Расчет инвестиционного проекта

<

091313 2349 11 Расчет инвестиционного проектаИсходные данные

 

№ п/п

Показатели

Ед. измерения

Значение показателей

1

Инвестируемый капитал

Млн. руб.

20

2

Объем реализованной продукции

Млн. руб./год

30

3

Себестоимость продукции

Млн. руб./год

22

4

Налог на прибыль

%

24

5

Доля накопления в прибыли

%

40

6

Темп инфляции по ресурсам

%/год

5

7

Темп инфляции по продукции

%/год

10

8

Срок освоения инвестиций

Месяц

6

9

Доходность накапливаемых средств

%/год

60

10

Рентабельность в отрасли

%

15

 

Требуется:

  1. рассчитать рентабельность вложений средств за 3 года.
  2. принять решение об обоснованности инвестирования средств.

     

    Решение

     

  3. Рассчитаем прибыль на конечное потребление за I год

    1.1. Рассчитаем балансовую прибыль. Так как срок освоения инвестиций составляет 0,5 года, то показатели, участвующие в расчете, уменьшаются в 2,5 раза

    091313 2349 2 Расчет инвестиционного проектамлн. руб.

    <

    где ОРП – объем реализованной продукции;

    С – себестоимость продукции;

    П – балансовая прибыль.

  4. Рассчитать чистую прибыль

    091313 2349 3 Расчет инвестиционного проекта млн. руб.

    где НП – налог на прибыль;

    НП% – ставка налога на прибыль.

    091313 2349 4 Расчет инвестиционного проектаЧП0 = П0 – НП
    0 = 3,2 – 0,768 = 2,432 млн. руб.

    где ЧП – чистая прибыль

  5. Рассчитаем сумму прибыли на накопление, как долю чистой прибыли

    091313 2349 5 Расчет инвестиционного проекта млн. руб.

    где ДНП – доля накопления в прибыли.

  6. Рассчитаем прибыль на конечное потребление как разность между чистой прибылью и ее частью, направляемой на накопление:

    091313 2349 6 Расчет инвестиционного проекта млн. руб.

    где ПК – прибыль на конечное потребление

    2. Рассчитаем прибыль на конечное потребление за II год.

  7. Балансовая прибыль возрастает по сравнению с первым годом в связи с инфляцией и отдачей накопления первого года с учетом срока освоения.

    091313 2349 7 Расчет инвестиционного проекта млн. руб.

    где И – темп инфляции по ресурсам

    Рассчитать чистую прибыль

    091313 2349 8 Расчет инвестиционного проекта млн. руб.

    091313 2349 9 Расчет инвестиционного проектаЧП1= П1 –НП
    1 3,527 – 0,846 = 2,681 млн. руб.

    где ЧП – чистая прибыль

    Рассчитаем сумму прибыли на накопление, как долю чистой прибыли

    091313 2349 10 Расчет инвестиционного проекта млн. руб.

    Рассчитаем прибыль на конечное потребление :

    091313 2349 111 Расчет инвестиционного проекта млн. руб.

     

    3. Рассчитать прибыль на конечное потребление за III год.

    3.1 Балансовая прибыль возрастает по сравнению с первым годом в связи с инфляцией (за два года), отдачей накопления первого года и второго года (с учетом срока освоения).

    091313 2349 12 Расчет инвестиционного проекта млн. руб.

    Рассчитать чистую прибыль

    091313 2349 13 Расчет инвестиционного проекта млн. руб.

    091313 2349 14 Расчет инвестиционного проектаЧП2= П2 –НП2 = 5,748 – 1,380 = 4,368 млн. руб.

    Рассчитаем сумму прибыли на накопление, как долю чистой прибыли

    091313 2349 15 Расчет инвестиционного проекта млн. руб.

    Рассчитаем прибыль на конечное потребление:

    091313 2349 16 Расчет инвестиционного проекта млн. руб.

    4.    Рассчитать среднегодовую прибыль как среднеарифметическое значение прибыли на конечное потребление по годам, приведенной к началу расчета. В качестве коэффициента приведения использовать индекс инфляции.

    091313 2349 17 Расчет инвестиционного проекта млн. руб.

     

    5.    Рассчитать сумму инвестированного капитала как сумму первоначального капитала и накоплений за три года, приведенных к началу расчета.

    091313 2349 18 Расчет инвестиционного проекта млн. руб.

     

  8. Рассчитать рентабельность инвестиций

    091313 2349 19 Расчет инвестиционного проекта

     

  9. Принять решение о целесообразности вложений.

    Таким образом, полученная рентабельность инвестиций составит 17,2%, что превышает рентабельность в отрасли, равная 15%.

    Объяснить:

    1.    Почему для решения используется прибыль на конечное потребление, а не балансовая, чистая? Потому что из балансовой прибыли осуществляются выплаты налогов и платежей, чистая прибыль подлежит распределение на потребление и на накопление

    2.    Смысл показателя «срок освоения» – в течение которого инвестируемый капитал полностью вкладывается в производство.

    3.    Как принять решение в условиях отсутствия информации о среднеотраслевой рентабельности капитала? В случае отсутствия информации о среднеотраслевой рентабельности капитала, решение принимается на основе динамики объема реализованной продукции, ее себестоимости сравнение уровня рентабельности с уровнем инфляции за аналогичный период.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

     

  10.  
  11. Антикризисное управление: Учебное пособие в 2-х томах / Отв.ред. Г.К.Таль. М., 2007. – 490 с.
  12. Антикризисное управление //Под ред. Э.С. Минаева, В.П. Панагушина. М., 1998. – 561 с.
  13. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 2007. – 510 с.
  14. Батехин С.А. Финансовая инженерия и оптимизация финансовых потоков // Финансы. № 1, 2001. – 18 – 21 с.
  15. Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика. М., 2007. – 391 с.
  16. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений / Под ред. С.Б. Барнгольц, Г.М. Таций. М.: Инфра-М, 2001. – 481 с.

     

     

     


     

<

Комментирование закрыто.

WordPress: 24.37MB | MySQL:124 | 1,283sec