ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

<

072414 1155 1 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛАОборотные средства (оборотный капитул) – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла1. Оборотные активы представлены во втором разделе бухгалтерского баланса.

Оборотные средства — денежные средства предприятия, авансированные для планомерного образования использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Кругооборот оборотных средств, обеспечивающий непрерывность процесса производства и обращения, представляет собой органическое единство трех его фаз. Проходя их, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму оборотных производственных фондов (в виде производственных запасов, незавершенного производства и расходов будущих периодов) и фондов обращения (в виде готовой продукции на складе и в пути, денежных средств в расчетах, в кассе, на расчетных счетах в банке, а также средств, вложенных в финансовые активы). Формула движения оборотных активов:

ДС ® МПЗ ® НЗП ® ГП ® ДС¢, (1)

где ДС – денежные средства, авансированные в оборотные активы;

МПЗ – материально-производственные запасы;

НЗП — незавершенное производство;

РП — готовая продукция на складе;

ДС’ — денежные средства в форме выручки от продажи товаров.

ДС¢ = ДС + DДС, (2)

где DДС – изменение величины оборотных средств;

при DДС < 0 – предприятие убыточно;

при DДС > 0 – оборотные средства увеличиваются на сумму прибыли.

Для нормальной деятельности предприятия оборотные средства должны находиться на всех стадиях производственного цикла (время хранения материальных запасов, длительность процесса производства, период хранения готовой продукции на складе) и во всех формах (денежной, производительной и товарной). Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства.

Следует различать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства».

Собственные оборотные средства (СОС) характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов. Величина СОС является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств, и имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.

Алгоритм расчета показателя СОС с течением лет менялся. В период централизованно планируемой экономики он выглядел следующим образом:


СОС = СК + УП — ВА, (3)

где СК – собственный капитал;

УП – устойчивые пассивы;

ВА – внеоборотные активы.

Собственный капитал представлял собой источники собственных средств и численно был равен итогу первого раздела пассива баланса. Устойчивые пассивы — учетно-аналитическая категория, характеризующая временно привлеченные средства, постоянно (т.е. устойчиво) находящиеся в обороте. Как видно из наименования, это источники средств, возникающие в силу
специфики расчетов с контрагентами. Например, в балансе постоянно отражаются задолженность работникам предприятия по заработной плате, социальному страхованию, авансы покупателей и заказчиков и др. Часть этих пассивов в пределах нормативов, предусмотренных финансовым планом, приравнивалась к источникам собственных средств.    

Показатель СОС может быть рассчитан формуле:

 

СОС = ОА — КО, (4

где ОА – оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

 

Наличие собственных оборотных средств – необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Минимальное значение данного показателя рекомендуется устанавливать в размере 10% от общего объема оборотных активов. Чем выше данный показатель, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей к проведению независимой финансовой политики.

Наличие и динамика собственных оборотных средств зависят от ряда факторов: отраслевой принадлежности коммерческой организации, условий банковского кредитования, существующей системы расчетов с контрагентами, рентабельности коммерческой организации, уровня организации коммерческой работы, неформальных аспектов во взаимоотношениях с контрагентами и др.

В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируется в зависимости от1:

– функциональной роли в процессе производства как оборотные производственные фонды и фонды обращения;

– практики контроля, планирования и управления как нормируемые и ненормируемые оборотные средства;

– ликвидности (скорости превращения в денежные средства) — абсолютно ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые оборотные средства;

– степени риска вложения — оборотные средства с минимальным, средним, высоким риском вложений;

– стандартов учета и отражения в балансе предприятия — оборотные средства в производственных запасах, дебиторская задолженность, денежные средства, финансовые вложения, расчеты и прочие активы и др.;

– материально-вещественного содержания – предметы труда (сырье, материалы, незавершенное производство), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Размещение оборотных средств в воспроизводственном процессе определяет подразделение их на «оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения — в процессе обращения, т. е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов определяется наибольшей долей оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

Исходя из принципов организации и регулирования производства и обращения, оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства — это запасы и затраты, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам. Нормируются все элементы оборотных производственных фондов и один элемент фондов обращения — готовая продукция на складе.

К ненормируемым средствам относятся элементы фондов обращения: отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций за нарушение договорных условий.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.

Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование. Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала.

С позиции ликвидности (мобильности) оборотные средства могут быть разделены на три группы1.

Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете — наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время.

Третья группа. Наименее ликвидные активы — материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и др.

Типовой состав оборотных средств представлен на рис. Состав и структура оборотных средств предприятия зависят т множества факторов:    формы собственности; вида бизнеса (характера деятельности предприятия); особенности организации конкретного производства; условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятий; финансового состояния предприятия; объемов производства и реализации; масштаба деятельности; длительности производственного цикла;

 

 

 

072414 1155 2 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 3 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 4 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 5 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 6 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 7 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 8 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 9 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 10 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 11 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 12 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 13 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 14 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 15 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 16 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 17 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 18 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 19 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 20 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 21 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 22 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 23 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 24 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 25 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 26 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 27 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 28 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 29 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 30 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 31 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 32 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 33 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 34 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 35 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 36 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 37 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 38 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 39 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 40 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 41 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 42 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 43 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 44 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 45 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 46 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 47 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 48 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 49 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

 

072414 1155 50 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 51 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 52 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА072414 1155 53 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

072414 1155 54 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

 

Рис. Состав оборотных средств предприятий

072414 1155 55 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

структуры капитала предприятия; учетной политики предприятия и системы расчетов; уровня материально-технического снабжения; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия; искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов.

 

2. МЕТОДЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПЛАНОВОЙ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ

 

Важнейшим элементом организации оборотных средств является их нормирование. Посредством нормирования определяется потребность предприятий в оборотных средствах. Правильное исчисление этой потребности имеет важное значение, поскольку устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма средств, обеспечивающая устойчивость финансового состояния предприятия.

В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы.

Норма оборотных средств (Н) – величина, соответствующая минимальному, экономически, обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она устанавливается, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расхода материалов в производстве; норм износостойкости запасных частей и инструментов; длительности производственного цикла; условий снабжения и сбыта; времени придания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления; других факторов.

Будучи относительно стабильным показателем, норма действует в течение нескольких лет. Необходимость ее уточнения обусловлена существенными изменениями технологии и организации производства, условий поставок, номенклатуры изделий, изменением цен, тарифов и других показателей.

Норматив оборотных средств (W) – минимально необходимая сумма оборотных средств, обеспечивающих предпринимательскую деятельность предприятия. Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на конкретный период (год, квартал, месяц).

Выделяют следующие основные показатели, определяющие норматив оборотных средств каждого предприятия:

– объем производства и реализации продукции;

– затраты на производство, хранение и реализацию продукции;

– нормы оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных ценностей, выраженные в днях.    

Различают совокупный норматив (общую сумму оборотных средств) и частные нормативы (размеры средств по соответствующим видам оборотных средств). Формула расчета частного норматива по отдельному элементу оборотных средств может быть выражена следующим образом:

 


072414 1155 56 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА (2)

где Wi — норматив i-го элемента оборотных средств, тыс. руб. (i =1, …n);

Н i — норма i -го элемента оборотных средств в днях;

О – оборот по данному элементу оборотных средств за период (расход товарно-материальных ценностей по смете затрат на производство; себестоимость валовой продукции; объем товарной продукции по производственной себестоимости);

Т — продолжительность периода в днях (следовательно, от
ношение О/Т представляет однодневный расход данного элемента оборотных средств).    

 

Однодневный расход (или выпуск) на предприятиях с равномерно нарастающим на протяжении года объемом производства исчисляется по данным сметы затрат IV квартала предстоящего года.

Рассмотрим пример. Расчет величины однодневного расхода сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов. Расход сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов в IV квартале планируемого года по смете затрат на производство составил 1800,0 тыс. руб. с учетом расходов по заготовке и стоимости реализуемых отходов. Однодневный расход равен 20 тыс. руб. (1800 тыс. : 90), где 90 — число дней в квартале.

Основные принципы нормирования оборотных средств определяются в зависимости от условий хозяйствования, развития рыночных отношений, акционирования.

В соответствии с принципом планомерности нормирование оборотных средств осуществляется по сметам затрат на производство и на непроизводственные нужды; по нормам расхода и запасов материальных ценностей; по планам организационно-технических мероприятий, направленных на совершенствование производства; по планам реализации готовой продукции и условиям расчетов.

Принцип системности отражает органическую взаимосвязь финансовых норм с системой применяемых технологических норм и нормативов. Финансовые нормы основываются на технологических нормах и нормативах (однодневном расходе материальных ресурсов, продолжительности выполнения операций производственного цикла и т. д.). В свою очередь финансовые нормы оказывают через систему устанавливаемых нормативов стимулирующее влияние на совершенствование техники и технологии производства, ускоренное внедрение достижений научно-технического прогресса. Повышение системности в нормировании запасов является важным условием усиления сбалансированности планов, содействует лучшему использованию ресурсов.

Принцип научной обоснованности предполагает, что процесс нормирования оборотных средств основывается на достижениях научно-технического прогресса, использовании прогрессивных методов нормирования. При этом создание научно обоснованной системы норм и нормативов оборотных средств является средством мобилизации внутренних резервов. Нормативная база должна быть прогрессивной. Для этого нормированию запасов предшествует анализ производственно-финансовой деятельности, разрабатываются предложения по улучшению организации производства, намечаются мероприятия, направленные на повышение эффективности использования ресурсов и ускорение оборачиваемости товарно-материальных ценностей.    

При нормировании оборотных средств применяются три основных метода: прямого расчета, статистико-аналитический и метод коэффициентов.

При использовании метода прямого расчета норматив исчисляется на основе производственной программы, сметы затрат на производство, нормативов организации производственного процесса, плана материально-технического обеспечения, портфеля договоров и заказов, плана повышения эффективности
производства.    

Процесс нормирования включает:

– разработку норм запаса по отдельным видам товарно-матермальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

– определение частых нормативов по каждому элементу оборотных средств;

– расчет совокупного норматива оборотных средств.

Совокупный норматив оборотных средств (Woc), определением которого завершается процесс нормирования оборотных средств на предприятии, рассчитывается как сумма частных нормативов: по производственным запасам (Wпз), незавершенному производству (Wнзп), расходам будущих периодов (Wрбп) и запасам готовой продукции (WГП):

Woc = Wпз + Wнзп + Wрбп + WГП .     (5)

Метод прямого расчета позволяет наиболее точно рассчитать потребности в оборотных средствах и применяется в текущем финансовом планировании при определении норматива по основным элементам оборотных средств.

Статистико-аналитический метод предполагает определение норматива оборотных средств в размере среднефактических остатков с учетом различных факторов, влияющих на формирование оборотных средств. Данный метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес. Метод применим в основном для перспективных и прогнозных расчетов потребности в финансовых ресурсах.

Недостатки данного метода заключаются в том, что при его использовании для исчисления потребности в оборотных, средствах не в полной мере учитываются конкретные условия работы предприятия в планируемом году, что не всегда обеспечивает точность и обоснованность расчетов.

Рассмотрим пример. Расчет совокупного норматива оборотных средств с использованием статистико-аналитического метода. Показатели, необходимые для расчета потребности в оборотных средствах, приводятся в табл. 1.

Таблица 1

Исходные данные для расчета потребности в оборотных средствах

Показатели

Условное обозначение

Базисный период

Плановый период

1. Выручка (нетто) от продаж продукции, тыс. руб.

Впр

165 980


 

2. Рост выручки от продаж в плановом периоде, коэф.

IВпр = Впр1/Впр0


 

1,15

3. Совокупный норматив оборотных средств, тыс. руб.

Кос

91289


 

4. Коэффициент загрузки, коэф.

К3

0,5500


 

5. Продолжительность одного оборота, дн.

<

Доб

198

190,08

6. Изменение продолжительности одного оборота оборотных средств, коэф.

IДоб = Доб1обо


 

0,96

 

 

При расчете плановой потребности в оборотных средствах аналитическим методом учитывается, во-первых, планируемый рост выручки от продаж и, во-вторых, ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота в днях) определяется плановая величина коэффициента загрузки по формуле

КЗпл = Кз0 х IДоб.    (5)

По данным примера (табл. 1) КЗпл = 0,55 х 0,96 = 0,5280. С учетом планового коэффициента загрузки оборотных средств и изменения объема продаж рассчитывается совокупный норматив оборотных средств по предприятию в плановом периоде (WОСпз)по формуле:    

WОСпз = Впр0 х I Впр х КЗпл . (6)

По данным примера (табл. 1)

WОСпз = 165980 х 1,15 х 0,5280 = 100 783,060 тыс. руб.

Расчет норматива оборотных средств методом коэффициентов осуществляется исходя из соотношения между темпами роста объема производства и реализации продукции и размером нормируемых оборотных средств в базисном периоде. При данном методе нормирования оборотные средства подразделяются на:

– производственные, т. е. непосредственно зависящие от изменения объема производства (сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция и т. д.);

– непроизводственные (запасные части, спецоснастка, расходы будущих периодов и т. д.), не зависящие от изменения объема производства.    .

По производственным оборотным средствам норматив определяется исходя из их величины за отчетный год, темпов роста объемных показателей и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств.

На оборотные средства, не имеющие пропорциональной зависимости от роста объема производства, норматив устанавливается на уровне средних фактических остатков за ряд лет. Метод коэффициентов используется при расчете норматива оборотных средств в перспективном планировании.    

Рассмотрим пример. Расчет совокупного норматива оборотных средств с использованием коэффициентного метода. В табл. 2 приводятся показатели и их числовые значения для расчета потребности в оборотных средствах.

Таблица 2

Исходные данные для расчета потребности в оборотных средствах

Показатели

Условное обозначение

Базисный период

Плановый период

1. Рост объема производства

IТП


 

1,2557

2. Совокупный норматив оборотных средств, тыс. руб.

072414 1155 57 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

91289

100 780,0

3. Норматив производственных оборотных средств (I группа), тыс. руб.

072414 1155 58 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

53 519,86

64 521,63

Сырье

072414 1155 59 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

10 868,82


 

Материалы

 

24 907,70


 

Незавершенное производство

 

14 129,46


 

Готовая продукция

 

3 613,88


 

Продолжение табл. 2

Показатели

Условное обозначение

Базисный период

Плановый период

4. Норматив непроизводственных оборотных средств (II группа), тыс. руб.

072414 1155 60 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

37 769,14

36238,37

Запасные части

 

2083,19

 

Специальный инструмент и специальные приспособления

 

4 619,25


 

Расходы будущих периодов

 

25 088,85


 

Дебиторская задолженность

 

5 977,85


 

5. Изменение продолжительности одного оборота оборотных средств, коэф. .

 


 

0,96

 

Расчет потребности в оборотных средствах для I группы учитывает планируемый рост объемов производства и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

 


072414 1155 61 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА (7)

В рассматриваем примере (табл. 2)

072414 1155 62 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА= 53 519,86 х 1,2557 х 0,96 = 64521,63 тыс. руб.    

Расчет потребности в оборотных средствах для не зависящих от объема производства элементов (II группа) учитывает только планируемое изменение оборачиваемости оборотных средств:

В данном примере

072414 1155 63 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА= 37 769,14 х 0,96 = 36 258,37 тыс.руб.

Таким образом, совокупный норматив оборотных средств составит 64521,63 + 36 258,37 = 100 780,0 тыс. руб.

оптимальной величины их элементов, что обеспечивает тесную взаимосвязь производственных и финансовых показателей деятельности предприятия.

 

 

3. ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА. МЕТОДИКА ИХ ИСЧИСЛЕНИЯ

Эффективное использование оборотных средств определяется рядом факторов. В современных условиях негативное влияние на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

– снижение объемов производства и потребительского спроса;

– высокие темпы инфляции;

– разрыв хозяйственных связей;

– нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

– высокий уровень налогового бремени;

– снижение доступа к кредитным ресурсам вследствие высоких банковских процентов.

Перечисленные факторы влияют на использование оборотных средств вне зависимости от интересов предприятия. Вместе с тем предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые оно может активно влиять. К ним относятся:

– рациональная организация производственных запасов (ре-сурсосбережение, оптимальное нормирование, использования прямых длительных хозяйственных связей);

– сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);

– эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).

О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств (РОА), который определяется как отношение прибыли от продаж (Ппр) или иного финансового результата к средней за период величине оборотных средств предприятия (ОСср)

072414 1155 64 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА (8)

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных средств, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, поскольку именно оборотные средства обеспечивают движение всех ресурсов на предприятии.

Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств — это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотных средств) в днях (Доб) определяется делением средней за период величины оборотных средств предприятия на однодневный оборот, определяемый как отношение объема продаж к длительности периода в днях; или как отношение длительности периода к количеству оборотов:

072414 1155 65 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА (9)

где ОСср – средняя за период величина оборотных средств предприятия;

Впр – выручка (нетто) от продаж;

Ддн – длительность периода в днях;

Коб – прямой коэффициент оборачиваемости оборотных
средств (количество оборотов оборотных средств за период),
коэффициент;    

Кз
– обратный коэффициент оборачиваемости оборотных средств (коэффициент загрузки), коэф.

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются.

Прямой коэффициент оборачиваемости (Коб) – показатель, характеризующий скорость оборота за определенный период времени (год, квартал, месяц). Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период (как правило, год):


072414 1155 66 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА (10)

Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и свидетельствует об увеличении объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств, а также об уменьшении оборотных средств на тот же объем продукции.

Обратный коэффициент оборачиваемости, или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств (Кз) показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции:

 

072414 1155 67 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА (11)

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

Основными путями ускорения оборачиваемости оборотных средств являются: увеличение объемов производства и реализации продукции; снижение издержек производства; ускорение технологического процесса; снижение незавершенного производства; улучшение снабжения сырьем и материалами; совершенствование платежно-расчетных операций; улучшение планирования оборотных средств; эффективности использования оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Составление баланса доходов и расходов (финансового плана) промышленного предприятия

При составлении баланса доходов и расходов необходимо:

1. Исчислить и распределить амортизационные отчисления (табл. 4). Сумма амортизационных отчислений определяется исходя из среднегодовой стоимости амортизируемых основных фондов в планируемом периоде и средневзвешенной нормы амортизационных отчислений, приведенных в исходных данных (табл. 3).

2. Рассчитать смету затрат на производство продукции (табл. 1 или 2). При определении производственной себестоимости товарной продукции нужно обратить внимание на особенности учета изменения остатков незавершенного производства и остатков расходов будущих периодов при их увеличении или сокращении. Изменение остатков незавершенного производства определится после расчета норматива оборотных средств (табл. 10), где прирост (+) или снижение (-) норматива по незавершенному производству и является изменением по статье 9 сметы.

3. Определить объем реализуемой товарной продукции и прибыли (табл. 6). Остатки готовой продукции на складах и товаров отгруженных на конец года рассчитываются исходя из норм запаса в днях по условию задания (табл. 5) и данных сметы затрат на производство на IV квартал (пользуясь данными о товарной продукции в оптовых ценах и по производственной себестоимости исчислить однодневный оборот).

4. Составить проект Отчета о прибылях и убытках (табл. 14). Данные для расчета представлены в табл. 5 и рассчитаны в табл. 6.

При расчете прибыли (убытка) планируемого года исходить из определения, что в ее состав входит прибыль от реализации продукции и прочих доходов за минусом прочих расходов. 8 свою очередь прочие доходы и расходы подразделяются на операционные и внереализационные доходы и расходы. Следует изучить классификацию доходов и расходов, данную в Положениях по бухгалтерскому учету «Доходы организации» и «Расходы организации» (ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99) с учетом требований гл. 25 Налогового кодекса.

Выручка от реализации выбывшего имущества отражается как операционные доходы (строка7). Расходы по реализации выбывшего имущества — как операционные расходы (строка 8).

По строке 4 «Проценты к получению» отражаются операционные доходы в сумме причитающихся в соответствии с договорами процентов по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам и т.п., за предоставление в пользование денежных средств организации, за использование кредитной организацией денежных средств, находящихся на счете организации в этой кредитной организации.

При этом организация, имеющая финансовые вложения в ценные бумаги других организаций, отражает доходы, подлежащие получению по акциям по сроку в соответствии с учредительными документами, по строке 6 «Доходы от участия в других организациях». Эти доходы облагаются налогом на прибыль по ставке 6%.

По строке 5 «Проценты к уплате» раздела «Операционные доходы и расходы» отражаются операционные расходы в сумме причитающихся в соответствии с договорами к уплате процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов).

По строкам 9 «Внереализационные доходы» и 10 «Внереализационные расходы» учитываются внереализационные доходы и расходы, приведенные в табл. 5. Внереализационные расходы расшифровываются по строкам 11,12,13,14.

5. Рассчитать потребность в собственных оборотных средствах на конец планируемого года, их прирост (табл. 10) исходя из данных, приведенных в табл.8.

Потребность в оборотных средствах по статьям «Производственные запасы», «Незавершенное производство», «Готовая продукция» определяется исходя из нормы запаса в днях и однодневного (планового) оборота по соответствующим статьям затрат на производство на IV квартал. При этом величина однодневного (планового) оборота по производственным запасам исчисляется исходя из величины материальных затрат, незавершенному производству из себестоимости .валовой продукции, а по готовой продукции — исходя из производственной себестоимости товарной продукции, используя данные по сметам I и II. Величину остатков по счетам «Расходы будущих периодов» и «Незавершенное производство» на конец периода исчислить на основе данных сметы, где по строкам 9 и 10 указано изменение этих остатков. Величина остатков на начало года приведена в табл. 8.

Если при расчетах потребности в оборотных средствах выявляется снижение на конец года, то высвобождение средств из оборота (мобилизация) направляется на покрытие расходов, осуществляемых из прибыли.

6. Заполнить таблицу «Распределение прибыли планируемого года» (табл. 14) исходя из данных, приведенных в табл. 11.
При недостаточности прибыли на плановые мероприятия принять решение о корректировке показателей распределения прибыли и аргументировать принятое решение. Самостоятельно принять решение о суммах выплаты дивидендов и погашения долгосрочных ссуд.    

7. Определить источники капитальных вложений на производственное и непроизводственное строительство (табл. 9). Дополнительные данные по источникам финансирования капитального строительства приведены в табл. 7.

8. Составить баланс доходов и расходов (финансовый план) (табл. 16). Предварительно следует проверить соответствия расходов и доходов, используя шахматку (табл. 15). При расчете средств на содержание объектов социальной сферы и расходов на НИОКР воспользоваться данными, приведенными в табл. 12.

Заполнение шахматки производится по данным разработанных таблиц. По вертикали расположены строки расходов, по горизонтали — графы источников финансирования этих расходов Расчеты в шахматке допускают двойной счет, так как целью составления этой таблицы является сбалансирование расходов с источниками. Поскольку прибыль является результатом получения выручки от продажи и прочих доходов и, в свою очередь, является источником расходов организации, она указана и в доходах (по горизонтали) и в расходах (по вертикали).

Высвобождение средств из оборота (мобилизация) показывается как снижение потребности в оборотных средствах по строке «Прирост собственных оборотных средств» (со знаком минус) и как дополнительный источник прибыли по строке «Прибыль» (со знаком плюс).

Разделы баланса доходов и расходов предприятия заполняются на основе данных условия задания и произведенных студентом расчетов.

Все расчеты должны производиться с точностью до целых чисел.

9. Составить краткую пояснительную записку к финансовому плану, в которой необходимо:

а) дать характеристику величины и структуры доходов, расходов, взаимоотношений с кредитной системой и бюджетом; источников финансирования капитальных вложений, распределения прибыли;

б) сделать выводы об обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами, структуре источников их формирования;

в) приложить подробные объяснения расчетов к финансовому плану.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Пояснительная записка

 

Таким образом, всего будет получено доходов в сумме 120983 тыс. руб., а расходов 117751 тыс. руб. Доходы превышают расходы на 3232 тыс. руб. Сальдо по текущей деятельности составила 21373 тыс. руб., сальдо по инвестиционной деятельности -11621 тыс. руб., сальдо по финансовой деятельности -16998 тыс. руб.

Поступления от текущей деятельности составили 82501 тыс. руб. или 68,2% (82501/120983*100%) от всех доходов предприятия. Наибольший удельный вес занимает выручка от реализации – 67,7% (81951/120983*100%). От инвестиционной деятельности получено 28006 руб. (23,2% от всех доходов). Поступления от финансовой деятельности составили 10476 тыс. руб. или 8,6% (10476/120983*100%). Доходы от внереализационных операций принесли 17942 тыс. руб., составив 14,8% от всего дохода (17942/120983*100%). Среди поступлений от финансовой деятельности доходы от финансовых вложений дали 5482 тыс. руб. или 4,5% от всех доходов (5482/120983*100%).

В структуре планируемых расходов затраты на производство реализованной продукции без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость составили 29318 тыс. руб. или 24,9% от всех расходов (29318/117751*100%). Платежей в бюджет планируется выплатить в сумме 23256 тыс. руб. или 19,8 % от всех расходов (23256/117751*100%), в том числе величина налогов, включаемых в себестоимость продукции составила 7148 тыс. руб. (6,1% от всех расходов (7148/117751*100%)), налоги на прибыль в сумме 10950 тыс. руб.(9,3% от всех расходов (10950/117751*100%)). Сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия составила 2500 тыс. руб., налоги, относимые на финансовые результаты составили 2658 тыс. руб. Всего затраты по текущей деятельности составят 61128 тыс. руб. или 51,9% от всех планируемых расходов (61128/117751*100%). Расходы по инвестиционной деятельности составят 39627 тыс. руб. или 33,7% в структуре расходов предприятия (39627/117751*100%). По инвестиционной деятельности наиболее значительны инвестиции в основные фонды и нематериальные активы в сумме 23925 тыс. руб. ( 20,3% от всех расходов (23925/117751*100%)).

Расходы от финансовой деятельности составляют 11,5% от всех планируемых затрат (16997 тыс. руб.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

  1. Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2003– 2005 годы) : Распоряжение Правительство Российской Федерации от 15 августа 2003 г. N 1163-р
  2. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы.–М.: ИНФРА-М, 1998.
  3. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент.–М.: Финансы и статистика, 2006.
  4. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Пер. с англ.; Гл. ред. сер. Я.В. Соколов.–М.: Финансы и статистика, 2000.
  5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.–М.: Финансы и статистика, 2005.
  6. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы.–М.: ИНФРА-М, 2000.
  7. Павлова Л.Н. Финансы предприятия.–М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.
  8. Ротштейн Л.А. Оборотные средств в промышленности.–М.: Финансы и статистика, 1986.
  9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. –Мн: Новое знание, 2007.
  10. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента.–Мн: Интерпрессервис: Экоперспектива, 2002.
  11. Управление финансами организаций / Под ред. А.Н. Гавриловой. Е.Ф. Сысоевой.– Воронеж: ФГУП ИПФ «Воронеж», 2002.
  12. Финансовый менеджмент / Г.Б. Поляка, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др. / Под ред. Г.Б. Поляка.–М.: Финансы: ЮНИТИ, 2006.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     


     

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.05MB/0.00215 sec

WordPress: 23.9MB | MySQL:120 | 2,831sec