ВРЕМЯ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ТОВАРОВ

<

020315 1404 1 ВРЕМЯ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ТОВАРОВВремя обращения товаров – показатель товарооборачиваемости; продолжительность периода, в течение которого товары находятся в сфере обращения.

ВРЕМЯ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ — обратный показатель товарооборачиваемости, характеризующий число дней, которое товар проводит в сфере товарного обращения на пути от производства к потребителю. Исчисляется как отношение среднего за период товарного запаса к однодневному товарообороту или как отношение числа дней в периоде к скорости товарооборота.

Исчисляется как отношение среднего за период товарного запаса к однодневному товарообороту
или как отношение числа дней в периоде к скорости товарооборота.

Скорость товарооборота – число оборотов товаров в течение определенного периода. Показатель товарооборачиваемости. Скорость товарооборота показывает сколько раз товарные запасы были проданы и возобновлены в сфере обращения. Скорость товарооборота исчисляется как отношение товарооборота к среднему за период товарному запасу или как отношение числа дней в периоде к времени товарного обращения.

Под товарооборачиваемостью принято понимать время обращения среднего товарного запаса за определенный период. Этот процесс характеризуется такими показателями, как скорость товарного обращения (товарооборачиваемость « днях») и время одного оборота.

 

                                                           Средние товарные запасы (в сумме)

    Товарооборачиваемость (в днях)  =    ------------------------------

                                                          однодневный товарооборот

 

Товарооборачиваемость, рассчитанная по данной формуле, показывает, за сколько дней реализован средний товарный запас. Как правило, оборачиваемость товаров сложного ассортимента несколько ниже, чем оборачиваемость товаров простого ассортимента.

Время одного оборота (товарооборачиваемость «в разах») характеризует число дней, в течение которых товар находился в форме запаса с момента его поступления в сферу товарного обращения и до момента продажи. Этот показатель может быть рассчитан 2-мя способами.

 

                                                                        Товарооборот

1) Товарооборачиваемость (в разах)  =  ---------------------------------

                                                       Средние товарные запасы (в сумме),

 

                                                              Количество дней в периоде

2) Товарооборачиваемость (в разах)  =  ------------------------------

                                                           Товарооборачиваемость (в днях),

 

Предприятие должно стремиться к увеличению товарооборачиваемости, так как в результате ускорения:

  • увеличивается объем товарооборота и полнее удовлетворяется покупательский спрос,
  • уменьшаются издержки обращения (расходы на хранение, потери, % за кредит) и увеличивается прибыль,
  • улучшается финансовое состояние предприятия, так как быстрее высвобождаются средства, вложенные в товар, которые можно направить на расчеты с поставщиками, банком, бюджетом,
  • увеличивается объем производства товаров.

 

 

 

2. КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ, ОЦЕНКА И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

 

Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которым понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.

Капитальные вложения предприятия – это затраты на: строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; проектно-изыскательные работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др. Для учета, анализа и других целей капитальные вложения на предприятии классифицируются по целому ряду признаков.

По направлению использования капитальные вложения классифицируются на производственные и непроизводственные. Производственные капитальные вложения направляются на развитие предприятия, непроизводственные – на развитие социальной сферы.

По формам воспроизводства основных фондов различают капитальные вложения:

  • на новое строительство;
  • на реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий;
  • на расширение действующих предприятий;
  • на модернизацию оборудования.

    Капитальные вложения представляют собой использование обществом валового национального продукта на воспроизводство основных фондов. По форме они выступают как совокупность затрат на создание новых, а также техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производственного и воспроизводственного назначения. Капитальные вложения имеют важное народнохозяйственное значение, определяемое ролью, которую выполняют вновь созданные или модернизированные средства труда в процессе производства материальных благ. Как важный фактор расширенного общественного воспроизводства достижений научно-технического прогресса, что создает материальные условия для роста и совершенствования общественного производства и повышения материального благосостояния народа. Капитальные вложения различаются по формам собственности отраслевому и территориальному признаку, назначению сооруженных объектов, формам воспроизводства основных фондов, составу затрат, способу строительства, источникам финансирования. Эффективность капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают отраслевую, территориальную, воспроизводственную и технологическую структуры капитальных вложений, которые определяют их соотношения в различных отраслях, регионах, формах воспроизводства основных фондов и отдельных затратах.

    Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости.

    Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов будущего предприятия. Увеличение доли машин и оборудования, т.е. активной части основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению производственной мощности предприятия, а, следовательно, капитальные вложения на единицу продукции снижаются. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации труда и работ.

    Воспроизводственная структура капитальных вложений также оказывает существенное влияние на эффективность их использования.

    Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов. Рассчитывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на: новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, расширение действующего производства, модернизацию.

    Совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства. Теория и практика свидетельствуют о том, что реконструкция и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам: во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей; во-вторых, в значительной мере уменьшаются удельные капитальные вложения.

    Экономическая эффективность капитальных вложений на уровне народного хозяйства существенно зависит и от отраслевой, и от территориальной (региональной) структуры капитальных вложений.

    Под отраслевой структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве.

    Под инвестициями понимаются денежные средства государства, предприятий и физических лиц, направляемые на создание, обновление основных фондов, на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий, а также на приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг и активов.

    «Инвестиции» – более широкое понятие, чем капитальные вложения. Они охватывают так называемые реальные инвестиции (капитальные вложения) и портфельные (финансовые) инвестиции. Инвестиции играют очень важную роль в экономике любого государства. Они являются основой для:

    • расширенного воспроизводственного процесса;
    • ускорения НТП (технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий, обновления основных производственных фондов, внедрения новой техники и технологии);
    • повышения качества продукции и обеспечения ее конкурентоспособности, обновления номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции;
    • снижения издержек на производство и реализацию продукции, увеличения объема продукции и прибыли от ее реализации.
    • Планированию инвестиций должен предшествовать глубокий анализ их экономического обоснования с учетом риска и инфляционных процессов.

    Инвестиции, в первую очередь реальные инвестиции, т.е. капитальные вложения, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они являются основой для:

    • систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;
    • ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;
    • структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
    • создания необходимой сырьевой базы промышленности;
    • гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;
    • смягчения или решения проблемы безработицы;
    • охраны природной среды и достижения других целей.

    Перечень, для чего нужны инвестиции, можно было бы продолжить. Таким образом, инвестиции нужны в первую очередь для оздоровления экономики страны и на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъема жизненного уровня населения.

    Существует четыре метода оценки капитальных вложений. При этом, первые два — методы дисконтирования денежных потоков в отличие от последних двух учитывают стоимость денег во времени:

    • Чистая настоящая стоимость;
    • Внутренняя норма прибыльности;
    • Период окупаемости;
    • Учетная норма прибыльности.

    Кроме эти методов еще существует анализ чувствительности проекта к таким показателям как:

    • ожидаемые первичные инвестиции;
    • ожидаемая стоимость капитала;
    • ожидаемые операционные затраты;
    • ожидаемые объемы продаж;
    • ожидаемая цена реализации.

    Методика определения сравнительной эффективности капитальных вложений основана на сравнении приведенных затрат по вариантам. Согласно этой методике экономически целесообразным вариантом считается тот, который обеспечивает минимум приведенных затрат, т.е.

    020315 1404 2 ВРЕМЯ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ТОВАРОВЗi=Ci+EnKi min

    где Сi — себестоимость продукции по вариантам;

    <

    Кi — капитальные вложения по вариантам.

    При этом годовой экономический эффект от реализации лучшего варианта определяется по формуле

    Э = (312) = (С1 + ЕnК1) — (С2 + ЕnК2),

    где      31, З2 — приведенные затраты по вариантам;

    С1, С2 — себестоимость продукции по вариантам;

    К1, К2 — капитальные вложения по вариантам.

    Сравнительный коэффициент эффективности капитальных вложений определяется по формулам:

    020315 1404 3 ВРЕМЯ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ТОВАРОВ ;020315 1404 4 ВРЕМЯ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ТОВАРОВ.

    Если Еср020315 1404 5 ВРЕМЯ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ТОВАРОВЕп, то из этого следовало, что капитальные вложения в экономическом плане обоснованы.

    Недостатком данной методики является и то, что критерием для определения лучшего варианта являются приведенные, затраты, а не прибыль, которая в наибольшей степени отвечает требованиям рыночной экономики. Кроме того, данная методика не может быть использована при обосновании капитальных вложений, направляемых на улучшение качества продукции, так как улучшение качества продукций на предприятии, как правило, ведет к увеличению издержек производства продукции.

    Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

    Различаются следующие показатели эффективности инвестиционного проекта:

    • показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;
    • показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального или местного бюджета;
    • показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение. Для крупномасштабных (существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России) проектов рекомендуется обязательно оценивать экономическую эффективность.

    В процессе разработки проекта проводится оценка его социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды.

    Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого (горизонт расчета) принимается с учетом:

    • продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта;
    • средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования;
    • достижения заданных характеристик прибыли (массы и/или нормы прибыли и т.д.);
    • требований инвестора.

    Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего из них рекомендуется производить с использованием различных показателей, к которым относятся:

    чистый дисконтированный доход (ЧДД), или интегральный доход;

    индекс доходности (ИД);

    внутренняя норма доходности (ВНД);

    срок окупаемости.

    Чистый дисконтированный доход (ЧДД), или чистая приведенная стоимость (NPV), представляет собой оценку сегодняшней стоимости потока будущего дохода. Он определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

    Если в течение расчетного периода не происходит инфляционного изменения цен или расчет производится в базисных ценах, то величина ЧДД для постоянной нормы дисконта (Эинт) вычисляется по формуле

    020315 1404 6 ВРЕМЯ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ТОВАРОВ,

    где Rt — результаты, достигаемые на t-м шаге расчета;

    3t — затраты, осуществляемые на том же шаге;

    Т — горизонт расчета (равный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта).

    (Rt – 3t = Эt)— эффект, достигаемый на 1-м шаге.

    На практике часто пользуются модифицированной формулой для определения ЧДД. Для этого из состава 3t, исключают капитальные вложения и обозначают через;

    Kt— капиталовложения на t-м шаге;

    К — сумма дисконтированных капиталовложений, т.е.

    020315 1404 7 ВРЕМЯ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ТОВАРОВ.020315 1404 8 ВРЕМЯ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ТОВАРОВ

    Тогда вышеприведенная формула ЧДД примет вид:

    020315 1404 9 ВРЕМЯ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ТОВАРОВ,

    где 3t — затраты на 1-м шаге без учета капитальных вложений.

    Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта (EВН), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям. Иными словами, ЕВН (ВНД) является решением уравнения:

    020315 1404 10 ВРЕМЯ ТОВАРНОГО ОБРАЩЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ТОВАРОВ.

    Если расчет ЧДД инвестиционного проекта дает ответ на вопрос, является он эффективным или нет при некоторой заданной норме дисконта (Е), то ВНД проекта определяется в процессе расчета и затем сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал.

    Если ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, то инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы, и может рассматриваться вопрос о его принятии. В противном случае инвестиции в данный проект нецелесообразны.

    Если сравнение альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов (вариантов проекта) по ЧДД и ВНД приводит к противоположным результатам, предпочтение следует отдать ЧДД.

    Срок окупаемости проекта — время, за которое поступления от производственной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции. Измеряется он в годах или месяцах.

    Результаты и затраты, связанные с осуществлением проекта, можно вычислять с дисконтированием или без него. Соответственно получатся два различных срока окупаемости. Срок окупаемости рекомендуется определять с использованием дисконтирования.

    Наряду с перечисленными критериями в ряде случаев возможно использование и ряда других: интегральной эффективности затрат, точки безубыточности, простой нормы прибыли, капиталоотдачи и т.д. Но ни один из перечисленных критериев сам по себе не является достаточным для принятия проекта. Решение об инвестировании средств в проект должно приниматься с учетом значений всех перечисленных критериев и интересов всех участников инвестиционного проекта.

    Способы и порядок финансирования имеют очень важное значение, прежде всего для повышения их эффективности.

    Различают два способа финансирования капитальных вложений: централизованный и децентрализованный. При централизованном способе источником финансирования капитальных вложений являются федеральный бюджет, бюджеты субъектов Федерации, централизованные внебюджетные инвестиционные фонды и др.; при децентрализованном – это в основном источники предприятий и индивидуальных застройщиков.

    На предприятии основными источниками финансирования являются: прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; амортизационные отчисления; средства, полученные от выпуска и продажи акций; кредиты коммерческих банков; источники вышестоящих организаций; средства иностранных инвесторов и др. Но главными источниками финансирования капитальных вложений на предприятии являются прибыль, направляемая предприятием на накопление, и амортизационные отчисления.

    За последние годы в области финансирования капитальных вложений произошли существенные изменения. Прежде всего, изменилось соотношение между централизованными и децентрализованными источниками финансирования капитальных вложений: доля централизованных резко уменьшилась, а доля децентрализованных увеличилась. При переходе на рыночные отношения это закономерное явление.

     

     

     

     

    ЗАДАЧА

     

    Рассчитать влияние на величину прибыли изменения объема товарооборота, уровня валового дохода и уровня издержек обращения.

     

    Таблица 1– Исходные данные

    Показатели 

    Базовый период 

    Отчетный период 

    Объем розничного товарооборота, тыс. руб.

    84750,0 

    89940,0 

    Валовый доход от реализации, тыс. руб. 

    7340,0 

    7980,0 

    Издержки обращения, тыс. руб. 

    5119,0 

    5059,0 

    Внереализационные доходы, тыс. руб. 

    2119,0 

    2348,0 

    Внереализационные расходы, тыс. руб. 

    539,0 

    1143,0 

     

     

    ОТВЕТ

    Рассчитаем прибыль по формуле:

     

    П = Дреал – И + Двн – Р

     

    где П – прибыль, тыс. руб.;

    Двал – валовый доход от реализации, тыс. руб.;

    И – издержек обращения, тыс. руб.;

    Двн – внереализационные доходы, тыс. руб.;

    Р – внереализационные расходы, тыс. руб.

    Результаты расчетов сводим в таблицу.

     

    Уровень валового дохода определяется отношением величины валового дохода от реализации к объему розничного товарооборота:

     

    Удоход. вал. = Двал/О * 100%

     

    Уровень издержек определяется отношением величины издержек обращения к объему розничного товарооборота:

     

    Уи = И/О *100%.

     

    Результаты вносим в табл. 2

     

    Таблица 2 – Вспомогательная таблица

     

    Показатели 

    Базовый период 

    Отчетный период

    Объем розничного товарооборота, тыс. руб. 

    84750,0 

    89940,0 

    Валовый доход от реализации,

    тыс. руб. 

    7340,0 

    7980,0

    Уровень валового дохода, % 

    8,66 

    8,87 

    Издержки обращения,

    тыс. руб. 

    5119,0 

    5059,0 

    Уровень издержек обращения,

    % 

    6,04 

    5,62 

    Внереализационные доходы,

    тыс. руб. 

    2119,0 

    2348,0 

    Внереализационные расходы, тыс. руб. 

    539,0 

    1143,0 

    Прибыль, тыс. руб. 

    3801

    4126

     

    Общее изменение прибыли равно:

    DП = П2 – П1,

    П1– прибыль базового года, тыс. руб.;

    П2 – прибыль отчетного года, тыс. руб.

    получаем

    DП = 4126 – 3801 = 325 тыс. руб.,

    Для упрощения расчетов с относительными величинами уровня валового дохода и уровня издержек в десятичных величинах.

    Как известно, в базовом году прибыль равна

     

    П1 = (Увал.дох.1 – Уи11 + Двн1 – Р1= (0,0866– 0,0604)*84750 + 2119 – 539 = 3801 тыс. руб.,

     

    П1усл1 = (Увал.дох.1 – Уи21 + Двн1 – Р1= (0,0866– 0,0562)*84750 + 2119 – 539 = = 4156,4 тыс. руб.,

     

    П1усл2 = (Увал.дох.2 – Уи21 + Двн1 – Р1= (0,0887– 0,0562)*84750 + 2119 – 539 =

    = 4334,38 тыс. руб.,

     

    П1усл3 = (Увал.дох.2 – Уи22 + Двн1 – Р1 = (0,0887– 0,0562)*89940 + 2119 – 539 = = 4503,05 тыс. руб.,

     

    П1усл4 = (Увал.дох.2 – Уи22 + Двн2 – Р1 = (0,0887– 0,0562)*89940 + 2348 – 539 =

    = 4732,05 тыс. руб.,

     

    П2 = (Увал.дох.2 – Уи22 + Двн2 – Р2 = (0,0887– 0,0562)*89940 + 2348 – 1143,0 = = 4126 тыс. руб.

     

     

     

    Определим влияние факторов на изменение прибыли:

     

    Влияние изменения уровня издержек обращения

    П1усл1 – П1 = 4156,4 – 3801 = + 355,4 тыс. руб.,

    Влияние изменения уровня валового дохода

    П1усл2 – П1усл1 = +177,98 тыс. руб.,

    Влияние изменения объема розничного товарооборота

    П1усл3 – П1усл2 = +168,67 тыс. руб.,

    Влияние изменения внереализационных доходов

    П1усл4 – П1усл3 = +229 тыс. руб.,

    Влияние внереализационных расходов

    П2 – П1усл4 = -606,05 тыс. руб.,

    Итого общее влияние факторов +325 тыс. руб.

    Таким образом, на динамику прибыли оказало влияние изменения уровня издержек обращения + 355,4 тыс. руб., изменения уровня валового дохода +177,98 тыс. руб., изменения объема розничного товарооборота +168,67 тыс. руб., изменения внереализационных доходов +229 тыс. руб., а внереализационных расходов дало отрицательное влияние – 606,05 тыс. руб.

    Общее влияние факторов на прибыль составила +325 тыс. руб.

    СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

     

  1. Бункина М.К, Семенов В.А.. Макроэкономика (основы экономической политики).-М.: АО «ДИС», 2003.
  2. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия.–М.: Финансы и статистика, 20063.
  3. Основы предпринимательской деятельности / Под ред. В.М. Власовой. –М.: Финансы и статистика, 2005.
  4. Сергеев И.В. Экономика предприятия. –М.: Финансы и статистика, 2007.
  5. Современная экономика / Под ред.Мамедова О.Ю.– Ростов-на-Дону: Феникс, 2003.
  6. Экономика предприятия / Под ред. В.Я. Горфинкеля, –М.: Биржи и банки, 2007.

     

     

     

     

     

     

     

     


     

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 0.97MB/0.00053 sec

WordPress: 23.62MB | MySQL:120 | 1,789sec