Задачи по инвестированию » Буквы.Ру Научно-популярный портал<script async custom-element="amp-auto-ads" src="https://cdn.ampproject.org/v0/amp-auto-ads-0.1.js"> </script>

Задачи по инвестированию

<

091413 0029 11 Задачи по инвестированию


Задание 1

 

Инвестор имеет 298 тыс. руб. и через 3 года 5 месяцев рассчитывает получить 412 тыс. руб. Определить минимальное значение процентной ставки r. Задачу решить через простые проценты.

 

Решение

 

Формула простых процентов:

S = P(1+rn)

где S – приращенный капитал

Р – объем имеющейся суммы;

r – годовая ставка процента,

n – продолжительность ссуды в годах, по условию задачи это 3 года и 5 месяцев или 3,42 года

Отсюда получаем

091413 0029 21 Задачи по инвестированию или 11,19% годовых.

Вывод: получаем, что инвестору, который имеет капитал в сумме 298 тыс. руб. для получения необходимой суммы 412 тыс. руб. через 3 года 5 месяцев необходимо вложить средства под небольшую процентную ставку – 11,19% годовых.

 

 

 

 

 

 

 

 


Задание 2

 

Как изменится рентабельность собственного капитала, если экономическая рентабельность возрастет на 12%, годовая ставка по проценту по кредиту уменьшится на 8%, соотношение заемного и собственного капитала составит 2/3.

Решение

 

Изменение рентабельности собственного капитала:

Рск = (1 – Сн)*(Ра – Пб)*ЗК/СК ,

где Сн – ставка налога на прибыль (Сн = 0);

Ра – экономическая рентабельность;

Пб – ставка банковского процента;

ЗК – заемный капитал

СК – собственный капитал.

Рентабельность собственного капитала:

Рск0 = (Ра0 – Пб0)*ЗК0/СК0

Рентабельность собственного капитала при изменении показателей составит

Рск1 = (Ра1 – Пб1)*ЗК1/СК1 = ((Ра0 +12) – (Пб0+8))* ЗК0/СК0

Получаем,

DРск = Рск0 – Рск1 = (Ра0 – Пб0)*ЗК0/СК0 –((Ра0 +12) – (Пб0+8))*ЗК0/СК0 = = (Ра0 – Пб0 – Ра0 +12 + Пб0+8 ) *ЗК0/СК0 =20*2/3 = 13,33%.

Вывод: в случае роста экономической рентабельности на 12%, уменьшении годовой ставки по кредиту на 8% и соотношении заемного и собственного капитала равного 2/3, рентабельность собственного капитала вырастет на 13,33%.

 

 

 

Задание 3

 

По балансу предприятия определить финансовый леверидж. Исходные данные и результат оформить в виде таблицы.

 

Решение

 

Охранное предприятие ООО «ЧОП «Оскордъ Кубань» было создано 22 января 2001. Основатели охранного предприятия ООО «ЧОП «Оскордъ Кубань» являются офицерами Вооруженных сил РФ и МВД. Лицензия УЛ № 024495 получена 22.01.2001 г и продлена 22.01.04 г сроком на 5 лет.

В охранном предприятии ООО «ЧОП «Оскордъ Кубань» действует оружейная комната. Как известно, основополагающим фактором решения любой задачи обеспечения безопасности является кадровая политика. Сотрудники охранного предприятия ООО «ЧОП «Оскордъ Кубань» представляют сплоченный коллектив, многие прошли горячие точки и службу в силовых структурах РФ, постоянно повышая физическую и профессиональную подготовку. Для данных целей на базе охранного предприятия ООО «ЧОП «Оскордъ Кубань» создан спортзал.

Регулярно проводятся занятия по использованию служебного оружия. За период работы в сфере охранных услуг охранное предприятие ООО «ЧОП «Оскордъ Кубань» отмечено грамотами и благодарностями за оказание помощи органам МВД, профсоюза «Законность и порядок», и частных организаций.

Охранное предприятие ООО «ЧОП «Оскордъ Кубань» постоянно оказывает содействие органам МВД РФ при проведении в Краснодаре массовых мероприятий: выборы губернатора, выборы президента в 2004 году.

Целью охранного предприятия ООО «ЧОП «Оскордъ Кубань» является обеспечение своих клиентов более безопасным уровнем жизни, путем оказания высокопрофессиональных охранных услуг, гарантирующих защиту финансовых интересов, безопасность жизни и здоровья.

Перечень охранных услуг ООО «ЧОП «Оскордъ Кубань».

Охранное предприятие ООО «ЧОП «Оскордъ Кубань» предоставляет весь спектр охранных услуг, предусмотренных Законом РФ «О частной детективной и охранной деятельности в Российской Федерации» и на основании Лицензии УЛ №024495, выданной ГУВД Краснодарского края.

Охранное предприятие «ООО «ЧОП «Оскордъ Кубань» имеет опыт вооруженной охраны физических лиц, крупных промышленно-хозяйственных объектов, офисов, магазинов, боулинг-клубов, ресторанов и других объектов собственности, а также вооруженного сопровождения при перевозке денежных средств, ценных бумаг, материальных ценностей и других грузов, как в черте города, так и по территории Российской Федерации.

Перечень услуг, предоставляемых ООО «ЧОП «Оскордъ Кубань»: охрана физических лиц (с предоставлением транспорта, почасовая и т.д.); охрана различных объектов (офисы, промышленные объекты, магазины, рестораны и др.); вооруженное сопровождение (на машине сопровождения или совместно с грузом); монтаж систем видеонаблюдения (индивидуально, по желанию клиента); консультационные услуги; информационная поддержка.

Таблица

Расчет финансового левериджа

Показатель

2003 г.

2004 г.

2005 г.

2004 г. к 2003 г.

<

(+,-)

2005 г. к 2004 г.

(+,-)

1. Долгосрочные займы

2. Краткосрочные займы

1553

1275

878

-278

-397

3. Общая величина заемного капитала (п. 1 + + п. 2)

1553

1275

878

-278

-397

4. Собственный капитал

630

845

1496

+215

+651

5. Финансовый леверидж

2,465

1,509

0,589

-0,956

-0,92

 

 

Вывод: финансовый леверидж на исследуемом предприятии имеет тенденцию к снижению. Если его величина составляла 2,465 в 2003 г., то в следующем 2004 г. финансовый леверидж снизился до 1,509, в отчетном 2005 г. данная динамика продолжилась и он составил 0,589.сли его величина составляла 2,465 в 2003 г., то в следующем 2004 г. нию. тала равного 2/3,

 

Задание 4

 

Инвестор принимает решение о структуре привлекаемого капитала. Оценить цену каждого источника финансирования, средневзвешенную цену, результат от возможного привлечения источников.

Собственный капитал предприятия (СК)

364

Заемный капитал предприятия (ЗК)

271

Активы организации (АО)

635

Чистая прибыль организации (ЧП)

491

Издержки на обслуживание собственного капитала (дивиденд) (Д)

201

Банковский процент (БП)

138

 

Решение

 

Цена собственного капитала равна:

Цск = (Д/СК)*100 = (201/364)*100 = 55,22 %.

Цена заемного капитала равна:

Цзк = (БП/ЗК)*100 = (138/271)*100 = 50,92 %.

Рентабельность активов равна:

Ра= (ЧП/АО)*100 = (491/635)*100 = 77,32%.

Средневзвешенная цена равна:

Цср = (Цск*СК + Цзк*ЗК)/(СК + ЗК) = (55,22*364 + 50,92*271)/(364 + + 271) = 53,39 %.

Эффект от привлечения заемных источников (прирост собственного капитала) составляет

DРск = (1 – Сн)*(Ра – Пб)*ЗК/СК = (1 – 0,24)*(0,7732 – 0,5092)*(271/364) =

=0,149 или 14,9 %.

Вывод: в результате привлечения заемных средств рентабельность собственного капитала увеличится на 14,9%.

 

Задание 5

 

Оценить окупаемость инвестиционного проекта и его рентабельность, если известны следующие результаты:

Капитальные вложения, тыс. руб. (КВ)

297

Денежные доходы в первый год, тыс. руб. (Д1)

112

Денежные доходы во второй год, тыс. руб. (Д2)

67

Денежные доходы в третий год (Д3)

86

Расчетная ставка процента, % (R)

8,9

 

Решение

 

Рассчитаем дисконтированный доход:

ДД = Д * 1/(1 + R)t = (112 +67 + 86) * 1/(1 + 0,089)3 = 205,2 тыс. руб.

Чистый дисконтированный доход:

ЧДД = ДД – КВ = 205,2 – 297 = -91,8 тыс. руб.

Рентабельность инвестиций:

Ри = (ДД/КВ)*100 = ( 205,2/297 )*100 = 69,09 %.

Дисконтированный срок окупаемости равен

ДСО = 297 / [(112 + 67 + 86 ) /3 ] = 3,4 года.

 

Вывод: дисконтированный доход составит 205,2 тыс. руб., чистый дисконтированный доход равен -91,8 тыс.руб., рентабельность инвестиций 69,09%, дисконтированный срок окупаемости 23,4 года.

 

 

 

 

 

Список литературы

 

  1. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. М., 2001.
  2. Кучарина Е.А. Инвестиционный анализ. М., 2006.
  3. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. М., 2004.
  4. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Г.Б. Полякова. М., 2005.
  5. Янковский К.П. Инвестиции. М., 2006.


     

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 0.92MB/0.00101 sec

WordPress: 22.39MB | MySQL:120 | 1,318sec