практически не имеет собственных оборотных средств, необходимых для ее ткущей деятельности.

     

     

     

     

    Задача 5

     

     

    Определить тип финансовой ситуации (приложение А). Сделать предложения по восстановлению маневренности капитала. Расчеты представить в виде таблицы.

    Таблица 5 – Анализ финансовой ситуации на предприятии

    Показатель 

    На начало периода

    На конец периода

    1 Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)

    3830

    2426

    2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

    197

    -1263

    3. Функционирующий капитал (КФ)

    4469

    2379

    4. Общая величина источников (ВИ)

    4717

    2379

    5. Фс =СОС –ЗЗ

    -3633

    -3689

    6.Фт= КФ-ЗЗ

    639

    -47

    7.Ф0=ВИ-ЗЗ

    887

    -47

    8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

    (0,1,1)

    (0,0,0)

     

     

    Как видим, финансовая ситуация на исследуемом предприятии ухудшилась, о чем говорит трехкомпонентный показатель финансовой ситуации. Если начало периода ситуация на предприятии относилась к нормальной независимости от внешних источников финансирования, то на конец периода ситуация резко ухудшилась и на предприятии установилось кризисное состояние.

    В целях мероприятий по восстановлению маневренности капитала рекомендуем увеличить наличие собственных средств за счет повышению прибыльности работы предприятия, провести инвентаризацию основных средств, реализовав устаревшее оборудование при его наличии. Необходимо увеличить величины функционирующего капитала путем увеличения долгосрочных займов и кредитов, снизив величину краткосрочной кредиторской задолженности.

     

     

     

     

     

    Список используемой литературы

     

  1. Об обществах с ограниченной ответственностью: ФЗ от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ (в ред. ФЗ от 21.03.02. № 31-ФЗ) // СЗ РФ. 1998. № 7 Ст. 785
  2. О несостоятельности (банкротстве): ФЗ РФ от 26 окт. 2003 г. // Российская газета.. 2003. 30 окт.
  3. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и сервис, 2004.
  4. Банк В.Р., Банс С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ.–М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005.
  5. Батехин С.А. Финансовая инженерия и оптимизация финансовых потоков // Финансы. № 1, 2002.
  6. Бочаров В.В. Финансовый анализ.–СПб.: Питер, 2004.
  7. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // финансы. 2000. № 2.
  8. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия.–СПб.: Питер, 2004.
  9. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление.–М.: Дело и Сервис, 2004.
  10. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. — 4-е изд., перераб, и доп. — М.: Дело и сервис, 2002.
  11. Иванов Г.Г. Экономика торговли. М.: Издательский центр «Академия», 2004.
  12. Ефимова О.В. Финансовый анализ. -М.: Библиотека журнала «Бухгалтерский учет», 1998.
  13. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. – М.: Перспектива, 2003.
  14. Коровин А.В. Особенности финансового анализа в аудите // Финансы, 2000. № 8.
  15. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.–М.: Новое знание, 2004.
  16. Любушин Н.П.., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. Пособие для вузов / Под ред. проф. Н.Н. Любушина. – М.: Юнити-Дана, 2000.
  17. Подъяблонская Л.М., Поздняков К.К. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий // Финансы. № 12, 2000.
  18. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий.–М.: Учеб.-ИП «Экоперспектива», 2004.
  19. Экономика предприятия торговли и сферы услуг / Под ред. Ю.А. Аванесова.–М.: Люкс-арт, 2005.
  20. Экономический анализ в торговле / Под ред. М.И. Баканова. –М.: Финансы и статистика, 2005.

     

     

     

     

     


     

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.2MB/0.00195 sec

WordPress: 24.12MB | MySQL:124 | 3,564sec