Валютные операции и валютное регулирование

<

122413 1638 1 Валютные операции и валютное регулирование

1 ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ

1.1 Основные направления и модели валютного ограничения в странах Запада

Валютный контроль и ограничения рассматриваются как важнейшее средство сохранения государственной независимости в области денежно-кредитной и валютной политики страны.

Экономический смысл валютных ограничений заключается, например, в регулировании банковской ликвидности, в защите от нежелательных краткосрочных, часто спекулятивных, переливов капиталов, которые могут негативно воздействовать на валютный курс и требовать проведения валютной интервенции. С помощью валютного контроля удается получать точную информацию о движении капиталов. Однако ограничения имеют тенденцию к изоляции экономики, тем самым снижая ее конкурентоспособность, и ставят контрагентов в более выгодные условия [8].

Валютные ограничения (от англ. foreign exchange restrictions) — система нормативных правил, устанавливаемых в административном либо законодательном порядке. Они направлены на ограничение операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями: государственный контроль над валютными операциями, ограничение валютных переводов за границу, блокирование валютной выручки. Предусматривается организация и осуществление валютного контроля главным образом в целях уравновешивания платежных балансов и поддержания курсов национальных валют

Введение валютных ограничений вызвано истощением валютных и золотых резервов, пассивностью платежных балансов. Впервые валютные ограничения были введены в период первой мировой войны 1914 – 1918 гг. В период второй мировой войны они были введены почти всеми государствами мира, кроме США, Швейцарии и ряда стран Латинской Америки. В 50-е гг. ХХ в. валютные ограничения во многих странах Европы были смягчены. С 1958 г. была введена обратимость в доллары французского франка и английского фунта стерлингов. Расширили обратимость своих валют также Бельгия, Италия, Нидерланды. ФРГ в 50-е гг. ввела сначала частичную, а затем полную обратимость немецкой марки [8].

К контролю за оттоком капитала, как правило, прибегают в условиях финансового кризиса или дефицита платежного баланса. Эти случаи характеризуются сильной девальвацией обменного курса, резким падением котировок ценных бумаг на биржевом рынке, возросшими колебаниями финансовых показателей, высоким риском неуплаты долга и иногда политической нестабильностью. Применение контроля часто свидетельствует об ухудшении экономической ситуации. В таких обстоятельствах соотношение между внутренней и международной ставками процента дает мощный стимул к оттоку капитала. В отличие от этого, как показывает опыт некоторых стран в начале 90-х годов, контроль над притоком капитала, как правило, возникает при обычных экономических обстоятельствах [8].

Современная модель первого десятилетия ХХI века регулирования внешнеэкономической деятельности с помощью валютно-кредитных средств объединяет совокупность элементов валютного рынка, отношений экспортеров и импортеров с банками, системы национального и межгосударственного валютного регулирования. В любом государстве соотношение используемых элементов и роль каждого из них различаются в зависимости от состояния внешнеэкономических связей, уровня конвертируемости национальной валюты, принципов внешних расчетов и кредитования, особенностей государственного регулирования в целом, а также степени вовлеченности в международную валютно-финансовую сферу [8].

Необходимость использования тех или иных валютных ограничений обусловливается в первую очередь особенностями функционирования валютного рынка. Как показывает мировая практика, государственные валютные ограничения используются довольно широко как в развитых, так и в развивающихся странах. Для успешного регулирования потоков капитала важен учет особенностей форм и инструментов такого регулирования, их возможностей в решении конкретных задач, а также позитивных и негативных последствий их применения. Сравнительный анализ форм и инструментов государственного регулирования с точки зрения их эффективности позволяет выбрать оптимальное их сочетание в зависимости от целей и задач политики иностранных инвестиций, чтобы избежать ошибок и трудностей, с которыми в свое время столкнулись другие страны [8].

Используемые в мировой практике валютные ограничения распространяются на:

– операции, связанные с движением капиталов;

– текущие операции платежного баланса.

К первой группе относятся такие ограничения, как:

– государственный контроль за иностранными инвестициями и вывозом капитала и прибылей;

– централизованное привлечение внешних займов национальными компаниями (государственными и частными);

– обязательное получение разрешения валютных органов для привлечения внешних займов;

– депонирование определенной части полученных заемщиками иностранных кредитов на специальные счета в центральном банке. Иногда размеры таких депозитов дифференцируются в зависимости от назначения займов, что дает возможность государству ограничивать вложения полученных средств в проекты, которые не соответствуют общему направлению экономической стратегии в данной стране;

– предоставление определенных льгот иностранным инвесторам с целью стимулирования притока в страну иностранного капитала: гарантии перевода за границу всей или части прибыли в течение установленного периода, привлечения внешних займов без специального разрешения валютных органов и т.д. [14].

Ко второй группе ограничений следует отнести:

– продажу всей (или части) валютной выручки уполномоченным банкам по официальному курсу;

– запрет ввоза и вывоза валютных ценностей без специальных разрешений;

– ограничения прав физических лиц владеть и распоряжаться средствами в иностранной валюте, переводить за границу личные доходы, осуществлять платежи;

– лимитирование обмена национальной валюты на иностранную при поездках за границу [14].

Как правило, вышеназванные валютные ограничения по обеим группам действуют в зависимости от конкретных целей и задач. Здесь можно привести опыт Мексики, где в 80-е годы наблюдались следующие явления: падение производства, дестабилизация денежного обращения, нарастание инфляции и обесценение национальной валюты, долларизация денежного обращения, отрицательные процентные ставки по вкладам. В итоге это способствовало массовому переводу частных капиталов за границу. Для стабилизации ситуации мексиканское правительство было вынуждено принять экстремальные меры:

– все операции с иностранной валютой стали осуществляться только через центральный банк;

– покупка-продажа валюты проводилась непосредственно центральным банком или по его распоряжению некоторыми уполномоченными банками;

– другим кредитным институтам было запрещено открывать депозитные счета и предоставлять ссуды в инвалюте;

– вводился запрет на покупку-продажу иностранной валюты или других валютных ценностей физическим лицам;

– банки, имевшие на счетах вклады в иностранной валюте, лишались возможности их перевода за границу. Эти вклады переводились в национальную валюту по курсу центрального банка;

– все финансовые учреждения, страховые компании, предприятия и учреждения были обязаны перевести в центральный банк всю иностранную валюту и другие валютные ценности. Центральный банк по их заявкам производил расчеты с контрагентами по внешнеэкономическим сделкам [14].

Таким образом, целый комплекс валютных ограничений, примененных в Мексике, позволил государству на какой-то срок выровнять спрос и предложение валюты и административным путем приостановить отток капиталов за границу. Однако через некоторое время данный процесс возобновился.

Выровнять спрос и предложение валюты и остановить утечку капиталов за границу правительству Мексики удалось только лишь с проведением структурных реформ, развитием частного предпринимательства, осуществлением приватизации госсектора, созданием благоприятного инвестиционного климата (использование различных механизмов частичного сокращения внешней задолженности за счет конверсии долговых обязательств в акции своих компаний, стимулирование репатриации капиталов), либерализацией регулирования кредитно-банковской сферы (устранение прямого административного контроля над кредитами частных банков, отмена регулирования процентных ставок и режима «селективного» кредитования, приватизация банков), увеличением валютных резервов, ликвидацией системы двух валютных курсов: контролируемого и свободного рыночного, отменой контролируемого валютного курса, стабилизацией валютной системы [14].

Некоторые страны предпочитают содействовать долгосрочному притоку капитала, одновременно сдерживая краткосрочный приток. Мотивацией для этой политики служит тот факт, что долгосрочный приток капитала требует большого периода времени, чтобы покинуть страну. Кроме того, долгосрочные потоки, такие, как прямые зарубежные инвестиции, могут подвергаться более жесткому регулированию и быть менее чувствительными, чем краткосрочные потоки, к циклическим колебаниям внутренней или международной процентной ставки.

Альтернативным инструментом контроля над капиталом является количественное ограничение притока капитала. Применяемые меры включают лимиты на деятельность, связанную со свопами, внешними займами и позицией банков на рынках иностранных валют (Индонезия, Малайзия), ограничение банковских долговых обязательств (Мексика), запрещение продажи отечественными резидентами краткосрочных кредитных обязательств иностранцам (Малайзия).

Наиболее распространенный способ использования валютного курса для регулирования внешнеэкономической деятельности заключается в изменении его путем девальвации или ревальвации. Особенно часто страны прибегают к девальвации (примером неоднократных понижений курса национальной валюты выступает Япония в 60-70-е годы) [14].

Обратное влияние на внешнюю торговлю государства оказывает асимметричный девальвации процесс ревальвации. Ревальвация нередко подталкивается действиями других государств, желающих усилить конкурентоспособность своих товаров на рынках стран с активным торгово-платежным балансом. Так было, например, с ФРГ, вынужденной под давлением стран-конкурентов (США, Англии и Франции) ревальвировать марку и задержать развитие экспорта в 60-е годы В 70-е годы в странах ЕС также были пересмотрены валютные паритеты большинства развитых стран («валютный коридор») и распространена система «плавающих» валютных курсов. В свою очередь, этот процесс значительно расширил возможности использования других средств валютного воздействия на международные расчеты — валютных интервенций, маневрирования процентной ставкой, валютных ограничений [14].

В 80-е годы наблюдалась тенденция к ухудшению платежного баланса около 50 развивающихся стран, а также стран Центральной и Восточной Европы. Многие из этих стран продолжают придерживаться прежних режимов обменных курсов, а некоторые даже пошли на их ужесточение. В то же время некоторые другие страны продемонстрировали стремление к упрощению или отмене ограничений, в том числе на репатриацию капитала.

Целью этого было привлечение прямых инвестиций, поскольку страна остается непривлекательной для иностранных инвесторов вопреки предлагаемым льготам и стимулам, даже если она проводит политику жесткого обменного курса. Примером может послужить Бразилия, которая не имела специального законодательства, регулирующего прямые инвестиции, и теоретически иностранные инвесторы не нуждались в особых разрешениях правительства, за исключением немногих оберегаемых от иностранной конкуренции отраслей. Однако при этом конвертируемость национальной валюты жестко контролировалась центральным банком, и поэтому все иностранные инвесторы фактически регистрировались [18].

Анализ практики регулирования капитальных потоков в других странах посредством валютных ограничений, связанных с обязательной продажей экспортной выручки, свидетельствует о следующем:

– из почти 150 стран (членов МВФ) в более чем 90 странах существуют различные виды требований по продаже экспортной выручки; однако большинство указанных стран являются государствами с незначительными объемами товарного экспорта;

– ни одна индустриально развитая страна не имеет требований по продаже экспортной выручки;

– наиболее крупными странами в данном списке являются Китай, Индия и Бразилия;

– Во втором эшелоне стран находятся Турция, Иран, Ирак, Пакистан, Малайзия, Чили, Эквадор, Венесуэла; страны континентальной Европы включают Венгрию, Словакию, Боснию и Герцеговину, Словению и Македонию;

– в большинстве вышеуказанных стран (кроме Китая) не существует требования 100%-ной продажи валютной выручки; требуется частичная (50-85%) продажа валютной выручки и помещение оставшейся части на счета в уполномоченных коммерческих банках с использованием средств на обеспечение импортных закупок или внешних долговых платежей [18].

 

1.2 Формы и методы валютного регулирования и валютного контроля при экспорте и импорте в зарубежных странах

 

В период со второй половины 80-х годов и до конца прошлого века и в первые годы нового столетия экономики большинства стран стали более открытыми. Об этом свидетельствует рост доли экспорта товаров и услуг в ВВП с 18% в 1987 г. до 23% — в 1997 г. За это время значительно возросли прямые и портфельные инвестиции. В развивающихся странах доля прямых и портфельных инвестиций (нетто) в ВВП увеличилась с 2% (1987 г.) до 5% (1997 г.). Ежедневный оборот основных валютных рынков в начале этого столетия составлял более 3 трлн. долл[18].

Одним из главных факторов роста мировой торговли и инвестиций была валютная либерализация текущих операций, а затем постепенная отмена контроля за движением капитала.

Тенденции использования контроля за платежами по текущим операциям и движением капитала в последние годы прошлого и первые годы нового столетия показывают, что большинство стран-членов МВФ продолжало отменять ограничения и этот процесс в целом стал более интенсивным. При этом важнейшими факторами являются введение конвертируемости валют и регулирование режимов валютных курсов.

Несмотря на то, что некоторые формы валютного контроля по текущим (и капитальным операциям) были вновь введены в условиях азиатского финансового кризиса, они затронули лишь несколько стран и в большинстве случаев сохранялись недолго.

Технологические и финансовые инновации также способствовали развитию новых международных систем валютных расчетов. Прогресс в области использования компьютеров, коммуникаций и электронных платежных систем сократил издержки на сбор, обработку информации и осуществление сделок и таким образом способствовал развитию и интегрированию финансовых рынков. Кроме того, передовые компьютерные технологии позволили разработать комплексные ценовые стратегии для новых финансовых продуктов (особенно опционов), которые расширили сферу хеджирования и инвестиционные возможности и устранили барьеры между финансовыми инструментами и рынками. Инвестиционные стратегии все больше приобретали международные масштабы с целью развития диверсификации рисков и увеличения прибыли, в то время как корпоративные стратегии больше полагались на инвестиции за рубежом, экспорт, импорт и слияния с компаниями других стран [9].

Технологические и финансовые инновации, в свою очередь, создали спрос на более либеральные и утонченные международные системы валютных операций и платежей.

Развитие систем многосторонних валютных расчетов и платежей соответствует целям МВФ.

В последние годы МВФ стал привлекать более широкую информацию о системах многосторонних расчетов, В процессе консультирования по вопросам рефортм валютных систем МВФ все активнее применяет комплексный подход, акценирующий внимание на связи между либерализацией и необходимостью формирования эффективных финансовых рынков и институтов, использовании косвенных средств валютного контроля, применении адекватной макроэкономической политики и политики валютного курса, разработке мер против специфических рисков, связанных с валютными операциями. Согласно ст. I, раздел (секция IV) Устава МВФ одной из целей МВФ являются «оказание помощи при создании систем многосторонних расчетов по текущим операциям между странами-членами и устранение валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли» [9].

В середине 90-х годов введение конвертируемости (обратимости) валют по текущим платежам явилось свидетельством явной тенденции к либерализации валютных режимов в этой сфере международных расчетов. Об этом говорят значительный рост числа стран-членов МВФ, присоединившихся к разделам 2,3 и 4 ст. VIII Устава МВФ, предусматривающих отсутствие ограничений при текущих платежах. В начале 1993 г. таких стран было 71, а в 2009 г. их насчитывалось уже 154. Доля этих стран в сумме квот МВФ составляет около 95%, а в мировом экспорте – более 93%[9].

В конце 2006 г. 30 стран сохранили те или иные валютные ограничения (в конце 1993 г. их насчитывалось 60).

Характерным для 90-х годов и первых лет нового века было то, что, как правило, меры по либерализации валютного режима обгоняли шаги по ужесточению валютных ограничений. Особенно заметной была либерализация платежей по «невидимым» операциям.

В начале 2008 г. 117 стран информировали МВФ о том, что они применяют различные формы контроля за платежами по импорту. В большинстве из этих стран использовался контроль за оформлением документов, необходимых для распоряжения иностранной валютой. Обычно это делалось с целью ограничения бегства капитала. Эти требования заключались в обязательстве импортера открыть аккредитив, осмотре импортированных товаров до их отгрузки потребителю, определении банка, в который импортер должен был внести платеж по векселю при оплате импорта, получении импортной лицензии или получении предварительного разрешения при платежах, превышающих установленные лимиты.

Требования в отношении финансирования импорта, применялись примерно в 30 странах и обычно заключались в регулировании структуры импорта товаров, на которые распространялись эти требования, суммы и сроков авансовых платежей. В ряде случаев применялось предварительное депонирование части средств, предназначенных для оплаты импорта, а также ограничения источников финансирования ввоза.

Только в 30% стран (т.е. менее 20% всех стран-членов Фонда) применялись три или более средств валютного контроля за импортом, а наиболее его жесткая форма — рационирование валюты путем выделения определенных валютных квот импортерам — использовалась лишь в 11 странах. Количественные ограничения импорта в середине первого десятилетия ХХI века применялись примерно в 10% стран-членов МВФ [9].

До 1990 г. либерализация валютного контроля за платежами по «невидимым» операциям была менее широкой, чем контроля за платежами по импорту. В большинстве случаев контроль в этой сфере осуществлялся в форме количественных лимитов объема определенных операций (например, туризм). Контроль за переводом прибыли и дивидендов от прямых иностранных инвестиций обычно состоял в установлении максимально допустимой суммы валюты, которую разрешалось переводить за рубеж, либо в форме рассрочки платежей при переводе прибыли. Цель этих мер состояла в сдерживании оттока капитала и обеспечении уплаты установленных налогов [9].

В течение 90-х годов и в первое десятилетие ХХI в. отмена ограничений в сфере платежей по «невидимым» операциям стала более активной. К началу 2009 г. только 6 стран применяли жесткие средства контроля по широкому кругу этих операций в форме предварительных разрешений, количественных ограничений или в виде тех и других средств. Такие страны, как Ангола, Бутан, Сомали, Сирия, Туркменистан и Вьетнам использовали по 10 и более средств контроля за платежами в этой области. Здесь наиболее строгими мерами контроля были разрешения на перевод за рубеж зарплаты иностранных рабочих, прибылей, процентов и дивидендов иностранных фирм и на перевод средств, связанных с медицинским обслуживанием за рубежом и расходами на научные исследования [9].

Более половины стран-членов МВФ сохраняли контроль под «невидимыми» платежами в форме проверки добросовестности (bona fide) фирм и лиц, осуществляющих перевод валюты за рубеж, чтобы избежать перевода капитала, т.е. в запросе на получение валюты должна была содержаться гарантия того, что платеж совершается в легитимных целях, а не просто чтобы перевести капитал за границу.

Средства валютного регулирования и контроля текущих операций включает:

– систему валютного курса – два валютных рынка: множественность курсов; субсидирование курса; форвардный валютный рынок (запрещен или требуется государственная гарантия форвардных операций).

– регулирование и контроль за валютными платежами и поступлениями:

– установление определенных правил для совершения валютных операций;

– требование возврата валютной выручки от экспорта и «невидимого» в экспорта в страну;

– ограничения в использовании иностранной валюты для платежей за импорт и других платежей, связанных с переводом иностранной валюты за рубеж;

– обязательная продажа на валютном рынке или центральному банку части валютной от экспорта товаров и «невидимого» экспорта;

– применение двусторонних платежных соглашений;

– заключение региональных, клиринговых и бартерных соглашений;

– применение валютных ограничений, связанных с обеспечением международной безопасности в соответствии с решением Исполнительного совета МВФ, № 144-(52/51), санкциями ООН;

– контроль за торговлей золотом (в виде монет и слитков). Контроль за собственностью и внутренней торговлей этими товарами. Контроль за внешней торговлей ими;

– контроль за экспортом и импортом банкнот национальной и иностранной валюты [9].

Контроль за платежами по «невидимым» операциям и текущим переводам валюты за рубеж: требуется разрешение на платежи; устанавливаются обязательные количественные и стоимостные лимиты; устанавливаются индикативные (т.е. в расчете на добросовестность того, кто платит) лимиты.

В ряде развивающихся стран и переходных экономиках либерализация валютной сферы имеет тенденцию проводиться раньше или одновременно с реформированием внешней торговли, затем осуществляться параллельно с ним и заканчивается до завершения перестройки внешней торговли.

Страны сначала отменяли применение средств обязательного экспортного контроля и вводили режимы валютного курса на рыночной основе или до либерализации внешней торговли или одновременно с ней (т.е. ликвидацией количественных ограничений и снижением таможенных пошлин). При этом наиболее жесткие формы валютного контроля быстро отменялись в первую очередь, в то время как либерализация внешней торговли обычно осуществлялась постепенно. Дело в том, что часто проще изменить режим валютного курса, чем провести либерализацию импорта, поскольку валютный курс не дифференцируется по отдельным товарам, фирмам или отраслям. Поэтому реформа внешней торговли часто наталкивается на сопротивление мощного лобби в защищенных торговыми барьерами отраслях [9].

Политика МВФ в этой области заключается в том, чтобы убеждать страны в нецелесообразности и деструктивности для международных валютных отношений применения двусторонних и региональных платежных соглашений, имеющих дискриминационный и ограничительный характер. В одной из резолюций Совета управляющих сказано, что «все еще существующий билатерализм может быть препятствием для введения и сохранения конвертируемости» [9].

В отношении валютных курсов двусторонность и регионализм обычно сопровождаются применением менее гибких режимов и тенденцией к установлению фиксированных курсов между странами-участницами платежных соглашений.

В ряде случаев двусторонние соглашения о платежах использовались и используются как временная мера, необходимая в условиях недостаточной развитости валютных рынков и механизмов многосторонних расчетов. Однако такие соглашения могут затруднить применение обычных методов платежа, затормозить развитие более эффективных валютных рынков и осложнить участие компаний в частных платежных схемах, повысить кредитные и курсовые риски центральных банков [9].

В условиях глобализации мировой экономики и ее наиболее динамичной составляющей — валютно-финансовой глобализации наблюдается явная тенденция сокращения числа двусторонних платежных соглашений. К началу 2009 г. число действовавших соглашений сократилось на 18% (по сравнению с 1993 г.) и составило 128. Лишь несколько стран применяли соглашения, содержащие ограничительные меры (Египет, Индия, Судан, Сирийская Арабская Республика, Республика Кабо-Верде, Албания). Около 20% стран-членов МВФ (большинство из них относится к бывшим социалистическим странам) имели более чем по 10 платежных соглашений каждая. Главным препятствием для быстрой отмены двусторонних платежных соглашений является проблема достижения согласия сторон об урегулировании конечного сальдо расчетов [9].

В 90-е годы прошлого столетия сокращалось также число региональных платежных соглашений. В 1991 г. прекратила свое существование система расчетов в переводных рублях между странами СЭВ. К началу нынешнего века действовало 7 региональных платежных соглашений, в которых участвовало 73 страны. К ним относятся Валютный союз ЕС, Азиатский клиринговый союз, Валютный союз Центральной Африки, Западноафриканская клиринговая палата, Соглашение о взаимных платежах и кредитах (в рамках Латиноамериканской интеграционной ассоциации) [9].

Региональные платежные соглашения характеризуются разной степенью интегрированности валютных отношений стран-участниц. Наиболее продвинутым является Валютный союз ЕС, где применяется новая единая валюта евро, которая служит валютной основой экономической интеграции стран Европейского Союза [9].

Процессы глобализации, либерализации и финансовых инноваций оказали и оказывают большое влияние на режимы валютных курсов стран-участниц МВФ. Адаптация к новым тенденциям в мирохозяйственных связях выражается в применении более гибких курсов, в основе которых лежит рыночный механизм. Отчасти это отражает движение к конвертируемости и в то же время осложняет достижение различных целей экономической политики. Так, более крупные потоки капитала, которые могут перемещаться под влиянием изменений в процентной и курсовой политике, требуют большей координации монетарной политики и политики валютного курса. В большинстве случаев при притоке капитала применяются режимы более гибких валютных курсов. Тем не менее некоторые страны направляют свою монетарную политику на поддержание различных форм «привязки» валютного курса в качестве элемента программы стабилизации экономики и структурных реформ или в целях региональной интеграции. Более жесткие формы привязки, требующие более значительных обязательств в этом отношении (например, при участии в валютном союзе или при системе валютного управления (currency board), сменяются более эластичными при росте притока капитала, чем, например, обычная привязка к одной валюте или «корзине» валют [9].

Режимы валютных курсов в большинстве случаев стали основываться на курсах межбанковского рынка. На основных валютных рынках сохранилось относительное значение традиционных сделок «спот» и «форвард», в то время как быстро развивались другие рынки, особенно рынки деривативов. Применение электронных систем в торговле валютой и введение единой валюты в Западной Европе привели к тому, что торговле валютами трансформирующихся стран стали уделять больше внимания. Это усилило тенденцию на валютных рынках названных стран к более широкому применению в торговле рыночных механизмов. В развивающихся странах также наблюдаются постоянное уменьшение роли режимов с множественностью курсов и значительный прогресс в развитии инструментов, применяющихся на валютном рынке [9].

МВФ классифицирует валютные режимы стран на основе официальных данных отдельных стран. Однако в современной классификации много неточностей, поскольку практика применения этих режимов отличается от официальной классификации. В связи с этим возникают проблемы прозрачности режимов, их анализа и оценки. Эта проблема приобрела особое значение в условиях, когда главной заботой является конструктивное взаимодействие монетарной политики и политики валютного курса [9].

Следует отметить, что между валютным регулированием текущих и капитальных операций существует теснейшая взаимосвязь. Не случайно МВФ включает в систему валютного регулирования и контроля за текущими операциями контроль за счетами резидентов в иностранной валюте и счетами нерезидентов в национальной валюте данной страны, что, на наш взгляд, не совсем логично. В валютном законодательстве необходимы четкое разграничение между названными двумя основными видами валютных операций и применение соответствующих средств контроля. Без этого невозможен эффективный валютный контроль ни за текущими, ни за капитальными операциями, а текущие операции нередко используются для вывоза капитала с помощью фиктивных сделок и других способов [9].

<

 

2 НАПРАВЛЕНИЯ И ТЕНДЕНЦИИ В ОБЛАСТИ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И КОНТРОЛЯ В РОССИИ

 

2.1 Опыт валютного регулирования и валютного контроля в годы СССР

 

Практиковавшиеся Советским Союзом методы валютного регулирования являлись совершенно новыми как в теории, так и на практике. Система валютного регулирования была построена на ряде планов, из которых на первом месте по важности стоял план по внешней торговле, дополнявшийся так называемым «валютным» планом — содержавшим утвержденный перечень поступлений по экспорту и платежей по импорту и, наконец, планами получения и погашения иностранных кредитов и накопления валютных ресурсов за счет внутренней добычи золота и скупки его у населения [24].

До наступления полосы валютно-финансовых кризисов 30-х годов важной частью усилий СССР являлось ведение переговоров о предоставлении внешних кредитов, увеличивающих импортные возможности страны. Широкое использование кредитных линий (несмотря на политические аспекты, СССР имел статус «хорошего» заемщика) привело к быстрому нарастанию объемов кредитной задолженности, однако уже к середине 30-х годов СССР смог погасить большую ее часть, а в послевоенный период почти прекратил заключение кредитных соглашений [24].

На протяжении всех послевоенных десятилетий экономика СССР развивалась в тесном взаимодействии с экономиками социалистических стран. Если говорить о валютном компоненте, то здесь центральным звеном выступает схема взаиморасчетов. Она прошла через ряд этапов: двусторонний клиринг, попытка установления многостороннего клиринга (1958-1963 гг.) и разработка системы многосторонних платежей на основе искусственно созданной валюты — переводного рубля [24].

Начиная со второй половины 50-х годов происходит существенное расширение экономических связей СССР с капиталистическим миром: возобновилась практика предоставления внешнеторговым организациям СССР сначала относительно небольших «фирменных» кредитов, затем крупных субсидированных банковских кредитов и в начале 70-х годов была выработана форма компенсационных соглашений.

Немалая роль как источника поступления наличной валюты для СССР принадлежала экспорту нефти и вооружений, доля которых последовательно возрастала начиная с 60-х годов и превратилась в 70-е в важнейший по значимости источник конвертируемой валюты (в 1978 г. нефть дала порядка 5,5 млрд долл. из всего торгового экспорта СССР в 13,2 млрд).

Другими важными источниками поступления конвертируемой валюты являлись золото, платина и алмазы. Согласно западным оценкам, продажа золота приносила в среднем 14 – 15% общей стоимости валютного экспорта и в 1978 г. приблизилась к 2,5 млрд долл. [24].

Торговый баланс по «регулярной» торговле со странами Запада был традиционно дефицитным, однако платежный баланс, в особенности в 70-е годы (за исключением тех лет, когда СССР осуществлял крупные закупки зерна), сводился с избытком. Пассивное сальдо уравновешивалось торговыми кредитами, а в окончательном варианте тремя балансовыми статьями: продажа нефти, золота, платины и алмазов; экспорт вооружений; чистый доход от услуг, в первую очередь морского фрахта и сухопутных транзитных перевозок между и Западной Европой и Японией [24].

С точки зрения принятых на Западе критериев финансовое положение Советского Союза к 80-м годам можно было считать вполне благоприятным: общая сумма внешнего долга не превышала половины стоимости годового экспорта, а обслуживание долга не превышало 18%. Данная внешнеторговая позиция позволила Советскому Союзу резко увеличить импорт. Однако это оказало стране и плохую услугу, поставив в зависимость от импорта и оттянув назревшие структурные реформы [24].

Что касается определения валютных курсов рубля, то оно всегда имело под собой официально установленное золотое содержание валют и учет изменений их курсов к валютам с определенным золотым содержанием. После того как в 70-е годы капиталистические страны отказались от золотого эталона, в основе назначения курсов в конечном счете выступало изменение паритета покупательной способности денег, т.е. различия в движении индекса стоимости жизни и уровня инфляции по странам [24].

Говорить о валютной политике можно применительно к относительно небольшой группе стран, с которыми Советский Союз поддерживал довольно значительные экономические связи. Фундамент валютно-финансовых отношений социалистических и развивающихся стран составляли главным образом взаимная торговля и предоставление кредитов. СССР подходил к экономическим отношениям с «третьим миром» с сильно политизированных позиций: он вполне сознательно шел на менее выгодные для себя с экономической точки зрения варианты ради более долговременных или сугубо политических расчетов. Товарооборот с развивающимися странами достиг к началу 80-х годов ХХ века порядка 15% общего внешнеторгового оборота Советского Союза. Торговля с развивающимися странами неизменно велась в форме двустороннего клиринга, и при оказании экономической помощи и предоставлении кредитов большая их доля приходилась на товарные поставки. Контрактные цены и пересчет сальдо в твердую валюту определялся на основании курса переводного рубля [24].

В СССР валютная монополия существовала вплоть до конца 1980-х годов. Первые попытки ее трансформации выразились в принятом в 1991 г. Законе СССР «О валютном регулировании», а валютный контроль на том этапе был выведен за законодательные рамки.

Переход с конца 1991 г. к политике либерализации экономики и внешнеэкономической деятельности внес существенные изменения. Тем не менее, ввиду того, что после принятия Указа Президента Российской Федерации «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР», разрешившего всем предприятиям и объединениям осуществлять внешнеэкономическую деятельность без специальной регистрации и фактически открывшего свободный доступ любого хозяйствующего субъекта на внешний рынок, либерализация внешнеэкономической деятельности существенно опережала создание институтов и механизмов валютного контроля. [24].

 

2.2 Трансформация валютного регулирования и валютного контроля в России в 90-х гг. XX века

 

Пройденный путь развития валютного регулирования и валютного контроля Россией условно можно разделить на несколько этапов.

Первый этап самый непродолжительный по времени, относится еще к периоду существования советского государства. В 1991 году государством была предпринята первая попытка отхода от существовавшей валютной монополии, присущей системе государственной власти. Отказ от валютной монополии должен был, прежде всего, внести существенные изменения в само понимание роли и места валютного регулирования и валютного контроля и их влияния на финансово-хозяйственную и банковскую деятельность как на внутреннем рынке, так и в сфере внешней торговли, а с другой – выработать конкретные механизмы и пути такого перехода [24].

За основу проведения такой трансформации, которая была материализована в принятом в марте 1991 г. Законе СССР «О валютном регулировании» и письме Госбанка СССР от 24 мая 1991 года №352, был принят сравнительно радикальный вариант реформирования валютных отношений. В то же время, к сожалению, этими нормативно-правовыми актами были созданы существенные предпосылки к оттоку национальных активов из страны.

При этом государство не только не пыталось их нейтрализовать, но фактически под лозунгами интеграции России в мировую экономику и продвижения российских товаров на внешние рынки в течение почти двух лет фактически ничего не сделало для того, чтобы хозяйствующие субъекты ограничила вывод своих активов за границу. После принятия Указа Президента РСФСР от 15 ноября 1991 г. № 213 «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР», разрешившего всем предприятиям и объединениям осуществлять внешнеэкономическую деятельность без специальной регистрации и фактически открывшего доступ любого хозяйствующего субъекта на внешний рынок, а также снятия ограничений на вывоз наличной валюты из страны физическими лицами. В результате либерализации внешнеэкономической деятельности, например, невозврат валютной выручки в 1992 – 1993 гг., по экспертным оценкам, составлял 50% стоимости экспортированных товаров [24].

С конца 1991 г. начался второй этап в развитии системы валютного регулирования и валютного контроля, характеризующийся преобладанием более либеральных подходов к определению как сущности валютного законодательства, так и механизмов осуществления контроля за валютными операциями. Одновременно следует отметить, что в эти годы существовало также понимание того, какой ущерб экономике наносит утечка капитала и что без системы валютного регулирования и валютного контроля государству не обойтись, хотя не это направление было определяющим [24].

9 октября 1992 г. Верховный Совет принял Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле».

Одна из важнейших задач, решаемых на уровне данного закона, состоит в защите валюты Российской Федерации, для чего закреплены расширенные полномочия за Центральным банков РФ. В частности, этот банк определяет порядок приобретения и использования российской валюты нерезидентами. Кроме того, Банком совместно с таможенными органами устанавливаются правила ввоза (вывоза) и пересылки российских рублей через границу, обязательные для всех предприятий и фирм. Сделки, заключенные в нарушение закона являются недействительными [24].

Другая задача связана с обеспечением права собственности на валютные ценности. Собственниками валюты на территории России признаются и резиденты и нерезиденты. Их права защищает государство, которое устанавливает также виды обязательных платежей в бюджет в иностранной валюте.

Актуальной стояла задача регулирования валютного рынка. Подтверждено право Центрального банка определять правила рыночной «игры», исходя из приоритетов валютного регулирования. Принцип, согласно которому покупка и продажа иностранной валюты осуществляется только через уполномоченные банки.

Вновь принятый закон подтвердил права в валютной области, которыми располагают российские предприятия (резиденты). Для них открываются валютные счета в уполномоченных банках. Допускается открытие аналогичных счетов за пределами России, однако на это требуется разрешение Банка России.

Предприятия – резиденты осуществляют текущие валютные операции без ограничений, прочие валютные операции – в порядке, устанавливаемом Центральным банком РФ.

Особые правила согласно закону могут устанавливаться Банком России для иностранных фирм (нерезидентов). В соответствии с этими правилами они вправе иметь валютные и рублевые счета в уполномоченных российских банках, участвовать в операциях на валютном рынке, свободно ввозить валюту и вывозить ее в пределах ранее ввезенных или приобретенных на рынке сумм.

Закон определил Центральный банк основным органом валютного регулирования в Российской Федерации. В соответствии со статусом он издает нормативные акты по вопросам валютного регулирования, обязательные к исполнению всеми предприятиями и фирмами, выполняет учетно-контрольные функции, непосредственно участвует во всех видах валютных операций.

В 1993 – 1995 гг. Банк России уже начал работу над созданием системы валютного регулирования и валютного контроля в России, направленной, с одной стороны, на обеспечение полноты и своевременности репатриации в страну экспортной валютной выручки, а с другой – на предотвращение утечки валютных ценностей за границу. Была создана совместно с ГТК России система таможенно-банковского контроля за экспортно-импортными операциями резидентов (Инструкции № 19 от 12 октября 1993 г. и № 30 от 26 июля 1995 г.), сущность которой построена на стыковке по срокам и объемам стоимости перемещаемых через границу товаров и осуществленных платежей. Использование этой системы, охватывавшей в 1999 г. 70% российского экспорта и 65% Российского импорта позволило сократить невозврат валютной выручки от экспорта до 5% в 1998 г. и является примером эффективности регулирующего воздействие государства даже в тех непростых условиях, в которых это воздействие приходилось осуществлять [24].

Кризисные события августа 1998 г. стали началом нового этапа в развитии системы валютного регулирования и валютного контроля, базирующегося на усилении регулирующего воздействия государства на участников рынка. В период финансового кризиса и разбалансированности отдельных сегментов финансового рынка возможности государства по управлению процессами, происходящими в денежно-кредитной сфере, банковской системе, с помощью только отдельных рыночных инструментов (как, например, валютные интервенции, изменение ставки рефинансирования и нормативов отчислений в фонды обязательного резервирования) оказываются недостаточными для радикального изменения ситуации. В такой обстановке должны быть востребованы меры воздействия на субъекты валютного рынка, как регулирующего, так и административного характера, к которым относятся прежде всего меры валютного регулирования и валютного контроля [24].

В России проблемы, характерные для многих стран с переходной экономикой в период кризиса и связанные с оттоком капитала за границу, в августе-сентябре 1998 г. пробрела значительную остроту. Из-за снижения поступления экспортной валютной выручки произошло существенное уменьшение предложения валюты на внутреннем валютном рынке, повлекшая за собой резкие биржевые колебания курса рубля к доллару и дезорганизацию механизма курсообразования, практическое замораживание импорта и нарушение функционирования всей платежно-рассчетной системы в сфере внешней торговли. Поэтому в первую очередь необходимо было сделать в экстренном порядке – обеспечит полноту и своевременность поступления на счета в уполномоченных банках экспортной выручки, как основы стабильного предложения валюты на внутреннем валютном рынке, и одновременно создать такой механизм регулирования валютного рынка, который отсекал бы возможность спекулятивного давления на курс национальной валюты. Это необходимо было также обеспечить, учитывая переход к политике плавающего курса рубля, определяемого в основном параметрами предложения и спроса на биржевом валютном рынке [24].

Реализация принятых Центральным банком РФ жестких регулирующих мер, среди которых, прежде всего, следует выделить изменение системы торгов на межбанковских валютных биржах с отделением торговли валютой по внешнеторговым сделкам от спекулятивных операций, а также введение нового механизма регулирования и контроля операций покупки валюты на рынке и контроля за ее дальнейшим целевым использованием, позволило к концу 1998 г., т.е. уже через пару месяцев, вывести объемы поступления экспортной валютной выручки и, соответственно, ее предложения на валютном рынке на докризисный уровень [24].

С целью закрепления достигнутых результатов и обеспечение проведения намеченной на 1999 г. денежно-кредитной политики уже в начале года были созданы предпосылки для увеличения предложения валюты на внутреннем рынке. При этом, существенную роль в этом сыграло инициированное Центральным банком России повышение с 1 января 1999 г. норматива обязательной продажи экспортной валютной выручки с 50% до 75% и усиление контроля за ее возвратом в страну. Принятие этого решения позволило стабилизировать ситуацию на валютном рынке в самый непростой период, которым является начало каждого года и улучшить наполнение рынка валютными ресурсами на протяжении всего 1999 года [24].

Так, поступления экспортной валютной выручки увеличились до 4,5 млрд. долларов в марте 1999 г. и в среднем до 4,7 – 4,9 млрд. долларов в июне-октябре и 5,6 – 6 млрд. долларов в ноябре–декабре 1999 г., на чем положительно сказался начавшийся с конца марта рост мировых цен на нефть, а во второй половине года – цен на газ. При этом следует отметить, что в целом за 1999 г. невозврат валютной выручки от экспорта товаров, охваченных системой таможенно-банковского контроля, оценивался на самом минимальном за все годы контроля уровнем – 3% [24].

В начале 1999 г. особую остроту приобрела проблема утечки капитала в оффшорные зоны по импортным контрактам, значительная часть которых имела фиктивный характер. Следует отметить, что в первом квартале ежемесячные объемы купленной на внутреннем валютном рынке и переведенной в оффшоры иностранной валюты составили 1 млрд. долларов. Другими словами в это время в оффшоры направлялось более одной трети от всей продаваемой экспортной валютной выручки.

Критичность сложившейся ситуации вызвала необходимость аналогичной реакции государства на происходящие процессы и такая реакция последовала в конце марта – начале апреля 1999 г. в виде принятого Центральным банком России пакета нормативных документов и решений в области валютного регулирования и валютного контроля, в частности, среди принятых значительных мер следует выделить введение требования открытия рублевых депозитов при авансировании импорта товаров, запрет на покупку валюты на специальных торговых сессиях под выплаты по вкладам физических лиц на конверсию рублей в иностранную валюту через корреспондентские счета банков-нерезидентов, а также определение признаков подозрительности валютных операций и начала создания системы контроля уполномоченными банками за сделками клиентов, обладающими такими признаками [24].

Перечень принятых решений по противодействию утечки капитала значительно способствовал улучшению структуры платежей за импортные товары. Так, если в начале 1999 г. со специальных транзитных валютных счетов резидентов свыше 50% импорта оплачивалось авансовыми платежами, то начиная с апреля их доля сократилась до 20%. Приостановлено наблюдавшееся в предыдущие месяцы существенное увеличение объемов переводов иностранной валюты в оффшорные зоны. В результате ежемесячный объем несанкционированного вывоза капитала за границу в первом полугодии 1999 г. сократился в два раза по сравнению с аналогичным периодом 1998 г. По экспертным оценкам, в целом за 1999 г. его объем был меньше, чем в 1998 г., примерно на 40% [10].

Важную роль в ограничении спроса на валюту на внутреннем валютном рынке и объемов последующего перевода ее в оффшорные зоны имело принятие Государственной Думой законопроекта «О внесении дополнений в статью 28 Федерального закона «О банках и банковской деятельности», предоставившего Банку России права определять порядок установления корреспондентских отношений между российскими кредитными организациями и оффшорными банками. Это позволило Центральному банку принять дополнительные регулирующие меры (во-первых, была установлена обязательность формирования кредитными организациями резервов под операции с резидентами оффшорных зон, которые не должны быть меньше 50% остатка на отдельных лицевых счетах, открытых к балансовым счетам, на которых учитываются соответствующие операции с нерезидентами, и, во-вторых, определен порядок установления уполномоченными банками корреспондентских отношений с оффшорными банками, исходя из критериев рейтинга иностранных банков по степени их долгосрочной кредитоспособности и резерва их собственных средств). В результате уже в третьем квартале 1999 г. по сравнению с предыдущим удалось сократить среднемесячные объемы купленной на валютном рынке и переведенной в оффшорные зоны валюты-с 1 млрд. долларов до 550 млн. долларов. В октябре-декабре 1999 г. такие переводы уменьшились в среднем до 400 млн. долларов [10].

Таким образом, практика конца 90-х гг. показала относительную эффективность принятых инструментов валютного регулирования и валютного контроля, в частности, по обеспечению стабильности внутреннего валютного рынка и противодействию утечке капитала за границу.

 

 

 

 

2.3. Валютная либерализация и валютный контроль в России в 2000 – 2006 годах

 

В 2000 г. валютная политика правительства и Банка России проводилась в более благоприятных по сравнению с предыдущими годами макроэкономических условиях, причем как внешних, так и внутренних. Относительно высокие мировые цены на основные товары российского экспорта на протяжении 2000 г. создавали основу стабильного поступления экспортной валютной выручки на внутренний валютный рынок. В то же время она базировалась на тех позитивных изменениях на внутреннем валютном рынке, которые были обеспечены применением в 1999-2000 гг. эффективных мер валютного регулирования и валютного контроля, существенно ограничивших спрос на иностранную валюту за счет ограничения операций, преследующих конечной целью вывод капитала за границу [10].

Так, в январе–сентябре 2000 г. на внутренний валютный рынок в рамках обязательной продажи поступило 43,5 млрд. дол. валютной выручки, что на 14 млрд. дол. больше, чем в аналогичный период прошлого года. В то же время уполномоченными банками по поручению клиентов под разрешенные валютным законодательством цели было куплено около 25 млрд. дол., что на 6 млрд. дол. меньше, чем за 9 месяцев 1999 года.

Существенно улучшилась структура платежей за импорт товаров, чему во многом способствовало применение введенных в 1999 г. Банком России требований обязательного открытия юридическими лицами-резидентами рублевых депозитов в уполномоченных банках в размере 100% средств, перечисленных на покупку валюты для авансирования импорта товаров, а также обратной продажи на внутреннем валютном рынке возвращаемых авансовых платежей, ранее переведенных резидентами в пользу нерезидентов за счет средств, купленных на валютном рынке. Так, если в среднем за месяц в I квартале 1999 г. уполномоченными банками по заявкам клиентов покупалось и переводилось в пользу нерезидентов для авансирования импорта товаров и услуг примерно 1,5 млрд. дол., то во втором полугодии 1999г. среднемесячный объем таких средств снизился до 200 млн. дол., а в январе-сентябре 2000 г. составил только несколько более 120 млн. дол., т.е. за год уменьшился в 10 раз. Доля авансовых платежей в общем объеме переводов за импорт товаров, охваченных системой таможенно-банковского контроля, снизилась с 70% в начале 1999 г. до 35% к его окончанию и до 25% за 9 месяцев 2000 года [24].

Изменилась и структура переводов за границу иностранной валюты, купленной клиентами уполномоченных банков на внутреннем валютном рынке. Благодаря мерам валютного регулирования в январе-сентябре 2000 г. по сравнению с тем же периодом прошлого года платежи в офшорные зоны сократились почти в 3 раза.

Практически постоянное превышение в 2000 г. предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке над спросом на нее позволяло Банку России осуществлять накопление золотовалютных резервов путем покупки иностранной валюты.

Золотовалютные резервы Центрального банка РФ возросли с 12,456 млрд. дол. на 1.01.00 до 25,880 млрд. дол. на 1.11.00, или на 107%, при этом собственно валютные резервы за этот период увеличились с 8,457 млрд. дол. до 22,290 млрд. дол., т.е. более чем в два с половиной раза. Такой размер золотовалютных резервов позволил Банку России стабилизировать обменный курс рубля без ощутимого снижения золотовалютных резервов.

В условиях относительно стабильного состояния внутреннего валютного рынка в 2000 г. Банк России не видел необходимости во введении дополнительных регулирующих мер при проведении валютных операций участниками внешнеэкономической деятельности и уполномоченными банками. Меры валютного регулирования и валютного контроля в основном были направлены на совершенствование нормативной базы таможенно-банковского контроля, а также на ограничение возможностей покупки иностранной валюты под фиктивные контракты по импорту услуг, которые наиболее активно используются в схемах оттока капитала и в наименьшей степени поддаются последующему валютному контролю [24].

Так, с 1 января 2000 г. была введена в действие новая совместная система Инструкция Банка России и ГТК России от 13 октября 1999 г. № 01-23/26541 «О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в Российскую Федерацию выручки от экспорта товаров», распространившая технологию томоженно-банковского контроля экспортных операций на рублевые операции между российскими резидентами и их иностранными контрагентами. Это позволило расширить сферу применения указанной системы экспортных операций с 66% российского товарного экспорта в 1999 г. до 80% в первом полугодии 2000 г. Обеспечена более высокая оперативность выявления нарушений и применения мер воздействия по фактам сокрытия экспортной валютной выручки [10].

Ограниченность сферы применения системы таможенно-банковского кнтроля в последнее время все более часто использовалась недобросовестными участниками внешнеэкономической деятельности для организации вывода капитала за границу. Учитывая это, а также то, что Федеральным законом от 29 декабря 1998 г. № 192-ФЗ «О первоочередных мерах в области бюджетной и налоговой политики» были внесены изменения в Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле», согласно которым к валютным операциям отнесены расчеты между резидентами и нерезидентами в рублях по импортным контрактам, Банком России совместно с ГТК России была разработана новая редакция инструкций «О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью оплаты резидентами импортируемых товаров» от 4 октября 2000 г. № 91-И и № 01-11/28644[10].

С 1 января 2001 г. таможенно-банковский контроль за импортными операциями распространяется на все импортные сделки, заключенные как юридическими, так и физическими лицами – индивидуальными предпринимателями, по которым осуществляется ввоз товаров на таможенную территорию Российской Федерации в любом таможенном режиме импорта, а также на операции, предусматривающие оплату импорта в рублях и векселями. По оценкам, это позволило повысить сферу применения таможенно-банковского контроля до 90% стоимости товарного импорта относительно 60 % за первое полугодие 1999 года [10].

В 2001 г. произошли важные события в области валютного регулирования и валютного контроля. В частности, в сентябре вступило в действие решение о снижении нормы обязательной продажи валютной выручки предприятий экспортеров с 75% до 50%. Кроме того, частные лица-резиденты России получили право осуществлять портфельные инвестиции за рубеж (на сумму до 75 000 долларов США), а также введен уведомительный (в органах МНС РФ) порядок открытия счетов частными лицами в зарубежных банках [10].

Следует отметить, что снижение норматива обязательной продажи экспортной выручки не оказало негативного влияния на динамику золотовалютных резервов, объем которых на начало ноября 2001 года составил 38,8 млрд. долларов.

В сентябре 2002 г. были опубликованы Указания Банка Росси, устанавливающие новый порядок обязательной продажи части экспортной валютной выручки юридических лиц с 1 декабря 2002 г. В частности, этот документ предоставил банкам право осуществлять обязательную продажу иностранной валюты на внебиржевом рынке (Совет директоров Банка России 23.08.2002 г. принял решение о том, что обязательная продажа части экспортной валютной выручки юридических лиц осуществляется через уполномоченные банки на межбанковских валютных биржах, непосредственно Центральному Банку России, на внебиржевом межбанковском валютном рынке либо уполномоченному банку, обслуживающему резидента). Другими словами, значительная часть оборота валютного рынка выводилась из-под контроля Банка России. Тем не менее в динамике золотовалютных резервов сохранилась повышательная тенденция и к концу 2002 г. объем золотовалютных резервов Центрального банка РФ достиг 47,79 млрд. дол., при этом доля золота в резервах не превышала 7,9% [24].

В декабре 2002 г. устанавливается льгота по обязательной продаже для экспортеров при исполнении ими обязательств по кредитам, предоставленным организациями-агентами правительств стран Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

С 10 июля 2003 г. Центральный банк России установил норму обязательной продажи экспортной выручки резидентами в размере 25%, при этом допускается продажа коммерческим банкам (ранее продажа осуществлялась на ЕТС МВБ).

При этом следует отметить, что снижение норматива связано с тем, что в условиях относительно стабильного валютного рынка и увеличения поступлений экспортной выручки избыточное предложение иностранной валюты способно приводить к чрезмерному укреплению рубля и дополнительной рублевой эмиссии в результате проведения ЦБ РФ валютных интервенций.

В конце 2003 г. в условиях улучшения ситуации на валютном рынке и в экономике в целом российские власти внесли значительные изменения в валютное законодательство, поскольку жесткие валютные ограничения в условиях достаточного предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке стали оказывать обратное действие – способствовать нежелательному чрезмерному укреплению российского рубля и сдерживать развитие экономических связей.

10 декабря 2003 г. был принят Федеральный закон №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (далее – Закон) [3]. В целом данный Закон характеризуется значительной либерализацией норм, регулирующих сферу валютных отношений, по отношению к действовавшему ранее законодательству в данной области, созданием благоприятных условий для осуществления резидентами внешнеэкономической деятельности и привлечения иностранного капитала в Россию. В Законе сделан значительный шаг вперед по сравнению с действующим законодательством в этой области.

В Законе [3] установлены пять основных принципов валютного регулирования и валютного контроля в России, к которым относятся:

– приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

– исключение неоправданного вмешательства государственных органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

– единство внешней и внутренней валютной политики РФ;

– единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

– обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов.

В соответствии с п. 9 ч. 1 ст. 1 ФЗ-173 «О валютном регулировании и валютном контроле» [3] к валютным операциям относятся следующие действия:

а) приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

б) приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

в) приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

г) ввоз на таможенную территорию РФ и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;

д) перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и со счета, открытого на территории РФ, на счет того же лица, открытый за пределами территории РФ;

е) перевод нерезидентом валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории РФ, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории РФ.

В целях либерализации валютного законодательства РФ и привлечения иностранного капитала в РФ в его основу заложен общеправовой принцип «разрешено все, что не запрещено».

В ФЗ-173 «О валютном регулировании и валютном контроле» [3] указаны принципы валютного регулирования и валютного контроля (ст. 3): 1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования; 2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов; 3) единство внешней и внутренней валютной политики РФ; 4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля; 5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

ФЗ-173 «О валютном регулировании и валютном контроле» [3] является системообразующим законом в области валютного регулирования и валютного контроля в РФ.

Так, в ст. 4 ФЗ-173 [3] четко раскрывается понятие валютного законодательства РФ. В частности, установлено, что валютное законодательство РФ состоит из ФЗ-173 и принятых в соответствии с ним федеральных законов.

Для реализации функций органов валютного регулирования, предусмотренных ФЗ-173 [3], ЦБ РФ и Правительство РФ в пределах своей компетенции издают соответствующие акты, обязательные для резидентов и нерезидентов.

ФЗ-173 [3] [3] также предусмотрено, что ЦБ РФ, Правительство РФ, а также специально уполномоченные на то Правительством РФ федеральные органы исполнительной власти осуществляют все виды валютных операций, регулируемых ФЗ-173 [3], без ограничений.

В отличие от Закона РФ от 09.10.92 № 3615-I, которым предусматривается разрешительный порядок осуществления валютных операций, связанных с движением капитала, в ФЗ-173 значительно сокращен перечень капитальных операций, требующих регулирования: оставлены только те, которые могут нанести ущерб экономике, дестабилизировать внутренний валютный рынок, повлечь значительный отток капитала. В частности ст. 6 ФЗ-173 установлено, что валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением валютных операций, предусмотренных ст. 7, 8 и 11 ФЗ-173. Ограничения устанавливаются в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты РФ, а также для поддержания устойчивости платежного баланса РФ. Указанные ограничения носят недискриминационный характер и отменяются органами валютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление.

Ограничения на осуществление отдельных операций движения капитала могут вводиться только в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты РФ, а также для поддержания устойчивости платежного баланса РФ. ФЗ-173 предусмотрено разграничение по регулированию операций движения капитала между Правительством РФ и ЦБ РФ (ст. 7 и 8).

Частью 9 ст. 8 ФЗ-173[3] установлено, что валютные операции между физическими лицами — резидентами и нерезидентами с внешними ценными бумагами, включая расчеты и переводы, связанные с приобретением и отчуждением внешних ценных бумаг (прав, удостоверенных внешними ценными бумагами), на сумму до 150 тыс. долл. США в течение календарного года осуществляются без ограничений.

Статья 15 ФЗ-173 [3] регулирует ввоз в РФ и вывоз из РФ валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг. ФЗ-173 [3] установлено, что ввоз в РФ иностранной валюты и внешних ценных бумаг в документарной форме осуществляется резидентами и нерезидентами без ограничений при соблюдении требований таможенного законодательства РФ.

Органами валютного контроля в РФ являются ЦБ РФ, федеральный орган (федеральные органы) исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством РФ. Следует обратить внимание, что агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные ЦБ РФ, а также не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели реестра (регистраторы), подотчетные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг, таможенные органы и территориальные органы федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля.

Правительство РФ обеспечивает координацию деятельности в области валютного контроля федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля, а также их взаимодействие с ЦБ РФ. Правительство РФ обеспечивает взаимодействие не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг и таможенных органов как агентов валютного контроля с ЦБ РФ. ЦБ РФ осуществляет взаимодействие с другими органами валютного контроля и обеспечивает взаимодействие с ними, а также с таможенными органами уполномоченных банков как агентов валютного контроля в соответствии с законодательством РФ.

Уполномоченные банки как агенты валютного контроля передают таможенным органам для выполнения ими функций агентов валютного контроля информацию в объеме и порядке, установленных ЦБ РФ.

Статья 23 ФЗ-173 [3] определяет права и обязанности органов и агентов валютного контроля и их должностных лиц. Частью 1 этой статьи установлено, что органы и агенты валютного контроля и их должностные лица в пределах своей компетенции и в соответствии с законодательством РФ имеют право:

а) проводить проверки соблюдения резидентами и нерезидентами актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования;

б) проводить проверки полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям резидентов и нерезидентов;

в) запрашивать и получать документы и информацию, которые связаны с проведением валютных операций, открытием и ведением счетов. Обязательный срок для представления документов по запросам органов и агентов валютного контроля не может составлять менее 7 рабочих дней со дня подачи запроса.

При этом ст. 23 определено, что органы валютного контроля и их должностные лица в пределах своей компетенции имеют право выдавать предписания об устранении выявленных нарушений актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования, а также применять установленные законодательством РФ меры ответственности за нарушение актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования.

Частью 7 ст. 23 ФЗ-173 [3] установлено, что агенты валютного контроля и их должностные лица обязаны осуществлять контроль за соблюдением резидентами и нерезидентами актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования, а также представлять органам валютного контроля информацию о валютных операциях, проводимых с их участием, в порядке, установленном актами валютного законодательства РФ и актами органов валютного регулирования.

Согласно ч. 8 ст. 23 ФЗ-173 [3] органы и агенты валютного контроля и их должностные лица обязаны сохранять в соответствии с законодательством РФ коммерческую, банковскую и служебную тайну, ставшую им известной при осуществлении их полномочий.

Основные изменения в современном валютном законодательстве следующие. Во-первых, это регулирование операций движения капитала, суть которых можно определить, как «разрешено все, что не запрещено». Во-вторых, запрет на выдачу индивидуальных разрешений. В-третьих, указано, что неясности законодательства трактуются в пользу резидентов и нерезидентов. В-четвертых, определен закрытый перечень возможных ограничений и запрет на введение новых. И установлены сроки отмены большинства ограничений.

Отметим либерализационные изменения, к которым можно отнести: увеличение сроков текущих операций (экспорт/импорт) до 180 дней (по отдельным товарам – до 3 лет); льготы по обязательной продаже при погашении некоторых кредитов; возможность открывать счета за границей; увеличение лимита для покупки ценных бумаг физическими лицами до 150 тыс. дол. США.

К основным методам валютного регулирования относятся следующие требования:

1. Резервирование, которое может применяться к резидентам (при проведении операций через специальные счета: 100% на 60 дней — при списании денежных средств или ценных бумаг со счета; 20% на 1 год – при зачислении денежных средств или ценных бумаг на счет; при проведении экспортно-импортных операций – 50% от суммы операции на 2 года), к нерезидентам (при проведении операций через специальные счета: 100% на 60 дней – при списании денежных средств или ценных бумаг со счета; 20% на 1 год – при зачислении денежных средств или ценных бумаг на счет), также требование о резервировании может применяться при покупке/продаже иностранной валюты.

Отметим, что резервирование производится только в рублях на счета в Банк России. Для лиц, которые будут совершать подобные операции, невыгодно то, что проценты на эти суммы начисляться не будут.

2. Открытие специального счета в уполномоченном банке и установление его режима. Можно определить три вида таких счетов : банковский счет (может предусматриваться особый порядок совершения операций, включая требование о резервировании при зачислении/списании средств со счета), специальный раздел счета депо, специальный раздел лицевого счета по учету прав на ценные бумаги, открываемый реестродержателем в реестре владельцев ценных бумаг.

3. Изменения в порядке обязательной продажи валютной выручки. Основными изменениями в порядке обязательной продажи экспортной выручки стали следующие: размер норматива обязательной продажи снижен на 25%. Кроме того, экспортерам в Законе не «дано обещание» не повышать размера норматива свыше 30%. При этом Банку России предоставлено право снижать указанный норматив; ликвидирован механизм принудительной продажи валютной выручки. Согласно положению п. 2 ст. 21 Закона обязательная продажа производится на основании распоряжения резидента. Самостоятельное списание банками средств с транзитного валютного счета резидента теперь расценивается как нарушение прав резидента; требование об осуществлении обязательной продажи касается только выручки по сделкам резидентов с нерезидентами. Обязательная продажа части валютной выручки по договорам, заключенным между резидентами (к примеру, в качестве комиссионного вознаграждения посредников) Законом не предусмотрена; изменен порядок обмена документами и информацией между банками и клиентами в процессе обязательной продажи валютной выручки (состав документов, порядок и сроки их представления); уточнен перечень платежей в иностранной валюте, освобождаемых от обязательной продажи. Соответствующий перечень приведен в пп. 3 и 5 ст. 21 Закона; требование об осуществлении обязательной продажи распространено на экспортную выручку физических лиц – индивидуальных предпринимателей.

Валютные операции между резидентами регулируются самостоятельным комплексом норма, которые основываются на принципе общего запрета. При этом в Законе содержится исчерпывающий перечень валютных операций, которые резиденты имеют право совершать между собой (ч. 1 ст. 9) и с уполномоченными банками (ч. 3 ст. 9). Особо оговорен запрет на использование для расчетов между резидентами средств на счетах в зарубежных банках (ч. 6 ст. 12).

Ввоз и вывоз валюты и ценных бумаг. Регламентирован в Законе порядок ввоза в Российскую Федерацию и вывоза из Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг (ст. 15).

В основном сохранен ранее действовавший порядок вывоза наличной иностранной валюты физическими лицами: свободный (до 3 тыс. дол. США) и декларационный (от 3 до 10 тыс. дол. США). При этом не требуется представления в таможенный орган документов, подтверждающих предшествующий ввоз, пересылку, перевод или приобретение валюты (п. 3 ст. 15). Суммы свыше 10 тыс. дол. США могут вывозиться единовременно, только если они были ранее ввезены, пересланы или переведены в Российскую Федерацию и при соблюдении требований таможенного законодательства в пределах, указанных в таможенной декларации или ином документе, подтверждающем их ввоз, пересылку или перевод в Российскую Федерацию (ч. 2 ст. 15).

Смягчен порядок перевода иностранной валюты за рубеж. С 18 июня 2004 г. физические лица-резиденты получили право переводить средства на свои счета (во вклады), открытые в зарубежных банках, в порядке, устанавливаемом Банком России, который может предусматривать только установление требования о резервировании резидентом до 100% суммы операции на срок до 60 календарных дней до дня осуществления валютной операции (ч. 4 ст. 12).

С этого же времени средства на зарубежных счетах могут использоваться резидентами без ограничений за исключением валютных операций между резидентами (для юридических лиц) и валютных операций, связанных с передачей имущества и оказанием услуг на территории Российской Федерации (для физических лиц) (ч. 6 ст. 12).

В условиях либерализации российского валютного рынка представляет практический интерес его роль с учетом мировых тенденций.

Следует отметить, что структура российского валютного рынка по видам контрагентов близка к мировой. Так, по данным Банка России, доля межбанковских операций в совокупном обороте валютного рынка в 2004 г. составляла 54,2%, в то время, как на Forex, согласно обзору Банка международных расчетов, — 52,8%. Удельный вес операций между банками и клиентами – предприятиями в России находился на уровне 16,8% при среднемировом показателе 14,2%. Доля операций между банками и небанковскими финансовыми организациями лишь немного отставала от западных показателей – 29% в России по сравнению с 33% а международном рынке.

А вот структура российского валютного рынка по операциям с резидентами и нерезидентами пока существенно отличается от среднемировых показателей, несмотря на либерализацию валютного регулирования и процессы интеграции в мировую финансовую систему. Если на рынке Forex 38% объема торгов приходится на сделки между операторами внутреннего рынка, а 62% — на операции с зарубежными партнерами, то структура российского рынка противоположная: подавляющий объем операций (67,2%) российские участники проводят друг с другом и только 32,8% составляют операции с нерезидентами. Это свидетельствует о недостаточной пока степени открытости валютно-финансовой системы России.

С 18 июня 2004 года вступил в силу Федеральный закон от 10.12.2003 №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» [3] (далее – Федеральный закон № 173-ФЗ), еще раз отметим, что отличиями которого от ранее действовавшего акта являются принцип свободного осуществления всех валютных операций между резидентами и нерезидентами, за исключением операций, прямо указанных в законе, а также отказ от административных и переход на экономические методы регулирования операций движения капитала.

В целях обеспечения выполнения Федерального закона №173-ФЗ и в соответствии с делегированными полномочиями Банка России до середины июня 2004 г. было принято 37 нормативных правовых актов.

В интересах реализации дифференцированного подхода к регулированию притока и оттока капитала были введены специальные банковские счета резидентов и нерезидентов и требования об их использовании при проведении между резидентами и нерезидентами отдельных видов регулируемых валютных операций. Установлен порядок внесения и возврата сумм резервирования, который предусматривает процедуры возврата сумм резервирования как по истечении срока резервирования, так и при досрочном их возврате, а также особенности резервирования в случаях использования клиентами счетов, открытых в Банке России.

Всего за период с августа по декабрь 2004 года резидентами и нерезидентами при исполнении требований о резервировании со специальных банковских счетов, открытых в уполномоченных банках, на счет в Банке России было внесено 55,1 млрд. рублей. Возврат сумм резервирования составил 50,3 млрд. рублей, а остаток средств на 1 января 2005 года – 4,7 млрд. рублей. Резидентами было внесено около 90% от общей суммы зарезервированных средств. При этом 60,6% общего объема зарезервированных резидентами средств приходилось на операции с ценными бумагами, 31,5% — на операции по предоставлению нерезидентам кредитов и займов, 7% — на операции по привлечению от нерезидентов кредитов и займов срочностью до 3 лет.

Учитывая относительно благоприятную ситуацию в финансовой сфере, по результатам опыта применения регулирующих инструментов в декабре 2004 года Банком России было принято решение о снижении размеров резервирования по валютным операциям, осуществляемым по специальным банковским счетам резидентов и нерезидентов, связанным с притоком и оттоком капитала.

В целях дальнейшей либерализации валютного рынка Банк России с 27 декабря 2004 года снизил норматив обязательной продажи валютной выручки до 10%.

Одним из основных направлений деятельности Банка России в сфере валютного регулирования и валютного контроля в 2005 году была подготовка изменений в Федеральный закон от 10.12.2003 №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Результатом работы, проведенной при непосредственном участии Банка России, стало принятие Федерального закона от 18 июля 2005 года №90-ФЗ «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации» (далее — Федеральный закон №90-ФЗ).

Согласно изменениям, внесенным Федеральным законом №90-ФЗ в пункт 5 части 1 статьи 9 Федерального закона №173-ФЗ, резидентам предоставлено право осуществлять расчеты в иностранной валюте по операциям не только с ценными бумагами, выпущенными от имени Российской Федерации, но и с корпоративными внешними ценными бумагами, обращаемыми на организованном рынке России.

Конкретизация пункта 6 части 1 статьи 9 Федерального закона № 173-ФЗ позволила не только юридическим, но и физическим лицам осуществлять операции с внешними ценными бумагами на неорганизованном рынке с расчетом в валюте Российской Федерации. Данные изменения направлены на создание благоприятных условий для привлечения на внутренний фондовый рынок средств частных инвесторов, а также функционирования вторичного внебиржевого рынка внешних ценных бумаг, выпущенных от имени Российской Федерации, держателями которых являются физические лица.

В условиях действия в течение 2005 года 10-процентного норматива обязательной продажи валютной выручки экспортерами на внутреннем валютном рынке было продано 23,8 млрд. долларов США, что почти на 19 млрд. долларов США меньше, чем в 2004 году, на протяжении которого действовал норматив обязательной продажи в 25%.

Снижение предложения иностранной валюты в рамках обязательной продажи сопровождалось ростом объемов продажи с транзитных счетов валютных ресурсов, остающихся в распоряжении экспортеров после исполнения требования об обязательной продаже. В результате объемы валютной выручки, проданной с транзитных счетов сверх обязательной продажи, в 2005 году по сравнению с 2004 годом увеличились в 1,8 раза и составили 49,9 млрд. долларов США. Общие объемы первичного рынка продажи экспортной валютной выручки (обязательная и дополнительная продажа с транзитных счетов) в 2005 году составили 73,7 млрд. долларов США, что на 4%, или 3,1 млрд. долларов США, больше, чем в 2004 году.

На внутреннем рынке наличной иностранной валюты в 2005 году сохранялся рост спроса со стороны физических лиц на иностранную валюту. Чистый спрос физических лиц на наличную иностранную валюту в 2005 году по сравнению с предшествующим годом увеличился на 8 % и в долларовом эквиваленте составил 15,3 млрд. долларов США.

Банк России принял 23.08.2006 года решение об изменении с 1 октября 2006 года обязательных резервных требований для кредитных организаций. При этом, либерализация валютного регулирования, а именно отмена с 1 июля 2006 года требования о резервировании по валютным операциям, массированный чистый приток частного капитала в Россию объективно способствуют формированию высокого уровня свободной ликвидности в банковском секторе. В этих условиях Банк России принял решение о повышении норматива обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте с 2 до 3,5%, что наряду с другими мерами будет способствовать ограничению прироста денежного предложения и снижения темпов инфляции.

Председатель правительства РФ М. Фрадков подписал 11.09.2006 года постановление, которым утвердил правила по обеспечению взаимодействия не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг, таможенных и налоговых органов как агентов валютного контроля с Центральным банком Российской Федерации. В соответствии с постановлением участники рынка ценных бумаг обязаны предоставить Банк России документы и информацию, связанные с проведением резидентами и нерезидентами валютных операций с внешними и внутренними ценными бумагами. Документы и информация, при их наличии у участника рынка ценных бумаг, должны быть предоставлены Банку России (по его запросу) в течение 7 дней и должны соответствовать перечню документов, установленному Федеральным законом №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». При отсутствии такой информации участник рынка ценных бумаг обязан в тот же срок запросить ее у резидента или нерезидента и направить в Банк России уведомление о запросе.

Объем международных резервов России на 01.09.2006 год составил 259,9 млрд. долларов США, при этом с января по сентябрь 2006 года международные резервы России увеличились почти на 43% (за аналогичный период 2005 года – на 20%).

 

2.4. Валютное регулирование и валютный контроль в России в 2007 – 2010 годах

 

В условиях мирового экономического кризиса, затронувшего и Россию, совершенствование государственного контроля за осуществлением валютных операций приобрело особую актуальность. 

В 2008 году Банк России продолжил работу по совершенствованию правового обеспечения банковской деятельности, в том числе в рамках Плана мероприятий Банка России по реализации Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года.

При этом основными направлениями в области валютного регулирования являются следующие:

1. Совершенствование законодательной и нормативной базы деятельности кредитных организаций в соответствии с международно признанными подходами;

2. Принятие решений о государственной регистрации кредитных организаций и лицензирование банковской деятельности;

3. Дистанционный надзор;

4. Инспектирование кредитных организаций;

5. Надзорное реагирование;

6. Финансовое оздоровление и ликвидация кредитных организаций;

7. Противодействие легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма;

8. Деятельность Центрального каталога кредитных историй;

9. Взаимодействие с российским банковским сообществом;

10. Взаимодействие с международными финансовыми организациями, зарубежными центральными банками.

В 2008 году были введены изменения к 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», целью которого является обеспечение единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты РФ и стабильности внутреннего валютного рынка РФ как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества.

Были приняты нормативные акты Банка России, предусматривающие совершенствование банковского регулирования и надзора, включая государственную регистрацию кредитных организаций, лицензирование банковской деятельности, организацию дистанционного надзора, инспектирование, финансовое оздоровление и ликвидацию кредитных организаций, противодействие легализации доходов, полученных преступным путем и финансированию терроризма.

В 2008 году были приняты следующие федеральные законы, в подготовке которых Банк России принимал участие:

— Федеральный закон от 8.04.2008 № 46-ФЗ «О внесении изменений в статью 30 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» (в части раскрытия кредитной организацией информации заемщикам — физическим лицам);

— Федеральный закон от 13.10.2008 № 174-ФЗ «О внесении изменений в статью 11 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации» (в части увеличения страхового возмещения по вкладам граждан);

— Федеральный закон от 22.12.2008 № 270-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» и иные законодательные акты Российской Федерации» (в части уточнения критериев осуществления Банком России надзора за соответствием банков требованиям к участию в системе страхования вкладов);

— Федеральный закон от 30.12.2008 № 306-ФЗ «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации в связи с совершенствованием порядка обращения взыскания на заложенное имущество».

В 2008 году завершен серьезный этап работы по законодательному совершенствованию процедур слияния и присоединения кредитных организаций.

Принят Федеральный закон от 30.12.2008 № 315-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации», который предусматривает отмену обязательного направления письменного уведомления кредиторам о принятом решении о реорганизации (предусмотрен альтернативный вариант уведомления — путем опубликования в печатных органах), а также ограничение прав кредиторов требовать от кредитной организации, принявшей решение о реорганизации, досрочного прекращения или исполнения обязательств и возмещения убытков.

В 2008 году в рамках совершенствования надзорной работы исходя из рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору и международной практики, ориентированной на реализацию задач риск-фокусированного надзора, комплексность (всесторонность) оценки деятельности банков, переход от формальных процедур в оценке к содержательной составляющей, Банком России издано Указание Банка России от 30.04.2008 № 2005-У «Об оценке экономического положения банков». В нем представлена методика оценки деятельности банков, обеспечивающая единство подходов к оценке их деятельности, осуществляемой Банком России в рамках надзора, и подходов, используемых при оценке банков на соответствие требованиям к участию в системе страхования вкладов.

В 2009-2011 годах деятельность Банка России в сфере валютного регулирования и надзора в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» будет направлена на поддержание стабильности валютной системы России и защиту интересов вкладчиков и кредиторов. Одновременно Банк России будет уделять повышенное внимание вопросам развития валютного сектора.

Банк России предпримет меры по дальнейшему развитию и совершенствованию нормативно-правового регулирования и методического обеспечения деятельности кредитных организаций по исполнению требований Федерального закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», в частности по вопросам идентификации клиентов, их представителей и выгодоприобретателей, оценке степени (уровня) риска совершения клиентом операций в целях легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма, а также критериям выявления и признакам необычных сделок с учетом результатов отчета третьего раунда взаимных оценок системы противодействия отмыванию преступных доходов и финансированию терроризма по Российской Федерации, подготовленного экспертами Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ), а также на основании анализа правоприменительной практики и материалов проверок кредитных организаций в соответствии с его компетенцией.

Основные цели валютного регулирования и валютного контроля на современном этапе реформирования экономики Российской Федерации заключаются в следующих положениях:

— поэтапное обеспечение конвертируемости валюты по текущим операциям с учетом состояния и изменения основных факторов, создающих для этого необходимые условия, к числу которых относятся: эффективный обменный курс, адекватная международная ликвидность (резервы и зарубежное финансирование), устойчивая макроэкономическая политика и необходимая экономическая среда, создающая возможности и стимулы для соответствующего реагирования на рыночные цены;

— создание необходимых условий для привлечения иностранных инвестиций и притока финансового капитала в экономику страны, с учетом приоритета долгосрочных вложений, а также ограничения притока неустойчивого краткосрочного капитала;

— предотвращение необоснованного оттока капитала из страны и ограничение возможностей для бегства капитала, включая возвратность капиталов и дивидендов на вложенный капитал;

— противодействие легализации через систему кредитных организаций преступных доходов, полученных в иностранной валюте или в виде других валютных ценностей.

Достижение указанных целей должно осуществляться поэтапно с учетом специфики использования иностранной валюты в различных сферах ее обращения и текущего состояния валютного регулирования и валютного контроля по этим направлениям. В этой связи, политика валютного регулирования и валютного контроля должна строиться на следующих принципах [1]:

1. Ограничение использования иностранной валюты во внутреннем обороте.

2. Постепенное снятие ограничений на валютные операции, связанные с международной торговлей и международным движением капитала.

3.Расширение учетно-аналитических функций Банка России.

4.Усиление роли и ответственности уполномоченных банков как агентов валютного контроля и хозяйствующих субъектов за нарушения валютного законодательства.

5.Приведение валютного законодательства Российской Федерации в соответствие с требованиями, обеспечивающими ее вступление в международные валютно-финансовые учреждения.

Все указанное позволяет сделать основной вывод о том, что развитие рыночной экономики в современной России, ее постепенная интеграция в мировое хозяйство и международные валютно-финансовые организации, последовательная децентрализация внешнеэкономических связей российских предприятий с зарубежными партнерами делают крайне актуальными знания механизма регулирования валютных отношений на территории России и за ее пределами.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

  1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.) (с учетом поправок, внесенных Законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 № 6-ФКЗ и от 30.12.2008 № 7-ФКЗ)// Российская газета. – 25 декабря 1993 г.
  2. О банках и банковской деятельности: ФЗ от 2 декабря 1990 г. № 395-1 в ред. ФЗ от 23.07.2010 № 181-ФЗ, // СЗ РФ. 1996. № 6. Ст. 492;
  3. Федеральный закон от 10.12.03 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» в ред. ФЗ от 22 июля 2008 г. № 150-ФЗ // СЗ РФ. 2003. № 50. Ст. 4859.
  4. Богомолов О.Т. Анатомия глобальной экономики. – М.: ИКЦ «Академкнига». 2009.
  5. Бункина М.К. Валютный рынок. – М.: АО «ДИС», 2009 . – 238 с.
  6. Бункина М.К, Семенов A.M. Рубль в валютном пространстве Европы.– М. Олимп Бизнес. 2009.
  7. Буторина О.В. Международные валюты. Интеграция и конкуренция. М. Деловая литература. 2009.
  8. Валютный рынок и валютное регулирование. Учебное пособие/Под ред. Платоновой И.Н. – М.: БЕК. 2006.
  9. Взаимодействие денежного и валютного оборота и проблемы валютного контроля: опыт стран Центральной и Восточной Европы // Под ред. З.Н. Кузнецовой. – М.: АОЗТ «Эпикон». 2004
  10. Ерпылева, Н. Ю. Механизм валютного регулирования в России: новеллы правовой регламентации // Банковское право. 2006. № 2
  11. Катасонов В.Ю. Бегство капитала из России. – М.: Анкил. 2009.
  12. Кессельман Г.М., Иголкин А.А. Финансовые рынки России после августа 1998 г. М. Сирин. 2007.
  13. Крохина, Ю. А. Валютное право: учебник / Ю. А. Крохина, Ю. Л. Смирникова; под ред. Ю. А. Крохиной. — М.: Высшее образование, 2007.
  14. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Красавиной Л.М. М.. Финансы и статистика. 2008.
  15. Мельников В.Н. Система валютного регулирования и валютного контроля в России — этапы развития и перспективы // Деньги и кредит. №1. 2007. – С.14 – 15.
  16. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений / Под ред. Круглова В.В. — М: Инфра-М, 2007. – 398 с
  17. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов: Одобрено Советом директоров Банка России 17.10.2008. – М.: Прайм-ТАСС, 2008.
  18. Платонова И.Н. Валютный рынок и валютное регулирование. – М.: БЕК, 2008. – 398 с.
  19. Постоленко М.Л. Управление внешнеэкономической деятельностью Российской Федерации. Учебн. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2009.
  20. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. – м.: ИНФРА-М, 2006.
  21. Тосунян, Г. А. Банковское право России : понятийный аппарат и словарь нормативных определений :учеб.-практ. пособие / Г.А. Тосунян, А.Ю. Викулин; под ред. А.М. Экмаляна ; Ин-т гос. и права РАН. — М. : Юристъ, 2009. — 400 с.
  22. Шалашов В.П. Валютные расчеты в Российской Федерации (при экспортно-импортных операциях). – М.: Бизнес-школа «Интел-Синтез. 2009.
  23. Федоров И.Г. Современные валютно-кредитные рынки. — М.: Финансы и статистика, 2003. – 269 с.
  24. Чернявский С.В. Шерварли А.И. Валютное регулирование в России в период 1998-2005 гг. / Проблемы развития рыночной экономики (Сборник научных трудов) под ред. д.э.н. Цветкова В.А. М.: ИПР РАН, 2007.
<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.08MB/0.00080 sec

WordPress: 22.36MB | MySQL:121 | 2,253sec