Финансовый инструмент

<

071614 1443 1 Финансовый инструмент 1.    Финансовый инструмент, удостоверяющий срочный контракт о купле-продаже первичного актива в определенный момент времени в будущем по цене, установлена сторонами в момент заключения сделки, дающий право его держателю отказаться от ее
исполнения в обмен на премию, называется:

  1. депозитарной распиской;    4) фьючерсом;
  2. коносаментом;    5) варрантом;
  3. форвардом;    6) опционом.

     

     

    ЗАДАНИЕ 2

     

  4. Уставный капитал ОАО «Цирцея», составляющий 200 тыс. руб., сформирован путем размещения обыкновенных акций. С целью наращивания капитала общество осуществляло новую эмиссию обыкновенных акций номиналом 50 руб. в количестве 300 штук. Компания «Омега» сообщила о желании приобрести 1200 акций нового выпуск. Требуется ли для совершения данной сделки единогласное решение совета директоров АО «Цирцея»?

    Решение

     

    Согласно ст. 36 Закона об акционерных обществах общество вправе осуществлять размещение дополнительных акций и иных эмиссионных ценных бумаг посредством подписки и конвертации. Открытое общество вправе проводить размещение акций и эмиссионных ценных бумаг общества, конвертируемых в акции, посредством как открытой, так и закрытой подписки. Уставом общества и правовыми актами Российской Федерации может быть ограничена возможность проведения закрытой подписки открытыми обществами. Размещение посредством открытой подписки обыкновенных акций, составляющих более 25 процентов ранее размещенных обыкновенных акций, осуществляется только по решению общего собрания акционеров, принятому большинством в три четверти голосов акционеров — владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров, если необходимость большего числа голосов для принятия этого решения не предусмотрена уставом общества.

    Размещение посредством открытой подписки конвертируемых в обыкновенные акции эмиссионных ценных бумаг, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции, составляющие более 25 процентов ранее размещенных обыкновенных акций, осуществляется только по решению общего собрания акционеров, принятому большинством в три четверти голосов акционеров — владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров, если необходимость большего числа голосов для принятия этого решения не предусмотрена уставом общества.

    Уставной капитал ОАО составлял 200 тыс. руб., было выпущено 3000 акций номиналом 50 руб., тем самым капитал предприятия вырос на 150000 руб., составив 350000 руб.

    Компания «Омега» приобретает 1200 акций на сумме 60000 руб., то есть 17,4% от всех акций после размещения и 33% от акций ранее размещенных, то есть доля приобретаемых акций составит выше 25% и, следовательно, на основе ст. 36 Закона об акционерных обществах требуется согласие общего собрания акционеров, принятому большинством в три четверти голосов акционеров — владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров, если необходимость большего числа голосов для принятия этого решения не предусмотрена уставом общества.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    ЗАДАНИЕ 3

     

  5. Купонная облигация номинальной стоимостью 500 руб. приносит ежегодный купонный доход в размере 12%. Срок погашения данной облигации наступает через 3 года. Ставка на рынке ссуд равна 10% годовых и будет неизменна в течение всего срока Какова расчетная стоимость облигации?

    Решение

    Рассчитаем стоимость купонной облигации по формуле простой средней

    К = 500(1+ 0,12*3) =680 рублей.

    В случае вложения той же суммы 500 р. получим

    К = 600(1+ 0,10*3) = 780 рублей.

     

     

     

     

     

     

     

     

    ЗАДАНИЕ 4

     

  6. Оператор рынка купил 1000 акций компании «Зеро» по цене 110 руб. за акцию одновременно купил опцион пут (put option) по цене исполнения 112 руб. за акцию указанной компании. Дата исполнения опциона — декабрь. Цена опциона — 4000 руб.
    <

    Постройте график дохода оператора рынка, если предполагаемый интервал цен на акции компании «Зеро» в декабре от 90 до 130 руб. за акцию.

     

    Решение

     

    Опцион пут дает право получить доход, когда цена реализации базового актива ниже цены исполнения опциона

     

    Дпут = Рц.и. – Ррс

     

    При цене акции 90 рублей доходность составит 22000 руб.

    При цене 100 рублей доходность 12000 рублей

    При цене 110 рублей доходность 2000 рубля

    При цене 112 рублей доходность составит 0 руб.

    При цене 120 рублей убыток составит -8000 рублей

    При цене 130 рублей убыток будет -18000 рублей

     

     

     

     

     

     

     

    Построим график доходности

     

     

    071614 1443 2 Финансовый инструментПрибыль

               

    22000 

    071614 1443 3 Финансовый инструмент

             
                 

    12000 

               
                 

    2000 

               

    90 

    100 

    110 

    120 

    130 

    Реальная стоимость опциона

    -8000 

               
                 

    -18000

               

     

    Рисунок – График доходности

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

     

  7. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г. // Российская Газета. – 25 декабря 1993г.
  8. Гражданский Кодекс РФ. Ч. 1 от 30 ноября 1994 г.// СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.
  9. Гражданский кодекс РФ. Ч. 2 от 26 января 1996 г.// СЗ РФ. 1996. № 5. Ст. 410.
  10. ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» № 136 от 29.07.98 г. // СЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3814
  11. ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г. (в ред. ФЗ № 89-ФЗ от 28.07.2004 г.) // СЗ РФ. 1996. № 17. Ст. 1918.
  12. Постановления Правительства РФ № 861 от 27.07.98 г. «О генеральных условиях эмиссии и обращения государственных облигаций, погашаемых золотом» // Российская газета. 10 августа. 1998.
  13. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. М., 2004.
  14. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. -М.: ЮНИТИ, 2001
  15. Рынок ценных бумаг и его финансовая структура./ Под ред. В.С. Торкановского.–Спб: Комплект, 2003.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     


     

<

Комментирование закрыто.

WordPress: 21.48MB | MySQL:118 | 1,441sec