Финансы хозяйствующих субъектов.

<

070215 1630 1 Финансы хозяйствующих субъектов.Сущность и функции финансов хозяйствующих субъектов.

  1. Роль финансов в кругообороте основных фондов и нематериальных активов.
  2. Роль финансов в кругообороте оборотных средств предприятия.
  3. Финансовые ресурсы предприятия: источники происхождения и направления использования.
  4. Принципы организации финансов предприятия.
  5. Особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм собственности.

     

    1. Сущность и функции финансов хозяйствующих субъектов.

Финансы хозяйствующих субъектов представляют собой денежные экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, обеспечивающие непрерывный кругооборот капитала и расширенное воспроизводство.

Финансовые отношения предприятий очень разнородны и многообразны, поэтому для выяснения их природы следует выделить следующие однородные группы финансовых отношений, возникающие на разных этапах жизненного цикла предприятия:

  1. Отношения, связанные с формированием уставного капитала предприятия.
  2. Отношения, связанные с авансированием денежных средств из уставного капитала в основные фонды, нематериальные активы и производственные фонды.
  3. Отношения, связанные с формированием первичного дохода (выручка от реализации) и его распределением на различные денежные фонды по отдельным составным элементам стоимости продукта.
  4. Отношения, связанные с формированием чистого дохода (прибыли) и его распределением на резервы и фонды специального назначения.
  5. Отношения, связанные с исполнением обязательств перед бюджетной системой (бюджеты разных уровней и внебюджетные уровни) и перед кредиторами.
  6. Отношения, связанные с исполнением обязательств перед собственниками по поводу выплаты дивидендов.
  7. Отношения, связанные с формированием страховых фондов и получением страховых возмещений от страховщиков.
  8. Отношения по поводу размещения свободных финансовых ресурсов на финансовом рынке, получение по ним процентов и дивидендов, и по поводу привлечения дополнительных финансовых ресурсов с финансового рынка и выплат по ним процентов и дивидендов.
  9. Отношения по поводу получения финансовых ресурсов из бюджетной системы в виде субсидий, субвенций или бюджетных ссуд.
  10. Отношения, связанные с перераспределением финансовых ресурсов между филиалами (дочерними зависимыми обществами) и головной организации (материнской компании), а также отношения, связанные с межотраслевым и внутриотраслевым распределением, если предприятие входит в концерны, агломераты или ФПГ.

Все эти отношения определяют сущность финансов хозяйствующих субъектов.

Таким образом, финансы предприятий представляют собой совокупность денежных экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансы выполняют две функции. Распределительная функция обеспечивает нормальный процесс кругооборота капитала предприятия, финансирование процесса расширенного воспроизводства и исполнение всех финансовых обязательств. Распределительная функция всегда действует вместе с контрольной. Взаимодействие этих двух функций должно обеспечивать формирование оптимальных финансовых пропорций предприятия.

 

  1. Роль финансов в кругообороте основных фондов и нематериальных активов.

Роль финансов проявляется уже в момент создания предприятия, когда формируется уставный капитал. Часть учредителей может войти в АО с конкретным вкладом в виде объекта основных фондов или нематериальных активов. В этом случае учредители оценивают стоимость объекта, закрепляют документально и на соответствующую стоимостную оценку учредитель получает определенное количество акций. В дальнейшем из уставного капитала авансируется определенная сумма денежных средств на приобретение объектов основных фондов и нематериальных активов, то есть из уставного капитала формируется основной капитал предприятия. В дальнейшем, в процессе функционирования предприятия, финансовые отношения предприятия связаны с формированием амортизационного фонда, его накоплением и использованием в целях накопления выбывающего объекта за счет приобретения нового объекта. Эксплуатируя Основные фонды и нематериальные активы, предприятие переносит их стоимость на готовую продукцию путем начисления амортизационных отчислений. Амортизационный фонд накапливается в период всего срока полезного использования объекта основных фондов и материальных активов и остается временно свободным до момента окончания срока полезного использования. Следовательно, амортизационный фонд, пока он накапливается, может быть использован предприятием на приобретение других объектов основных фондов, может быть размещен на финансовом рынке в виде инвестиций в ценные бумаги или депозиты банков и может приносить дополнительный доход хозяйствующему субъекту. Теоретически в конце срока полезного использования этот амортизационный фонд будет востребован предприятием для замены соответствующего объекта, и, если этого фонда будет недостаточно для покупки нового объекта, предприятие может воспользоваться своей прибылью или заемными ресурсами. Амортизационный фонд может регулироваться с помощью методов начисления амортизации. Амортизационная политика хозяйствующего субъекта обычно подвергается регулированию со стороны государства, то есть в общем виде государство может разрешить или не разрешить использовать предприятием различные методы начисления амортизации, предоставить или не предоставить право выбора методов начисления амортизации, разрешить или не разрешить самостоятельно определять сроки полезного использования объектов основных фондов и нематериальных активов. Это связано с тем, что амортизация может начисляться линейным (равномерным) способом или путем использования ускоренного начисления (влияет на величину себестоимости продукции, работ, услуг и на величину налогооблагаемой прибыли).

В настоящее время предприятия в бухгалтерском учете имеют возможность регулировать амортизационную политику (см. ПБУ 6/97). При налогообложении прибыли хозяйствующие субъекты могут использовать только линейную амортизацию.

 

  1. Роль финансов в кругообороте оборотных средств предприятия.

Оборотные средства представляют собой денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды представлены запасами предметов труда, которые используются в производственном цикле, полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию, видоизменяя при этом свою форму.

Фонды обращения – это денежные средства, находящиеся в сфере обращения, представленные в средствах в расчетах, а также в виде денежных средств на счетах и в кассе предприятия, в виде остатков готовой продукции на складе и товаров отгруженных.

Оборотные средства можем представить в виде следующей схемы:

 

 

 

 

 

 

 

070215 1630 2 Финансы хозяйствующих субъектов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

С позиции финансового кругооборота предприятия и обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости оборотные средства рассматриваются по степени обладания определенным уровнем ликвидности и разбиваются на следующие группы:

  1. Абсолютно ликвидные активы: остатки денежных средств и краткосрочные финансовые вложения.
  2. Быстро реализуемые активы: средства в расчетах (дебиторская задолженность).
  3. Медленно реализуемые активы: запасы ТМЦ; затраты в незавершенное производство; остатки готовой продукции на складе; товары отгруженные, но не оплаченные.

Рассмотрим показатели, оценивающие уровень ликвидности баланса хозяйствующего субъекта. Эти показатели используются предприятием для оценки собственной финансовой устойчивости и платежеспособности, кредиторами – для оценки кредитоспособности, инвесторами – для оценки инвестиционной привлекательности.

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

070215 1630 3 Финансы хозяйствующих субъектов.

ДС – остатки денежных средств на счетах и в кассе,

КВД – краткосрочные финансовые вложения,

КК – краткосрочные кредиты и займы,

КЗ – кредиторская задолженность.

Эталонное значение: 0,2 – 0,5

  1. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности или ожидаемой платежной способности:

070215 1630 4 Финансы хозяйствующих субъектов.

ДЗк – краткосрочная дебиторская задолженность.

Эталонное значение: 0,6 – 1.

  1. Коэффициент текущей ликвидности:

070215 1630 5 Финансы хозяйствующих субъектов.

З – запасы,

ДЗд – долгосрочная дебиторская задолженность.

Эталонные значения:

  • для оценки инвестиционной привлекательности: ≥ 2
  • для оценки платежеспособности : ≥ 1,3 – 1,5

  • для оценки банкротства: ≥ 1,2 – 1,3.

 

Для оценки платежеспособности применяются показатели возможного восстановления (утраты) платежеспособности.

Если 070215 1630 6 Финансы хозяйствующих субъектов. < 2, то предприятие имеет неудовлетворительный баланс, является неплатежеспособным и рассчитывается коэффициент восстановления его платежеспособности:

070215 1630 7 Финансы хозяйствующих субъектов.

Если Кв > 1, то предприятие восстановит свою платежеспособность.

Если Кв < 1, то никаких восстановлений в ближайшее время не будет.

 

Если 070215 1630 8 Финансы хозяйствующих субъектов. ≥ 2, то структура баланса признается удовлетворительной и рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности:

070215 1630 9 Финансы хозяйствующих субъектов.

Если Ку > 1, то предприятие не утратит свою платежеспособность

Если Ку < 1, то предприятие утратит свою платежеспособность

 

Третий подход к изучению оборотных активов связан с источником их формирования:

  1. Собственные
  2. Заёмные

    Собственные оборотные средства начинают формироваться на предприятии в момент его создания, когда из уставного капитала происходит авансирование денежных средств для формирования оборотных производственных фондов. В дальнейшем формирование собственных оборотных средств происходит за счёт прибыли предприятия.

    Величина собственных оборотных средств может быть рассчитана по балансу следующим образом:

    070215 1630 10 Финансы хозяйствующих субъектов.

    СК – собственный капитал (пассив);

    ВА – внеоборотные активы (актив).

     

    Четвёртый подход к изучению оборотных средств связан со степенью управляемости ими:

  3. Нормируемые
  4. Ненормируемые

    Для рационального управления оборотными средствами их делят на 2 части:

    1. Системная часть оборотных активов (постоянная) — та часть, которая обеспечивает непрерывный процесс производства в выбранном оптимальном режиме мощностей. Если у предприятия не возникает экстраординарных отклонений в деятельности.
      1. Варьирующая (переменная) часть оборотных активов возникает в связи с резкими колебаниями конъюнктуры рынка, появляющейся сезонностью и другими краткосрочными факторами.

    070215 1630 11 Финансы хозяйствующих субъектов.    

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    В процессе кругооборота оборотных активов важное значение имеет наличие источников восстановления оборотных активов в каждом обороте. Наличие достаточного количества источников обеспечивает финансовую устойчивость предприятия. Здесь возможны различные варианты достаточности или недостаточности источников, приводящие к различным типам финансовой устойчивости предприятия. Оценку типов финансовой устойчивости производят различными методами. Рассмотрим одну из распространенных методик. В этой методике основным показателем является излишек или недостаток источника финансирования формирования запасов и затрат предприятия.

    Источники финансирования:

    1. Собственные оборотные средства
      <

    070215 1630 12 Финансы хозяйствующих субъектов.

    СК – собственный капитал (пассив);

    ВА – внеоборотные активы (актив).

    1. Функционирующий капитал:

    070215 1630 13 Финансы хозяйствующих субъектов.

    ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

    1. Нормальный источник формирования запасов и затрат:

    070215 1630 14 Финансы хозяйствующих субъектов.

    КК – краткосрочные кредиты и займы.

    После определения источников рассчитывается излишек или недостаток источников для формирования запасов и затрат:

    1. 070215 1630 15 Финансы хозяйствующих субъектов.
    2. 070215 1630 16 Финансы хозяйствующих субъектов.
    3. 070215 1630 17 Финансы хозяйствующих субъектов.

    Для определения типов финансовой устойчивости вводится трех компонентный показатель, учитывающий недостатки источников в виде отрицательных значений и излишки источников в виде положительных значений. Обозначим условно излишки индексом «0», а недостатки – индексом «1».

    Рассмотрим типы финансовой устойчивости:

    1. 070215 1630 18 Финансы хозяйствующих субъектов. — абсолютная финансовая устойчивость
    2. 070215 1630 19 Финансы хозяйствующих субъектов. — нормальная финансовая устойчивость
    3. 070215 1630 20 Финансы хозяйствующих субъектов. — неустойчивое финансовое положение
    4. 070215 1630 21 Финансы хозяйствующих субъектов. — кризисное финансовое состояние

    Наряду с рассмотренными показателями финансовая устойчивость может быть рассчитана с помощью коэффициентов:

    1. Коэффициент автономии (независимости):

    070215 1630 22 Финансы хозяйствующих субъектов.

    СК – собственный капитал;

    ∑И – сумма всех источников или пассивов.

    Эталонное значение: ≥ 0,5.

    1. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:

    070215 1630 23 Финансы хозяйствующих субъектов.

    ЗК – заемный капитал;

    СК – собственный капитал.

    Эталонное значение: ≤ 1.

    1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат:

    070215 1630 24 Финансы хозяйствующих субъектов.

    ЗЗ – запасы и затраты.

    Эталонное значение: 0,6 — 1.

    1. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами оборотных активов:

    070215 1630 25 Финансы хозяйствующих субъектов.

    ОА – оборотные активы.

    Эталонное значение: > 0,1.

    Этот коэффициент является так же, как и коэффициент текущей ликвидности, показателем для оценки возможного банкротства предприятия.

    Для изучения эффективности использования оборотных активов применяются показатели оборачиваемости оборотных активов в целом и по каждому элементу, которые рассчитываются в виде оборачиваемости в течении года, то есть, скорость оборота (в количестве оборотов за год) и средняя продолжительность одного оборота. Эти показатели оборачиваемости в финансовом анализе называются показателями деловой активности предприятия.

     

    4. Финансовые ресурсы предприятия: источники происхождения и направления использования.

    Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность доходов, поступлений, накоплений, находящихся в распоряжении предприятия и обеспечивающих исполнение обязательств перед собственниками, бюджетной системой и кредиторами и непрерывность процесса кругооборота капитала.

    Финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов могут сформироваться в его внутренней среде и могут быть привлечены из внешней среды. Поэтому по источникам происхождения финансовые ресурсы делятся на две группы:

  • внутренние;
  • внешние.

По характеру принадлежности финансовые ресурсы делятся на:

  • собственные;
  • заемные.

Формирование финансовых ресурсов первоначально происходит в момент создания предприятия и связано с образованием уставного капитала предприятия – это первый и базовый финансовый ресурс предприятия.

В дальнейшем, в процессе деятельности предприятия, финансовые ресурсы будут создаваться из различных источников. Основным источником будет собственная предпринимательская деятельность предприятия, приводящая к получению различных доходов в виде:

  • выручки от реализации работ, услуг;
  • выручки от операций с имуществом;
  • доходов от финансовых видов деятельности.

Прибыль, полученная предприятием от всех видов деятельности, вместе с амортизационным фондом, накапливаемым на счетах предприятия, будут представлять собой собственные финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта.

К собственным финансовым ресурсам хозяйствующих субъектов относят также получаемые из бюджетов разных уровней или внебюджетных фондов целевые поступления и финансирования, то есть денежные средства, получаемые на безвозвратной и безвозмездной основе.

Таким образом, собственные финансовые ресурсы могут быть сформированы из внутренних источников: собственная основная деятельность, размещение свободных собственных финансовых ресурсов на финансовом рынке. К собственным ресурсам, возникающим из вне, относятся: субсидии и субвенции из бюджетных и внебюджетных фондов.

Собственные финансовые ресурсы находятся в полном распоряжении хозяйствующего субъекта. Часть из них является для предприятия платными, а часть – бесплатными. К платным ресурсам относят прибыль, поскольку она является достоянием акционеров или собственников. Бесплатные ресурсы: амортизационный фонд, безвозмездные и безвозвратные бюджетные ассигнования.

Заемные финансовые ресурсы практически всегда являются платными, хотя изредка встречаются безвозмездные ссуды и кредиты.

Поэтому основным направлением финансовой деятельности предприятия выступает поиск наиболее дешевых финансовых ресурсов.

Важнейшим направлением финансовой работы на предприятии является формирование рациональной структуры источников финансирования и формирования такой цены за привлекаемые финансовые ресурсы, которая была бы оптимальной с позиции доходности используемого имущества. То есть, доходность имущества должна быть выше цены привлекаемого капитала.

 

  1. Принципы организации финансов предприятия.

Предприятия, осуществляющие деятельность в различных отраслях и сферах народного хозяйства, а также существующие в различных организационно-правовых формах, в организации финансовых отношений будут иметь общие черты и, в тоже время, серьезные различия. Эти различия касаются в основном формирования уставного капитала, характера распределения прибыли, имущественной ответственности, характера участия в управлении деятельностью и возможностями влиять на различные управленческие решения.

Особенность организации финансов проявляются также в отраслевой принадлежности, сезонности работы предприятий, могут быть связаны с особенностями технико-технологической уровня отрасли, а также с характером самой деятельности предприятия.

Рассмотрим общие принципы организации финансов, характерные для практически любых коммерческих предприятий:

  1. Принцип хозяйственной самостоятельность и обособленности.
  2. Принцип самофинансирования деятельности.
  3. Принцип материальной ответственности за результаты своей деятельности.
  4. Принцип самоуправления.
  5. Принцип материальной заинтересованности результатами своей деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм собственности.

Организационно- правовая форма

Формирование УК 

Имущественная

ответственность

Характер распределения прибыли

Участие в управлении 

Участие в хозяйственной

деятельности

Полное

товарищество

Складочный капитал представляет собой совокупность вкладов участников полного товарищества

Участники солидарно несут субсидиарную ответственность своим имуществом по обязательствам товарищества.

Прибыль распределяется между участниками товарищества пропорционально их долям в складочном капитале. Если стоимость чистых активов меньше размера складочного капитала, то прибыль не распределяется до ликвидации этой ситуации.

Управление деятельностью товарищества осуществляется по общему согласию всех участников. Каждый участник имеет один голос и вправе знакомиться со всей документацией по ведению дел.

Каждый участник вправе действовать от имени товарищества. Если учредительным договором не установлено, что, что все его участники ведут дела совместно, либо ведение дел поручено отдельным участникам. При совместном ведении дел необходимо согласие всех участников для совершения каждой сделки. Если ведение дел поручается участниками одному или некоторым из них, остальные участники для совершения сделок от имени товарищества должны иметь доверенность от участника (участников), на которого возложено ведение дел товарищества.

Товарищество на вере (коммандитное товарищество)

Складочный капитал представляет собой совокупность вкладов полных товарищей и коммандистов.

Полные товарищи – участники, отвечающие по обязательствам товарищества своим имуществом, участники-вкладчики (коммандисты) несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества в пределах сумм внесенных ими вкладов.

Вкладчики получают часть прибыли товарищества, причитающуюся на его долю в складочном капитале.

Управление деятельностью товарищества на вере осуществляется полными товарищами. Вкладчики не вправе участвовать в управлении товариществом и оспаривать действия полных товарищей по управлению и ведению дел товарищества.

Ведение дел товарищества осуществляется полными товарищами. Вкладчики не вправе участвовать в ведении дел товарищества на вере, выступать от его имени, иначе как по доверенности.

ООО (Общество

с ограниченной

ответственностью)

Уставный капитал ООО складывается из стоимости вкладов его участников. (минимальный размер уставного капитала ООО – 100 МРОТ).

Участники ООО не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Чистая прибыль распределяется между участниками пропорционально их долям в уставном капитале.

Высшие орган ООО – общее собрание его участников. Исполнительный орган (коллегиальный и (или) единоличный) осуществляет текущее руководство его деятельностью и подотчетен общему собранию его участников.

Исполнительный орган осуществляет текущее руководство деятельностью общества.

Решения принимаются на общем собрании участников общества.

 

 

 

ОДО (Общество с дополнительной ответственностью

Уставный капитал ОДО складывается из стоимости вкладов его участников. (минимальный размер уставного капитала ОДО – 100 МРОТ).

Участники ОДО солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов, определяемом учредительными документами общества.

Чистая прибыль распределяется между участниками пропорционально их долям в уставном капитале.

Высшие орган ОДО – общее собрание его участников. Исполнительный орган (коллегиальный и (или) единоличный) осуществляет текущее руководство его деятельностью и подотчетен общему собранию его участников.

Исполнительный орган осуществляет текущее руководство деятельностью общества.

Решения принимаются на общем собрании участников общества.

АО (акционерное общество –

открытое (ОАО) и закрытое (ЗАО))

Уставный капитал АО составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Уставный капитал формируется путем размещения простых и привилегированных (не более 25%) акций.

ОАО в праве проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами.

ЗАО не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые ими акции.

Минимальный раз мер уставного капитала ОАО – 1000 МРОТ, ЗАО – 100 МРОТ.

Участники АО (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества в приделах стоимости принадлежащих им акций. Общество несет ответственность по обязательствам учредителей, связанным с его созданием, только в случае последующего одобрения их действий общим собранием акционеров.

В первую очередь дивиденды выплачиваются по привилегированным акциям из чистой прибыли не, а если ее недостаточно для их выплаты, то за счет и в пределах спец. Фондов, образованных для этой цели.

Вопрос о выплате дивидендов по простым акциям решается в зависимости от финансовых результатов деятельности общества и с учетом перспектив его развития. В целях развития предприятия при недостаточности прибыли может быть принято решение о реинвестировании дивидендов по простым акциям и невыплате доходов их владельцам.

Высший орган управления АО – общее собрание его акционеров. В обществе с числом акционеров более 50 создается совет директоров (наблюдательный совет). Исполнительный орган общества может быть коллегиальным (правление, дирекция) или единоличным (директор, генеральный директор). Он осуществляет текущее руководство деятельностью общества и подотчетен совету директоров и общему собранию акционеров. Простая акция дает право на один голос в общем собрании акционеров. Привилегированная акция не дает права голоса.

Фактическим руководителем общества и собственником принадлежащего обществу предприятия является владелец контрольного пакета акций.

 

 

Производственный кооператив

Имущество производственного кооператива образуется путем объединения его членами (участниками) имущественных паевых взносов.

Члены производственного кооператива несут по его обязательствам субсидиарную ответственность в размерах и в порядке, предусмотренных законом о производственном кооперативе и его уставом.

Прибыль кооператива распределяется между его членами. В соответствии с их трудовым участием, если иной порядок не предусмотрен законом или уставом кооператива.

Высший орган управления кооператива – общее собрание его членов. В производственном кооперативе с числом членов более 50 может быть создан наблюдательный совет, который осуществляет контроль за деятельностью исполнительных органов кооператива. Исполнительными органами являются правление и (или) его председатель, которые осуществляют текущее руководство деятельностью кооператива и подотчетны наблюдательному совету и общему собранию. Член кооператива имеет один голос при принятии решений общим собранием.

Хозяйственная деятельность основывается на личном трудовом или ином участии членов (участников) производственного кооператива.

Государственное и муниципальное унитарное

предприятие

Имущество государственного или муниципального унитарного предприятия находится соответственно в государственной или муниципальной собственности и. Принадлежит такому предприятию на праве хозяйственного ведения или оперативного управления.

Унитарное предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и не несет ответственности по обязательствам собственника его имущества.

Прибыль после уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей целиком остается в распоряжении предприятия и используется на производственное и социальное развитие.

Органом управления является руководитель, который назначается собственником либо уполномоченным собственникам органом и им подотчетен.

Хозяйственная деятельность осуществляется руководителем предприятия.

Некоммерческие организации

(общественные и религиозные

организации)

Имущество складывается путем объединения имущественных паевых взносов членами некоммерческой организации.

Участники не отвечают по обязательствам общественных и религиозных организаций, в которых участвуют в качестве их членов, а указанные организации – по обязательствам своих членов.

Прибыль между участниками не распределяется.

Участие в управлении осуществляется на основании Устава.

В праве осуществлять предпринимательскую деятельность лишь для достижения целей, ради которых они созданы.

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 0.97MB/0.00033 sec

WordPress: 22.29MB | MySQL:116 | 1,648sec