Финансы предприятия: планирование, управление и анализ

<

101513 0008 1 Финансы предприятия:  планирование,   управление и анализФинансы предприятия

  1. Основы организации финансов предприятий

     

    В соответствии с Законом «О предприятиях и предпринимательской деятельности в РСФСР» от 25 декабря 1990 г. предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей.

    Как правило, предприятие выступает юридическим лицом, что определяется совокупностью признаков: обособленностью имущества, ответственностью по обязательствам этим имуществом, наличием расчетного счета в банке, выступлением от своего имени. Обособленность имущества выражается наличием самостоятельного бухгалтерского баланса, на котором числится имущество предприятия.

    Финансовые отношения предприятия возникают тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, их использование на цели развития предприятия.

    Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения, т.е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. Это важнейший источник формирования имущества любого предприятия. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы предприятия.

    При создании предприятия уставной каптал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходобразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму – форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

    Выручка – это еще не доход, но источник возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости.

    Прежде всего, это связано с формированием амортизационного фонда, который     образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

    Поскольку материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикату, их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляют издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

    Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку и производственные затраты. Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.

    Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство на расширенной основе.

    Назначение амортизационных отчислений – обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

    Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия – это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяются перспективы развития предприятия.

    Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов – приобретение ценных бумаг, вклады в уставный капитал других предприятий и т.п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между

    предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

    В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.

    Поскольку финансы предприятия как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности предприятий. Исходя из этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в итогах финансово-хозяйственной деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

    Самофинансирование – обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно-технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.

    Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связанна с его

    финансовой деятельностью. Предприятие самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственными планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вкладывая их в производство продукции в целях получения прибыли.

    Финансовые ресурсы предприятия, направляемые на его развитие, формируются за счет:

  • амортизационных отчислений;
  • прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности;
  • дополнительных паевых взносов участников в товариществах;
  • средств, получаемых от выпуска облигаций;
  • средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типов;
  • долгосрочного кредита банка и других кредиторов (кроме облигационных займов);
  • других законных источников (например, добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан).

    Принцип самофинансирования пока не может быть обеспечен на предприятиях, выпускающих необходимую потребителю продукцию с высокими затратами на ее производство и не обеспечивающих достаточный уровень рентабельности по разным объективным причинам. К ним относятся предприятия жилищно-коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, сельскохозяйственные и другие предприятия, получающие ассигнование из бюджета. То же характерно и для предприятий оборонного значения, хозяйственная деятельность которых не может считаться предпринимательской и финансируется за счет средств, полученных от реализации продукции.[1]

     

  1. Планирование финансов
  2. Понятие планирования

     

    Финансовое планирование – это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

    Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные.

    Примером сочетания перспективного и текущего планирования является бизнес-план, который принято разрабатывать в развитых капиталистических странах при создании нового предприятия или обосновании производства новых видов продукции. Он составляется на период от трех до пяти лет, поскольку плановые разработки на более длительные периоды не могут быть достоверными.

    Бизнес-план не является только финансовым планом, он необходим для

    разработки стратегии финансирования и привлечения конкретного инвестора на определенных условиях к участию в создании нового предприятия или финансированию новой производственной программы.

    Составление бизнес-плана, несомненно, способствует внутреннему управлению предприятием, так как он разрабатывается на основное постановки целей, способов их практического осуществления, увязки финансовых, материальных и трудовых ресурсов. Профессиональное составление бизнес-плана позволяет сохранить средства инвесторов и снижает вероятность банкротства. [1]

    Руководство предприятия все время находится перед необходимостью выбора. Оно должно осуществлять выбор оптимальной цены реализации, принимать решения в области кредитной и инвестиционной политики и многое другое.

    Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность предприятия в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы предприятия группы лиц (владельцев, кредиторов и пр.) Описание ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период имеет место при составлении бюджетов (планов) предприятия.

    Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решения определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализованности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

    В основном, на предприятиях используется краткосрочное

    планирование, и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет

    (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

    Невозможно выработать общие правила, устанавливающие степень детализации бюджета. В первую очередь она зависит от того, насколько высок уровень надежности составляемых расчетов. Кроме того, на каждом конкретном предприятии необходимо оценить степень необходимых детализации бюджетов для обеспечения координации отдельных запланированных действий . [3]

     

    2.2. Цели планирования

     

    Цели планирования могут быть различны на разных предприятиях. Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

    Бюджет как экономический прогноз. Руководство любого предприятия независимо от его вида и величины обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Как указывалось в предыдущем параграфе, группы заинтересованных в деятельности предприятия лиц предъявляют определенные минимальные требования к результатам его работы. К тому же при планировании некоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретения кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определения объема инвестиций.

    Бюджет как основа для контроля. По мере реализации заложенных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельности предприятия. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Таки образом, пополняется информация обо всех сторонах деятельности предприятия. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности предприятия намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Но можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об этом с тем, чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет.

    Бюджет как средство координации. Бюджет представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или товара, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например, от величины ожидаемой цены поставщика и условий производства; количество выпускаемой продукции – от ожидаемого объема реализации; величина отпускной цены – о того, каких объемов закупок сырья и материалов требует программа производства и реализации; и т.д.

    Бюджет как основа для постановки задачи. Разрабатывая бюджет на следующий период, необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит времени для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент.

    Бюджет как средство делегирования полномочий. Одобрение руководством предприятия бюджета (плана) подразделения служит сигналом того, что в дальнейшем оперативные решения принимаются на уровне этого подразделения (децентрализовано), если они не выходят за установленные бюджетом рамки. Если же бюджеты на уровне подразделений не разрабатываются, руководство предприятия вряд ли будет в такой степени склонно к децентрализации процесса принятия оперативных решений.[3]

     

    2.3. Организация планирования

     

    Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджета (планов) должна производиться децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

    Как показано в п. 2.2, бюджеты подразделений разрабатываются не

    изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете

    бюджетных показателей.

    В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху вниз) и по методу build-up (снизу вверх). По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается «сверху», т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который впоследствии может войти составной частью в общий бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.

    Методы build-up и break-down представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений. [3]

     

     

    2.4. Процесс планирования

     

    Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) его работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план) по прибыли и финансовый план (бюджет) являются центральными элементами внутрифирменного планирования .[3]

    Планирование потребности в оборотном капитале. На предприятии необходимо проводить планирование использования, как основного, так и оборотного каптала. Важным фактором планирования использования оборотного капитала является планирование времени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капитала предприятия должно покрывать расходы со времени начала производства до оплаты продукта потребителем.

    Планирование потребностей в основном капитале. По мере развития предприятия станки изнашиваются, изменяется технология, требуются новые здания, оборудование, компьютеры. Часто сроки приобретения основного капитала достаточно велики. Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс. Стратегического планирования предприятия. Если предприятие хочет завоевать новые рынки и расширить производство продукта, оно должно позаботится о потребности в капитале в процессе формирования долгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по производственным методам.

    Планирование источников дохода. Известно много источников фондов предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее собственников, а также займа. Задача, прежде всего, состоит в нахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает эта необходимость.

    Качественное планирование заключается в том, чтобы получать необходимые фонды не только вовремя, но и по самой низкой цене. Для этого нужно найти банк, который может их предоставить в настоящее время, соотнести источник фондов с целью, для которой они будут использоваться, сбалансировать различные источники, так как нельзя полагаться лишь на банковские займы, только на выпуск акций или поступлений с доходов. В частности, нужно правильно выбрать время: продавать акции, когда рынок

    акций процветает, не брать взаймы, когда учетные ставки высоки и т.д. [4]

     

    3. Управление финансами

    3.1. Управление активами

     

    Существуют следующие основные направления расходования большинства предприятий: закупка сырья, деталей, запасов, зарплата рабочим и служащим, процентная плата по счетам за коммунальные услуги, налоги.

    Увеличение активов. Наличные деньги, выручка от реализации, запасы, оборудование, здания, земля – все это активы. Любое увеличение активов означает использование фондов.

    Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплаты поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

    Платежи собственникам. В частных предприятиях и товариществах все, что осталось после увеличения активов и уменьшения пассивов, принадлежит владельцам. В корпорациях капитал, который предприятие не использует на себя, выплачивается владельцам в виде дивидендов. [4]

     

    3.2. Управление текущими активами

     

    Под текущими активами понимаются активы, которые предприятие может держать в пределах года.

    Цикл оборотного капитала. Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебиторов оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

    Эффективное использование оборотного каптала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного каптала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

  • планирование закупок необходимых материалов;
  • введения жестких производственных систем;
  • использования современных складов;
  • совершенствования прогнозирования спроса;
  • быстрой доставки.

    Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредитной политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

    Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов. [4]

     

    3.3. Управление основными активами

     

    К основным активам относятся те, которые фирма использует больше года. Они включают основной капитал и природные ресурсы. Одной из обязанностей финансистов является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование.

    Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку «плюсы» добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет. То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью. [4]

     

    4. Анализ финансового состояния предприятия

    4.1. Задачи анализа и данные, используемые при анализе

     

    Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны, состояние финансов предприятия характеризуются размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платежеспособность.

    Устойчивое финансовое положение предприятия зависит, прежде всего, от улучшения таких качественных показателей, как – производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнения плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота. Поэтому анализ финансового состояния производится на завершающей стадии анализа финансово-хозяйственной деятельности. В то же время финансовые затруднения предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов могут повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения. В связи с этим анализ финансового состояния предприятия и анализ других сторон его деятельности должны взаимно дополнять друг друга. Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, проверка расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.

    В связи с различным функциональным назначением и особенностями

    использования в планировании и учете средства предприятия подразделяются на основные и оборотные.

    К основным относятся средства стоимостью не менее 500 тыс. руб. за единицу независимо от срока службы, а так же со сроком службы не менее одного года, независимо от их стоимости. Основные средства функционируют в течение ряда лет, не меняя формы. Их стоимость относится на затраты производства в течение всего срока их эксплуатации. К оборотным относятся средства предприятия, обеспечивающие создание производственных запасов и авансирование затрат в процессе производства и реализации продукции. Наряду с запасами сырья и материалов они включают незавершенное строительство, готовую продукцию до ее реализации, денежные средства и дебиторскую задолженность.

    Главным фактором, определяющим финансовое положение предприятия является состояние его оборотных средств. Оборотными средствами называются денежные ресурсы, необходимые для создания производственных запасов, авансирование затрат для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции. По методам планирования они делятся на нормируемые и ненормируемые.

    Нормируемыми называют оборотные средства, по которым устанавливается норматив минимальных запасов, необходимых для производства и реализации продукции.

    Ненормируемыми называются оборотные средства, по которым

    нормативы не устанавливаются (денежные средства, расчеты с покупателями за отгруженную продукцию, различные расчеты с организациями и лицами, недостачи и т.п.).

    Оборотные средства, обслуживающие производство, включая материалы, топливо, малоценные предметы, тару, запасные части называются средствами в сфере производства. В них сосредоточена основная часть оборотных средств предприятия.. Оборотные средства в сфере обращения предназначены для бесперебойного процесса реализации продукции, своевременного совершения расчетов и состоят из готовой продукции, товаров отгруженных, денежных средств в расчетах. Источники формирования оборотных средств делятся на собственные и заемные. Собственные и приравненные к ним средства выделяются на покрытие запасов и расходов будущих периодов в минимальных размерах и постоянно находятся в распоряжении предприятия. Заемные оборотные средства используются для покрытия сезонных затрат и запасов и временных потребностей в средствах, связанных, например, с перевыполнением производственных заданий.

    Основной источник данных для анализа финансовой деятельности предприятия – отчетный бухгалтерский баланс, приложения к балансу. Движение уставного фонда и другие отчетные формы, которые детализируют содержание его отдельных статей и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые показатели. Кроме того, привлеченные данные финансового плана, показывают сроки образования дебиторской и кредиторской задолженности др.

    <

    Бухгалтерский баланс характеризует состав, размещение и назначение средств предприятия на определенную дату. Баланс имеет форму таблицы, состоит из двух частей – актива и пассива. В активе показывают состав, размещение и использование средств, сгруппированных в зависимости от их функциональной роли в хозяйстве. Группировка экономически однородных статей баланса увязана с источниками их образования. Анализ баланса заключается в раскрытии внутренней связи и взаимозависимости отдельных разделов актива и пассива баланса.

    Раздел I актива «Основные средства (фонды) и внеоборотные активы» отражает основные и отвлеченные средства предприятия. В активе баланса основные средства (фонды) отражаются по первоначальной стоимости с одновременным отражением их износа в пассиве баланса. К отвлеченным относятся средства, изъятые из хозяйственного оборота предприятия (платежи из прибыли в бюджет, уплата банку процентов за кредит, перечисление средств вышестоящей организации), отчисления в фонды. В этом же разделе отражаются убытки.

    Раздел II актива «Нормируемые оборотные средства» отражает не только фактические остатки, но и установленные нормативы по всей группе средств. Поэтому данный раздел баланса содержит четыре графы показателей: нормативы и фактические остатки на начало и конец отчетного периода.

    Раздел I пассива «Источники собственных и приравненных к ним средств» включает уставной фонд, износ основных средств, безвозвратное финансирование и прибыль. В заключительном балансе безвозвратное финансирование присоединяется к уставному фонду.

    К источникам, приравненным к собственным, относятся устойчивые пассивы – привлеченные предприятием средства, имеющие постоянный (устойчивый) характер. Здесь же отражаются средства, изъятые у предприятия в связи с кредитованием по обороту.

    Раздел I пассива является источником покрытия I и II разделов актива. При этом раздел I актива покрывается разделом I пассива полностью, а раздел II актива разделом I пассива только в размере установленного норматива.

    В разделе II пассива «Кредиты банка под нормируемые оборотные средства» отражается задолженность банку по ссудам. Этот раздел является источником покрытия раздела II актива в части запасов товарно-материальных ценностей. За общим итогом этого раздела показывается регулирующая статья II-1»Износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов», которые в активе отражаются по первоначальной стоимости. Здесь же отражается статья II-2 «Резерв на покрытие предстоящих расходов или потерь».

    В разделе III актива показаны как ненормируемые оборотные средства, так и другие вложения, связанные с основной деятельностью, а в разделе III пассива – их источники. Раздел III актива «Денежные средства, расчеты и прочие активы» отражает ненормируемые средства: кассу, расчетный счет и прочие счета в банке, прочие денежные средства, товары отгруженные, дебиторскую задолженность. Денежные средства показываются в сумме действительного наличия, другие статьи – в размере фактической задолженности на день составления баланса. В этом же разделе показываются расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования, излишне внесенная в банк амортизации, недостачи товарно-материальных ценностей сверх норм естественной прибыли. В отдельный подраздел по активу и пассиву выделены средства на капитальный ремонт и все затраты, включая авансы поставщика и подрядчикам. [2]

     

    4.2. Анализ состояния собственных оборотных средств

     

    Анализ состояния собственных оборотных средств заключается в определении их наличия на начало и конец отчетного периода и проверке их использования. Сумма источников собственных и приравненных к ним средств при правильном их использовании должна покрывать вложения предприятия в основные средства и внеоборотные активы, а также в нормируемые оборотные

    средства в пределах установленного норматива.

    Для определения наличия собственных оборотных и приравненных к ним средств необходимо из итого раздела I пассива баланса, в котором отражаются источники собственных и приравненных к ним средств (устойчивые пассивы принимаются только в части, направленной на покрытие норматива), исключить итог раздела I актива, в котором отражаются основные средства и внеоборотные активы. В результате сравнения полученной суммы с установленным для данного предприятия нормативом (итог раздела II актива) определяется излишек или недостаток собственных оборотных средств.

    Главными факторами, определяющими наличие собственных оборотных средств, являются уставной фонд в части оборотных средств, прибыль и ее использование, изменение сумм устойчивых пассивов. В течение года на увеличение (уменьшение) уставного фонда в части оборотных средств поступают (списываются) определенные суммы. Наличие оборотных средств влияет на сальдовый результат этих операций, а также изменение средств, находящихся в обороте предприятия и учтенных в покрытие его норматива. На предприятиях, не переведенных на полный хозрасчет и самофинансирование, на наличие оборотных средств влияет также отклонение фактических расходов, произведенных за счет прибыли от плановых расчетов. На предприятиях, переведенных на полный хозрасчет и самофинансирование, все расходы осуществляется за счет фондов, образованных от расчетной прибыли по установленным нормативам. Поэтому этот фактор на изменение наличия оборотных средств не влияет.

    Детализация факторов, воздействующих на состояние оборотных средств, связана с расшифровкой основных сумм, повлиявших на изменение устойчивых пассивов в покрытие норматива. На предприятии уменьшение устойчивых пассивов в покрытие норматива. На предприятии уменьшение устойчивых пассивов связано с изменением условий кредитования.

    Определенный на конец года недостаток (излишек) собственных оборотных средств корректируется по результатам перерасчетов по фактической прибыли, которые производятся по истечении отчетного периода. Путем сравнения причитающихся сумм и фактически внесенных платежей из прибыли определяется сумма, на которую корректируется размер недостатка собственных оборотных средств, исчисленный по балансу. Если сумма причитающихся платежей больше фактически внесенных, то размер собственных оборотных средств уменьшается, а если меньше – увеличивается. На предприятии может иметь место также отвлечение части оборотных средств на цели, не предусмотренные планом и не имеющие законных источников покрытия. Такое отвлечение называют иммобилизацией оборотных средств.

    Анализ иммобилизации оборотных средств заключается в выявлении иммобилизированных сумм или неправильного использования средств целевого назначения. Для этого сопоставляют корреспондирующиеся статьи актива и пассива баланса. К иммобилизации также относятся: превышение расчетов с рабочими и служащими ссудам на индивидуальное жилищное строительство и прочие нужды (раздел III актива) над ссудами, фактически выданными банком (раздел III пассива); расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования (раздел III актива) излишне внесенная в банк сумма амортизационных отчислений (раздел III актива); расчеты с лицами по возмещению материального ущерба и недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанные с баланса в установленном порядке (раздел III актива).

    Иммобилизация – свидетельство нарушения финансовой дисциплины, поскольку она представляет собой перерасход средств по сравнению с имеющимися источниками целевого назначения. Поэтому финансовые органы уделяют особое внимание вскрытия причин ее образования. Учреждения банка, выявляя иммобилизацию, применяют экономические санкции, добиваясь восстановления иммобилизированных сумм в обороте.

    Иммобилизация может отрицательно повлиять на финансовое положение предприятия поскольку отвлечение средств из оборота ухудшает платежеспособность. [2]

     

    4.3. Анализ нормируемых оборотных средств

     

    Нормируемые оборотные средства включают запасы сырья и других товарно-материальных ценностей для обеспечения производственного процесса, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию, прочие нормируемые средства. Минимальная потребность в указанных запасах покрывается нормативом собственных оборотных средств. Превышение фактических запасов над нормативами называют сверхнормативными запасами.

    Анализ нормируемых оборотных средств основан на сопоставлении фактических запасов с плановыми и исследование причин отклонений от плана. Нормативы предельного уровня запасов товарно-материальных ценностей предусматривают, как правило, снижение потребностей в приросте запасов по сравнению с планируемыми темпами роста реализации продукции, работ и услуг, а также вовлечение в хозяйственный оборот сверхплановых излишних и неиспользуемых остатков материальных ценностей. В пределах объема запасов исходя из этого соотношения ему может быть предоставлен кредит банка сверх норматива собственных оборотных средств.

    Хотя учреждения банка в настоящее время кредитуют общие остатки запасов и затрат и сверхнормативные непрокредитованные запасы по отдельным статьям нормируемых оборотных средств не могут быть определены, важно сопоставлять фактические запасы с нормативом. Это необходимо для определения обоснованности норматива при одновременной

    проверке состава фактических запасов.

    Банком не принимается к кредитованию та часть производственных запасов, которая не соответствует потребностям производства ил длительное время не вовлекается в производство. Излишние и ненужные материальные ценности требуют дополнительных расходов на хранение, а иногда приводят к потерям потребительских свойств.

    По незавершенному производству должно быть проверено, нет ли в его составе бракованной продукции, затрат на аннулированные и приостановленные заказы, своевременно ли списываются затраты на незаконченные заказы, услуги и работы. Особо надо обратить внимание на состояние запасов готовой продукции. При кредитовании совокупных запасов банк исключает их сверхнормативные остатки, если рост последних не вызван транспортными затруднениями или прекращением отгрузки неаккуратным плательщикам. Поэтому превышение плановых запасов по этой статье приводит к отвлечению средств из оборота.

    Наличие сверхнормативных, не прокредитованных банком запасов товарно-материальных ценностей, влияющих на платежеспособность предприятий, определяется в целом по всей совокупности запасов в следующем порядке.

    Из общей фактической стоимости нормируемых оборотных средств исключается износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов, кредиты банка по совокупности запасов и затрат, задолженность поставщикам. Кредиты банка и задолженность поставщикам при этом исключается в фактических суммах, но не более чем превышение фактической стоимости нормируемых оборотных средств, оставшихся после их исключения, над суммой норматива оборотных средств. [2]

     

    4.4. Анализ ненормируемых оборотных средств

     

    Ненормируемые оборотные средства имеют форму денежных средств и незаконченных расчетов. В связи с действующим порядком и сроками проведения расчетов неизбежно наличие определенных переходящих остатков задолженности на отчетные даты. Наряду с этим из-за нарушений нормального хода финансово-хозяйственной деятельности возникает дополнительная не планируемая потребность в финансовых ресурсах. Плановые нормы и нормативы по этой группе оборотных средств не устанавливается.

    Источниками покрытия ненормируемых оборотных средств, за исключением кредитуемых банком, являются привлеченные вне плана ресурсы. Отвлечение средств предприятия на не предусмотренные планом цели зачастую приводит к задержке в обороте средств поставщиков.

    Анализ ненормируемых оборотных средств основан на выявлении сумм дебиторской и кредиторской задолженности, причин, приведших к образованию этих сумм, их влияние на финансовое состояние предприятия.

    Дебиторской задолженностью называется задолженность организаций и отдельных лиц предприятию, а кредиторской – задолженность предприятия организациям и отдельным лицам. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение из оборота средств предприятия. Кредиторская задолженность часто является результатом финансовых затруднений. Поэтому строгий контроль за платежной дисциплиной, выявление неоправданных сумм дебиторской и кредиторской задолженности имеют важное значению.

    К дебиторской задолженности относятся незаконченные расчеты за товары отгруженные, отражаемые в III разделе актива баланса. Высвобождение оборотных средств, вложенных в эти статьи, в значительной мере способствует увеличению средств, вложенных в эти статьи, в значительной мере способствует увеличению объема реализации, прибыли, улучшению финансового положения предприятия. Часть незаконченных расчетов за товары отгруженные связана с нормальными сроками документооборота и отражается по статье «Товары отгруженные и сданные работы по переданным в банк на инкассо расчетным документам, срок оплаты которых не наступил». Задолженность по этой статье покрывается кредитом банка под расчетные документы в пути. Задолженность по статье «Товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта», естественно, банком не кредитуется и является дополнительным отвлечением средств из оборота. Она может быть связана с ошибками в оформлении расчетных документов, а также с нарушением договорных условий поставки по комплектности и качеству продукции. Предприятие в этом случае несет непроизводительные затраты по отгрузке, транспортировке и хранению продукции. Наличие этих сумм на балансе предприятия свидетельствует о недостатках в работе предприятия, вызывает необходимость детального анализа соответствующих сторон его деятельности. По статье «Прочие дебиторы» отражаются другие виды задолженности. По данным аналитического учета выявляются те суммы, которые вызваны незаконным авансированием поставщиков в счет предстоящей отгрузки материальных ценностей, несвоевременным взысканием сумм по предъявленным предприятиям претензиям и т.п.

    При анализе кредиторской задолженности, отраженной в разделе III пассива баланса, также следует выделить суммы, определяемые действующим порядком расчетов и связанные с нарушениями расчетно-платежной дисциплины.

    Нормальной кредиторской задолженностью считаются задолженность поставщикам по акцептованным и другим расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, переплаты и недоплаты на отчетную дату по расчетам с бюджетом (кроме недоимки и платежам), превышение фактической задолженности по устойчивым пассивам над плановой.

    Неоправданными считаются просроченная кредиторская задолженность, задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам, отраженные по статье «Прочие кредиторы» незаконченные авансы покупателей в счет предстоящей отгрузки продукции, превышающая нормальные сроки задолженность покупателям. [2]

     

    5. Технико-экономическая характеристика АОЗТ «Курортресурсы»

     

    Руководствуясь российским законодательством, в целях наиболее полного обеспечения материальными ресурсами санитарно-курортных учреждений     и других потребителей, извлечения прибыли Федерация Независимых Профсоюзов России учредила акционерное общество закрытого типа «Курортресурсы» путем преобразования производственно-коммерческого предприятия «Ресурсы».

    Общество действует в соответствии с законами Российской федерации «О собственности в РСФСР», «О предприятиях и предпринимательской деятельности», постановлением Совета Министров РСФСР от 25.12. 90 № 601 «Об утверждении Положения об акционерных обществах», постановлением Президиума Совета ФНПР от 26.08.92 № 6-12 «О неотложных мерах по преобразованию предприятий, основанных на собственности профсоюзов и их добровольных объединений в акционерные общества», а также другими законодательными актами, определяющими порядок создания и деятельности акционерных обществ.

    Общество является юридическим лицом. Права и обязанности юридического лица Общество приобретает с даты его регистрации и для достижения уставных целей и задач пользуется правом полной самостоятельности в вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен на свою продукцию,

    оплаты труда, распределения прибыли.

    Общество вправе от своего имени заключать сделки, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном и третейском судах, совершать иные действия, предусмотренные действующим законодательством.

    Общество имеет печать, штамп и бланки со своим наименованием, фирменный знак (торговую марку), эмблему, вымпелы и иную символику, а также самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков.

    Общество создается и действует на основе равноправия всех его участников, общности их интересов, на принципах хозяйственного и коммерческого расчетов.

    Юридические лица, являясь участниками Общества, сохраняют юридическую, организационную и финансовую самостоятельность. Общество несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества. Акционеры несут убытки в пределах своего вклада (пакета принадлежащих им акций).

    Общество не отвечает по имущественным обязательствам акционеров.

    Общество вправе образовывать дочерние предприятия, представительства, отделения и филиалы, как на территории Российской федерации, так и за ее пределами, а также участвовать в осуществлении мероприятий, не противоречащих международным обязательствам Российской Федерации.

    Общество создается без ограничения срока его деятельности.

    Местонахождение Общества: 350063, г. Краснодар, ул. Орджоникидзе,1

    Основной целью Общества является обеспечение санаторно-курортных организаций и других потребителей материально-техническими ресурсами, продуктами, а также получение прибыли.

    Общество осуществляет свою деятельность с учетом получения прибыли по следующим направлениям:

  • оказание торговых, посреднических, коммерческих, информационных, автотранспортных и складских услуг юридическим и частным лицам;
  • реализация путевок в санатории и учреждения отдыха;
  • создание инфраструктуры по торговле, хранению, сортировке, обмену товарами, проведение маркетинговых исследований рынка товаров;
  • внедрение новой техники и технологии;
  • изготовление товаров широкого потребления;
  • выполнение услуг по ремонту автотранспорта, мебели, инвентаря и другого имущества;
  • выполнение работ по ревизии наладке электроустановок, котельного, торгово-технологического и другого оборудования.

    Для осуществления уставных задач Общество имеет право:

  • самостоятельно распоряжаться собственными средствами в рублях и иностранной валюте;
  • для заключения прямых договоров с предприятиями-поставщиками и решения вопросов материально-технического обеспечения использовать путевки в здравницы;
  • строить, приобретать и сдавать в аренду всякого рода движимое и недвижимое имущество на территории Российской Федерации, странах СНГ и других странах;
  • проводить операции с ценными бумагами;
  • участвовать в комиссионной, лицензионной, розничной торговле, торгах, биржах, конкурсах, ярмарках, аукционах;
  • пользоваться банковскими и коммерческими кредитами как в рублях, так и в иностранной валюте, а также на коммерческой основе кредитовать другие операции;
  • осуществлять деловые контакты и совместные работы в странах СНГ и

    за рубежом, командировать за рубеж и принимать иностранных

    специалистов для решения вопросов, связанных с уставной деятельностью;

  • использовать в своей деятельности любые формы расчетов;
  • владеть и пользоваться землей и иными природными ресурсами в установленном законодательством порядке;
  • создавать необходимые для осуществления своей деятельности склады-магазины, базы, оптово-розничные магазины, автолавки, малые предприятия и отделы;
  • на добровольных началах вступать в союзы, хозяйственные ассоциации, концерны и другие объединения;
  • создавать в установленном порядке совместные организации с иностранными партнерами и т.п.

    Общество самостоятельно осуществляет внешнеэкономическую деятельность в соответствии с действующим законодательством.[5]

     

    6. Анализ финансового состояния АОЗТ «Курортресурсы»

    6.1. Анализ бухгалтерского учета и отчетности АОЗТ «Курортресурсы»

     

    Баланс, счет прибылей и убытков Общества составляются в рублях. Первый финансовый год Общества начинается с даты его регистрации и завершается 31 декабря текущего года. Последующие финансовые годы

    соответствуют календарным.

    Баланс, счет прибылей и убытков, а также иные финансовые документы для отчета составляются в соответствии с действующим законодательством.

    По месту нахождения Общества ведется полная документация, в том числе:

  • учредительные документы общества, а также нормативные документы,

    регулирующие отношения внутри общества, с последующими изменениями и дополнениями;

  • все документы бухгалтерского учета необходимые для проведения проверок соответствующими государственными органами согласно действующему законодательству;
  • реестр акционеров;
  • протокола заседаний, собраний акционеров, Совета директоров и ревизионной комиссии;
  • перечень лиц, имеющих доверенность на представление Общества;
  • список всех членов совета директоров и должностных лиц администрации общества.[5]

     

  1. Анализ структуры и динамики имущества

     

    Исходные данные для проведения анализа актива приведены в таблице 1. Вертикальный анализ. За анализируемый период происходит равномерное увеличение валюты баланса (рис. 1) с 160 тыс. руб. в начале 1998 г. до 203 тыс. руб. на 1.01.99 г., прирост составляет 26,9%. Это увеличение не сопровождается значительными изменениями удельных весов разделов в общей сумме актива. Следует отметить, что увеличение валюты баланса достигается за счет роста убытков, а также денежных средств и расчетов.

    Оборотные средства предприятия на конец анализируемого периода уменьшается как по абсолютным, так и по относительным показателям: на 1.01.98 оборотные средства составляют 91 тыс. руб., затем наблюдается рост до 123 тыс. руб. Удельный вес оборотных средств изменился (рис. 2,3).

    Общий объем денежных средств, расчетов и прочих пассивов за анализируемый период возрастает на

    Данный раздел занимает наибольший удельный вес в сумме актива 24,3% или 69 тыс. руб. на 1.01.98, на конец периода происходит увеличение удельного веса на 18,1% до 42,4% при увеличении абсолютных показе тлей до 86 тыс.

    руб. (рис. 4,5).

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    .1.2. Анализ структуры и динамики источников имущества

     

    Исходные данные для проведения анализа пассива приведены в таблице 2.

    Вертикальный анализ. За анализируемый период происходит пропорциональное увеличение источников имущества предприятия (рис. 6).

    Изменения второго раздела «Кредиты банка» существенного влияния на итог баланса не оказывают. В структуре источников собственных средств доминируют устойчивые пассивы, удельный вес которых на 1.01.98 составляет 75,7% (или 121 тыс. руб.) и снижается на конец периода на 18,1 (или 4 тыс. руб.) что отражено на рис. 7,8.

     

    101513 0008 2 Финансы предприятия:  планирование,   управление и анализ

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    101513 0008 3 Финансы предприятия:  планирование,   управление и анализ

    101513 0008 4 Финансы предприятия:  планирование,   управление и анализ

    101513 0008 5 Финансы предприятия:  планирование,   управление и анализ

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    Таблица 2

    Статьи пассива баланса АОЗТ «Курортресурсы» за 1998/99 г.г.

     

    Пассив 

    01.01.98

     

    01.01.99 

    Абс. откл.

    1999/98 

    Откл.

    по уд. весу,

    % 

    Темп

    роста,

    % 

    Темп

    прироста, % 

    Сумма, тыс. руб. 

    Уд.

    вес.

    % 

    Сумма, тыс. руб. 

    Уд.вес.

    % 

    I. Источники собственных средств

    Уставный капитал

    Добавочный капитал

    Резервный капитал

    Целевые финансирования и поступления Нераспределенная прибыль прошлых лет 

     

    10

    96

    7


    8 

     

    6,3

    60,0

    4,4


    5,0 

     

    10

    96


    7

    4 

     

    4,9

    47,3


    3,4

    2,0 

     



    -7

    7

    -4 

     

    -1,4

    -12,7

    -4,4

    3,4

    -3 

     

    100,0

    100,0



    50

     

    0,00

    0,00



    -50,0 

     

    Итого по разделу I

     

    121 

     

    75,7 

     

    117 

     

    57,6 

     

    -4 

     

    -18,1 

     

    96,7 

     

    -3,3 

    II. Краткосрочные пассивы

    Кредиторская задолженность, в т.ч.:

    поставщики и подрядчики

    по оплате труда

    по соц.страху и обеспечению

    задолженность перед бюджетом

    авансы полученные

    Расчеты по дивидендам

    Расчеты предстоящих расходов и платежей

    Прочие краткосрочные пассивы 

     

     

    2

    4

    1

    4

    3

    2

    5

    18 

     

     

    1,3

    2,5

    0,5

    2,5

    1,8

    1,3

    3,1

    11,3 

     

     

    27

    4


    8

    5

    3

    34

    5 

     

     

    13,3

    2,0


    3,9

    2,5

    1,5

    16,7

    2,5 

     

     

    25


    -1

    4

    2

    1

    29

    -13 

     

     

    12,0

    -0,5

    -0,5

    0,6

    0,7

    0,2

    13,6

    -8,8 

     

     

    1350

    100,0


    200,0

    166,7

    150,0

    680,0

    27,8 

     

     

    1250,0



    100,0

    66,7

    50,0

    580,0

    -72,2 

     

    Итого по разделу II

     

    39 

     

    24,3 

     

    86 

     

    42,4 

     

    47 

     

    18,1 

     

    220,5 

     

    20,5 

     

    Баланс по активу

     

     

    160 

     

    100,0 

     

    203 

     

    100,0 

     

    43 

     

    0,00 

     

    126,9 

     

    26,9 

     

     

     

     

     

    101513 0008 6 Финансы предприятия:  планирование,   управление и анализ

     

    101513 0008 7 Финансы предприятия:  планирование,   управление и анализ

     

     

     

    Таблица 3

    Баланс ликвидности п/п

    01.01.1998 

    01.01.1999 

     

    Группы активов,

    тыс. руб. 

     

    Группа пассивов,

    тыс. руб. 

     

    Соотношение 

     

    Группы активов,

    тыс. руб. 

     

    Группа пассивов,

    тыс. руб. 

     

    Соотношение 

    А1=2

    А2=3

    А3=91

    Баланс равен 160 

    П1=39

    П2=-

    П3=121

    Баланс равен 160 

    А1< П1

    А2 >П2

         А3 <П3

    A=П

    А1=2

    А2=3

    А3=123

    Баланс равен 160

     

    П1=86

    П2=-

    П3=117

    Баланс равен 160 

    А1< П1

    А2 >П2

         А3 <П3

    A=П

     

     

     

    Анализ ликвидности баланса

     

    Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени, чтобы данный вид активов денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

    Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итого полученных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

    A1>П1

    A2>П2

    A3>П3

    A4<П4

    Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у

    предприятия собственных оборотных средств.

    В случаях, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

    В силу организационных особенностей исследуемого предприятия, а именно иной структуры баланса, разбивка актива и пассива на группы происходит несколько иным способом, а именно:

    А1 – «Денежные средства» из III раздела баланса;

    А2 – «Расчеты» также из III раздела;

    А3 – весь II раздел «Оборотные средства»;

    П1 – включает III раздел баланса – «Расчеты и прочие пассивы»;

    П2 – II раздел «Кредиты банка»;

    П3 – «Устойчивые пассивы» из I раздела.

    После разбития элементов актива и пассива на группы таким способом, получаем следующую таблицу (табл. 3).

    Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) с наиболее срочными обязательствами (П1) позволяет выяснить текущую ликвидность. Сопоставление быстро реализуемых активов (А2) с краткосрочными пассивами (П2) говорит о том, что предприятие в состоянии покрывать краткосрочные обязательства. Такое значительное превышение группы А2 над П2

    объясняется тем, что предприятие не использует заемных средств и в то же

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    время значительные средства предприятия отвлечены на расчеты.

    Сравнение медленно реализуемых активов (А3) с долгосрочными и среднесрочными пассивами (П3) отражает перспективную ликвидность. Исходя из этого, у предприятия нет возможности рассчитаться по среднесрочным обязательствам на конец и на начало и в конце 199 г. Следует также отметить, что оборотные средства предприятия полностью формируются за счет кредиторской задолженности и устойчивых пассивов.

    В целом балансе предприятие не является ликвидным.

    Далее при анализе ликвидности баланса производится расчет следующих коэффициентов:

  2. коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время;
  3. коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности;
  4. коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской способности (табл. 4).

    Коэффициент текущей ликвидности за весь период меньше 2, следовательно, есть все основания для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие –неплатежеспособным. Неудовлетворительная структура баланса – это состояние имущества и обязательств не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью

    ликвидности имущества.

    В этом случае для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности по данным за 1998 и 1999 г. по следующей формуле:

    101513 0008 8 Финансы предприятия:  планирование,   управление и анализ

    Ктлк – значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

    Ктлм – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода.

    Если значение данного коэффициента больше 1, то у предприятия имеется возможность восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев, если меньше 1, то такой возможности нет

    Расчет показывает, что предприятие не в состоянии восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев ни в 1998 г. (Кв= 0,3225), ни в 1997 г. (Кв =0,3446), следовательно, его можно признать банкротом, однако это не делается, так как:

    во-первых, предприятие является государственным и его функционирование имеет весьма важное значение:

    во-вторых, такое положение во многом вызвано полным отсутствием государственного финансирования.

     

     

    Таблица 4.

    Коэффициенты ликвидности

    Наименование

    коэффициента 

    Обозначение 

    Порядок

    расчета

    Нормативное значение 

    На 01.01.98 

    На 01.01.99 

     

     

    1. Абсолютной ликвидности

     

     

     

    2. Быстрой ликвидности

     

     

     

    3. Текущей ликвидности

     

     

    Ка.л.

     

     

     

    Кб.л.

     

     

     

    Кт.л.

     

    101513 0008 9 Финансы предприятия:  планирование,   управление и анализА1

    П1+П2

     

     

    101513 0008 10 Финансы предприятия:  планирование,   управление и анализА1+А2

    П1+П2

     

     

    101513 0008 11 Финансы предприятия:  планирование,   управление и анализА1+А2+А3

    П1+П2


     

     

     

    0,2 – 0,5

     

     

     

    1 – 1,2

     

     

     

    >2 

     

     

    0,05

     

     

     

    0,13

     

     

     

    0,6


     

     

     

    0,02

     

     

     

    0,06

     

     

     

    0,63 

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    Следует также отметить, что методика, примененная для анализа ликвидности баланса и расчета коэффициентов ликвидности, разработана для коммерческих организаций и применение ее для анализа ликвидности предприятия, баланс которого по построению и включаемым в него статьям в корне отличается от баланса коммерческих организаций, имеет условное значение.

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.06MB/0.00133 sec

WordPress: 22.6MB | MySQL:119 | 2,156sec