ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ

<

071214 1457 1 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ

1.1. Сущность и функции финансов

 

По вопросу происхождения термина «финансы» существуют разные точки зрения. Одни авторы утверждают, что этот термин возник в XIII — XV вв. в торговых городах Италии, а в дальнейшем получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений между населением и государством [26, С. 25]. Другие авторы утверждают, что это понятие было введено в обиход французским ученым Ж. Боденом, который в 1755 г. издал работу «Шесть книг о республике» [29, С. 44].

Возникновение государства предполагает, кроме всего прочего, установление определенных взаимоотношений по распределению и перераспределению создаваемых экономических благ между государством в лице верховной власти и остальными субъектами воспроизводственных отношений. Собственно, эти отношения и определялись понятием «финансы» [29, С. 44].

В обществах с преобладанием натуральных отношений перераспределительные процессы носили прежде всего характер натуральных налогов и различного рода личных повинностей. Развитие товарно-денежных отношений привело к изменению формы перераспределительных отношений,— они стали носить преимущественно денежный характер. Однако суть этих отношений принципиально не меняется[29, С. 44].

В то же время любые перераспределительные процессы создаваемых экономических благ в обществе отождествлять с финансами вряд ли правомерно. Собственно понятие «финансы» в современном его представлении можно отнести к этапу обособления государственной казны, возникновению государственного бюджета.

Следует отметить, что представление о финансах, сущности финансовых отношений видоизменялось. Трансформация взглядов на экономическую категорию финансов с конца XVII до конца XX в. достаточно емко и компактно дана в работе С. Витте. Он пишет: «…с конца XVII века… под словом «финансы»… стали понимать всю совокупность государственного имущества и вообще состояние всего государственного хозяйства. В смысле всей Совокупности материальных средств, имеющихся в распоряжении государства — его доходов, расходов и долгов, — понимается это слово и теперь. Таким образом, точнее науку о финансах можно определить как науку о способах наилучшего удовлетворения материальных потребностей государства» [26, С. 4].

Можно говорить о том, что изначально понятие «финансы» рассматривалось только в плоскости формирования, а в дальнейшем и использования денежных фондов для удовлетворения государственных нужд. Позднее эта экономическая категория получила название «публичные финансы», которые в настоящее время включают в себя государственные и местные финансы (финансы органов местного самоуправления) [26, С. 4].

Для публичных финансов характерными признаками являются:

– денежный характер отношений;

– безвозмездный и безвозвратный характер платежей хозяйствующими субъектами и населением в государственные и местные бюджеты, а также во внебюджетные фонды;

– принудительная со стороны государственных органов и органов местного самоуправления форма денежных отношений с хозяйствующими субъектами и населением (государство и органы местного самоуправления в форме правовых актов устанавливают систему обязательных платежей и меры воздействия к указанным субъектам в случае нарушения последними установленного порядка);

– отношения перераспределения уже распределенного совокупного общественного продукта в его денежной форме [28, С.44].

Развитие крупномасштабного товарного производства, связанное с возникновением национальных и транснациональных организаций корпоративного типа (с долевой акционерной формой уставного капитала), повлекло за собой совершенствование методов, способов мобилизации, использования, распределения денежных средств между различными участниками воспроизводственного процесса [28, С.45].

Особую значимость в этом распределительном процессе приобретают вопросы движения денежных средств, обособленные от движения товаров. Они сопряжены как с различными формами кредита, так и с распределением и перераспределением стоимости совокупного общественного продукта между различными субъектами, каждый из которых претендует на получение определенной доли в произведенном продукте в соответствии с действующими правовыми нормами или обычаями делового оборота, что и является собственно сферой финансовых отношений [28, С.45].

Отличительным признаком финансовых отношений является и то, что процесс перераспределения совокупного общественного продукта сопровождается созданием различных фондов денежных средств, имеющих целевое назначение. Фонды денежных средств, создаваемые на уровне государства, органов местного самоуправления, называются централизованными фондами, а денежные фонды, создаваемые на уровне хозяйствующих субъектов, домохозяйств,—децентрализованными.

Из доходов от различных видов деятельности хозяйствующих субъектов формируются специальные фонды денежных средств в виде накоплений амортизационных отчислений, задолженности по заработной плате, платежам в бюджет и внебюджетные фонды, а также прибыли, часть которой через налоговую систему поступает в распоряжение государственных органов и органов местного самоуправления, а оставшаяся часть идет на расширенное воспроизводство, накопление и распределяется в виде предпринимательского дохода, дивидендов и т. п. Необходимо отметить, что формирование указанных фондов носит строго регламентированный характер, и это является еще одним отличительным признаком финансовых отношений [24, С.39].

В распределении совокупного общественного продукта участвует и население, получая свою долю в форме заработной платы, предпринимательского дохода, дивидендов и других форм перераспределения. Кроме того, население участвует в формировании централизованных фондов денежных средств посредством уплаты налогов, других платежей, носящих обязательный характер. Эта система денежных отношений, связанных с формированием и использованием доходов и расходов населения, также является сферой финансовых отношений [28, С.46].

Таким образом, финансы как экономическая категория представляют собой систему распределительных денежных отношений, возникающих в процессе формирования и использования фондов денежных средств у субъектов, участвующих в создании совокупного общественного продукта.

Характерными признаками финансов являются:

1) распределительный характер отношений, который основан на правовых нормах или этике ведения бизнеса, связан с движением реальных денег независимо от движения стоимости в товарной форме»;

2) односторонний (однонаправленный), как правило, характер движения денежных средств;

3) создание централизованных и децентрализованных фондов денежных средств [28, С.46].

 

Основным материальный источником денежных доходов населения, хозяйствующих субъектов, государства и органов местного самоуправления является национальный доход. От его величины и характера распределения зависят возможности развития экономики, удовлетворения потребностей членов общества [27, С.46].

Финансовые отношения многообразны. Они связаны с денежными отношениями, которые возникают:

  • между хозяйствующими субъектами в процессе реализации продукции, оказания услуг, приобретения товарно-материальных ценностей;
  • между хозяйствующими субъектами и вышестоящими организациями при создании совместных фондов денежных средств и их использовании;
  • между хозяйствующими субъектами и государством, органами местного самоуправления при формировании бюджетов и внебюджетных фондов;
  • внутри хозяйствующих субъектов при формировании и использовании целевых фондов денежных средств;
  • между отдельными бюджетами, внебюджетными фондами;
  • между гражданами и государством, органами местного самоуправления при формировании бюджетов, и внебюджетных фондов [26, С. 31].

    Совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении населения, хозяйствующих субъектов, государства, органов местного самоуправления, представляют собой финансовые ресурсы.

    Социально-экономическая сущность финансов заключается в исследовании и ответе на следующие вопросы: за счет кого или чего тот или иной хозяйствующий субъект, гражданин, государство, орган местного самоуправления формирует свои финансовые ресурсы и каким образом и в чьих интересах используются эти фонды денежных средств.

    Главной характеристикой финансовых отношений является их распределительный характер и соответственно главной функцией финансов является распределительная функция. Распределительный процесс, осуществляемый с помощью финансов, сложен и многогранен. Финансы обслуживают разные этапы распределения совокупного общественного продукта, участвуя как в первичном его распределении, так и в перераспределении[26, С. 31].

    Финансовый метод распределения охватывает разные уровни управления экономикой: федеральный, региональный (на уровне субъектов Федерации), местный (на уровне органов местного самоуправления). Ему присуща многоступенчатость, порождающая разные виды распределения — внутрихозяйственное, внутриотраслевое, межотраслевое, межтерриториальное[27, С. 54].

    Посредством финансов государство воздействует не только на перераспределение национального дохода, но и на производство, накопление капитала, сферу потребления. Финансы играют решающую роль в развитии государственного и частного секторов экономики, производственной и социальной инфраструктуры, научно-технического прогресса и т. п. [27, С. 54].

    Распределение национального дохода происходит как между производственной и непроизводственной сферами, так и внутри этих сфер. Государство с помощью финансового механизма изымает часть дохода, полученного в одних сферах экономики, и направляет в другие, в том числе в социальную сферу. Процесс перераспределения национального дохода предопределяется характером финансовой политики государства, раскладом политических сил в стране [27, С. 54].

    В целом распределительная функция финансов позволяет:

    1) создавать целевые фонды денежных средств на уровне хозяйствующие субъектов, населения, государства, органов местного самоуправления;

    2) осуществлять внутрихозяйственное, внутриотраслевое, межотраслевое, межтерриториальное перераспределение, а также между производственной и непроизводственной сферами и социальными группами;

    3) создавать резервы на уровне хозяйствующего субъекта, государства, а также осуществлять накопления гражданами [26, С. 32].

    Наряду с распределительной к главным функциям финансов относят и контрольную функцию. Распределительная и контрольная функции представляют собой две стороны одного и того же экономического процесса. Основу контрольной функции финансов составляет движение финансовых ресурсов. Исходя из характера движения общество имеет возможность знать о том, как складываются пропорции в распределении денежных средств; как обеспечивается своевременность поступления финансовых ресурсов в распоряжение субъектов хозяйствования. Если контрольная функция финансов не осуществляется на практике, то невозможно оценить и эффективность распределительной функции, что позволяет говорить о необходимости координации в реализации указанных функций.

    Распределительная функция финансов осуществляется не стихийно, а в соответствии с правовыми нормами. Совокупность норм, правил, положений, правовых актов призвана регулировать финансовую деятельность и тем самым регулировать воспроизводственный процесс. Таким образом, можно говорить и о третьей функции финансов — регулирующей[27, С. 54].

    Регулирующая функция финансов проявляется не только на уровне государства, хозяйствующих субъектов, но и в организации собственно финансовых отношений, в иерархии ее построения.

    Изменение социального строя в России неизбежно повлекло за собой и переход к новой системе финансовых отношений, которая постоянно видоизменяется с учетом тех процессов, которые происходят в обществе.

     

    1.2. Понятие и функции финансовой системы

     

    Существуют разные подходы к определению понятия «финансовая система». Вероятно, это связано и с тем, что исходное понятие «система» имеет множество значений, оттенков.

    Собственно, и финансовая система преимущественно рассматривается либо как «форма организации…», либо как «совокупность организаций…». Так, например, известный американский специалист Дж. Ван Хорн определяет финансовую систему как совокупность ряда учреждений и рынков, предоставляющих свои услуги фирмам, гражданам, а также правительствам [26, С. 34]. По мнению Л. А. Дробозиной, финансовая система — это «совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств» [25, С. 77]. Коллектив авторов под руководством Г. Б. Поляка трактует финансовую систему как «…совокупность различных финансовых отношений, в процессе которых разными методами и формами распределяются фонды денежных средств хозяйствующих субъектов, домохозяйств и государства» [26, С. 73].

    Можно заметить, что приведенные выше определения финансовой системы как совокупности «сфер финансовых отношений», «финансовых отношений», «учреждений и рынков» не вполне корректны, так как заявленные совокупности не отвечают обязательному требованию, предъявляемому к системе, а именно — «однородности по своим задачам и организационно объединенных в одно целое» [27, С. 73].

    С учетом изложенного финансовую систему будем рассматривать как форму организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.

    В процессе распределения стоимости совокупного общественного продукта у субъектов экономических отношений аккумулируются различные фонды денежных доходов и накоплений. Доходы субъектов экономических отношений подразделяются на первичные и конечные.

    Первичные доходы служат источником для дальнейшего перераспределительного процесса через налоговый механизм, систему платежей, распределение прибыли и т. п. Результатом такого перераспределения являются конечные доходы, которые выступают в качестве собственных финансовых ресурсов экономических субъектов[27, С. 54].

    Конечные финансовые ресурсы также являются объектом последующего распределительного и перераспределительного процесса для использования по их целевому назначению.

    Процесс распределения и перераспределения стоимости совокупного общественного продукта представляет собой финансовый механизм, который включает в себя обособленные сферы финансовых отношений, позволяющие формировать собственные финансовые ресурсы у хозяйствующих субъектов, наемных работников, государства и органов местного самоуправления.

    Финансовый механизм представляет собой «систему организации, регулирования и планирования финансовых отношений, способов формирования и использования финансовых ресурсов» [29, С. 62].

    В зависимости от методов формирования доходов экономических субъектов финансовую систему принято подразделять на сферы централизованных финансов (публичные финансы) и децентрализованных финансов (финансы организаций и финансы домохозяйств).

    Финансовая система как форма организации денежных отношений может быть подразделена на три взаимосвязанные подсистемы, обеспечивающие формирование и использование финансовых ресурсов соответственно:

    а) у хозяйствующих субъектов,

    б) у населения,

    в) у государства и органов местного самоуправления [28, С.49].

    В каждой из выделенных подсистем используются специфические формы и методы образования и использования финансовых ресурсов; каждая из них имеет собственное функциональное назначение и соответствующий финансовый механизм, ориентированный на достижение собственных целей каждого из субъектов экономических отношений.

    Существующие различия как в функциональном назначении указанных подсистем, так и в методах, способах формирования и использования финансовых ресурсов делают целесообразным выделение обособленных систем финансовых отношений:

    1) финансы организаций (хозяйствующих субъектов);

    2) публичные финансы (государственные и муниципальные финансы);

    3) финансы домашних хозяйств (домохозяйств) [27, С. 54].

    Эти подсистемы, в свою очередь, подразделяются на отдельные звенья (частные подсистемы) в зависимости от механизма формирования и использования денежных фондов у конкретных экономических субъектов. Состав и классификация финансовой системы России по сферам, подсистемам и звеньям приведены на рис. 1 (Следует, конечно же, отметить, что возможны и другие представления финансовой системы с обособлением тех или иных ее компонентов) [27, С. 54].

    Основой финансовой системы являются децентрализованные финансы, поскольку именно в этой сфере формируется преобладающая доля финансовых ресурсов государства. Часть этих ресурсов перераспределяется в соответствии с нормами финансового права в доходы бюджетов всех уровней и во внебюджетные фонды. При этом значительная часть указанных средств в дальнейшем направляется на финансирование бюджетных организаций; коммерческих организаций в виде субвенций, субсидий, а также возвращается населению в форме социальных трансфертов (пенсий, пособий, стипендий и т. п.) [27, С. 54].

    071214 1457 2 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ

    Среди децентрализованных финансов ключевое место принадлежит финансам коммерческих организаций. Здесь создаются материальные блага, производятся товары, оказываются услуги, формируется прибыль, являющаяся главным источником производственного и социального развития общества [27, С. 54].

    Несмотря на многообразие типов финансовых посредников, они выполняют общую функцию: приобретают и продают различные «финансовые продукты», обеспечивая эффективное перемещение финансовых ресурсов к их конечным потребителям.

    Централизованные финансы представлены бюджетной системой, а также государственным и муниципальным кредитом. В Бюджетном кодексе РФ бюджетная система определена как совокупность, бюджетов всех уровней и бюджетов государственных внебюджетных фондов, которая регулируется нормами права и основывается на экономических отношениях. Финансовые ресурсы бюджетной системы находятся в государственной собственности или собственности органов местного самоуправления (муниципальной собственности). Функционирование бюджетной системы России регламентируется Бюджетным кодексом РФ [2].

     

    1.3. Принципы построения финансовой системы государства

     

    Финансовая система в широким смысле слова представляет собой совокупность финансовых отношений, существующих в рамках данной экономической формации, в узком смысле слова — это система финансовых учреждений, социально-экономическое содержание, функции и структура которых определяются политикой государства, включающая в себя финансовые организации и все структурные подразделения государственной налоговой службы [29, С. 77].

    В основу построения финансовой системы положены три основополагающих элемента:

    1. Функциональное назначение, проявляющееся в том, что каждое звено системы выполняет свои задачи; например, государственный бюджет выражает распределительные отношения между государством, предприятиями, населением, обусловленные формированием и использованием общегосударственного фонда финансовых ресурсов. Имущественное и личное страхование — один из методов создания резервных фондов для граждан. Финансы предприятий выражают отношения по созданию и использованию денежных фондов, предназначенных для обеспечения многообразных потребностей первичных звеньев общественного производства, выполнению обязательств перед государственным бюджетом и коммерческими банками [27, С. 54];

    2. Территориальность — каждая область, республика имеют соответствующий аппарат финансовых и страховых органов;

    3. Единство финансовой системы предопределяется единой экономической и политической основой государства. Это обусловливает единую финансовую политику, проводимую государством через центральные финансовые органы, единые цели. Управление всеми звеньями происходит на единых основных законодательных и нормативных актах [26, С. 35].

    Финансовая система включает в себя общегосударственные, отраслевые и общественные финансовые отношения.

    Финансовой деятельности государства свойственны свои организационно-правовые особенности.

    Во-первых, в отличие от других сфер деятельности государства она имеет межотраслевой характер, поскольку аккумуляция, распределение и использование финансовых ресурсов затрагивает все отрасли и сферы государственного управления. Кроме того, в процессе финансовой деятельности государство контролирует работу государственных органов, а также предприятий, организаций, учреждений по реализации их задач [27, С. 77].

    Во-вторых, осуществление государством финансовых функций протекает (в зависимости от их содержания, роли, масштабов действия) в виде деятельности как представительных, так и исполнительных органов власти (органов, государственного управления). Например, распределение бюджетных средств по основным нападениям жизнедеятельности Российской Федерации или ее объектов производится представительными органами, а распределение финансовых ресурсов внутри отраслей экономики — органди исполнительной власти [26, С. 35].

    В-третьих, сфера финансовой деятельности относится к ведению как федеральных органов, так и субъектов федерации, а также органов местного самоуправления. Кроме того, имеется область совместного ведения Федерации и ее субъектов [27, С. 77].

    Как управляющая система финансовая деятельность осуществляется разнообразными методами. Их выбор зависит от ряда факторов: задач государства или муниципальных образований на конкретном этапе; источников их доходов; от цели использования средств; от соотношения объема финансовых ресурсов, имеющихся в распоряжении государства или муниципального образования, и потребностях в средствах, от состояния экономики страны; приоритетности мероприятий и т.д. [27, С. 77].

    Принципы построения финансовой системы могут быть различными. Для финансовых систем современных развитых стран характерен принцип фискального федерализма, при котором осуществляется четкое разграничение функций между различными уровнями системы. Так, например, правительство полностью независимо в целях, касающихся нации в целом — расходы на оборону, космос, внешних сношений государства, а местные органы власти финансируют развитие школ, охрану общественного порядка, уборку населенных пунктов и т. п. [26, С. 59].

    Важнейшим центральным элементом финансовой системы страны является государственный бюджет . [26, С. 59].

    Построение бюджета основано на соблюдении определенных принципов, которые были выработаны развитыми странами в начале ХХI в.:

  1. Принцип единства – сосредоточение в бюджете всех расходов и всех доходов государства. В государстве должна существовать единая бюджетная система, единообразие финансовых документов и бюджетной классификации . [26, С. 59].
  2. Принцип полноты – по каждой статье бюджета учитываются все затраты и все поступления. [26, С. 59].
  3. Принцип реальности предполагает правдивое отражение доходов и расходов государства [26, С. 59].
  4. Принцип гласности – это обязательное информирование населения об основных расходах и источниках доходов . [26, С. 59].


    Можно выделить также следующие принципы построения бюджетной системы страны: единства бюджетной системы; разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы; самостоятельности бюджетов; полноты отражения доходов и расходов бюджетов, бюджетов государственных внебюджетных фондов; сбалансированности бюджета; эффективности и экономности использования бюджетных средств; общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов; гласности; достоверности бюджета; адресности и целевого характера бюджетных средств [27, С. 77].

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И СОЕДИНЕННЫХ ШТАТОВ АМЕРИКИ

     

    2.1. Институциональная структура финансовой системы России

     

    Рассмотрим как устроена институциональная структура финансовой системы, под которой будем понимать совокупность организаций, действующих в финансовом секторе экономики. На рис. 2 дано наиболее общее представление институциональной структуры, применимое практически к любой стране [25, С. 77].

     

    071214 1457 3 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ

    Финансовый сектор экономики можно рассматривать в широком и узком понимании. В первом случае к нему следует отнести как сами финансовые институты, так и контролирующие, наблюдательные органы, а также финансовые союзы [25, С. 77].

    Основные задачи контролирующих и наблюдательных органов в рамках финансовой системы заключаются в поддержании ее устойчивого функционирования, реализации государственных нормативных актов и непосредственном осуществлении контроля за деятельностью финансовых институтов [25, С. 77].

    Финансовые институты в рамках собственно финансового сектора включают организации, относящиеся к банковской системе, а также к небанковским финансовым посредникам. В свою очередь, в банковской системе особое место отводится центральным банкам. Различают центральный эмиссионный банк, ответственный за проведение кредитно-денежной политики в стране и эмиссию банкнот и других кредитных денег, а также центральные банки, которые выполняют регулирующие функции в рамках определенных банковских групп, например центральные банки кооперативного кредита. Наиболее крупную группу банков образуют коммерческие банки, которые можно рассматривать как сердцевину финансовой и банковской систем [25, С. 77].

    В качестве небанковских или прочих финансовых посредников выделяют большую группу институтов, которые осуществляют лишь отдельные банковские или «банкоподобные» функции. Многообразие институтов этой группы часто является одним из признаков развитости финансовой системы страны. Однако в группе небанковских финансовых посредников можно все же выделить две большие подгруппы: институты, которые рассматриваются законодателями страны как кредитные; институты, которые не считаются кредитными (страховые общества, пенсионные фонды, фонды недвижимости, лизинговые компании, дилерские компании и др.) [26, С. 42].

    Необходимо также отметить, что иногда различают систему кредитных и фондовых институтов; первые действуют на рынке ссудного капитала, вторые — на рынке ценных бумаг. Однако такое деление не является однозначным, ибо один и тот же институт может выполнять часть функций как кредитного, так и фондового институтов. Чаще всего это относится к коммерческим банкам, за исключением случаев, когда по законодательству страны допуск банков к сделкам с ценными бумагами запрещен или резко ограничен. В то же время можно утверждать, что большинство институтов основную часть или все операции выполняют либо на рынке ссудного капитала (в эту группу входят, в частности, коммерческие банки, фактор-фирмы, лизинговые компании, ссудосберегательные ассоциации и т. п.), либо на фондовом рынке (например, фондовые биржи, инвестиционные компании и фонды, дилерские компании). Поэтому более обоснованно говорить о кредитных институтах в том смысле, как это определено национальным законодательством. Что касается фондовых институтов, то законодательно это понятие, как правило, не определено. Тем не менее в законодательстве нередко приводится общая классификация фондовых институтов и определяются признаки каждого вида, цели и функции, которые они имеют право осуществлять [25, С. 77].

    Важно также отметить, что в экономически развитых странах традиционно выделяют два основных типа финансовых систем — сегментированную и универсальную. В универсальной финансовой системе законодательно не ограничивается выполнение банками тех операций финансового обслуживания, которые не относятся к банковским. Это – фундаментальный признак. Классическим образцом такой системы считается немецкая.

    Иногда говорят, что обратная сторона универсализма — возможность выполнения небанковскими организациями банковских функций. Такое мнение не совсем точно, ибо практически во всех странах, как с универсальными, так и с сегментированными системами, существуют как организации, которым разрешено выполнять часть банковских операций, так и те, которые не имеют право это делать. Первые — это фактически небанковские кредитные организации [25, С. 77].

    Таким образом, для определения типа национальных финансовых систем важно знать, какие операции относятся по закону к банковским и могут или нет банки выполнять и иные операции. В строго сегментированной финансовой системе банкам нельзя выполнять небанковские функции. Дополнительным признаком, хотя и не абсолютным, является более жесткое разграничение сфер деятельности и отдельных операций. Таким образом, при сегментированной системе банковские операции по приему депозитов и выдаче кредитов законодательно отделены от операций по выпуску и размещению ценных бумаг промышленных компаний и ряда других видов услуг (страхование, сделки с недвижимостью, трастовые операции) [8, С.21].

     

    Федеративное устройство России включает три уровня управления: федеральный уровень, уровень субъектов Федерации и местный уровень (органов местного самоуправления). Каждый из них предполагает наличие собственных представительных (законодательных) и исполнительных органов власти, а также наличие собственного бюджета. Бюджеты являются финансовой основой управления государственных и муниципальных органов власти [25, С. 77].

    Бюджетная система Российской Федерации также включает три уровня:

    1) федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

    2) бюджеты субъектов Российской Федерации (региональные бюджеты) и бюджеты региональных (территориальных) государственных внебюджетных фондов;

    3) бюджеты органов местного самоуправления (местные, муниципальные бюджеты) [8, С. 14].

    Бюджеты субъектов Российской Федерации включают: а) 21 бюджет республик в составе Российской Федерации; б) 9 бюджетов краев; в) 4 бюджета областей; (г) бюджет автономной области; д) 10 бюджетов автономных округов; (е) бюджеты Москвы и Санкт-Петербурга.

    Бюджеты органов местного самоуправления Российской Федерации включают: а) 1867 бюджетов районов; б) 1091 бюджет городов; (в) 329 бюджетов городских районов и округов; г) 1922 бюджета поселков городского типа; д) 24 444 бюджета сельских администраций.

    Федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов разрабатываются и принимаются в форме федеральных законов. Бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов утверждают в форме законов субъектов РФ. Местные бюджеты разрабатываются и утверждаются в соответствии с правовыми актами представительных органов местного самоуправления либо в порядке, установленном уставами муниципальных образований.

    В составе бюджетов могут создаваться целевые бюджетные фонды, которые представляют фонды денежных средств, образуемые за счет целевых источников, используемых по отдельной смете. Средства целевых бюджетных фондов находятся под контролем фискальных органов власти и не могут быть использованы на цели, не соответствующие их назначению [25, С. 77].

    Финансовые ресурсы, аккумулируемые в бюджетах, имеют строго целевое направление их расходования. Структура бюджета (т. е. соотношение отдельных статей доходов и расходов бюджета), его размеры позволяют судить об уровне экономического развития страны, в том числе и о материальном положении основной части населения.

    Для целей планирования бюджетных ресурсов составляются консолидированные бюджеты. Федеральный бюджет и консолидированные бюджеты субъектов РФ составляют консолидированный бюджет Российской Федерации. Бюджет субъекта РФ и бюджеты муниципальных образований, находящихся на его территорий, составляют консолидированный бюджет субъекта РФ.

    Государственные внебюджетные фонды — это фонды денежных средств, образуемые вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ

    Внебюджетные фонды подразделяются на фонды социального и экономического назначения. Начиная с 1999 г. многие фонды, прежде всего экономического назначения, были консолидированы с бюджетами (федеральные внебюджетные фонды с федеральным бюджетом, региональные внебюджетные фонды с региональными бюджетами). Основной причиной ликвидации фондов и консолидации их средств в бюджеты разных уровней, как правило, указывается «слабый контроль за использованием средств этих фондов». Вряд ли эту причину можно признать убедительной, учитывая негативные последствия ликвидации ряда внебюджетных фондов. Так, например, ликвидация отраслевых внебюджетных фондов НИОКР практически исключила возможность государственного финансирования ряда важнейших для народного хозяйства России научных исследований и проведения опытно-конструкторских работ в отдельных отраслях экономики. Следует иметь в виду, что во всех промышленно развитых странах мира в последние три десятилетия внебюджетные фонды экономического назначения активно развиваются и роль их в экономике возрастает [25, С. 78].

    В качестве самостоятельного звена в системе государственных и муниципальных финансов выделяют государственный и муниципальный кредиты. Необходимо сразу отметить, что такое отнесение является достаточно условным. Государственный (муниципальный) кредит как экономическая категория находится на стыке двух видов денежных отношений: финансов и кредита. Соответственно она несет в себе черты обеих категорий [25, С. 78].

    Государственный и муниципальный кредиты обслуживают функционирование и использование средств бюджета и внебюджетных фондов и выступают как:

    а) способ финансирования дефицита бюджета, а также бюджетов внебюджетных фондов и

    б) средство покрытия временной недостаточности финансовых ресурсов для исполнения бюджетов внебюджетных фондов [20, С. 61].

    Государственный и муниципальный кредиты представляют собой денежные отношения между государством, муниципалитетами, от имени которых выступают органы исполнительной власти федерального уровня, уровня субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления, с одной стороны, и юридическими, физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, с другой стороны, по поводу получения займов, предоставления кредита или гарантии [12, С. 108].

    Государственные и муниципальные органы исполнительной власти Российской Федерации преимущественно выступают в качестве заемщика и гаранта. Если предоставление кредита или получение займа сразу влияют на величину финансовых ресурсов централизованных денежных средств, то гарантия приводит к их изменению только в случае несвоевременного выполнения заемщиком своих обязательств [12, С. 108].

    Государственные и муниципальные займы — это денежные средства, привлекаемые от физических, юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований как заемщиков или гарантов.

    Государственные и муниципальные займы осуществляются путем эмиссии и размещения ценных бумаг, получения кредитов у специализированных финансово-кредитных институтов и у иностранных государств.

    В качестве кредитора государство предоставляет внутренние и внешние кредиты из федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации. Предоставление государственных кредитов регламентируется Бюджетным кодексом РФ. В качестве заемщиков средств федерального бюджета могут выступать:

    а) бюджетные учреждения;

    б) государственные и муниципальные унитарные предприятия;

    в) российские предприятия и организации, кроме указанных выше и предприятий с иностранными инвестициями;

    г) органы исполнительной власти нижестоящих бюджетов [12, С. 108].

    Способами обеспечения исполнения по возврату государственного кредита могут выступать только банковские гарантии, поручительства, залог имущества. Предоставление государственного кредита может осуществляться в форме бюджетного кредита и бюджетной ссуды.

    Бюджетный кредит представляет собой форму финансирования бюджетных расходов по предоставлению средств юридическим лицам на возвратной и возмездной основах. Бюджетная ссуда — это бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основах, на срок не более шести месяцев в пределах финансового года. Беспроцентные бюджетные ссуды, как правило, предоставляются на покрытие временных кассовых разрывов при исполнении нижестоящих бюджетов [12, С. 108].

    Бюджет выступает важнейшим ресурсом финансовой системы Российской Федерации, является важным звеном финансовой системы страны. Отражая содержание процессов производства и распределения общественного продукта и национального дохода, бюджет представляет собой экономическую форму образования и использования основного централизованного фонда денежных средств государства [12, С. 108].

    Структурно, любой бюджет включает две части: доходы субъекта и его расходы. Расходы показывают направление и цели бюджетных ассигнований.

    Государственный бюджет – это централизованный фонд денежных ресурсов, которым располагает правительство страны для финансирования государственного аппарата, вооруженных сил, выполнение необходимых социально-экономических функций.

    Бюджет является также мощным рычагом государственного регулирования экономики, воздействуя им можно влиять на хозяйственную конъюнктуру, осуществлять антикризисные мероприятия. Бюджет современного государства представляет собой сложный многолистовой документ, отражающий все многообразие его функций. Это годовой план государственных расходов и источников их финансового покрытия [12, С. 108].

    Выступая центральным звеном в общей системе государственного регулирования экономики, бюджет как категория отражает интересы конкретных классов и слоев населения, поскольку на нем лежит печать социальной и экономической политики. В этом смысле бюджетные отношения представляют собой определенную философию и идеологию общественного развития.

    Являясь частью финансовых отношений, государственный бюджет как категория характеризуется теми же чертами, которые присущи финансам в целом, но в тоже время имеет свои особенности, отличающие его от других сфер и звеньев финансовых отношений. К числу таких особенностей следует отнести то, что:

    1) бюджет является особой экономической формой перераспределительных отношений, связанной с обособлением части национального дохода в руках государства и ее использованием для общественных потребностей [12, С. 108];

    2) посредством бюджета осуществляется перераспределение национального дохода (национального богатства) между важнейшими сферами общественного производства (промышленностью, сельским хозяйством, транспортом, строительством и т.д.), внутри отраслей народного хозяйства, между сферами общественной деятельности (производственной и непроизводственной сферой экономики), между регионами страны и территориями [12, С. 108];

    3) область бюджетного распределения занимает центральное место в составе государственных финансов, что предопределено ключевым положением бюджета по сравнению с другими звеньями финансовой системы [12, С. 108].

    Государственный бюджет как специфическая сфера стоимостного распределения характеризуется следующими чертами:

    1) представляет особую экономическую форму распределительных отношений, связанную с обособлением части стоимости валового общественного продукта у государства и ее использованием на удовлетворение общественных потребностей;

    2) предназначены для перераспределения стоимости между отраслями национального хозяйства, территориями, секторами экономики, сферами общественной деятельности в отличие от финансов материального производства, опосредствующих процесс создания и производительного потребления стоимости, и финансов непроизводственной сферы, обслуживающих потребление стоимости;

    3) выражает такую стадию стоимостного распределения, которая непосредственно не связана с движением общественного продукта в его товарной форме и осуществляется в известном отрыве от нее, в то время как в материальном производстве и непроизводственной сфере финансовые отношения тесно переплетаются с товарно-денежными.

    Бюджетный кодекс РФ определяет бюджетную системы Российской Федерации как основанную на экономических отношениях и государственном устройстве Российской Федерации, регулируемую нормами права совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.

    Бюджетный Кодекс Российской Федерации дает следующее определение бюджетной системы: «основанная на экономических отношениях и государственном устройстве Российской Федерации, регулируемая нормами права совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов» [2]. Под бюджетным устройством принято понимать организацию бюджетной системы и принципы ее построения.

    Бюджетная система Российской Федерации состоит из бюджетов следующих уровней:

    – федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

    – бюджеты субъектов Российской Федерации и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;

    – местные бюджеты, в том числе:

    – бюджеты муниципальных районов;

    – бюджеты городских округов;

    – бюджеты внутригородских муниципальных образований городов федерального значения Москвы и Санкт-Петербурга;

    – бюджеты городских и сельских поселений.

    Структура бюджетной системы России приведена на рис. 3.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    071214 1457 4 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ

    Федеральный бюджет составляет первый уровень бюджетной системы Российской Федерации. Федеральный бюджет – это основной финансовый план государства, утверждаемый Федеральным Собранием в виде федерального закона. Именно федеральный бюджет является основным орудием перераспределения национального дохода и ВВП, через него мобилизуются финансовые ресурсы, необходимые для регулирования экономического развития стран и реализации социальной политики на всей территории России. Федеральный бюджет строится с учетом необходимости осуществления избранной социально-экономической стратегии [12, С. 108].

    Бюджетное законодательство Российской Федерации содержит понятие «консолидированный бюджет» – свод бюджетов всех уровней бюджетной системы на соответствующей территории (ст. 6 БК РФ). Консолидированный бюджет субъекта Российской Федерации составляют бюджет самого субъекта и свод бюджетов находящихся на его территории муниципальных образований. Консолидированный бюджет Российской Федерации – это федеральный бюджет и консолидированные бюджеты субъектов Российской Федерации. Консолидированные бюджеты позволяют получить полное представление обо всех доходах и расходах региона или Федерации в целом, они не утверждаются и служат для аналитических и статистических целей. Через бюджет перераспределяются доходы между административными территориями (субъектами Федерации). И, наконец, различные хозяйствующие субъекты могут получить бюджетное финансирование, через бюджет перераспределяется 30 – 40% национального дохода.

    В таблице 1 приведена динамика доходов и расходов федерального бюджета Российской Федерации. На рисунке 4 показана динамика профицита-дефицита федерального бюджета с 2005 г. по 2011 г. [31].

    В течение анализирумого периода, как видно наглядно на рисунке 11, федеральный бюджет имел профицит до 2009 г. Величина профицита бюджета составляла 1612,8 млрд. руб. в 2005 г., 1994,1 млрд. руб. в 2006 г., 1794,5 млрд. руб. в 2007 г., 1705 млрд. руб. в 2008 г. В 2009 г. федеральный бюджет в Российской Федерации уже имел довольно значительный дефицит бюджета в сумме 2322,3 млрд. руб. [31].

    Федеральный бюджет Российской Федерации 2010 года юридически оформлен в виде Федерального закона от 2 декабря 2009 года № 308-ФЗ «О федеральном бюджете на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов».

    В табл. 2 приведены расходы федерального бюджета на 2009 – 2011 г. Структура расходов федерального бюджета на 2009 – 2011 годы остается достаточно стабильной. По объему расходов первое место занимают бюджетные ассигнования, направляемые на исполнение расходных обязательств по межбюджетным трансфертам:    33,0 % общей суммы расходов (без учета условно утвержденных расходов) — в 2009 году, 36,0 % — в 2010 году и 37,2 % — в 2011 году [31].

    Таблица 1 – Динамика доходов и расходов федерального бюджета Российской Федерации

    Показатель

    2005 г 

    2006 г. 

    2007 г. 

    2008 г. 

    2009 г. 

    2010 г. 

    2011 г. 

    2006/

    2005 

    2007/

    2006 

    2008/

    2007 

    2009/

    2008 

    2010/2009 

    2011/

    2010

    Доходы 

    5 127,2 

    6 278,9

    7 781,1

    9 275,90 

    7337,8

    11733,6 

    12 839,00 

    1 151,7

    1 502,2

    1 494,80 

    -1938,10 

    4395,8

    1 105,40

    Расходы 

    3 514,4

    4 284,8

    5 986,6

    7021,9

    9024,7 

    10062,3 

    10751,8

    770,4

    1 701,8

    1 035,30 

    2 002,80 

    1037,6

    689,50

    Профицит/

    Дефицит 

    1 612,8

    1 994,1

    1 794,5

    2 254,00 

    -1 686,90 

    1 671,30

    2 087,20

    381,3

    -199,6

    459,50 

    -3 940,90 

    3358,20

    415,90

     

    071214 1457 5 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ

    071214 1457 6 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕРисунок 4 – Динамика профицита-дефицита федерального бюджета с 2005 г. – 2011 г.

     

    На втором месте — бюджетные ассигнования, направляемые на исполнение расходных обязательств в области национальной обороны, соответственно 14,2 % в 2009 году, 13,8 % в 2010 — 2011 годах, на третьем месте – бюджетные ассигнования, направляемые на исполнение расходных обязательств в области национальной безопасности и правоохранительной деятельности, — соответственно 12,0 % в 2009 году, 11,9 % в 2010 году, 11,8 % в 2011 году. На исполнение расходных обязательств в области национальной экономики предусмотрены бюджетные ассигнования в 2009 году 11,5 % общей суммы расходов (без учета условно утвержденных расходов), в 2010 году – 11,7 %, в 2011 году – 12,9 % [31].

    В реальном выражении непроцентные расходы по сравнению с темпами роста ВВП соответственно установлены: в 2009 году по сравнению с предыдущим годом выше на 11,1 процентного пункта, в 2010 году — ниже темпов роста ВВП на 0,6 процентного пункта, в 2011 году — ниже на 4,9 процентного пункта [31].

    Таким образом, начиная с 2010 года темпы роста непроцентных расходов федерального бюджета в реальном выражении предусматриваются ниже темпов роста экономики (ВВП).

    В 2011 году наибольший прирост непроцентных расходов в номинальном выражении по сравнению с законодательно утвержденными расходами на 2008 год предусматривается по разделам «Национальная экономика» (на 79,5 %), «Жилищно-коммунальное хозяйство» (на 72,2 %), «Здравоохранение, физическая культура и спорт» (на 66,2 %), «Межбюджетные трансферты» (на 58,3 %), «Национальная безопасность и правоохранительная деятельность» (на 53,1 %), «Охрана окружающей среды» (на 52,3 %) [31].

    Более чем на 40 % предусматривается прирост расходов федерального бюджета по разделам «Национальная оборона» и «Образование», ниже среднего уровня увеличиваются расходы по разделам «Культура, кинематография, средства массовой информации» и «Социальная политика», «Общегосударственные вопросы» (без учета процентных расходов).

     

    Таблица 2 – Расходы федерального бюджета на 2009 – 2011 гг.

     

    Статья бюджета

    2008 г. 

    2009 г. 

    2010 г. 

    2011 г. 

    <

    Отклонение 2011 г. к 2008 г. 

    млрд.

    руб. 

    уд.

    веса, %

    млрд.

    руб. 

    уд.

    веса,%

    млрд.

    руб. 

    уд.

    веса,%

    млрд.

    руб. 

    уд.

    веса,%

    абсол. откл. 

    темп роста, %

    откл.уд.

    веса,%

    Расходы всего (без учета условно утвержденных расходов)

    7021,9 

    100,0 

    9024,7 

    100,0 

    10062,3 

    100,0 

    10751,8 

    100,0 

    3729,9 

    153,12 

    0 

    Общегосударственные вопросы (без процентных расходов)

    690,4 

    9,8 

    1119,5 

    12,4 

    1002,8 

    10,0 

    895,8 

    8,3 

    205,4 

    129,75 

    -1,5 

    Национальная оборона

    1016,7 

    14,5 

    1277,5 

    14,2 

    1390,7 

    13,8 

    1480,5 

    13,8 

    463,8 

    145,62 

    -0,7 

    Национальная безопасность и правоохранительная деятельность

    827,2 

    11,8 

    1085

    12,0 

    1198,3 

    11,9 

    1266,1 

    11,8 

    438,9 

    153,06 

    0 

    Национальная экономика

    771,3 

    11,0 

    1039,7 

    11,5 

    1181,2 

    11,7 

    1384,8 

    12,9 

    613,5 

    179,54 

    1,9 

    ЖКХ 

    64,0 

    0,9 

    107,7 

    1,2 

    118,3 

    1,2 

    110,3 

    1,0 

    46,3 

    172,34 

    0,1 

    Охрана окружающей среды

    9,9 

    0,1 

    13,8 

    0,1 

    14,7 

    0,1 

    15,1 

    0,1 

    5,2

    152,53 

    0 

    Образование 

    336,1 

    4,8 

    423,1 

    4,7 

    468,8 

    4,7 

    484,9 

    4,5 

    148,8 

    144,27 

    -0,3 

    Культура, кинематография, СМИ

    93,7 

    1,3 

    113,9 

    1,3 

    114,4 

    1,1 

    114,4 

    1,1 

    20,7 

    122,09 

    -0,2 

    Здравоохранение, физическая культура и спорт

    229,9 

    3,3 

    365,8 

    4,1 

    379,4 

    3,8 

    382,2 

    3,6 

    152,3

    166,25 

    0,3 

    Социальная политика

    275,6 

    3,9 

    297,7 

    3,3 

    338,6 

    3,4 

    307,9 

    2,9 

    32,3 

    111,72 

    -1 

    Межбюджетные трансферты

    2527,3 

    36,0 

    2982,0 

    33,0 

    3621,1 

    36,0 

    4001,7 

    37,2 

    1474,4 

    158,34 

    1,2 

    071214 1457 7 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ

    Объем условно утверждаемых расходов (не распределяемых в текущем бюджетном периоде) предусмотрен в соответствии со статьей 199 Бюджетного кодекса Российской Федерации — он составил не менее 2,5 % общего объема расходов в 2010 году и не менее 5 % — в 2011 году. Удельный вес бюджетных ассигнований на исполнение публичных нормативных обязательств в общей сумме расходов (без учета условно утвержденных расходов) на 2009 – 2011 годы ежегодно составит 2,6 %, показатель, характеризующий отношение объема указанных бюджетных ассигнований к ВВП, несколько снижается — от 0,45 % в 2009 году до 0,42 % в 2011 году [31].

    В Российской Федерации с целью сбалансированности бюджета используются средства и возможности Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.

    Фонд национального благосостояния России сформирован 1 февраля 2008 года, после разделения Стабилизационного фонда на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. На 1 октября 2008 года сумма фонда составляла 1 трлн 228,88 млрд руб. На 1 января 2009 г., по данным Минфина, в Фонде национального благосостояния было 2,6 трлн руб. [31].

    Фонд национального благосостояния представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету и управлению в целях обеспечения софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации [16, C. 24].

    Фонд национального благосостояния формируется за счет: нефтегазовых доходов федерального бюджета в объеме, превышающем утвержденный на соответствующий финансовый год объем нефтегазового трансферта, в случае, если накопленный объем средств Резервного фонда достигает (превышает) его нормативную величину; доходов от управления средствами Фонда национального благосостояния [16, C. 24].

    Резервный фонд Российской Федерации сформирован 1 февраля 2008 года, после разделения Стабилизационного фонда на резервный фонд и Фонд национального благосостояния России. На 1 апреля 2010 года сумма резервного фонда составляла 1 трлн 553,28 млрд руб. [16, C. 24].

    Резервный фонд представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учёту и управлению в целях осуществления нефтегазового трансферта в случае недостаточности нефтегазовых доходов для финансового обеспечения указанного трансферта [16, C. 24].

    После формирования нефтегазового трансферта в полном объёме нефтегазовые доходы поступают в Резервный фонд. Нормативная величина Резервного фонда утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в абсолютном размере, определенном исходя из 10 % прогнозируемого на соответствующий год объёма валового внутреннего продукта. После наполнения Резервного фонда до указанного размера нефтегазовые доходы направляются в Фонд национального благосостояния России [17, C. 31].

    Резервный фонд формируется за счет: нефтегазовых доходов федерального бюджета в объёме, превышающем утверждённую на соответствующий финансовый год величину нефтегазового трансферта при условии, что накопленный объём Резервного фонда не превышает его нормативной величины; доходов от управления средствами Резервного фонда [16, C. 24].

    Совокупный объем средств Резервного фонда в рублевом эквиваленте (без учета расчетных сумм процентного дохода за истекшую часть процентного периода по счетам в иностранной валюте) по состоянию на 1 октября 2010 г. составил 1,2 трлн. руб., Фонда национального благосостояния — 2,7 трлн. руб. [16, C. 24].

    В соответствии с изменениями, внесенными в Бюджетный кодекс Российской Федерации, суммы дохода от размещения средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния на счетах в Банке России за процентный период с 15 января 2009 г. по 15 января 2010 г. в размере 51,9 млрд. руб. и 40,4 млрд. руб. соответственно, а также доходы от размещения на депозитах во Внешэкономбанке средств Фонда национального благосостояния за IV квартал 2009 года и за I – II кварталы 2010 года в общей сумме 24,1 млрд. рублей были зачислены в федеральный бюджет [17, C. 24].

    С целью финансового обеспечения сбалансированности федерального бюджета в первом полугодии (I и II кварталах 2010 г.) направлено средств Резервного фонда в размере 519,5 млрд. руб/, в III квартале 2010 г. средства Резервного фонда с указанной целью не направлялись. В целях софинансирования формирования пенсионных накоплений застрахованных лиц, уплативших дополнительные страховые взносы на накопительную часть трудовой пенсии в 2009 г., в проверяемом периоде направлено средств Фонда национального благосостояния в размере 2,5 млрд. руб. [31].

     

    2.2 Характеристика особенностей финансовой системы США

     

    Характерная особенность финансовой системы США заключается в том, что она, как и вся экономика страны, с самого начала своей истории развивалась на основе рыночных принципов. Благодаря отсутствию пережитков феодализма американская система сложилась не столько за счет заимствования европейского опыта в области строительства рыночной экономики, сколько путем активного создания собственных институтов и методов их деятельности. Действуя в качестве главной движущей силы развития, рынок не может, однако, обеспечить устойчивость и надежность экономики и финансовой системы. Для этого требуется государственное регулирование, которое переводит рыночную стихию в организованное русло и в дальнейшем поддерживает организованный характер развития в интересах общества. В США системное государственное регулирование экономики стало развиваться с начала 30-х гг. XX в. под влиянием кризиса 1929 –1933 гг. Одним из главных направлений стало регулирование финансовой сферы. Были приняты законы, на основе которых действует мощная система государственного надзора и регулирования. Вместе с тем характерной чертой финансовой системы США является тенденция к возрастанию уровня саморегулирования. Не только государство, но и практически все институты финансовой системы проявляют растущую заинтересованность в обеспечении ее устойчивости и надежности, создавая для этого соответствующие механизмы и правила, соблюдение которых становится обязательным условием. В ходе развития системы финансовых институтов в США было создано множество финансовых инструментов, которые делают финансовые расчеты надежными и дешевыми, предоставляют клиентам широкие возможности выбора времени и формы использования денежных средств [29, C. 311].

    В первое десятилетие XXI в., благодаря действию рыночных сил и механизмов регулирования, финансовая система США достигла высокой степени развития и стала одной из фундаментальных основ американской экономики, которая обеспечивает способность к динамичному развитию и преодолению кризисов. Современная финансовая система США состоит из трех основных компонентов: финансовых институтов, финансовых рынков и финансовых инструментов [29, C. 311].

    Финансовые институты в экономической жизни страны выступают в роли финансовых посредников. Они включают широкий круг банков, компаний, фирм и учреждений, деятельность которых состоит в организации движения денежных ресурсов. В финансовую систему входят коммерческие, сберегательные банки и другие кредитные учреждения; компании по страхованию и пенсионные фонды; инвестиционные компании и фонды; ипотечные и инвестиционные банки; товарные и фондовые биржи, а также структуры внебиржевого рынка, включая брокеров и дилеров по операциям с ценными бумагами [29, C. 311].

    Функции надзора за деятельностью финансовых институтов и рынков, содействия их надлежащему функционированию выполняют специальные государственные органы и учреждения. В число наиболее влиятельных правительственных органов входят Федеральная резервная система (далее — ФРС) и Комиссия по делам биржи и ценных бумаг [29, C. 311].

    Преобладание рыночных отношений в развитии финансовой системы США выражается в долговременной тенденции к снижению значимости банков и возрастанию роли небанковских институтов в ее деятельности. В последние три десятилетия рост значения небанковских институтов происходил особенно динамично. Среди них основные задачи по аккумулированию денежных ресурсов и их трансформации в инвестиции приняли на себя так называемые институциональные инвесторы: пенсионные фонды, страховые компании и взаимные фонды [29, C. 311].

    Наиболее существенное влияние на экономику и финансовую систему США имело снижение в последние десятилетия роли коммерческих банков: доля их активов примерно с 31 % в 1970 – 1980-х годах к 2008 г. сократилась до 17,2%. Возможности кредитования коммерческих банков также уменьшились почти в два раза. Еще более драматичным было падение роли сберегательных банков — институтов, традиционно работающих с вкладами частных лиц. Их активы сократились в процентном соотношении почти в 5 раз. Упрочили свои позиции только небанковские кредитные учреждения, созданные или гарантированные государством, занимающиеся в основном кредитованием фермеров, студентов, физических лиц для частного жилищного строительства и покупки недвижимости. Но и их активы на рубеже веков едва превышали 11 % от общего объема денег в финансовой системе США [29, C. 311].

    Соответственно, за три десятилетия значительно (почти в два раза) выросли активы небанковских институтов, среди которых лидирующее положение занимают пенсионные фонды (активы частных пенсионных фондов в 2000 г. были примерно в два раза выше активов государственных), которые опередили страховые компании. Однако наиболее заметную динамику прироста средств показывают взаимные фонды (mutual funds), рост которых — с учетом взаимных фондов денежного рынка — составляет ту же пятикратную величину, равную (и в процентной доле) величине потерь активов сберегательными банками/

    В развитии банковской системы США в XX в, прослеживалась тенденция концентрации капитала, которая ведет к сокращению числа банков при одновременном росте численности филиалов и отделений, что обеспечивает охват их операциями практически всех слоев населения страны и всех отраслей ее экономики. В начале 1920-х гг. в США насчитывалось около 30 тыс, банков, Среди них были десятки крупных, но существовали и тысячи мелких местных банков, круг деятельности которых ограничивался небольшим городом и примыкающей сельской территорией. В ходе кризиса 1929 – 1933 гг, обанкротились около 9 тыс. банков. В 1940-х гг. их осталось уже около 13,4 тыс. После периода непродолжительного роста в 1970-х — начале 1980-х гг. количество банков стало вновь сокращаться. В конце 2008 г. в США действовал 8331 коммерческий банк, а их совокупные активы составляли около 6488 млрд долл. [29, C. 311].

    Одна из особенностей банковской системы США состоит в так называемой локальной концентрации, т. е. сосредоточении основной массы банковских ресурсов в немногих пунктах. В распоряжении банков 5 штатов (Нью-Йорк, Калифорния, Иллинойс, Пенсильвания и Техас) находится около 1/3 ресурсов всех банков США. Только в одном штате Нью-Йорк сосредоточено около 18% всех ресурсов банков — членов ФРС. Локальная концентрация сочетается с концентрацией банковских ресурсов в немногих крупных банках. В настоящее время более половины от общей суммы депозитов находится в 25 крупнейших банках США [29, C. 311].

    После принятия в 1956 г. Закона о банковских холдинговых компаниях (с последующими поправками 1970 г.) в США происходил активный рост банковских холдингов. С 1980 г. по 2009 г. их активы увеличились в 8,4 раза — с 103 до 1866 млрд долл.), в то время как активы самостоятельных банков лишь в 3,8 раза — с 1246 до 4773 млрд долл. Дальнейший рост влияния холдингов является важной тенденцией развития банковской системы США [29, C. 312].

    Одной из характерных особенностей финансового рынка США является наличие тесной связи между взаимными фондами и различными пенсионными программами. В 2008 г. доля пенсионных средств в общих пассивах взаимных фондов США (в том числе и фондов денежного рынка) составила 2,5 трлн долл. (чуть более 35 %). Эта цифра практически не меняется на протяжении последних нескольких лет. Участие взаимных фондов во вложениях пенсионных структур носит менее заметный характер и находится на уровне 20 % от общего объема пенсионных активов. Остальные 80 % рынка пенсионных средств занимают пенсионные фонды, страховые компании, банки и брокерские фирмы [29, C. 312].

    3 РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И США

     

    3.1 Реформирование финансовой системы Соединенных Штатов после мирового кризиса

     

    Мировой финансово-экономический кризис принес не только очевидные негативные последствия, но и понимание необходимости укрепления партнерства между государством и бизнесом. В период обострения мировых финансово-экономических проблем идет активный поиск решений, которые бы позволили бизнесу продолжать развитие долгосрочных проектов. Государство в условиях глобального финансово-экономического кризиса вынуждено концентрировать свои усилия на изыскании новых эффективных подходов к поддержке национального производителя на международных рынках, в том числе и в туризме.

    16 июля 2010 г. Сенат США одобрил законопроект о финансовом регулировании, предусматривающий самые радикальные 30-х годов прошлого века реформы в этой сфере. Документ получил название «закон Додда-Фрэнка» (ДФ) — по именам главы комитета по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса Барни Фрэнка и сенатора Кристофера Додда, возглавляющего банковский комитет верхней палаты Конгресса.

    22 июля 2010 г. Президент США Барак Обама подписал закон о самой масштабной реформе финансовой системы США со времен Великой депрессии.

    В основу идущей сейчас перекройки регулирования финансовой системы США, вообще, положены идеи представителей «нового кейнсианства», которые они оттачивают в острой полемике с опозоренными светилами «чикагской школы», придерживающейся идеи эффективных рынков, не требующих государственного регулирования.

    Для того чтобы финансовый кризис 2008–2009 годов не повторился, Джозеф Стиглиц в своих последних выступлениях и публикациях предлагает ряд местами довольно радикальных реформ. Во-первых, это защита потребителей финансовых услуг как от ипотечных кредитов, ставки по которым со временем взлетают выше способности заемщика платить, так и от продаж деривативов тем, кто не может правильно оценить их риски. Во-вторых, максимальная прозрачность рынка деривативов, использование клиринговых домов и бирж для торговли этими продуктами плюс их субсидиарная ответственность за коллапсы рынков, которые они обслуживают. В-третьих, банки должны заниматься только своим ключевым бизнесом – брать депозиты и выдавать кредиты. Особенно это касается тех институтов, чье банкротство нежелательно для банковской системы. Банки с таким статусом имеют доступ к более дешевому капиталу, так как инвесторы несут меньшие риски. Таким образом, они получают реальную субсидию от государства, а это плохой вид вмешательства. Поэтому большие банки надо разбивать на мелкие, накладывать на них дополнительные требования по капиталу и дополнительные налоги. В-четвертых, ФРС нужно сделать более прозрачной и ответственной в части принятия монетарных решений, ведь на ней лежит существенная доля ответственности за кризис.

    Радикальные реформы финансового сектора поддерживает и другой нобелевский лауреат, профессор Принстона Пол Кругман. Он считает, что финансовый сектор США последнее время занимался тем, что изобретал иллюзию безопасности, производя и продавая инвесторам ложные заменители депозитов. Этот бизнес оказался настолько успешным, что в 2008 году финансовый сектор производил треть суммарной прибыли в экономике страны, примерно в два раза больше, чем 20 лет назад. Эти прибыли могли быть оправданны, если бы банковский сектор исправно выполнял свое предназначение в экономике: направлял капитал на производительные цели, распределял риски, наращивал финансовую стабильность. Но ничего из этого банкиры не выполняли. «Факт в том, что мы вложили слишком большую часть нашего благосостояния и еще большую часть лучших умов в бизнес по созданию и втюхиванию сложных финансовых схем – схем, которые склонны взрывать экономику», – пишет Пол Кругман в New York Times. В итоге он поддерживает любые реформы по сужению финансового сектора, в том числе дополнительное налогообложение.

    Чтобы лучше понимать, почему финансовая реформа, направленная на ограничение самостоятельности банков, приветствуется в США практически всеми слоями общества, нужно показать, что виновники финансового кризиса оказались самыми крупными его бенефициарами. Когда Президент Обама использовал для характеристики крупнейших американских банков эффектный эпитет «жирные коты», он чрезвычайно точно отразил поведение банкиров во время кризиса: ничего не делая, они получили довольно значительный доход.

    Американское правительство за два года инвестировало в банки и страховые компании $309 млрд. Когда в октябре 2008 г. правительство США впервые объявило о намерениях поддержать крупнейшие банки, многие опасались, что это приведет к убыткам на сотни миллиардов долларов. Однако спустя два года оказалось, что подобные госпрограммы вполне прибыльны. По оценкам министерства финансов на начало октября, государство потеряет около $17 млрд. по $80-миллиардной программе спасения автоконцернов General Motors и Chrysler, в то время как программы поддержки финансовых компаний принесут прибыль в размере $11 млрд. Доход правительства США от вложений в спасение компаний Уолл-стрит в период кризиса составил 8,2%, превысив прибыль от инвестиций в 30-летние US Treasuries, высокодоходные сберегательные счета, фонды денежного рынка и депозитные свидетельства.

    Однако это всего лишь бумажная прибыль в ситуации, когда реальный сектор продолжает стагнировать. Реальное капиталообразование в США фактически заморожено. Денежные инъекции не превращаются в реальные инвестиции из-за продолжающихся опасений продолжения депрессии. Инстинктивная реакция бизнесменов и домохозяйств на неуверенность в завтрашнем дне проявляется в отсутствии четких инвестиционных планов. Для нефинансовых организаций (на которые приходится добрая половина ВВП США), этот отказ инвестировать лучше всего измеряется долей наличности, направленной на инвестиции в долгосрочные неликвидные активы. За первую половину 2010 г. эта доля снизилась до 79% — минимального уровня за последние 58 лет. Одновременно рост количества ликвидных активов после банкротства Lehman Brothers был самым быстрым в послевоенной истории и достиг почти $400 млрд. К середине этого года общий объем ликвидных средств составил $1,8 трлн. — самой высокой доли в общем количестве активов за последние 50 летv.

    О том, что «жирные коты», во-первых, действительно очень жирны, и, во-вторых, действительно, нелюбимы американским народом, говорит пикантная история о том, как «главный кот», инвестиционный банк Goldman Sachs, решил полюбовно разойтись с властями США, которые обвинили его в мошенничестве по отношению к инвесторам во время финансового кризиса. В июле 2010 г. банк согласился заплатить Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) США, а также своим инвесторам штраф и компенсации общим объемом 550 млн. долл. Таким образом Goldman избежал дальнейшего расследования и, возможно, еще более суровых санкций. При этом в заявлении SEC отмечается, что инвестбанк признал, что предоставлял своим вкладчикам «неполную информацию», и обязался пересмотреть некоторые методы ведения своей финансовой деятельности. SEC также подчеркнула, что другие компании Уолл-стрит должны извлечь урок из произошедшего и не допускать нарушений фундаментальных принципов честного ведения бизнеса.

    Но двусторонние потоки бюджетных средств между банками и федеральной казной – это незначительный недостаток по сравнению с кредитной эмиссией и выкупом плохих банковских долгов, осуществленных ФРС. По самым скромным подсчетам в ходе первого периода «количественного послабления» с начала 2009 года ФРС напечатала 1,7 трлн. долл., которые пошли на утилизацию «токсичных активов», а в день, когда пишется эта статья, все обозреватели ожидают очередного заседания Совета управляющих ФРС 2-3 ноября 2010, когда будет принято решение о втором этапе «количественного послабления» на сумму около 1 трлн. долл.

    В результате массированной помощи от ФРС уже на первом этапе крупнейший американский банк, являвшийся лидером по накоплению дериватов, превратившихся в токсичные активы, Goldman Sachs резко нарастил долю наличности и еще более резко сократил чистые кредиты (рис.5).

    То есть, Goldman Sachs начал купаться в свободной ликвидности благодаря поддержке ФРС, сократив в два раза масштабы собственно банковской кредитной деятельности.

    Сама же ФРС в результате беспрецедентной помощи шатающимся гигантам в течение второй половины 2009 года в четыре (!) раза увеличила объем ценных бумаг на своем балансе, причем почти весь прирост пришелся на сгоревшие ипотечные ценные бумаги коммерческих банков (рис.6).

    071214 1457 8 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ 
    Рис.5. Изменение структуры активов банка Goldman Sachs в результате кризиса1

    С учетом всего этого действующей ранее финансовой системы и руководствуясь благородной идеей усмирить и подстричь «жирных котов», американский истэблишмент в кратчайшие сроки протащил упомянутый законопроект Додда-Фрэнка. Его масштаб соответствует сложностям объекта регулирования. В законе Додда-Фрэнка 2315 страниц. Для того, чтобы он окончательно заработал, требуется принять 243 подзаконных акта и провести свыше 150 дополнительных исследований по различным темам.

    071214 1457 9 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ 
    Рис. 6. Динамика ценных бумаг на балансе ФРС1

     

    Законопроект призван сократить риски для финансовой системы. Он предоставляет регуляторам большие полномочия для надзора за банками и финансовыми учреждениями, а также наделяет их правом ликвидировать крупные проблемные кредитные организации.

    Документ предусматривает, что возможности банков по проведению собственных операций на рынке на собственные средства будут ограничены (так называемое «правило Волкера»). Банки впредь смогут вкладывать средства в хедж-фонды и фонды частных инвестиций в объеме, не превышающем 3% от их капитала первого уровня, и владеть не более чем 3% капитала этих фондов.

    Кроме того, законопроект ограничивает возможности банков, участвующих в программе федерального страхования, в торговле деривативами. Для такой торговли кредитным организациям необходимо будет создавать отдельные аффилированные компании. Разрешено будет сохранить операции со свопами, если они используются банками для страхования рисков.

    Пакет включает в себя создание совета из представителей регулирующих органов США для отслеживания системных рисков в финансовой системе; наделение Федерального резерва функциями по надзору за крупнейшими финансовыми институтами; наделение правительства правом брать под контроль проблемные финансовые организации, проводить их реорганизацию; создание механизмов регулирования рынка производных инструментов и повышения его прозрачности за счет создания механизмов биржевой торговли; введение системы надзора для хедж-фондов и фондов частных инвестиций.

    Закон предполагает ликвидацию трех главных пробелов в нынешней финансовой системе: отсутствие общего контроля, отсутствие механизмов выявления организаций, ставящих под угрозу деятельность всей экономической системы страны, отсутствие механизма регулирования небанковских институтов.

    Закон усиливает контроль над ФРС. В частности, народные избранники будут контролировать так называемые «чрезвычайные» программы купли-продажи ФРС ценных бумаг с рынка, а сами программы будут проходить аудит. Кроме того, от ФРС теперь будут требовать отчитываться перед Конгрессом обо всех кредитах, выданных банкам. Прежде такого контроля не было. Эксперты считают новое положение скорее политическим, призванным ослабить контроль президента над ФРС, чем экономически целесообразным. Однако ясно, что излишние бюрократические проволочки, несомненно, ослабят эффективность монетарных властей.

    Закон ДФ учреждает три новых института: Совет по контролю финансовой стабильности (межведомственный орган), Агентство по защите потребителей финансовых услуг (независимый орган при Федеральной резервной системе) и Инвестиционный консультативный комитет по защите прав инвесторов (при Комиссии по ценным бумагам и биржам, SEC).

    1. Совет по контролю финансовой стабильности вправе давать рекомендации ФРС по регулированию системообразующих институтов и требованиям к ним по достаточности капитала, ликвидности и рискам. Теоретически для крупного банка остаются лазейки для спасения за счет налогоплательщиков – но только если его крах может нанести ущерб финансовой стабильности США, и за это проголосуют две трети членов Совета. Однако предотвратить подобные ситуации должна специальная команда экспертов при Минфине, которая займется выявлением и анализом системных рисков для информирования Совета, а также «похоронные» планы банков. Эти планы будут показывать, каким образом банк будет рассчитываться по обязательствам при потере устойчивости или его ликвидации. Регулятор может ограничить банк в операциях, если сочтет план неприемлемым.

    Служба финансовых исследований, обладающая широкими полномочиями по истребованию информации у финансовых компаний, будет использовать свои возможности, чтобы собрать данные о работе финансовых институтов на непрозрачных рынках, таких, например, как рынок репо. Предполагается, что системная картина рисков даст регуляторам возможность заметить области, где возможен эффект домино — когда дефолт одного института способен привести к дефолту другого, а тот — стать причиной системного кризиса. В этом случае регуляторы могут потребовать, чтобы один или несколько банков снизили риски в конкретных областях.

    2. Агентство защиты потребителей финансовых услуг регулирует деятельность банков и кредитных союзов с активами свыше $10 млрд., а также всех связанных с ними компаний, включая сборщиков долгов. В компетенции агентства – обеспечение потребителей информацией о банковских продуктах и обучение финансовой грамотности, защита потребителей от скрытых комиссий, противоправных условий и вводящих в заблуждение методов, оперативная реакция на сообщения, сомнительные сделки и финансовые схемы, в том числе поступившие по телефонной «горячей линии». Ранее американским потребителям, как и в России, приходилось обращаться в различные ведомства, единого центра не существовало.

    Кроме институциональных реформ, предусматривается ряд ограничений, защищающих потребителей от безответственного кредитования банками. Например, для ипотечных заемщиков плавающие процентные ставки по кредитам ограничиваются установленным в договоре «потолком». В России такой «потолок» предусмотрен только по стандартным кредитам АИЖК, коммерческие банки по своим программам плавающие ставки не ограничивают, так что на практике они могут вырасти до 30% годовых. Есть и другие «приятные мелочи»: например, потребителям гарантирован свободный доступ к их кредитной оценке, если она негативно влияет на кредитное решение банка.

    3. Инвестиционный консультативный комитет выявляет области, где у инвесторов есть значимые проблемы, и дает Комиссии по ценным бумагам рекомендации о мерах, необходимых для защиты инвесторов. Конкретные жалобы инвесторов рассматривает «омбудсмен». Пожаловаться можно и на рейтинговое агентство, и на управляющих хедж-фонда. Инвесторы могут предъявлять требования к рейтинговым агентствам в случае неудачной сделки, так как у них появляется ответственность за экспертное суждение. За плохой рейтинг SEC может лишить агентство регистрации. По закону, хедж-фонды с объемом активов свыше $100 млн. должны регистрироваться и отчитываться перед SEC. Эту информацию SEC направляет в Совет по финансовой стабильности и раз в год отчитывается перед Конгрессом о том, как эта информация были использована для защиты инвесторов. За плохой рейтинг SEC может лишить регистрации или оштрафовать.

    Рассмотрим возможные последствия принятия закона Додда-Фрэнка. Пол Волкер, экс-глава ФРС и нынешний советник Барака Обамы, остался разочарован окончательным вариантом правила, которое представлено в законопроекте о финансовой реформе в США и носит его имя. Как предусматривалось изначально, правило Волкера запретило бы банкам работать с частными инвесткомпаниями и хеджевыми фондами, что ограничило бы риски кредитных организаций. Однако на последней стадии переговоров в рамках комиссии, состоящей из членов обеих палат американского парламента, чтобы завоевать поддержку части республиканцев банкам все же было позволено инвестировать до 3% собственного капитала в такие фонды.

    Пола Волкера можно назвать «отцом» всей нынешней реформы. Он пришел в Белый дом вместе с Бараком Обамой и почти сразу же стал продвигать радикальные идеи по реформированию банковской системы. К примеру, предлагал разделить банки на коммерческие и остальные – чтобы первые занимались только выдачей кредитов и приемом депозитов, а прочие делали что хотят. По сути это была попытка реанимировать знаменитый закон Гласса–Стигала образца 1933 года. Этот документ времен Великой депрессии разрешал коммерческим банкам заниматься андеррайтингом, но только через дочерние структуры и ограничивал размер прибыли от инвестиционной деятельности в 10% от всей полученной прибыли. Инвестбанкиров к деньгам населения допускать нельзя и спасать не надо, говорил Пол Волкер. Другие предложения советника Барака Обамы касались запрета на вложения собственных средств коммерческих банков в хедж-фонды и ограничения спекулятивных операций с ними. К примеру, в «тучные» годы прибыль Goldman Sachs от собственных операций на фондовом рынке могла доходить до 70% от всей полученной прибыли. При этом банк работал и работает с населением.

    В окончательном варианте законопроекта такие американские банки, как Goldman Sachs и Citigroup, имеют в своем распоряжении буквально десятки лет для того, чтобы уменьшить долю в хедж-фондах и частных инвесткомпаниях, говорят юристыviii. Лоббисты на славу поработали во время обсуждения законопроекта в обеих палатах Конгресса; некоторые эксперты считают, что банкиры с Wall Street, понимая, что не могут развернуть процесс вспять, просто возглавили его.

    Несмотря на длительные сроки, отведенные банкам для реформы, крупнейшие американские банки вскоре после принятия закона ДФ решили закрыть операции по торговле ценными бумагами за свой счет. Goldman Sachs, не дожидаясь установленных сроков, уже перевел часть своих трейдеров в подразделение по управлению активами. И теперь трейдеры торгуют как бы не от имени банка, а от имени клиентов.

    Банк JP Morgan в конце лета 2010 г. отдал распоряжения двум десяткам трейдеров закрыть все существующие позиции и приготовиться к завершению работы в банке. В основном увольнения коснутся сотрудников, находящихся в Лондоне. Именно там располагалось подразделение по торговле финансовыми инструментами за счет средств самого банка. В октябре 2009 года банк Citigroup согласился продать свое аналогичное подразделение Phibro примерно за 250 млн долл.

    Главными бенефициарами закона Додда–Фрэнка по американской традиции стали юристы и лоббистские конторы в Вашингтоне. В выигрыше оказались биржевые площадки, которые уже предоставляют платформу для торговли деривативами и, как бы странно это ни выглядело, ведущие игроки Wall Street – акционеры этих площадок. Коммерческие банки вроде Wells Fargo уже поспешили заявить о грядущих потерях – законодательство значительно ограничивает, к примеру, размер штрафов по просрочкам по кредитным картам. Введение остальных требований – к размеру капитала банков, резервам по убыткам и прочих – растянется как минимум на несколько лет. В целом же новое «беззубое» законодательство появилось таковым не случайно – обескровленной экономике США сейчас меньше всего нужны жесткие ограниченияx.

    Надеяться на быстрое оздоровление финансовых рынков и активизацию реальных инвестиций после принятия закона Додда-Фрэнка не стоит. Потребуются годы, чтобы справиться со всеми тонкостями, прописанными в этом законе. Заложенные в них неопределенности будут препятствовать финансовым инновациям и сделают все правила, которые будут управлять будущими финансовыми рынками, слишком гипотетическими. Все это серьезно скажется на экономическом росте. Аналитикам теперь придется учитывать гораздо большее количество сценариев, которые могут сказаться на прибылях и повлиять на долгосрочные обязательства. Все это лишь нарастит премии за риски на неликвидные активы.

    Кроме того, непонятно, как будет решаться проблема ужесточения законодательства по финансовым операциям в США с учетом сохранения глобалистической финансовой инфраструктуры. В условиях отсутствия контроля за движением капитала финансовая активность начнет перетекать из США в другие мировые финансовые центры: в Лондон или Гонконг. Эту проблему можно решить только на глобальном уровне, но тут очень сложно договориться, потому что в том же Гонконге будут очень рады видеть новых клиентов, и им выгоднее, чтобы США свои ограничительные меры произвели в одностороннем порядке.

    Другая проблема непосредственных результатов закона ДФ – это замедление экономического роста. Учитывая, что Нью-Йорк как финансовый центр дает примерно 1% ВВП в год, ограничения могут существенно сказаться на экономическом развитии страны.

    Но все-таки главный недостаток, точнее, главная беда закона ДФ состоит в том, что установленные в нем механизмы регулирования финансовых рынков будут существовать в рамках безнадежно устаревшей мировой финансовой архитектуры, предназначенной для развития спекулятивных, а не реальных инвестиций. Легендарный закон Гласса-Стигалла принес свои плодотворные результаты в виде содействия заключительной фазе индустриализации США в 30-50-х гг., именно потому, что в этот период мировая валютно-финансовая система отличалась жестким регулированием межгосударственных капитальных потоков и содействовала национальным инвестициям за счет национальной сберегательной системы. Сбережения домохозяйств, дополненные когда нужно дефицитным государственным финансированием, создавали мощную основу для национального инвестиционного процесса. Система валютных ограничений и валютного контроля, порожденная естественными для того времени обстоятельствами «вокруг» Второй мировой войны, препятствовала неконтролируемому перетоку капитала. Мы в ряде своих публикаций обосновывали точку зрения о неизбежности возврата мирового финансового устройства к модели «нового протекционизма» после окончательного развала существующей валютной системы. Представляется, что закон ДФ заиграет в полную силу только в рамках намечаемой «новой старой» архитектуры неоизоляционизма. Без этого он напоминает попытку влить «молодое вино в старые меха».

     

     

     

     

    3.2 Совершенствование финансовой системы России

     

    Мировой экономический кризис, сопровождавшийся сильным падением мировых цен на энергоносители, серьезно ударил по российской экономике и выявил целый комплекс нерешенных проблем, острота которых в прежние годы сглаживалась благоприятной экономической конъюнктурой. Это делает бюджетную систему России крайне уязвимой с точки зрения фискальных рисков и вынуждает проводить более жесткую бюджетную политику с тем, чтобы избежать ситуации, когда правительство будет испытывать сложности по исполнению своих обязательств. В этой связи принято решение основывать бюджетное планирование на умеренно оптимистических оценках перспектив экономики. 

    В настоящее время прогноз основных показателей социально-экономического развития значительно ухудшился по сравнению с тем, что ожидалось в середине 2008 года. Столь серьезные изменения объясняются в том числе и тем, что предыдущий прогноз оказался сверх оптимистичным. Между тем, именно на этом прогнозе основывался Федеральный закон от 24 ноября 2008 г. № 204-ФЗ «О федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов». Исходя из завышенных предположений, сформировались на среднесрочную перспективу обязательства государства. 
    На фоне ухудшения ситуации приходится пересматривать параметры бюджетной системы. Но если в части доходов происходит объективное  их сокращение на более чем 40% по сравнению с изначально запланированными, то по расходам ситуация иная. В условиях кризиса обязательства не просто сложно сокращать – их приходится увеличивать, чтобы поддержать ослабленную экономику и незащищенные категории граждан.

    В сложившихся условиях Федеральным законом от 28 апреля 2009 года № 76-ФЗ было отменено действие закона о бюджете на плановый период 2010-2011 годов, а параметры бюджета на 2009 существенно скорректированы. В результате в номинальном выражении объем доходов федерального бюджета в 2009 году был сокращен по сравнению с изначально запланированным на 38,6%, а расходы федерального бюджета — выросли на 7,4% или с 9,03 трлн. рублей до 9,69 трлн. рублей. 

    Несмотря на значительное ухудшение макроэкономической ситуации в целом и, как следствие, резкое сокращение доходов бюджетной системы объем расходов в 2010 году по сравнению с 2009 годом практически не меняется, а по сравнению с изначально запланированным в Федеральный закон от 24 ноября 2008 г. № 204-ФЗ на 2010 год уменьшается всего на 500 млрд.рублей. В соответствии с обновленными бюджетными проектировками расходы в 2010 году предусмотрены в объеме 9,823 трлн. рублей, в 2011 году – 9,359 трлн. рублей против 9,980 трлн. рублей в 2009 году. При этом существенно меняется структура расходов бюджета. Растет объем трансфертов из федерального бюджета Пенсионному фонду, а также процентные платежи по государственному долгу. 
    Резкое сокращение запланированных доходов бюджета в ближайшие годы во многом объясняется падением мировых цен на энергоносители. В 2010-2011 годы мировые цены на нефть и газ будут на 36-40% (или на 35-40 долларов США) ниже, чем ожидалось ранее. 

    Докризисный аномально высокий рост цен в середине 2008 года ожидаемо сменился их резким падением: нисходящий тренд прослеживался в целом до весны текущего года. 

    Быстрый подъем цен на нефть с конца весны до середины лета 2009 года стал причиной возвращения чрезмерно оптимистических ожиданий. Однако рост цен не был подкреплен фундаментальными факторами, что не позволяет рассчитывать на длительное повышение стоимости нефти на мировых рынках. 

    На повышение стоимости нефти оказывают влияние следующие факторы: 

    1.Высокая ликвидность в мировой экономике. В США на 1 июня текущего года прирост денежной базы составил в годовом выражении 104% (за аналогичный период прошлого года – 1,5%). 

    2.Спекуляции и отсутствие альтернативных направлений инвестирования в условиях затоваривания глобальных рынков. Сегодня цена на нефть в значительной степени определяется за пределами нефтяного рынка в зависимости от масштабов притока или оттока спекулятивного финансового капитала на рынок «бумажной» нефти. 

    3. Существенное снижение добычи нефти странами ОПЕК, с июля 2008 года по март 2009 года составившее 3,38 млн. баррелей в день. 

    Бюджетная политика на 2010-2012 годы направлена, с одной стороны, на выход экономики из кризиса и решение важнейших социальных задач, а с другой — на восстановление макроэкономической и бюджетной стабильности. 
    Основными целями бюджетной политики в 2010-2012 годах являются:

  5. Использование бюджета в качестве одного из важнейших инструментов стимулирования экономики в период выхода из кризиса.
  6. Обеспечение средне- и долгосрочной макроэкономической и бюджетной устойчивости. В ближайшие годы потребуется адаптация бюджетных расходов к  более низкому уровню доходов.
  7. Повышение эффективности расходов бюджета. В условиях вынужденного снижения объемов расходов бюджета необходимо обеспечить высокое качество государственных услуг и эффективное использование бюджетных средств.
  8. Повышение эффективности налоговой системы.
  9. Создание пенсионной системы, обеспечивающей достойный уровень жизни пенсионерам.
  10. Разработка и реализация совместно с Банком России мер по поддержанию стабильности банковской системы.

    Накопленные в Резервном фонде и Фонде национального благосостояния значительные средства – на 1 января 2009 года они составляли 4027,6 млрд. рублей (137,1 млрд. долларов США) и 2584,5 млрд. рублей (88,0 млрд. долларов США) соответственно – позволяют финансировать бюджетные обязательства государства и осуществлять поддержку реального сектора экономики в текущем и последующих годах.  

    В период 2010-2012 годов (особенно в следующем году — в период начала выхода страны из кризиса) в рамках достижения этой цели необходимо решение следующих задач:

    а) Использование мер фискальной политики для стимулирования внутреннего спроса и решения острых социальных проблем. 

    б) Поддержка реального сектора экономики в условиях рецессии и посткризисного периода. 

    2) Обеспечение средне- и долгосрочной макроэкономической и бюджетной устойчивости. 

    3) Повышение эффективности расходов бюджета.

    Необходимо принять целенаправленные меры по повышению эффективности государственных расходов, чтобы сокращение расходов не затормозило развитие экономики и не отразилось на объеме и качестве получаемых гражданами бюджетных услуг, по следующим направлениям: 

    а) комплексная  инвентаризация бюджетных обязательств, особенно — в социальной сфере;

    б) совершенствование программно-целевого принципа в бюджетном процессе;

    в) сокращение государственного сектора и одновременное повышение его эффективности. Это, прежде всего, касается отраслей социальной сферы, особенно образования и здравоохранения;

    г) развитие государственно-частного партнерства в рамках целевых программ и отдельных проектов. Без такого сотрудничества, особенно в текущих условиях, многие важные программы не могут быть реализованы;

    4) повышение эффективности налоговой системы. В период экономического кризиса соблюдение баланса между интересами государства и предпринимателей  и выбор оптимальной политики налоговых ставок становится для правительства первоочередной задачей; 

    5) создание пенсионной системы, обеспечивающей достойный уровень жизни пенсионерам.

    6) разработка и реализация совместно с Банком России мер по поддержанию стабильности банковской системы. Мировой финансовый кризис осенью прошлого года поставил в сложное положение функционирование банковского сектора Российской Федерации.  Возникший дефицит ликвидности в сочетании с убытками на фондовом рынке спровоцировал кризис доверия, который грозил обернуться остановкой платежной системы и массовыми банкротствами.

    В банковском законодательстве запланировано внесение изменения в Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в части увеличения норматива зачисления в доход федерального бюджета от фактически полученной Банком России прибыли по итогам года, остающейся после уплаты налогов и сборов, с 50 до 75%.

    071214 1457 10 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕОбщая сумма доходов федерального бюджета в 2011 – 2012 годах прогнозируется на уровне 15,5-15,7% ВВП (рис. 7). В номинальном выражении  доходы ожидаются в 2010 году в размере 6636,2 млрд. рублей, 7346,9  млрд. рублей в 2011 году и 8097,4 млрд. рублей в 2012 году.

    071214 1457 11 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ

     
     

     

    Рис. 7. Реальные и прогнозируемые доходы федерального бюджета

     

     

    Снижение доходов федерального бюджета в реальном выражении в 2010 году составит порядка 8%, а в процентах ВВП они окажутся на 1,4 п.п. ниже. Влияние экономического кризиса на доходы федерального бюджета будет достаточно продолжительным, и даже к 2012 году доходы в реальном выражении прогнозируются на 3% ниже уровня 2009 года (рис. 8). 
    Нефтегазовые доходы федерального бюджета существенно сокращаются: в 2009 году – 6,6% ВВП против 10,5% ВВП в 2008 году (рис. 9). В 2010 – 2012 годах они сохраняются на уровне 6,8 – 7,0% ВВП.

    071214 1457 12 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ071214 1457 13 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ

    Рис. 8. Прогнозные изменения доходов федерального бюджета в реальном выражении, %

     

    Причины, в результате которых поступления в 2010-2012 годах будут меньше доходов 2009 года, можно условно разделить на три группы: первая связана с реформой социальных платежей и заменой единого социального налога страховыми взносами, поступающими напрямую во внебюджетные фонды, вторая — с сужением налоговых баз по основным источников доходов в ВВП, а третья — с тем фактом, что в 2009 году в федеральный бюджет были мобилизованы временно свободные средства госкорпораций и другие разовые поступления. 

    Сравнительный анализ сопоставимых показателей свидетельствует, что доходы федерального бюджета в период 2010-2012 годов незначительно вырастут по сравнению с уровнем 2009 года и в течение трех лет будут находиться на уровне 15,6-15,7% ВВП (таблица 3).

    071214 1457 14 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ071214 1457 15 ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ

     

    Рис. 9. Прогноз нефтяных доходов федерального бюджета

     

    Таблица 3 – Прогноз доходов федерального бюджета (млрд. руб.)

    Показатель 

    2010 г. 

    2011 г. 

    2012 г. 

    ВВП 

    42372 

    46783 

    52123 

    Доходы, всего 

    6636,2 

    7346,9 

    8097,4 

    %% к ВВП,

    в том числе

    15,7

    15,7

    15,5

    Ненефтегазовые доходы

    2955,0

    3245,2

    3520,8

    %% к ВВП

    7,0

    6,9

    6,8

    Нефтегазовые доходы

    3681,2

    4101,7

    4576,6

    %% к ВВП

    8,7

    8,8

    8,8

    в том числе:

         

    поступление страховых платежей

    41,3

       

    Дивиденды по привилегированным акциям 

    18,0 

    55,2 

    55,2 

    Ненефтягазовые доходы без учета ЕСН, средств госкорпораций и централизации счетов ФТС

    3639,9 

    4101,7 

    4576,6 

    %% к ВВП 

    8,6 

    8,8 

    8,8 

    Справочно: из них дополнительные доходы за счет изменения законодательства

    227,2 

    279,0 

    284,4 

    %% к ВВП 

    0,5 

    0,6 

    0,5 

    Доходы всего в сопоставимых условиях, % к ВВП 

    15,6 

    15,7

    15,6 

     

    Прогнозируемая структура доходов федерального бюджета приведена в таблице 4.

     

    Таблица 4 – Структура доходов федерального бюджета

    Показатель 

    2010 

    2011 

    2012 

    млрд. 
    руб.

    % к ВВП 

    млрд. 
    руб.

    % к ВВП 

    млрд. 
    руб.

    % к ВВП 

    Всего доходов

    6636,2

    15,7

    7346,9

    15,7

    8097,4

    15,5

    В том числе: 

      

      

      

      

      

      

    Нефтегазовые доходы

    2955,0 

    7,0 

    3245,2 

    6,9 

    3520,8 

    6,7 

    НДПИ (без ненефтегазовых доходов)

    982,9 

    2,3 

    1088,0 

    2,3 

    1187,1 

    2,3 

    Таможенные пошлины

    1972,1 

    4,7 

    2157,2 

    4,6 

    2333,7 

    4,4 

    Ненефтегазовые доходы

    3681,2 

    8,7 

    4101,7 

    8,8 

    4576,6 

    8,8 

    НДС 

    2148,4 

    5,0 

    2430,4 

    5,2 

    2792,0 

    5,4 

    Налог на прибыль организаций

    191,5 

    0,5 

    192,4 

    0,4 

    200,3 

    0,4 

    ЕСН 

    41,3 

    0,1 

    0 

      

    0 

      

    Акцизы 

    145,1 

    0,3 

    182,7 

    0,4 

    233,9 

    0,4 

    НДПИ (без нефтегазовых доходов)

    10,7 

    0,0 

    11,2 

    0,0 

    11,8 

    0,0 

    Таможенные пошлины (без нефтегазовых доходов)

    546,3 

    1,3 

    620,7 

    1,3 

    700,5 

     
     

    1,3 

     
     

     

    Начиная с 2010 года предполагается изменение порядка установления нормативов зачисления доходов от уплаты акцизов на отдельные виды подакцизной продукции с целью отказа от использования данных о фактических поступлениях акцизов и перехода к расчету нормативов по обоснованным статистическим данным. 

    Так, при установлении нормативов распределения доходов от акцизов на алкогольную продукцию с объемной долей этилового спирта свыше 9 до 25% включительно (за исключением вин) и алкогольную продукцию с объемной долей этилового спирта свыше 25% (за исключением вин), производимую на территории Российской Федерации, будет использоваться численность населения субъекта Российской Федерации старше восемнадцати лет. Кроме того, в целях повышения внимания региональных властей к целенаправленной работе по борьбе с контрафактной и фальсифицированной продукцией, что будет способствовать увеличению сбора акцизов, с 20 до 40% увеличена доля акциза, зачисляемая в субъект Российской Федерации по месту ее производства. 
    При установлении нормативов распределения доходов от акцизов на автомобильный и прямогонный бензин, дизельное топливо, моторные масла для дизельных и (или) карбюраторных (инжекторных) двигателей будут использоваться данные о протяженности автомобильных дорог субъекта Российской Федерации и количестве зарегистрированного на территории субъекта Российской Федерации автотранспорта. 

     

     

     

     

     

    СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

     

  11. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.) (с учетом поправок, внесенных Законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 № 6-ФКЗ и от 30.12.2008 № 7-ФКЗ) // Российская газета. – 25 декабря 1993 г.
  12. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ в ред. ФЗ от 29 ноября 2010 г. № 313-ФЗ // СЗ РФ. 03 августа 1998. № 31. Ст. 3823.
  13. Гражданский Кодекс РФ. Часть первая – Федеральный закон от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в ред. ФЗ от 27.07.2010 № 194-ФЗ). Принят Государственной думой 21.10.1994. // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. – № 32. – Ст. 3301.
  14. Гражданский кодекс РФ. Часть вторая – Федеральный закон от 26 01.1996. №14-ФЗ (в ред. ФЗ от 08.05.2010 № 83-ФЗ) Принят Государственной Думой 22.12.1995. // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1996. – № 5. – Ст. 410.
  15. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая – Федеральный закон от 31.07. 1998. (в ред. ФЗ от 28.12.2010 № 404-ФЗ). Принят Государственной Думой 16.07.1998 // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1998. – № 31. – Ст. 3824.
  16. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая – Федеральный закон от 5.08.2000. (в ред. ФЗ от 23.11.2010 № 313-ФЗ) Принят Государственной думой 19.07.2000. Одобрен Советом Федерации 26.07.2000 // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2000. – № 32. – С.т 3340.
  17. Афонцев С.А. Глобальный кризис и регулирование мировых финансов // Международные процессы. — 2009. — Т. 7. № 1 (19). — С. 17-31.
  18. Багров А. Кто управляет финансами России // Коммерсантъ — деньги. — 2007. — № 27. — С.13-22.
  19. Белоусов Д.Р. Трансформация системы государственных финансов // Проблема прогнозирования. — 2007. — № 2. — С. 24 – 40.
  20. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с анг. / Под ред. И.И. Елисеевой.–М.: Финансы и статистика, 1996.
  21. Витте С.Ю. Конспект лекций о народном и государственном хозяйстве. М., 1997.
  22. Годин А.М., Максимова Н.С., Подпорина И.В. Бюджетная система Российской Федерации. –М.: Дашков и Ко, 2011.
  23. Капица Л.М. Некоторые особенности и проблемы текущей финансово-экономической ситуации в США // Вестник МГИМО. 2011. № 18(23). С. 184 – 193.
  24. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2011.
  25. Лушин С.И. Государственные финансы в новых условиях // Финансы, 2007. № 5.
  26. Нешитой А.С. О состоянии экономики и финансов Российской Федерации // Финансовый менеджмент. 2009. № 4.
  27. Панов Д. В поисках внутреннего контура развития или Скромное обаяние стабильности // Независимая газета. 2007. 14 декабря.
  28. Пол Волкер недоволен окончательной версией своего «правила» // Электронный ресурс: http://www.k2kapital.com/news/275490/ [Дата посещения: 10.10.2011]

  29. Резников С.С. Государственные финансы. -М.: Финансы и статистика, 2010.
  30. Рогова О. Ориентиры развития денежно-финансовой системы // Экономист. — 2008. — № 7. — С.61– 72.
  31. Толкачёв С.А. Мировой финансовый кризис: настоящее монетарное звено, упущенное Полом Кругманом// «Капитал страны», 20.09.2010;
  32. Толкачёв С.А. Пол Кругман и Гласс-Стигалл// «Капитал страны», 02.11.2009.
  33. Толкачёв С.А. Призрак Гласса-Стигалла бродит по Америке// «Капитал страны», 01.02.2010.
  34. Финансовое право / Отв. ред. Химичева Н.И. — М.: НОРМА, 2005.
  35. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011.
  36. Финансы / Под ред. Г.Б. Поляка.–М.: НОРМА, 2011.
  37. Финансы / Под ред. В.М.Родионовой. — М.: Финансы и статистика, 2010.
  38. Финансы: Учеб. пособие / Под ред. А. М. Ковалевой. — М.: Финансы и статистика, 2009.
  39. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Б.М.Сабанти. — М.: Перспектива: Юрайт, 2011.
  40. Чайка Ф. Дьявол в законе Додда–Фрэнка // Финанс. № 29 (360). 16–22.08.2010.
  41. www.minfin.ru Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации.
  42. JP Morgan сворачивает торговлю. РБК daily. 02.09.2010.
<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.21MB/0.00075 sec

WordPress: 22.52MB | MySQL:120 | 3,669sec