Рентабельность как основной показатель эффективности деятельности предприятия

<

091313 0454 1 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия

1.1 Цель, задачи и информационная база анализа показателей рентабельности

Цель анализа показателей рентабельности состоит в выявлении эффективности деятельности предприятия.

Задачи анализа показателей рентабельности состоят в:

– оценке прибыльности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

– определении возможных резервов повышения получаемой прибыли;

– оценке эффективности используемых ресурсов;

–определении потенциала возможного роста ресурсов предприятия.

Основными источниками анализа является бухгалтерского отчетности предприятия.

Бухгалтерская отчетность – система показателей, отражающих имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период.

Основное требование, предъявляемое к бухгалтерской отчетности состоит в том, что она должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах деятельности.

Основой для бухгалтерского учета является Федеральный закон «О бухгалтерском учете». В законе изложены требования к ведению бухгалтерского учета, к документированию хозяйственных операций, ведению регистров бухгалтерского учета, оценке имущества и обязательств, порядку осуществления инвентаризации имущества и обязательств.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, о его изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности.

Бухгалтерская отчетность организации должна включать показатели деятельности филиалов, представительств и иных структурных подразделений, в том числе выделенных на отдельные балансы.

Содержание и формы бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, других отчетов и приложений применяются последовательно от одного отчетного периода к другому.

Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность организаций (кроме бюджетных) является открытой для заинтересованных пользователей. Предприятие должно обеспечить возможность для пользователей ознакомиться с нею. Информация бухгалтерской отчетности служит основой для принятия решений по инвестиционной, финансовой и операционной деятельности.

Внутренний анализ направлен на прогнозирование расширения производственной деятельности, выбора источников и возможности привлечения инвестиций в те или иные активы, сохранения ликвидности предприятия или вероятности его банкротства. Сама бухгалтерская (финансовая) отчетность может служить оценкой работы менеджеров (по коэффициентам, характеризующим финансовое положение, внешние пользователи могут судить о работе менеджеров). Кроме того, само предприятие заинтересовано в надежных партнерах и обращается к прочтению их отчетности и отчетности будущих потенциальных контрагентов.

Обеспечение пользователей (прежде всего внешних) полной и объективной информацией о финансовом положении и финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов является важнейшей задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строятся концепции развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.

Согласно принятой концепции в настоящее время Минфином РФ
утверждены положения по бухгалтерскому учету (стандарты), регламентирующие порядок формирования бухгалтерской информации и порядок раскрытия информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности. Использование на практике требований по раскрытию информации в бухгалтерской финансовой) отчетности, предусмотренных соответствующими положениями (стандартами), дает более полную информационную базу для объективного и всестороннего анализа финансового состояния предприятия, устойчивого его развития.

Таким образом, информация, в которой заинтересованы все пользователи, должна давать возможность оценить особенности предприятия воспроизводить денежные средства и аналогичные им активы, генерировать прибыль, стабильно функционировать, а также давать возможность сравнивать информацию за разные периоды времени для того, чтобы определить тенденции интересующих пользователей показателей и финансового положения в целом.

 

1.2 Понятие и значение рентабельности в условиях рыночной экономики

 

Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей [18, c. 105].

Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель – уровень рентабельности.

Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно других временных периодов. Абсолютные цифры сами по себе несут немного информации. Лишь зная динамику их изменения, можно более достоверно судить о работе предприятия.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов [21, c. 203].

По мнению других авторов, рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

Итак, рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль.

Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Разделяют рентабельность как общую – процентное отношение общей прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств; и рентабельность расчетную – отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды. Применяется также показатель уровня рентабельности к текущим затратам – отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной продукции.

Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются следующие:

– отношение прибыли к издержкам производства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);

– отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов.

Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации.

Распределительная функция рентабельности конкретно проявляется в том, что ее величина является одним из основных критериев для распределения части прибавочного продукта – прибыли.

Рассмотрим виды рентабельности.

 

1.3 Методические аспекты анализа рентабельности

 

Общая рентабельность предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле

091313 0454 2 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия (1)

где Р — уровень рентабельности, %;

П — прибыль;

091313 0454 3 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия—среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

091313 0454 4 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия — среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.

По иному говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли до начисления процентов помноженной на сто и поделенной на активы.

Уровень общей рентабельности – это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации, исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

 

Рентабельность оборота. = Приб. до налогобложения.% *100 / Валовая Выручка (2)

 

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:

 

Число оборотов. капитала = Валовая Вырука / Активы
(3)

 

Чем выше валовая выручка фирмы, тем больше число оборотов ее капитала. В итоге следует, что

 

Уровень Общей Рент. = Рент ОБ. * Число ОБ. Капитала
(4)

 

Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена на рисунке 1. Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции. Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам.

Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние – это факторы не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно- хозяйственной деятельности предприятий. Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства [18, c. 108].


091313 0454 5 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия

Рисунок 1 – Схематическое представление связи между тремя ключевыми индикаторами рентабельности

 

В этом состоит и задача экономического анализа по рентабельности – выявить влияние внешних факторов, определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов.

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно- хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.

091313 0454 6 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия

Рисунок 2 – Формирование показателей рентабельности

 

Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, непрокредитованных банком.

Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов.

Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но и от фондоемкости производства. На предприятиях, объединения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью производства уровень рентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем в объединениях, на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммы прибыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот.

Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.

Основные пути роста рентабельности производства — развитие наиболее прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного веса специализированного производства, применение современные методов организации производства и труда в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников в результатах своего труда.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, и для которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал:

 

091313 0454 7 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия (5)

 

Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Рентабельность собственного капитала – самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам все участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов – отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей – доходность акции и т.д.

Следовательно, для повышения эффективности вложении можно действовать в двух основных направлениях:

  • увеличение чистой прибыли – увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж.
  • уменьшение собственного капитала – эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.

    В общем случае для оценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативными возможностями размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска.

    Для того чтобы понять, как и за счет чего формируется итоговый показатель рентабельности собственного капитала следует рассмотреть ряд промежуточных показателей.

    Рентабельность чистых активов – показатель эффективности операционной деятельности предприятия. Рассчитывается как отношение операционного дохода к среднегодовой величине чистых активов где:

     

    Чистые активы = Собственный капитал + Кредиты (долго – и краткосрочные) (6)

     

    С другой стороны рентабельность чистых активов формируется за счет их оборачиваемости и рентабельности продаж:

     

    (Операционная прибыль / Объем продаж) * (Объем продаж/Чистые активы) = (Операционная прибыль / Чистые активы)
    (7)

     

    Рентабельность чистых активов используется при оценке эффективности финансового рычага:

     

    Финансовый рычаг = Чистые активы / Собственный капитал
    (8)

     

    Финансовый рычаг – соотношение собственных и заемных средств в структуре чистых активов характеризует влияние кредитования на эффективность деятельности предприятия. Основной критерий оценки эффективности финансового рычага – ставка банковского кредита. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот [21, c. 636].

    Значение финансового рычага показывает на сколько увеличится / уменьшится значение рентабельности собственного капитала при увеличении / уменьшении рентабельности чистых активов.

    Используя приведенные выше показатели можно получить следующую формулу:

    Рентабельность продаж * Оборачиваемость чистых активов * Финансовый рычаг = (Операционный доход / Объем продаж) * (Объем продаж / Чистые активы) * (Чистые активы / Собственный капитал) = (Операционный доход / Собственный капитал) (9)

    Теперь для получения окончательной формулы рентабельности собственного капитала необходимо ввести поправку, чтобы в числители фигурировала чистая прибыль.

     

    (Операционный доход/ Собственный капитал)*(((ОД-I)*(I-Т))/ОД)=Рентабельность собственного капитала, (10)

    где

    ОД – операционный доход;

     

    I – сумма процентов по кредитам;

     

    Т
    ставка налога на прибыль

    Это значение отличается от полученного ранее, так как здесь не учитывается некоторые, так называемые нерегулярные статьи доходов и затрат из отчета о прибылях и убытках.

    Схематично формирование показателя рентабельности собственного капитала показано на рисунке 3.

     

    Поправка на кредиты и налоги

               
               
                 
                 

    Финансовый рычаг

               
             

    Рентабельность собственного капитала

               
               

    Оборачиваемость чистых активов

             
               
         

    Рентабельность чистых активов

         
               

    Рентабельность продаж

               
               

    Рисунок 3 – Схема формирования показатели рентабельности собственного капитала

     

    Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим следующую очевидную зависимость:

     

    091313 0454 8 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 9 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия (11)

     

    Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

    Основными факторами, формирующими частные показатели и через них влияющими на рентабельность собственного капитала являются:

    Факторы операционной деятельности:

  • рентабельность продаж;
  • оборачиваемость чистых активов.

    Факторы финансовой деятельности:

  • финансовый рычаг;
  • проценты и налоги.

    Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине актинов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала).

    Коэффициент реинвестирования прибыли – характеризует дивидендную политику фирмы, показывает долю чистой прибыли, остающуюся на предприятии, и, следовательно, служащий дальнейшему его развитию. Рассчитывается как отношение чистой нераспределенной прибыли (реинвестированной прибыли) к чистой прибыли предприятия.

    Иногда, для сравнения реинвестированной прибыли с собственным капиталом используют другую формулу этого показателя:

     

    Кг = Реинвестированная прибыль / Собственный капитал на начало периода (12)

     

    Финансовые показатели предприятия взаимосвязаны и улучшение одних из них может вызвать ухудшение других, например:

  • привлечение заемного капитала, увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость компании:
  • повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов и, следовательно, ухудшает ликвидность;
  • привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования – ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости.

    В целом, как правило, более высокая рентабельность деятельности подразумевает большую степень риска (низкую ликвидность и финансовую устойчивость)

    Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий.

    Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

    Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

  1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);
  2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
  3. Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
  4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

    Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

    Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.

    Рентабельность вложений предприятия – это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Данный показатель относится к четвертной группе показателей.

    Итак, среди показателей рентабельности предприятия следует выделить 5 основных:

    1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

    2. Рентабельность вложений по чистой прибыли;

    3. Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

    4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

    5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

    Рентабельность продаж характеризует рентабельность текущих операций предприятия, рассчитанную на основании прибыли от продаж. Среди всех показателей текущей рентабельности данный коэффициент наименее искажен в результате различий в финансовой политике предприятий. При расчете данного показателя прочие операционные и внереализационные доходы/расходы не учитываются.

    Все данные, необходимые для расчета данного показателя, берутся из отчета о прибылях и убытках. Коэффициент рентабельности продаж отражает доход компании на каждый заработанный рубль и может быть полезен как для правильной интерпретации данных об обороте, так и для экономических прогнозов в условиях ограниченного объема рынка, сдерживающего рост продаж. Также, рентабельность продаж является важным показателем для сравнения эффективности организации бизнеса в компаниях, работающих в одной отрасли.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    2 Организационно-экономическая характеристика ООО «АМЕТИСТ»

    2.1 Организационная характеристика предприятия

     

    Исследуемое предприятие «АМЕТИСТ» было организовано 16 ноября 2002 года. Общество с ограниченной ответственностью «АМЕТИСТ», в дальнейшем именуемое «Общество», является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Общество создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» на основании действующего законодательства. Общество зарегистрировано Регистрационной палатой г. Санкт-Петербург.

    Местонахождение филиала общества: 350020, Россия, Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Уральская, 141. Юридический адрес: Россия, 191011, Санкт-Петербург, ул. Ломоносова, д. 1, литер А.

    Адрес головного офиса: Россия, 197376, Санкт-Петербург, ул. Профессора Попова 37 «Б».

    Целью деятельности Общества является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

    Основной вид деятельности – оптовая торговля. Помимо указанной деятельности ООО «АМЕТИСТ» осуществляет следующие виды деятельности поставка, хранение, отпуск и реализация продуктов питания и товаров народного потребления, а также может осуществлять:

    — создание подсобных отраслей;

    — внешнеэкономическая деятельность;

    — услуги по аренде складских помещений;

    — рекламная деятельность;

    — оказание различных видов бытовых услуг;

    — производство товаров народного потребления;

    — организация грузовых перевозок и оказание транспортных услуг населению;

    — общество может осуществлять и другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

    Количество работающих – 482 человека. Директор и учредитель предприятия – Агаджанян К.Р., главный бухгалтер – Гордиенко Татьяна Александровна.

    ООО «АМЕТИСТ» является юридическим лицом. Права и обязанности юридического лица Общество приобретает с момента его государственной регистрации. Правовое положение Общества определяется действующим законодательством и настоящим Уставом. Общество имеет в собственности имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

    Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Государство и его органы не несут ответственность по обязательствам Общества, равно как и Общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.

    Общество может создавать филиалы и открывать представительства на территории Российской Федерации и за ее пределами. Филиалы и представительства осуществляют деятельность от имени Общества, которое несет ответственность за их деятельность.

    Высшим органом общества является общее собрание участников общества. Общее собрание участников может быть очередным или внеочередным.

    Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества является ревизионная комиссия.

    Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества. Исполнительным органом является директор подотчетный в своей деятельности общему собранию участников общества. Единоличный исполнительный орган без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.

    Организационная схема предприятия ООО «АМЕТИСТ» показана на рисунке 4.

     

    091313 0454 10 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия

    091313 0454 11 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия

    091313 0454 12 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 13 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 14 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия

    091313 0454 15 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 16 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 17 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия

    091313 0454 18 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 19 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия

     

     

    091313 0454 20 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 21 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 22 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 23 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 24 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия

    091313 0454 25 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 26 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 27 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 28 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия091313 0454 29 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия

     

     

    Рисунок 4 – Организационная структура управления ООО «АМЕТИСТ»

     

    Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Общества осуществляется ревизионной комиссией. Членами ревизионной комиссии может быть как участник Общества, так и любое лицо, предложенное участником.

    ООО «АМЕТИСТ» обязано хранить следующие документы: учредительные документы, внесенные в учредительные документы изменения и дополнения; документы, подтверждающие права Общества на имущество находящееся на балансе; внутренние документы общества; документы бухгалтерского учета; документы бухгалтерской отчетности; протоколы собраний учредителей общества; иные документы, предусмотренные внутренними документами общества;

    ООО «АМЕТИСТ» может быть добровольно реорганизовано по решению общего собрания участников. Реорганизация может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.

    Все вопросы решаются в соответствии с федеральными законами и иными правовыми актами Российской Федерации.

     

    2.2 Экономическая характеристика предприятия

     

    Основные экономические показатели предприятия ООО «АМЕТИСТ» и их анализ представлен в таблице 1.

     

    Таблица 1 – Основные показатели деятельности предприятия ООО «Аметист»

     

    Наименование показателя

     

     

    2004 г.

     

     

    2005 г.

     

     

    2006 г.

    (+,-), млн. руб

    Относительное, %

    2005 г.

    к

    2004 г.

    2006 г к

    2005 г.

    2005 г. к

    2004 г.

    2006 г. к

    2005 г.

    Выручка от продажи товаров, млн. руб.

    1833,5

    2298,1

    2291,8

    464,6

    -6,3

    125,3

    99,7

    Себестоимость проданных товаров, млн. руб.

    1414,9

    1659,8

    1768,6

    244,9

    108,8

    117,4

    106,4

    Валовая прибыль, млн. руб.

    418,6

    638,3

    523,2

    219,7

    -115,1

    152,5

    82,0

    Коммерческие расходы, млн. руб.

    29,3

    71,3

    36,6

    42

    -34,7

    243,3

    51,3

    Управленческие расходы, млн. руб.

    294,6

    317,9

    368,1

    23,3

    50,2

    107,9

    115,8

    Прибыль (убыток) от продаж, млн. руб.

    94,8

    249,1

    118,5

    154,3

    -130,6

    262,8

    47,6

    Прочие доходы

    632,3

    1647,2

    797,7

    1014,9

    -849,5

    260,5

    48,3

    Прочие расходы

    569,4

    1773,1

    764,5

    1203,7

    -1008,6

    311,4

    43,1

    Прибыль (убыток) до налогообложения, млн. руб.

    123,2

    132,2

    151,7

    9,0

    +28,5

    107,3

    114,8

    Отложенные налого-вые активы, млн. руб.

    3,4

    4,2

    -3,4

    +4,2

    Отложенные налоговые обязательства, млн. руб.

    37,2

    46,4

    -37,2

    -46,4

     

    Продолжение таблицы 1

     

    Наименование показателя

     

     

    2004 г.

     

     

    2005 г.

     

     

    2006 г.

    (+,-), млн. руб

    Относительное, %

    2005 г.

    к

    2004 г.

    2006 г к

    2005 г.

    2005 г. к

    2004 г.

    2006 г. к

    2005 г.

    Текущий налог на прибыль, млн. руб.

    22,7

    +22,7

    +22,7

    Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, млн. руб.

    87,6

    100,5

    109,5

    +12,9

    +9,0

    114,7

    109,0

    Среднесписочная численность персонала, чел.

    451

    463

    482

    +12

    +19

    102,7

    104,1

    Производительность труда, млн. руб./чел.

    3,14

    4,97

    4,76

    +1,83

    -0,21

    158,3

    95,8

    <

    Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб

     

    841336

     

    1051670,5

     

    1240255,5

     

    967334,5

     

    188585

     

    125,0

     

    117,9

    Среднегодовая стоимость оборотных средств

     

    1742682

     

    2178352

     

    2528283

     

    435670

     

    349931

     

    125,0

     

    116,1

    Занимаемая площадь, кв.м.

    10532

    12563

    16540

    2031

    3977

    118,9

    131,7

    Среднегодовое количество отработанных дней одним рабочим, дней

     

    221

     

    219

     

    225

     

    -2

     

    6

     

    99,1

     

    102,7

    Среднедневная производительность труда, тыс. руб./человеко-день

     

    18,4

     

    22,7

     

    21,1

     

    4,3

     

    -1,6

     

    123,4

     

    97,4

    Средняя продолжительность рабочего дня, ч.

     

    7,4

     

    7,6

     

    7,9

     

    0,2

     

    0,3

     

    102,7

     

    104,0

    Среднечасовая производительность труда, руб./человеко*час

     

    2,53

     

    2,99

     

    2,67

     

    0,46

     

    -0,32

     

    118,2

     

    89,3

    Фондоотдача, руб./руб.

    0,46

    0,46

    0,54

    0,0

    0,08

    100,0

    117,4

    Общая величина затрат на производство и реализацию продукции, тыс. руб.

     

     

    1738709

     

     

    2048961

     

     

    2173387

     

     

    310252

     

     

    124426

     

     

    117,8

     

     

    106,1

    Уровень выручки на общую величину затрат на производство и реализацию продукции, руб./ руб.

     

     

    1,06

     

     

    1,1

     

     

    1,06

     

     

    0,04

     

     

    -0,04

     

     

    103,8

     

     

    96,4

    Прибыль на одного работника, млн. руб./чел.

    0,27

    0,29

    0,32

    +0,02

    +0,03

    107,4

    110,3

    Из таблицы 1 можно сделать следующие выводы. В 2005 году выручка от продажи товаров выросла на 464,6 млн. руб. или 125,3%. В то же время себестоимость проданных товаров увеличилась на 244,9 млн. руб. или 117,4% в относительном выражении. Наибольшая величина валовой прибыли составила 638,3 млн. руб. в 2005 году. Это прирост на 152,5% по отношению к базовому 2004 году, а в 2006 году ее величина снизилась на 18% и составила 523,2 млн. руб.. Коммерческие и управленческие расходы соответственно увеличились в 2005 году на 42 и 23,3 млн. руб. (243,3% и 107,9%). Если в 2005 году отмечается значительный рост операционных доходов на 627 млн. руб. или 218,1%, то в 2006 году их величина наоборот значительно снизилась на 487 млн. руб. по сравнению с предыдущим годом. В 2005 году наблюдается значительный рост операционных расходов на 1021,1 млн. руб. (304%), что нельзя отнести к положительным фактам. Хотя величина внереализационных доходов и расходов значительно меньше операционных показателей, между тем в 2005 году и по ним следует отметить значительную динамику. Внереализационные доходы выросли на 387,9 млн. руб. или 482,2%, а внерелизационные расходы выросли только на 182,6 млн. руб. (365%).

    В 2005 году прибыль до налогообложения выросла всего на 9 млн. руб. (107,3%). Отложенные налоговые активы, удельный вес которых в 2004 году составлял всего 0,2% и были равны 3,4 млн. руб., в 2005 году отсутствовали. В 2005 году нет и отложенных налоговых обязательств. В отчетном году величина последнего показателя составила 37,2 млн. руб. или 2% в удельном весе от выручки предприятия. Деятельность предприятия прибыльна. В 2004 году величина чистой прибыли составила 87,6 млн. руб.

    В 2006 г. доля валовой прибыли и прибыли от продаж в выручке от реализации сократилась соответственно на 5% (22,8 – 27,8) и на 5,6% (5,2 – 10,8). В 2006 г. на снижение доли прибыли от продажи товаров повлиял существенный рост управленческих расходов. Удельный вес бухгалтерской и чистой прибыли в выручке от реализации, наоборот, повысился соответственно на 1,2% (6,6 – 5,4) и на 0,4% (4,8 – 4,4). В отчетном году на увеличение бухгалтерской прибыли значительное влияние оказало положительное сальдо внереализационных доходов и расходов. Однако последующие корректировки взаимоотношений предприятия с бюджетом снизили долю чистой прибыли в выручке от реализации продукции.

    Отметим, наблюдаемый рост среднесписочной численности персонала с 451 человека в базовом году до 463 человека в 2005 году и 482 человека в отчетном году, что связано с расширением объемов производства и ассортимента выпускаемой продукции. Следует отметить, что в 2005 году годовая производительность персонала довольно значительно выросла – на 1,83 млн. руб./человек, а в отчетном году она несколько снизилась по сравнению с 2005 году на 0,21 млн. руб./чел., хотя данная величина превышает значение базового 2004 года. Прибыль на одного работника на протяжении всего исследуемого периода имеет тенденцию к росту – 0,27 млн. руб./чел. в 2004 году, 0,29 млн.руб./чел в 2005 году и 0,32 млн. руб. в 2006 году.

    Стоимость валовой продукции за исследуемый период увеличилась на 504206 тыс. руб. или 125%. Стоимость валовой продукции выросла за исследуемый период на 458369 тыс. руб. или 125%, что произошло за счет роста ассортимента реализуемой продукции, увеличение стоимости реализованных товаров, что обусловлено ростом цен у производителей, расширением объемов производства, увеличением рынка сбыта, путем открытия новых филиалов в трех регионов страны, включая Сочи. Прибыль от продаж значительно выросла в 2005 г. и составила 249114 тыс. руб., в отчетном 2006 г. она снизилась до 118458 тыс. руб., что показывает о росте на 23692 тыс. руб. или 125% по сравнению с базовым 2004 г. В то же время снижение прибыли по сравнению с предыдущим 2005 г обусловлено увеличением затрат предприятия на создание и открытие новых филиалов. В то же время динамика прибыли свидетельствует о росте экономической эффективности работы предприятия. Среднегодовая стоимость основных средств предприятия довольно велика и составила 841336 тыс. руб.в 2004 г., 1051670,5 тыс. руб. в 2005 г. и 1240255,5 тыс. руб. в 2006 г., так как у предприятия значительная величина торговой , складской и офисной площади в различных городах страны, включая Санкт-Петербург, Москву, Краснодар, Ростов-на-Дону, Сочи и др. У предприятие довольно обширен собственный автотранспортный парк. Рост среднегодовой стоимости основных средств составил 398919,5 тыс. руб. или 147,4%.

    Среднегодовая стоимость оборотных средств выросла с 1742682 тыс. руб. в 2004 г. до 2528283 тыс. руб., т.е. абсолютный рост составил 785601 тыс. руб. или 145,1%, что обусловлено значительным ростом долгосрочной дебиторской задолженности, ростом издержек обращения.

    Среднечасовая производительность труда составила 2,53 тыс. руб./человеко*час в 2004 г, 2,99 тыс. руб./человеко*час в 2005 г., 2,67 тыс. руб./человеко*час. Отметим рост производительности труда в 2005 г., и рост данного показателя по сравнению с предыдущим 2004 г. В то же время в 2006 г. наблюдается снижение данного показателя до 2,67 тыс. руб.

    Уровень выручки на производственную площадь выросли с 174,1 тыс. руб./кв.м. в 2004 г. до 182,9 тыс. руб./кв.м. в 2004 г. и довольно значительно снизилась в отчетном 2006 г. до 138,6 тыс. руб. Снижение данного показателя по сравнению с базовым 2004 г. составило 35,5 тыс. руб.

    Общая величина затрат на реализацию продукции (товаров) увеличились с 1738709 тыс. руб. до 2173387 тыс. руб. , т.е. на рост был довольно значителен и составил 434678 тыс. руб. (125%). Уровень выручки на общую величину затрат на реализацию товаров составил 1,06 руб./руб. в 2004 г. и 2006 годах, несколько увеличившись до 1,1 руб./руб. затрат в 2005 г.

    Проведем анализ прибыли до налогообложения. Данный анализ начнем с исследования ее динамики и структуры, как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов. Для оценки уровня и динамики показателей бухгалтерской прибыли составим таблицу 2.

    Как видно из таблицы 2, ООО «АМЕТИСТ» достигло неоднозначных финансовых результатов. Общая сумма прибыли (до налогообложения) выросла на 30,3 млн. руб. (151,7 – 121,4) или на 25%.

     

    Таблица 2 – Анализ прибыли до налогообложения ООО «Аметист»

     

     

    Показатель

    2004 г

    сумма, млн. руб

    2005 г

    сумма, млн. руб

    2006 г

    сумма, млн. руб

    Отклонение отчетного периода от базового

    (+,-)

    Темп роста

    Выручка от продажи товаров

    1833,5

    2298,1

    2291,8

    +464,6

    -6,3

    Полная себестоимость, млн. руб

    1738,8

    2049,0

    2173,3

    +310,2

    +124,3

    Коммерческие расходы

    29,3

    71,3

    36,6

    +7,3

    124,9

    Управленческие расходы

    294,6

    317,9

    368,1

    +73,5

    125,0

    Прибыль (убыток) от продаж

    94,1

    249,1

    118,5

    +24,4

    125,9

    Операционные доходы

    530,8

    1156,4

    663,5

    +132,7

    125,0

    Операционные расходы

    500,5

    1467,7

    625,6

    +125,1

    125,0

    Внереализацион- ные доходы

    101,5

    489,4

    126,9

    +25,4

    125,0

    Внереализацион- ные расходы

    68,9

    251,5

    86,1

    +17,2

    125,1

    Прибыль (убыток) до налогообложения

    121,4

    123,2

    151,7

    +30,3

    125,0

     

    В то же время сумма валовой прибыли выросла более значительно – на 104,6 млн. руб. (523,2 – 418,6) или 4,6%. Коммерческие расходы за исследуемый трехгодичный период выросли на 7,3 млн. руб. (или 24,9%). Управленческие расходы на конец исследуемого периода выросли более значительно – 73,5 млн. руб. или 25%. Если бы управленческие расходы сохранились в 2006 г. на уровне базового года, то прибыль выросла на соответствующую сумму (+73,5 млн. руб.) Несомненно, положительным фактом является рост операционных доходов на 132,7 млн. руб. или 25%. Но почти весь доход от них пошел на покрытие роста операционных расходов, который составил 125,1 млн. руб. или 25%. Рост внереализационных доходов (на 25,4 млн. руб. или 27,9%) превысил рост внереализационных расходов (на 17,2 млн. руб. или 25%). В структуре бухгалтерской прибыли значительную долю занимают валовая прибыль (положительный вклад в формирование прибыли), операционные расходы (вносят отрицательный вклад в формирование прибыли), управленческие расходы (вносят отрицательный вклад), операционные доходы (положительный вклад).

    Важнейшим составляющим элементом прибыли до налогообложения является прибыль от прибыль от продаж. Поэтому проанализируем общее изменение прибыли от реализации (таблица 3).

     

    Таблица 3 – Анализ прибыли от продаж ООО «Аметист»

     

     

    Показатель

    2004 г.

    сумма, млн. руб

    2005 г.

    сумма, млн. руб

    2006 г.

    сумма, млн. руб

    Отклонение отчетного периода от базового

    (+,-)

    Темп роста

    Выручка от продажи товаров

    1833,5

    2298,1

    2291,8

    +458,3

    125,0

    Себестоимость проданных товаров

     

    1738,8

     

    1659,8

     

    1768,6

     

    +29,8

     

    101,7

    Валовая прибыль

    418,6

    638,3

    523,2

    +104,6

    125,0

    Коммерческие расходы

    29,3

    71,3

    36,6

    +7,3

    124,9

    Управленческие расходы

    294,6

    317,9

    368,1

    +73,5

    125,0

    Прибыль (убыток) от продаж

    94,1

    249,1

    118,5

    +24,4

    125,9

     

    Как следует из таблицы 3, увеличение прибыли на 24,4 млн. руб. (на 25,9%) связано с ростом выручки от продажи товаров на 458,3 млн. руб. (или на 25%). Себестоимость проданных товаров увеличилась незначительно – всего на 29,8 млн. руб. (на 1,7%). Отрицательное влияние на формирование прибыли от продаж оказал рост коммерческих расходов на 7,3 млн. руб. (на 24,9%), рост управленческих расходов на 73,5 млн. руб. (на 25%).

     

     

     

     

     

     

     

     

    3. Анализ рентабельности деятельности ООО «АМЕСТИСТ»

    3.1 Анализ прибыльности и рентабельности деятельности предприятия

     

    Анализ формирования прибыли предприятия начнем с анализа показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации, рассчитав показатели рентабельности (таблица 4).

     

    Таблица 4 – Показатели рентабельности ООО «Аметист»

     

     

    Показатель

     

    2004 г

     

    2005 г

     

    2006 г

    (+,-), млн. руб.

    2005 г.

    к

    2004 г

    2006 г

    к

    2005 г

    Выручка от продажи товаров, млн. руб

    1833,5

    2298,1

    2291,8

    +464,6

    -6,3

    Полная себестоимость, млн. руб

    1738,8

    2049,0

    2173,3

    +310,2

    +124,3

    Прибыль от продаж, млн. руб

    94,8

    249,1

    118,5

    +154,3

    -130,6

    Прибыль до налогообложения, млн. руб.

    123,2

    132,2

    151,7

    +9

    +28,5

    Чистая прибыль, млн. руб

    87,6

    100,5

    109,5

    +12,9

    +9,0

    Средняя стоимость основных средств, млн. руб

    934,8

    1051,7

    1240,0

    +116,9

    +188,3

    Средняя стоимость внеоборотных активов, млн. руб

    1037,1

    1166,7

    1449,4

    +129,6

    +282,7

    Средняя стоимость оборотных активов

    1936,3

    2178,4

    2528,3

    +242,1

    +349,9

    Средняя стоимость материально-производственных запасов, млн. руб.

    907,5

    1020,0

    1197,4

    +112,5

    +177,4

    Средняя стоимость активов (имущества), млн. руб

    2973,4

    3345,1

    3977,7

    +371,1

    +632,6

    Средняя стоимость собственного капитала, млн. руб

    1622,8

    1781,0

    1979,0

    +158,2

    +198

    Средняя стоимость чистых активов, млн. руб

    1606,5

    2182,7

    2592,8

    +576,2

    +410,1

    Рентабельность проданной продукции, %

    5,2

    10,8

    5,2

    +5,6

    -5,6

    Рентабельность активов, %

    4,1

    4,0

    3,8

    -0,1

    -0,2

    Рентабельность внеоборотных активов, %

    11,9

    11,3

    10,5

    -0,6

    -0,8

    Рентабельность оборотных активов, %

    6,4

    6,1

    6,0

    -0,3

    -0,1

    Рентабельность собственного капитала, %

    5,4

    5,6

    5,5

    +0,2

    -0,1

    Рентабельность чистых активов, %

    5,5

    4,6

    4,2

    -0,9

    -0,4

    Рентабельность продаж, %

    6,7

    5,4

    6,6

    -1,3

    +1,2

     

    Как видим, в базовом году рентабельность реализованной продукции составила всего 5,2% и выросла в 2005 году более чем в два раза, составив 10,8%. Рентабельность реализованной продукции снизилась на 5,2% в 2006 году и говорит о том, что в 2005 году 10,8 копеек прибыли приходилось на рубль полных затрат, в 2006 году данный показатель снизился до 5,2 коп. Следует заметить, что в целом наблюдается довольно значительное снижение показателей рентабельности хозяйственной деятельности предприятия в 2005 году по сравнению с предыдущим 2004 годом. Рентабельность активов на 0,1%, рентабельность внеоборотных и оборотных активов соответственно на 0,6 и 0,3%. Рентабельность собственного капитала выросла на 0,2%. Рентабельность чистых активов снизилась на 0,9%. Рентабельность продаж уменьшилась на 1,3%. Практически все это свидетельствует о снижении эффективности и прибыльности работы предприятия. В отчетном году ситуация не изменилась. Рентабельность реализованной продукции упала до 5,2%. Рентабельность внеоборотных активов снова уменьшилась — на 0,8% и равна в отчетном году 10,5%. Рентабельность оборотных активов уменьшилась на 0,1% с 6,1% в прошлом году до 6% в отчетном году. Рентабельность собственного капитала изменилась незначительно – динамика составила 0,1%. Рентабельность чистых активов равна была 4,6% в прошлом году и 4,2% в отчетном 2006 году – абсолютный прирост отрицателен и равен 0,4%. Рентабельность продаж выросла на 1,2% и равна 6,6%. Все это свидетельствует о не стабильном состоянии предприятия.

     

    3.2 Оценка факторов, влияющих на рентабельность деятельности предприятия

     

    Важным аспектом рентабельности является оценка доходности объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние (влияние цены реализованных товаров и их себестоимости). Проведем расчет рентабельности объема продаж (таблица 5).

     

    Таблица 5 – Расчет рентабельности объема продаж

     

    Показатели

    2004 г

    2005 г

    2006 г

    (+, -)

    2005 г. к 2004 г.

    2006 г к 2005 г.

    Выручка от реализации товаров (объем продаж), млн. руб

     

    1833,5

     

    2298,1

     

    2291,8

     

    464,6

     

    – 6,3

    Себестоимости реализации товаров (включая коммерческие и управленческие расходы), млн. руб

     

    1414,9

     

    2049,0

     

    2173,3

     

     

    244,9

     

    +124,3

    Прибыль от продажи товаров, млн. руб

    94,8

    249,1

    118,5

    1543,

    – 130,6

    Рентабельность объема продаж, %

    5,17

    10,84

    5,17

    5,67

    -5,67

     

    Расчет влияния изменения цены и себестоимости продукции определяем методом цепных подстановок.

    Расчет изменения рентабельности продаж за счет снижения выручки от реализации (DВР):

    091313 0454 30 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия (12)

    где ВР0 и ВР1 – выручка от реализации товаров в 2005 г. и отчетном 2006 г. ;

    С0 – себестоимость реализованных товаров в 2005 г.

    Расчет изменения рентабельности продаж за счет увеличения себестоимости реализации (DС):

     

    091313 0454 31 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия (13)

     

    Общее влияние двух факторов: – 0,25 + (-5,42) = – 5,67%.

    Исследуем взаимосвязь между показателями рентабельности продаж и оборачиваемостью активов:

    091313 0454 32 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия

    где Ра – рентабельность активов, %;

    БП – прибыль от продаж;

    091313 0454 33 Рентабельность как основной показатель  эффективности деятельности предприятия
    – средняя стоимость активов за расчетных период;

    ВР – выручка (нетто) от реализации товаров (объем продаж).

    Исходные данные для анализа представлены в таблице 6.

     

    Таблица 6 – Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов

     

    Показатели

     

    2004 г

     

    2005 г

     

    2006 г

    (+, -)

    2005 г. к 2004 г.

    2005 г. к 2004 г.

    1. Выручка от реализации товаров (объем продаж), млн. руб.

    1833,5

    2298,1

    2291,8

    464,6

    – 6,3

    2. Средняя стоимость активов, млн. руб.

    2973,4

    3345,1

    3977,7

    371,7

    +632,6

    3. Прибыль до налогообложения, млн. руб.

    121,3

    123,2

    151,7

    1,9

    +28,5

    4. Оборачиваемость активов, число оборотов

    0,617

    0,536

    0,576

    -0,081

    0,037

    5. Рентабельность объема продаж, %

    5,17

    10,84

    5,17

    5,67

    -5,67

    6. Рентабельность активов, %

    4,1

    4,0

    3,81

    -0,1

    -0,19

     

     

    Данный показатель отражает прибыльность активов, которая обусловлена как ценовой политой предприятия, так и уровнем затрат на производство продукции.

    Изменение рентабельности активов за счет ускорения их оборачиваемости по формуле:

     

    DРа (DОа) = (Оа1 – Оа0) х Рn1
    = (0,573 – 0,536) х 6,62 = – 0,25%.
    (14)

     

    Изменение рентабельности активов за счет колебания доходности продаж:

     

    DРа (DPn) = (Pn1 – Pn0) х Oa0
    = (6,62 – 5,36) х 0,536 = + 0,68%.
    (15)

     

    Общее влияние двух факторов:

     

    (- 0,25) + 0,68 = 0,43%.

     

    Таким образом, в общем увеличение прибыли от продаж на 24,4 млн. руб. (на 25,9%) за исследуемый трехлетний период связано с ростом выручки от продажи товаров на 458,3 млн. руб. (на 25%). Отрицательное влияние на формирование прибыли от продаж оказал рост коммерческих расходов на 7,3 млн. руб. (на 24,9%), рост управленческих расходов на 73,5 млн. руб. (на 25%). На формирование валовой прибыли в 2006 г. по сравнению с предыдущим 2005 годом оказало влияние изменения выручки от продажи товаров в сумме -70,2 млн. руб., уменьшение удельного веса продукции с более высоким уровнем рентабельности на -129,6 млн. руб., роста себестоимости проданной продукции на -160,8 млн. руб., увеличения отпускных цен на реализованную продукцию на 245,5 млн. руб., снижения коммерческих расходов на 34,7 млн. руб., роста управленческих расходов на -50,2 млн. руб.

     

    4. Пути повышения рентабельности деятельности ООО «АМЕТИСТ»

     

    Управление финансами предприятия (финансовый менеджмент) является составной частью управления производственной и финансово-хозяйственной деятельностью предприятия и представляет собой совокупность приемов и способов целенаправленного воздействия государственных органов различных уровней, а также финансовых и плановых отделов (служб) предприятия на процесс формирования, распределения и использования фондов денежных средств в целях наиболее эффективного использования финансовых ресурсов и получения максимальной прибыли.

    На этапе формирования и первичного распределения финансовых результатов возможности для исследуемого предприятия ООО «АМЕТИСТ», по управлению массой и динамикой чистой прибыли можно сгруппировать по следующим основным направлениям:

    – формирование и оптимизация пакета заказов и производственной программы;

    – регулирование договорных цен в зависимости от изменившихся условий;

    – оптимизация учетной политики организации;

    – оптимизация порядка и форм расчетов за готовую продукцию.

    Проведение комплекса организационно-технических мероприятий, направленных на выполнение и перевыполнение задания по снижению себестоимости продукции.

    Максимальное использование преимуществ, которые дает система льгот по налогообложению прибыли.

    Оптимизация системы налогообложения прибыли; разработка такой системы ставок и льгот налога на прибыль, которая будет стимулировать использование чистой прибыли организации, прежде всего, на развитие и совершенствование собственной производственной базы;

    Оптимизация распределения чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, на фонды потребления и фонды накопления;

    Комплекс мероприятий, обеспечивающих целесообразное и эффективное использование средств фондов потребления и накопления.

    Снижение коммерческих, управленческих, внереализационных и операционных расходов.

    Группа направлений совершенствования методов управления формированием прибыли включает разработку и внедрение перспективных методов оценки, анализа, прогнозирования и планирования финансовых результатов, а также методов оперативного контроля за ходом выполнения плана по прибыли, в том числе и в условиях автоматизации.

    Меры по совершенствованию финансового механизма «АМЕТИСТ», необходимо отразить в руководящих документах, так как преобразования в функциональном звене финансового механизма обязательно должны сопровождаться развитием нормативно-правовой базы финансов организаций.

    Обозначив группы направлений совершенствования механизма формирования и распределения финансовых результатов, рассмотрим отдельные направления более подробно.

    На этапе распределения чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации «АМЕТИСТ», наиболее важной проблемой является решение задачи оптимизации распределения чистой прибыли по двум основным направлениям ее целевого использования. Этими направлениями являются потребление и накопление.

    В качестве конкретных мероприятий по повышению рентабельности и прибыльности исследуемого предприятия предлагается:

    1. Путем методов экономии и материального стимулирования работников в целях экономики коммерческих ресурсов снизить затраты в виде коммерческих расходов на 10%, т.е. на 3660,3 тыс. руб.

    2. Снизить затраты на управленческие расходы также на 10%, т.е. на 36820,1 тыс. руб.

    Рассчитаем экономический эффект за счет внедрения предлагаемых мероприятий.

     

    Таблица 7 – Расчет прогнозируемой прибыльности и рентабельности

     

    Показатели

     
     

     

    2006 г

     

     

    Прогноз

    Отклонение прогнозируемого показателя от показателя отчетного года

    (+,-)

    %

    Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

    2291845

    2291845

    Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

    1768583

    1768583

    Коммерческие расходы, тыс. руб.

    36603

    32942,7

    -3660,3

    90

    Управленческие расходы, тыс. руб.

    368201

    331380,9

    -36820,1

    90

    Прибыль (убыток) от продаж

    118458

    158938,4

    +40480,4

    134,2

    Прочие доходы

    797,7

    797,7

    Прочие расходы

    764,5

    764,5

    Прибыль до налогообложения

    151683

    192163,4

    +40480,4

    127,0

    Текущий налог на прибыль

    42222

    42222

    Чистая прибыль

    109461

    149941,4

    +40480,4

    137,0

    Среднесписочная численность персонала, чел.

    482

    482

    Чистая прибыль на одного работника, тыс. руб./чел.

    227,1

    311,1

    +84

    137,0

    Рентабельность реализованной продукции, %

     

    5,2

     

    9,0

     

    +3,8

     

    Рентабельность активов, %

    3,8

    4,8

    +1,0

    Рентабельность внеоборотных активов, %

     

    10,5

     

    13,3

     

    +2,8

     

    Рентабельность оборотных активов, %

     

    6,0

     

    7,6

     

    +1,6

     

    Рентабельность собственного капитала, %

     

    5,5

     

    7,6

     

    +1,1

     

    Рентабельность чистых активов, %

    4,2

    7,2

    +3,0

    Рентабельность продаж, %

    6,6

    8,4

    +1,8

     

    Таким образом, в результате экономии на управленческих и коммерческих расходах 10% получим прирост прибыли продаж на +40480,4 тыс. руб. Прогнозируемая величина прибыли от продаж составит 192163,4 тыс. руб. Прогнозируемая чистая прибыль составит 149941,4 тыс. руб. При той же среднесписочной численности персонала (482 человека) чистая прибыль на одного работника вырастет на 84 тыс. руб./чел. (относительный прирост 137%), а ее величина составит 311,1 тыс. руб./чел.

    Прогнозируемая величина рентабельности реализованной продукции составит 9%, т.е. увеличится на 3,8%. Прогнозируемая величина рентабельности активов составит 4,8% (планируемый прирост 1 %). Прогнозируемая величина рентабельности внеоборотных активов составит 13,3% (планируемый прирост 2,8%). Планируемая рентабельность оборотных активов составит 7,6% (прогнозируемый прирост 1,6%). Рентабельность собственного капитала составит 7,6%, что на 1,1% выше аналогичного показателя отчетного 2006 г. рентабельность чистых активов вырастет на 3 % до 7,2%. Прогнозируется рост рентабельности продаж на 1,8% до 8,4%.

    Полученные результаты свидетельствуют о росте рентабельности и прибыльности деятельности предприятия на основе предложенных рекомендаций.

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.21MB/0.03500 sec

WordPress: 23.99MB | MySQL:124 | 4,575sec