ИНФЛЯЦИЯ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ ОБЩЕСТВА

<

101914 1650 1 ИНФЛЯЦИЯ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ  ОБЩЕСТВААктуальность темы исследования определяется тем, что экономика России уже на протяжении двадцати лет развивается в условиях инфляции. Правда, более половины этого срока инфляция носила скрытые формы. Только с началом проведения экономических реформ, в начале 90-х гг., российская инфляция приобрела открытую форму. С этого момента борьба с инфляцией и достижение стабильности в финансовой сфере России становятся главными задачами Правительства РФ по макроэкономическому регулированию экономики страны. Хотя в последние годы Правительству РФ удалось добиться снижения темпов инфляции до единичных значений процента в месяц, инфляция и мероприятия по ее сдерживанию продолжают оставаться основной доминантой, определяющей народнохозяйственное развитие России на ближайшие годы. Особенно отчетливо это выразилось в последнее время финансовый кризис дестабилизировал российский финансовый рынок. Противоречивый характер достигнутых результатов стабилизации российской экономики, по сути, отражает продолжающуюся дискуссию о сущности и причинах современной инфляции и, в частности, в России. В связи с этим, анализ сущности, причин и последствий российской инфляции, а также исследование инструментов и методов достижения финансовой стабилизации в народном хозяйстве России, на наш взгляд, продолжает оставаться актуальным. Проявление инфляции неразрывно связано с динамикой и структурой объемов денежной массы, ее основных потоков. Прирост денежной массы, скорость ее обращения и структура, а также направления движения ее основных потоков в значительной мере обусловлены функционированием банковского сектора как основного звена кредитно-финансовой системы России. Коммерческие банки являются не только основными каналами обслуживания движения денежной массы и ее перераспределения, но и создателями денег в экономике. С той точки зрения становятся актуальными рассмотрение воздействия банковского сектора на ускорение (замедление) инфляции и, одновременно, анализ воздействия инфляции на деятельность банков, а также оценка ее негативных или позитивных последствий.

Объект исследования инфляция и банковская система, основные потоки и каналы движения денежной массы, финансовый, кредитный и валютный рынки страны, банковская система.

Цель работы — исследовать взаимодействие инфляции как макроэкономического фактора и банковской системы, представленной микроэкономическими единицами -коммерческими банками.

Цель работы предопределила необходимость решения следующих задач:

-проанализировать сущность, причины и характер инфляционных процессов в российской экономике;

-определить масштабы последствий инфляции и дефляционного регулирования экономики в течение последних шести лет;

-проанализировать особенности функционирования коммерческих банков в условиях инфляции и определить потери банков от обесценения денежных капиталов;

-оценить главные инфляционные риски в деятельности коммерческих банков;

-выработать и сформулировать основные принципы кредитной и депозитной политики по управлению активами и пассивами банков в условиях инфляции.

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в результате взаимодействия макроэкономического и микроэкономического факторов в процессе реформирования и развития народнохозяйственного комплекса России.

В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы; диалектический подход, принципы исторического, логического и системного анализа и синтеза, методы сравнительного анализа и др.

Теоретической базой исследования являются работы таких авторов, как Басуния Т., Видяпина В.И., Захаров В., Львов О.И., Попков В., Свиридов О.Ю., Солнцев О., Щербакова Г.Н. и др.

 

1.1 Экономическая сущность инфляции

 

Наиболее общее, традиционное определение инфляции – «переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и соответственно рост товарных цен» [9, С.138]. Есть и другие определения инфляции: «Инфляция – это обесценивание денежной единицы, уменьшение ее покупательской способности.» [11, С.84]. Другие считают, что «инфляция – это рост цен, вызванный переполнением денег, сфер обращения бумажными деньгами сверх их нормальных потребностей» [12, С.258]. «Инфляция – это повышение общего уровня цен в стране, возникающее в связи с длительным неравновесием на большинстве рынков в пользу спроса» [13, С.301]. «Инфляция – это социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства.» [12, С.64]. «Инфляция – это превышение количества денежных единиц в обращении над суммой товарных цен.» [20, С.175]. «Инфляция – есть многофакторное явление, обусловленное действием ряда причин, ведущих к росту диспропорций общественного производства и оказывающих влияние на цены в сторону их повышения.» [24, С.120].

Однако определение инфляции как переполнение каналов денежного обращения обесценивающимися бумажными деньгами нельзя считать полным. Инфляция, хотя она и проявляется в росте товарных цен, не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену.

Это сложное социальное явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира.

Инфляция – это повышение общего уровня цен в стране, которое возникло в связи с длительным неравновесием на большинстве рынков в пользу спроса. Другими словами, инфляция – это дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предписанием. Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут возрасти вследствие изменений в динамике производительности труда, циклических и сезонны колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий и т.п. Следовательно, рост цен, вызывается различными причинами. Но не всякий рост цен – инфляция, и среди названных выше причин роста цен важно выделить действительно инфляционные [20, С. 115].

Инфляция – это повышение общего уровня цен на товары и факторы производства. Это, конечно, не означает, что повышаются обязательно все цены. Даже в периоды довольно быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться относительно стабильными, а другие падать. Одно из главных больных мест инфляции – это то, что цены имеют тенденцию подниматься очень неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи вовсе не поднимаются.

Бесспорно одно: падение покупательной способности денег и повышение цен теснейшим образом взаимосвязаны. Инфляция – это снижение покупательной силы денег и, можно сказать, это повышение денежных цен на блага. В буквальном переводе с латинского инфляция означает «вздутие», т.е. переполнение каналов обращения избыточными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы.

Иногда утверждают, что инфляции присущи не только минусы, но и плюсы, на том основании, что открытая инфляция, порождая непрерывный рост цен, стимулирует оживление на товарных рынках, повышение деловой активности, расширение производства и занятости, рост спроса на акции.

В действительности инфляция наносит экономике огромный урон. Обострение инфляции делает неизбежным применение радикальных антиинфляционных мер, которые болезненны в социальном отношении, поскольку сопровождаются ростом безработицы, снижением уровня жизни, ростом заболеваемости, смертности, самоубийств [8, С.155]. В этом случае правильная денежная политика государства образует лишь необходимое условие торможения инфляции. И реально на него можно рассчитывать только тогда, когда государство, дополняя такую политику, укрепляет механизмы рынка, стимулирует производство и предложение товаров, старается сократить текущий спрос, предпринимает другие меры по отношению к пострадавшим от инфляции областям экономики.

Инфляция –– это социально-экономическое явление, которое порождается диспропорциями в различных сферах рыночного хозяйства страны, оно до сих пор не освещено в полной мере в научном плане. Инфляция это наиболее острая проблема современного развития экономики, поэтому она требует прежде всего уточнения как социально-экономическое понятие.

Расстройство законов денежного обращения чаще всего объясняется действием внешних факторов. Об этом имеется четкое указание у К. Маркса: «Все моменты, определяющие количество средств обращения, а именно масса обращающихся товаров цены, повышение или падение цен, число одновременных покупок и продаж, скорость обращения денег, зависят от процесса метаморфозов товарного мира, который, в свою очередь, зависит от общего характера способа производства, численности населения, отношения между городом и деревней, развития средств транспорта, от большего или меньшего разделения труда, кредита и т. д., — словом, от обстоятельств, которые лежат вне простого денежного обращения и в нем только отражаются» [14, С.271].

Данное утверждение Маркса как нельзя лучше подтверждается инфляционными процессами, сотрясающими современную экономику многих стран мира. Как правило, в большинстве случаев проявления инфляции наблюдается противостояние денежной стороне факторов, находящихся в сфере производства. Нарушение ряда народнохозяйственных пропорций в сфере производства и обращения приводит к нарушению условий обмена. Суть противоречивости и нарушении условий обмена заключается в том, что для каждого последующего покупателя одна и та же денежная величина обменивается на все меньший товарный эквивалент.

Инфляцию можно рассматривать как проявление противоречий, происходящих вследствие роста цен и обесценения денежных единиц, с одной стороны, между действительным и денежным, а, с другой – между реальным и фиктивным капиталами. Иными словами, возникающие структурные диспропорции в воспроизводстве общественного капитала приводят в конце концов к повышению цен. Эта теория не признает исключений. Эмиссия всегда инициирует инфляцию, а не наоборот. Бумажные деньги должны иметь обеспечение драгоценными металлами (или, может быть, другими ликвидными ценностями). Монетаристы, последователи Фишера, считают единственным способом избежать инфляции точное, без опережения, движение денежной массы вслед за ростом производства (Обычно имеется в виду рост ВНП или ВВП). Главный рецепт против инфляции — жесткий контроль государства за денежной массой [21, С.302].

Кейнсианская концепция инфляции признает, что денежная эмиссия может порождать инфляцию. Но Кейнс не соглашался с тем, что зависимость между эмиссией и инфляцией жесткая. Между моментом эмиссии и началом роста цен, по мнению Кейнса, существует значительный временной лаг, который всегда дает возможность упредить инфляцию, увеличив предложение товаров, если к этому имеются производственные возможности. При неполной загрузке производственных мощностей Кейнс считал более вероятным не рост цен, а увеличение производства и предложения товаров. Фактически, обеспечением бумажных денег, по Кейнсу, могут быть различные незадействованные производственные ресурсы. Кейнс не верил в возможность строгого контроля над эмиссией денег. Известно, что безналичные деньги могут умножаться (мультиплицироваться) на счетах частных банков, и возможности государства держать под контролем этот процесс ограничены. Отчасти контроль над банковской мультипликацией денег мог бы осуществляться только через повышение и понижение учетной ставки (ставки рефинансирования) центральных банков. Но этот способ может охватить только часть денежного рынка. Кейнсиацы со временем пришли к представлению о том, что основной причиной инфляции является рост издержек производства — «инфляция издержек». В этом пункте они особенно сильно приблизились к марксизму [21, С.302].

Марксистская концепция инфляции также признает, что денежная эмиссия может порождать инфляцию, но только при капитализме и не в каждом случае. При социализме, в условиях государственного декретирования цен, эмиссия является нормальным средством финансирования экономики. Жесткой зависимости между эмиссией и ценами нет.

Еще до Кейнса Маркс высказывал неверие в возможность контроля над денежной массой в условиях системы частных банков. Но при социализме, по мнению марксистов, это вполне выполнимая задача, хотя в условиях действия твердых государственных цен в этом, может быть, нет особой экономической необходимости.

По мнению экономистов марксистской ориентации, в условиях развитого сильного государства (капиталистического, а тем более, социалистического), нет необходимости и в металлическом обеспечении национальной валюты (разве только для международных расчетов). Однако считается необходимым следить за соответствием денежной массы, выдаваемой в качестве заработной платы, товарной массе, предлагаемой государственной торговлей. Большие старания прилагались в СССР для того, чтобы, так или иначе, вернуть в государственные финансы, выданные в качестве зарплаты деньги. Очевидно, это делалось не столько для стабильности цен, сколько для недопущения образования крупных личных денежных состояний [21, С.302].

Усиленная денежная эмиссия приводила к накоплению на руках у населения большого объема наличных денег. С целью регулирования наличной денежной массы на руках у населения, согласно взглядам финансистов марксисткой школы, можно время от времени проводить конфискационные денежные реформы, которые направлены, главным образом, против лиц, имеющих особо крупные личные накопления. Такие реформы проводились в СССР в 1946 и 1961 годах.

В условиях тоталитарного режима, в социалистической экономике, явление инфляции не «замечалось». Считалось, что поскольку количество денег в обращении устанавливается планомерно в соответствии с потребностями розничного товарооборота, то инфляция не может возникнуть. При этом не учитывалось, что инфляция может носить скрытый характер, проявляющийся в товарном дефиците. Именно эта причина сокращение объема производства обострила в 1990 г. инфляционные процессы. Особенностью экономическою кризиса России явилось то, что он не сопровождался падением доходов предприятий и населения, что усугубило инфляцию [26, С.3].

Инфляция выражается в длительном общем неравновесии рынков в отношении спроса. Но далеко не всякое неравновесие такого рода следует считать инфляционным. Сравнительно непродолжительное превышение спроса над предложением сигнализирует только о работе механизма рынка, и ни о какой инфляции не идет речи. А вот когда неравновесие затягивается надолго, превращаясь вдобавок в характерную черту не одного – двух, а сразу многих рынков, тогда можно говорить о развертывании инфляционного процесса. Устойчивый перекос экономики в пользу спроса неминуемо сказывается на ценах, вызывает их непрерывное повышение [2, С.139].

Однако постоянный рост цен составляет вовсе не единственный признак инфляции, которая может иметь место даже при стабильных ценах, если они сочетаются с хроническим отставанием спроса. В этом случае отрицательное влияние инфляции на благосостояние людей оказывается не менее сильным, чем тогда, когда им приходилось жить в условиях непрерывного подорожания товаров и услуг. Не мало теряет и производство.

Предсказывать темпы инфляции в современных российских условиях, особенно для отдельного региона, весьма сложно. Информации бывает недостаточно, качество ее не позволяет выполнить обоснованные прогнозы. Однако даже «плохой» прогноз лучше, чем отсутствие прогноза.

Инфляция оказывает значительное влияние на экономику и последствия этого воздействия сложны и разнообразны.

Если небольшие ее темпы содействуют росту цен и нормы прибыли, являясь таким образом фактором временного оживления коньюктуры, то по мере ее углубления инфляция превращается в серьезное препятствие, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе.

Рост цен может быть связан с превышением спроса над предложением товаров, однако такая диспропорция между спросом и предложением во многих случаях не является инфляцией. Пример – энергетический кризис 70-х в США, когда нефтедобывающие страны подняли цены на нефть в десятки раз, а на другие товары и услуги в то время цены возросли на 7 – 9%.

Независимо от состояния денежной сферы товарные цены могут изменяться вследствие роста производительности труда, циклических и сезонных колебаний, структурных сдвигов в системе воспроизводства, монополизации рынка, государственного регулирования экономики, введения новых ставок налогов, девальвации и ревальвации денежной единицы, изменения конъюнктуры рынка, воздействия внешнеэкономических связей, стихийных бедствий, и т.п. Очевидно, что не всякий рост цен – инфляция, поэтому особенно важно выделить действительно инфляционные [20, С.247].

Так, рост цен, связанный с циклическими колебаниями конъюнктуры, нельзя считать инфляционным. По мере прохождения фаз цикла, особенно при иногда имеющей место их «нестандартной» растянутости, заметно будет меняться и динамика цен. Цены будут повышаться в фазах бума, и падать в фазах кризиса, а затем снова возрастать в последующих фазах выхода из кризиса.

Повышение производительности труда при прочих равных условиях приводит к снижению цен. Однако возможны случаи, когда повышение производительности труда приводит к повышению заработной платы. В этом случае повышение заработной платы в какой-то отрасли сопровождается повышением общего уровня цен.

Стихийные бедствия нельзя считать причиной инфляции. Например, в результате стихийного бедствия на какой-то территории разрушены дома. Очевидно, что возрастает спрос на стройматериалы, услуги строителей, транспорт и т.д. Большой спрос на услуги и промышленную продукцию будет стимулировать производителей к увеличению объемов производства и по мере насыщения рынка цены будут опускаться.

Итак, к важнейшим инфляционным причинам роста цен можно отнести следующие:

1. Диспропорциональность – несбалансированность государственных расходов и доходов, так называемый дефицит государственного бюджета. Часто этот дефицит покрывается за счет использования «печатного станка», что приводит к увеличению денежной массы и, как следствие, к инфляции.

2. Инфляционно опасные инвестиции – преимущественно милитаризация экономики. Военные ассигнования ведут к созданию дополнительного платежеспособного спроса и, следовательно, к увеличению денежной массы. Чрезмерные военные ассигнования обычно являются главной причиной хронического дефицита государственного бюджета, а также увеличения государственного долга, для покрытия которого выпускаются дополнительные бумажные деньги [21, С.2].

3. Отсутствие чистого свободного рынка и совершенной конкуренции как его части. Современный рынок в значительной степени олигополистичен. Олигополист, стремясь поддержать высокий уровень цен, заинтересован в создании дефицита (сокращении производства и предложения товаров).

4. «Импортируемая» инфляция, роль которой возрастает с ростом открытости экономики и вовлечения ее в мирохозяйственные связи той или иной страны. Возможности для борьбы у государства довольно ограничены. Метод ревальвации собственной валюты, иногда применяемый в таких случаях, делает импорт более дешевым. Но ревальвация делает и более дорогим экспорт отечественных товаров.

5.    Инфляционные ожидания – возникновения у инфляции самоподдерживающегося характера. Население и хозяйственные субъекты привыкают к постоянному повышению уровня цен. Население требует повышения заработной платы и запасается товарами впрок, ожидая их скорое подорожание. Производители же опасаются повышения цен со стороны своих поставщиков, одновременно закладывая в цену своих товаров прогнозируемый ими рост цен на комплектующие, раскачивая тем самым маховик инфляции. Живой пример таких инфляционных ожиданий мы можем наблюдать в своей повседневной жизни.

 

1.2 Виды, типы и формы инфляции

 

Как было уже отмечено в предыдущем параграфе, инфляция представляет собой многофакторное явление, которое проявляется в росте общего уровня цен и в обесценении денежных знаков по отношению к реальным активам. Не всякое изменение цен на отдельные товары обязательно является инфляцией. Оно может быть вызвано улучшением качества продуктов, условий внешней торговли, другими факторами. В противоположность инфляции под дефляцией понимается общее падение цен и издержек. Замедление роста цен называется дезинфляцией.

Особенностями роста цен 70 – 90-х годов прошлого века являются непрерывность, всеобщность, неравномерность.

В экономической литературе выделяют следующие виды инфляции:

1. В зависимости от «глубины» государственного регулирования экономики, инструментария антиинфляционной политики инфляция может протекать в явной или подавленной форме. Процесс инфляции в явной или открытой форме проявляется в росте цен, снижении курса национальной валюты и т. п. Подавленная инфляция протекает в скрытой форме и проявляется в снижении качества продукции, изменении структуры ассортимента, увеличении дефицита в экономике, росте очередей [24, С.352].

2. В зависимости от объекта исследования различают национальную, региональную и мировую инфляцию. В национальном и региональном масштабах объектом анализа является динамика оптовых и розничных цен, дефлятор ВНП в какой-либо стране, на уровне объединения стран, на международном рынке (например, ЕС).

3. В зависимости от инфляционных импульсов по отношению к системе, вызываемых внутренними и внешними факторами, различают импортируемую и экспортируемую инфляцию. В случае поддержания в стране твердого валютного курса любое повышение цен на импортные товары будет импортировать инфляцию в страну. Значение этого фактора в развитии инфляционного процесса в стране зависит от доли внешней торговли в общем объеме ВНП. Чем она выше, тем больше эффект «импорта» инфляции.

4. В зависимости от темпов роста цен: до 10 % в год— различают умеренную или ползучую инфляцию. При росте 200 % в год — отмечают галопирующую или «латинскую». Свыше 200 % — гиперинфляцию (по американскому экономисту Ф. Кэгану — свыше 50 % в месяц).

Данный критерий деления достаточно условен. Чтобы определить, какой тип инфляции наблюдается — умеренная, галопирующая или гиперинфляция, необходимо выяснить, насколько существующие темпы роста цен изменяют параметры общественного воспроизводства. Обычно ползучая инфляция не оказывает серьезного отрицательного воздействия на процесс воспроизводства.

Наличие галопирующей инфляции свидетельствует о возникновении диспропорций в структуре экономики. Гиперинфляция наступает в периоды серьезных нарушений пропорций воспроизводства, когда экономика близка к краху. В тоже время из анализа развития мировой инфляции видно, что экономика страны может приспособиться к очень большим (до 1000 %) темпам роста цен. Примером могут служить некоторые страны Латинской Америки в 70– 90-е годы и Россия 90-х годов[24, С.353].

5. В зависимости от того, насколько успешно экономика адаптируется к темпам роста цен, инфляция подразделяется на сбалансированную и несбалансированную. В первом случае цены растут умеренно и стабильно. Все остальные макроэкономические показатели изменяются практически адекватно. При несбалансированной инфляции цены на товары разномоментно подскакивают вверх, а экономика не успевает приспособиться к изменяющимся условиям.

6. В зависимости от способности государства воздействовать на инфляционный процесс она подразделяется на контролируемую и неуправляемую. В первом случае государство может замедлять или ускорять темпы роста цен в среднесрочном аспекте. Во втором — реальных источников для корректировки уровня инфляции нет.

7. В зависимости от изменения показателя ВНП при росте спроса в экономике различают истинную и мнимую инфляцию. При мнимой инфляции наблюдается увеличение реального объема производства, обгоняющее рост цен (рост реального объема ВНП). На второй стадии по мере увеличения давления спроса происходит рост издержек, расстройство денежного обращения, стагнация производства (рост номинального объема ВНП) [24, С.354].

8. В зависимости от точности прогноза хозяйственных агентов относительно будущих темпов роста цен и степени приспособления к ним выделяют прогнозируемую и непрогнозируемую (неожиданную) инфляцию.

9. В зависимости от факторов, порождающих и питающих инфляционный процесс, выделяют инфляцию «спроса» и инфляцию «издержек».

Существуют и другие виды классификации инфляции, например, на ожидаемую и неожидаемую. Ожидаемую инфляцию можно спрогнозировать на какой-либо период времени, и она зачастую является прямым результатом действий правительства. В качестве примера можно привести либерализацию цен в России 92го года, и соответствующий прогноз роста цен, подготовленный правительством РФ накануне – в декабре 1991-го года ХХ века. Неожидаемая инфляция характеризуется внезапным скачком цен, что негативно сказывается на системе налогообложения и денежного обращения. В случае наличия у населения инфляционных ожиданий такая ситуация вызовет резкое увеличение спроса, что само по себе создает трудности в экономике и искажает реальную картину общественного спроса. Это ведет к сбою в прогнозированию тенденций в экономике и при некоторой нерешительности правительства еще сильнее увеличивает инфляционные ожидания, которые будут подстегивать рост цен. Однако в случае, когда внезапный скачок цен происходит в экономике не зараженной инфляционными ожиданиями, то возникает так называемый «эффект Пигу», резкое падение спроса у населения в надежде на скорое снижение цен. Вследствие снижения спроса производитель становится вынужден снижать цену, и все возвращается в состояние равновесия.

Однако экономическая политика, направленная на обеспечение естественного уровня безработицы и снижение темпов инфляции до умеренных и стабильных, не всегда достигает намеченных целей. При достижении естественного уровня безработицы инфляция какое-то время продолжает развиваться по инерции, темпы ее не могут сократиться. Кроме того следует отметить, что естественный уровень безработицы во многих странах в последние
десятилетия возрастал [28, С.65].

 

1.3. Общая характеристика инфляционных процессов в России в начале ХХI века

 

В июле 2005 года на потребительском рынке не произошло ожидавшегося сокращения динамики цен, не говоря уже об их абсолютном снижении. Хотя инфляция в общем-то невелика, обращает на себя внимание ее тенденция: вместо сезонного спада, индекс потребительских цен даже чуть вырос – со 100,5% в июне до 100,7% в июле (2006 г., соответственно: 101,6% и 100,5%). Базовая инфляция тоже несколько увеличилась – со 100,6% до 100,9% (самый высокий уровень, начиная с января). Такая динамика цен определялась в основном конъюнктурными факторами.

Ускорение инфляции в октябре 2005 г. связано со следующими обстоятельствами: интенсивным расширением денежного предложения во втором и третьем кварталах. Во втором квартале среднемесячный рост налично-денежной массы составлял 105,4%, в третьем – 101.4%. В результате этого индекс потребительских цен увеличился на 0.2 проц. пункта; ускоренным повышением регулируемых тарифов на платные услуги населению (особенно, пассажирского транспорта. Это добавило к индексу потребительских цен 0,3 проц. пункта [26, С.41].

В феврале инфляция на потребительском рынке заметно снизилась – до 101,6%
против 102,4% в январе. Базовая инфляция, по данным Госкомстата РФ, составила 100,9% против 101.2% в январе, что соответствует уровню первого квартала прошлого года.

Снижение базовой инфляции обеспечено действием двух факторов – определенным ослаблением влияния на потребительские цены динамики денежной массы и стабилизации курса евро по отношению к доллару.

В 2005—2007 гг. наблюдается чистый приток частного капитала, который ежегодно увеличивается. Необходимо отметить, что в 1999 —2007 гг. происходил ежегодный отток капитала (в 2005 г. максимум — 2 ,8 млрд долл.). В государственном секторе в 1999 —2007 гг., напротив, наблюдался ежегодный приток капитала (исключение — 2005 г.), что было вызвано ростом внешних заимствований. В 2005—2006 гг. тенденция изменилась в связи с отказом от новых внешних заимствований и досрочным погашением внешнего долга страны. Значительная финансовая «подушка», аккумулированная в Стабилизационном фонде, позволила России в 2005—2007 гг. досрочно погасить значительную часть государственного внешнего долга — свыше 5 млрд долл. [23, С.16].

Несмотря на значительный прирост денежных агрегатов в посткризисный период, наблюдается ежегодное снижение темпов инфляции. Если в 1999 г. она составила 36,5%, то в 2006 г. снизилась до 9% в основном вследствие жесткой бюджетной политики, проводимой правительством России. В последние годы значительная часть сверхдоходов от продажи нефти и газа аккумулирована в Стабфонде, поэтому удалось избежать вброса в экономику значительной части валютной выручки. Базовая инфляция
составила в январе-марте 2006 года 2,8% (за такой же период 2005 г. — 2,4%). По оценке, базовая инфляция примерно наполовину была обусловлена повышением цен производителей промышленной продукции, работающих непосредственно на потребительский рынок. Заметный вклад в базовую инфляцию внесли инфляционные ожидания. В то же время укрепление номинального эффективного курса рубля сдерживало ее рост.

Анализ инфляции с октября 1998 г. по июнь 2007 г. позволяет сделать вывод о нестабильности коэффициента эластичности на всем посткризисном интервале. Если оценить значение коэффициента на раннем и более позднем посткризисных периодах, приходим к выводу, что влияние денежных факторов на инфляцию в последние годы несколько ослабло. И связано это прежде всего с функционированием Стабилизационного фонда. При этом инфляционные процессы стали носить более инерционный характер (см. рис. 1).

101914 1650 2 ИНФЛЯЦИЯ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ  ОБЩЕСТВА

Рисунок 1 – Динамика инфляции и денежной массы, 1998 – 2007 г.
[11, С.16]

 

 

Если в 2007 году рост цен составил 11,9% при плановом показателе в 8%, то инфляция за январь-февраль 2008 года и первые три недели марта составила 4,1%. итогам 2007 года, стоимость минимального набора продуктов питания увеличилась в среднем по России на 22,3% и к началу 2008 года составила 1802 рубля на человека в месяц.

 

Таблица 1Величины индексов инфляции (индексов потребительских цен) за 1991 – 2009 года

(в процентах к предыдущему месяцу)

 

1991 

1992 

1993 

1994 

1995 

1996 

1997 

1998 

1999 

2000 

2001 

2002 

2003 

2004 

2005 

2006 

2007 

2008 

2009

Январь 

 

385,2 

173,2 

119,2 

121,2 

109,4 

102,2 

101,3 

101,5 

104,6 

101,5 

101,0 

101,5 

101,4 

101,7 

101,2 

100,5 

102,9 

102,4

Февраль

 

115,3 

128,8 

112,6 

118,1 

107,4 

101,2 

100,2 

101,0 

103,3 

100,6 

98,6 

101,1 

100,4 

101,0 

101,8

100,6 

102,7 

102,7

Март 

 

112,1 

122,1 

105,7 

111,4 

103,0 

100,1 

100,2 

101,0 

102,0 

100,6 

99,3 

101,1 

100,4 

101,6 

99,7 

100,2 

103,8 

 

Апрель 

 

107,6 

123,6 

106,0 

105,8 

102,4 

100,8 

101,3 

102,3 

101,7 

101,5

101,4 

100,7 

100,7 

100,7 

99,6 

100,0 

101,4 

 

Май 

 

114,4 

127,6 

105,2 

104,6 

100,7 

100,8 

100,0 

102,4 

102,1 

100,4 

99,7 

100,0 

100,7 

100,6 

100,5

100,6 

101,4 

 

Июнь 

 

126,5 

171,7 

103,9 

104,8 

100,1 

100,1 

100,0 

100,1 

103,7 

100,6 

98,2 

100,1

100,7

100,6 

100,1 

102,2 

100,0 

 

Июль 

 

122,1 

137,6 

102,1 

105,2 

100,1 

100,1 

99,1 

99,0 

99,9 

98,3 

98,5 

99,9 

100 

100,3 

100,9 

101,4 

100,5 

 

Август 

104,0 

108,3 

121,7 

102,6 

104,6 

105,7 

100,0 

100,2 

101,0 

100,0 

99,8 

99,8 

98,3 

99,9 

100,0 

100,0 

100,6 

100,4 

 

Сентябрь

104,5 

110,6 

180,3 

107,3 

114,2 

102,0 

101,2 

103,8 

101,4 

102,6 

100,4 

100,2 

100,6

101,3 

100,4 

102,0 

102,2 

100,8 

 

Октябрь

105,9 

112,4 

166,1 

122,6 

109,1 

101,5 

100,9 

106,2 

101,1 

101,4 

100,2 

100,7 

101,3 

102,2 

100,9

102,6 

102,9 

100,9 

 

Ноябрь 

116,5 

122,0 

145,3 

172,3 

106,2 

101,2 

100,9 

103,0

102,9 

100,4 

100,5 

100,7 

101,9 

101,6 

101,2

101,8 

102,2 

100,8 

 

Декабрь

124,6 

135,1 

190,8 

128,4 

104,6 

100,9 

101,4 

103,3 

104,1 

101,6

101,6 

101,4 

101,5

102,4 

100,9 

100,9 

102,1 

100,7 

 

Всего

за год* 

390,0** 

2100,0 

10256,0 

501,0 

281,7 

139,7 

110,1 

120,0 

119,2

125,8 

106,1 

99,4 

108,2

112,3

110,3

111,6 

116,6 

113,3 

 

Средне-месячный темп роста

112,0 

128,9 

147,1 

114,4 

109,0 

102,8 

100,8 

101,6 

<

101,5 

101,9 

100,5 

99,9 

100,7 

100,9 

100,8 

100,9 

101,3 

101,4

 

Средне-годовой темп роста

 

1627,0 

4835,0 

991,2 

477,0 

180,3 

115,9

110,6 

122,7 

128,2 

112,0 

100,8 

105,2 

109,0 

113,5 

109,1 

112,8 

 

 

* Декабрь к декабрю предыдущего года

 

** За 1991 год рассчитано экспертным путем.

До 1991 года индекс инфляции не рассчитывался, а сама инфляция практически отсутствовала.

 

 

 

 

Таким образом, прошлогоднее подорожание продуктов значительно обогнало инфляцию, которая составила в 2007 году почти 12%. В связи со сложившейся ситуацией правительством РФ был предпринят ряд мер, призванный противостоять росту цен. В частности, были снижены импортные пошлины на молоко и молочную продукцию, а экспортные — на пшеницу и ячмень – повышены. Между тем в середине марта в России вновь начался резкий рост цен на продукты питания

В отдельных регионах самые ходовые сорта хлеба подорожали на 25 –30 января по 21 апреля 2008 года инфляция оставила 6%. Если с 1 по 21 апреля 2007 года инфляция была зарегистрирована на уровне 0,4%, то за тот же период 2008 года — почти в три раза больше —1,1%. При этом, разгон цен продолжается — в апреле их среднесуточный прирост составлял 0,054% после 0,038% в марте 2008 года.

Катализаторами инфляции являются цены на подсолнечное масло, которые за последнюю неделю апреля выросли на 2,5%, на пшеничную муку, пшено, вермишель и яйца — на 1,4-1,8%, на овощи и фрукты — на 1,8%, на хлеб — на 1,1%, на дизтопливо на 1%, и на бензин — на 0,8%.

Индекс потребительских цен в России с 25 февраля по 2 марта 2009 составил 100,3%, с начала года — 104,2% (в 2008 г. с начала года — 103,7 %, в целом за март — 101,2%). За указанную неделю наибольший прирост цен отмечался на чай и рыбу замороженную — 1,5% и 0,9% соответственно. На 2009 год прогнозируется инфляция не менее 15%, фактически может составить более 20%.

Таким образом, для сдерживания инфляции необходима системная, комплексная антиинфляционная политика с учетом многофакторности инфляционного процесса, порождаемого деформацией воспроизводства во всех сферах, а не только монетарными факторами. Цель такой политики – не подавление инфляции любой ценой, а управление инфляционным процессом как рыночными, так и государственными методами в интересах подъема национального производства и экономической безопасности народа.

2 Влияние инфляции на функционирование банковского сектора Российской Федерации

 

 

2.1 Последствия инфляции для национальной экономики

 

Последствия инфляции многообразны, противоречивы и заключаются в следующем.

Во-первых, она приводит к перераспределению национального дохода и богатства между различными группами общества, экономическими и социальными институтами произвольным и неподдающимся прогнозированию образом.

Средства перераспределяются от частного сектора (фирмы, домохозяйства) к государству. Дефицит государственного бюджета, являющийся одним из факторов инфляции, покрывается через инфляционный налог. Его уплачивают все держатели реальных денежных остатков. Уплачивается он автоматически, поскольку денежный капитал обесценивается во время инфляции. Инфляционный налог показывает снижение стоимости реальных денежных остатков [24, С.384].

Другой канал перераспределения доходов в пользу государства возникает из монопольного права печатать деньги. Разница между суммой номиналов дополнительно выпущенных банкнот и затратами на их печатание называется сеньоражем. Он равен количеству реальных ресурсов, которое может получить государство взамен на напечатанные деньги. Сеньораж равен инфляционному налогу, когда население поддерживает постоянной реальную стоимость своих денежных остатков [24, С.384].

Лица, имеющие фиксированные доходы, несут потери от инфляции в результате снижения реальных доходов. Группы, получающие индексированные доходы, защищены от инфляции настолько, насколько система индексации доходов позволяет им сохранить реальный заработок. Продавцы товаров и ресурсов, занимающих монопольное положение на рынке, могут увеличить свой реальный доход [24, С.384].

Владельцы реальных активов (недвижимости, антиквариата, произведений искусства, драгоценностей и т.п.) наиболее защищены от инфляции, поскольку рост цен на эти товары обгоняет общий уровень инфляции в стране.

При неизменной процентной ставке в результате неожиданной инфляции всегда проигрывают кредиторы и выигрывают заемщики. Пытаясь уменьшить потери, банки повышают ставку ссудного процента. Это в свою очередь уменьшает объем инвестиций в производство. Сохранение такой ситуации в долгосрочном аспекте приведет к сокращению реального объема ВНП и ускорению инфляции.

При прогрессивной системе налогообложения инфляция способствует повышенному изъятию средств у домохозяйств. Поскольку инфляция приводит к обесценению накоплений в денежной форме, то осуществляется перераспределение накопленных доходов от старых к молодым членам общества.

Во-вторых, высокие темпы инфляции и резкие изменения структуры цен усложняют планирование (особенно долгосрочное) фирм и домохозяйств. В результате увеличивается неопределенность и риск ведения бизнеса. Платой за это является рост процентной ставки и прибыли. Инвестиции начинают носить краткосрочный характер, снижается доля капитального строительства в общем объеме инвестиций и повышается удельный вес спекулятивных операций. В будущем это может привести к понижению благосостояния нации и занятости.

В-третьих, уменьшается политическая стабильность общества, возрастает социальная напряженность. Высокая инфляция содействует переходу к новой структуре общества.

В-четвертых, относительно более высокие темпы роста цен в «открытом» секторе экономики приводят к снижению конкурентоспособности национальных товаров. Результатом будет увеличение импорта и уменьшение экспорта, рост безработицы и разорение товаропроизводителей.

В-пятых, возрастает спрос на более стабильную иностранную валюту. Увеличиваются утечка капиталов за границу, спекуляции на валютном рынке, что в свою очередь ускоряет рост цен.

В-шестых, снижается реальная стоимость сбережений, накопленных в денежной форме, повышается спрос на реальные активы. В результате цены на эти товары растут быстрее, чем изменяется общий уровень цен. Ускорение инфляции подстегивает рост спроса в экономике, приводит к бегству от денег. Фирмам и домохозяйствам приходится осуществлять дополнительные Затраты на покупку реальных активов.

В-седьмых, изменяется структура и уменьшаются реальные доходы государственного бюджета. Возможности государства для проведения экспансионистской фискальной и монетарной политики сужаются. Возрастают бюджетный дефицит и государственный долг. Запускается механизм их воспроизводства.

В-восьмых, в экономике, функционирующей в условиях неполной занятости, умеренная инфляция, незначительно сокращая реальные доходы населения, заставляет его больше и лучше работать. В результате ползучая инфляция является одновременно «платой» за экономический рост и стимулом для него. Дефляция, напротив, приводит к снижению занятости и загрузки производственных мощностей.

В-девятых, в условиях стагфляции высокий уровень инфляции сочетается с большой безработицей. Значительная инфляция не дает возможности увеличить занятость. Однако прямой взаимосвязи между инфляцией, с одной стороны, объемом производства и безработицей — с другой, не существует.

В-десятых, происходит разнонаправленное движение относительных цен и объемов производства различных товаров.

Согласно теории «ускорения инфляции» на долгосрочных временных интервалах повышение темпов инфляции из года в год помогает поддерживать реальный объем производства выше своего естественного уровня.

Перейдем к оценке влияния инфляции на структуру активов и пассивов российских коммерческих банков.

 

 

2.2 Влияние инфляции на структуру активов и пассивов российских коммерческих банков

 

Выявление последствий воздействия инфляции на структуру активов и пассивов коммерческих банков необходимо начать с анализа воздействия инфляции на их количественный объем. Серьезные последствия инфляции выражаются, прежде всего, в сокращении размеров реальных активов банков и снижении их финансовой мощи за счет обесценения привлекаемых ими ресурсов, несмотря на одновременный их существенный номинальный прирост [18].

Инфляционное воздействие на активы и пассивы банков выражается не только а количественном сокращении их реальных объемов, но и в качественном изменении их структуры. Снижение доли одних видов активов (пассивов) и замещение их другими происходит вследствие изменения конъюнктуры процентных ставок, резко изменяющих свои значения в условиях инфляции.

Однако нельзя забывать, что повышенная доходность всегда сопряжена с высоким риском. Поэтому одновременно с наибольшей долей кредитного портфеля банков в рублях растет количество просроченных ссуд,

Анализ резкого сокращения реальных объемов кредитных вложений российской банковской системой в народное хозяйство и изменение структуры активов под воздействием отрицательных значений ставок реального процента, как следствие инфляционных процессов, можно считать далеко не полным без подробного изучения особенностей кредитного портфеля российских банков[18].

Противоречивое положительное влияние инфляции на деятельность российских банков по формированию структуры активов сказалось на списывании их обесценившихся убытков от кредитования рыночной экономики. В свою очередь, замедление темпов инфляции негативно сказывается на работе банков по списанию просроченных и убыточных ссуд с балансов банков. В российских условиях очищение ссудных портфелей банков сталкивается и с нехваткой созданных резервов на покрытие возможных потерь по ссудам. Использование инфляционного метода списания с балансов безнадежных долгов не носит радикального характера в силу противоречивости достигнутых результатов. Дело в том, что для списания безнадежных долгов с помощью инфляции ее ежемесячные темпы должны достигать двузначных цифр. Это, в свою очередь, обесценивает не только безнадежные активы, но и все остальные вложения банков, в том числе вложения сделанные за счет собственных средств — капитала вследствие отрицательных значений процента. Последствия от инфляционного обесценения банковских активов в целом будут имеет неизменно отрицательный результат для банка [18].

Исключением здесь могут быть операции по срочному переливу вложений из национальной валюты в иностранную валюту, курс которой относительно стабильнее. Но и здесь перед банками выступают те отрицательные последствия инфляции, которые вносят дестабилизирующие факторы в производственный сектор и рынок ресурсов, что негативно отражается на структуре активов и пассивов, способствуя более рискованным вложениям, а значит и новому витку роста просроченной задолженности на балансах банков.

Таким образом, круг замыкается: казалось бы первоначально противоречивые последствия обесценения безнадежных активов приводят в конечном итоге к определенно отрицательным последствиям. Именно данный порочный круг борьбы банков с безнадежными долгами с учетом последующего их инфляционного обесценения характерен для российской банковской системы с момента начала ее реформирования. Результат – всеобщее ослабление банков, снижение их роли на ссудном секторе финансового рынка [18].

Происходящие изменения в структуре пассивов коммерческих банков, в плане сокращения доли межбанковских кредитов, объясняются переориентацией российских банков в методах регулирования ухудшающейся в условиях инфляции ликвидности всей банковской системы России.

Внешне сокращение ликвидности проявляется прежде всего в сокращении ликвидных активов — корреспондентских счетов (как рублевых, так и валютных), а также в значительном сужении объемов привлекаемых пассивов — межбанковского рынка за счет ухода крупных операторов.

Таким образом, несмотря на то, что расширение доли депозитов населения в пассивах ухудшает доходность банков, оно обеспечивает повышение уровня ликвидности банков и позволяет постепенно ориентироваться на более долгосрочные операции.

Исследование динамики соотношения доходов и расходов коммерческих банков РФ за период последний период позволяет обнаружить существование определенной цикличности в поступлении доходов и осуществлении расходов у российских коммерческих банков: практически ежегодно в конце 1-го квартала каждого года наблюдается существенное снижение размеров чистого дохода и его постепенный рост к концу года.

Такая цикличность может быть объяснена нестабильностью экономики страны и инфляцией, носящей неопределенный характер. В этих условиях первый квартал каждого года для банков выступает как бы «площадкой» для оценки текущей годовой перспективы и отработки проводимой в этом году тактики поведения на рынке в оставшиеся девять месяцев года [18].

Анализ структуры доходов и расходов банков свидетельствует об относительной независимости чистого дохода от изменения структуры активов и пассивов, так как между структурой расходов и доходов существует определенная пропорциональность: не трудно заметить, что в основе пропорционального изменения структуры доходов и расходов российских коммерческих банков лежат адекватные кардинальные сдвиги в структуре их активов и пассивов.

Именно поэтому, снижение доли поступлений по процентным доходам сопровождается и одновременным сокращением процентных выплат, а увеличение объемов доходов от операций на валютном рынке и от ценных бумаг влечет за собой пропорциональное увеличение расходов по данному виду операций.

Снижение дохода от валютных операций и межбанковских кредитов компенсируется увеличением доли работающих активов с высокой доходностью.

В данной ситуации перед банками стоит задача поворота к снижению издержек, прежде всего, как показывает анализ структуры расходов, за счет экономии на прочих расходах, в том числе на оплату труда, а также за счет снижения расходов по проведению операций на рынке ценных бумаг.

Анализ динамики структуры доходов и расходов банков позволяет сделать вывод, что российские коммерческие банки проводят гибкую политику доходов, достигая относительной независимости чистого дохода банков от изменения структуры активов: при сокращении процентных поступлений увеличивается доля поступлений от ценных бумаг и от операций на валютном рынке. Снижение доли процентных поступлений еще раз свидетельствует о сокращении операций по кредитованию субъектов российской экономики [18].

Таким образом, негативные последствия инфляции на структуру активов и пассивов, выражающиеся в сокращении их реальных объемов и ухудшении соотношения долей ликвидных активов и пассивов до востребования (первые сокращаются, а вторые увеличиваются) при одновременном ухудшении качества кредитных портфелей банков, привело к тому, что российский банковский сектор постоянно находится в предкризисном состоянии. В состояние кризиса его могут привести любые внезапные колебания на каком-либо из сегментов российского финансового рынка.

Качественные и количественные изменения структуры активов и пассивов российских банков находят свое внешнее выражение в сокращении численности российских банков.

Проблема привлечения иностранных инвестиций в российский банковский сектор заслуживает особого внимания. Как известно, в России действует умеренно либеральный подход к регистрации и лицензированию кредитных организаций с участием иностранного капитала. Условия и порядок доступа нерезидентов в банковскую систему России во многих отношениях мягче, чем в большинстве других стран. Немногочисленные запреты вводились в основном только на определенный срок или же имели декларативный характер. Что же касается стереотипа о нежелании обеспечивать допуск иностранных банков в Россию, то факты, за редким исключением, его не подтверждают[33].

101914 1650 3 ИНФЛЯЦИЯ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ  ОБЩЕСТВА

Рисунок 2 – Вклад отдельных компонент в структуру активно-пассивных операций российских банков

 

К настоящему времени нерешенным остается только один принципиально важный вопрос, который касается фактического запрета на открытие филиалов иностранных банков на территории Российской Федерации, минуя создание дочернего банка. Правительство и Центральный Банк Российской Федерации исходят из того, что на текущем этапе развития банковского сектора создание филиалов иностранных банков, минуя учреждение дочернего банка, следует считать преждевременным, прежде всего исходя из необходимости поддержания равных конкурентных условий для всех кредитных организаций, оказывающих банковские услуги. Во всех остальных моментах условия допуска нерезидентов в российскую банковскую систему вписываются в общемировую практику лицензирования банковской деятельности и не вызывают существенных возражений со стороны зарубежных инвесторов [33]

Приток иностранного капитала рассматривается российскими денежными властями в качестве важного фактора развития банковского сектора страны. Они исходят из того, что иностранный капитал привносит на российский рынок банковских услуг современные технологии, новые финансовые продукты, способствует повышению культуры корпоративного управления в кредитных организациях, развитию конкуренции между кредитными организациями и совершенствованию банковского дела.

 

 

2.3 Инфляция и ее влияние на депозитную политику банков

 

Депозитная политика банка является неотъемлемой частью его кредитной политики, так как ее цели, задачи, стратегия и тактика формируются только после того, как банком в его кредитной политике будут определены критерии принимаемых рисков банковского портфеля, его доходности и методов поддержания его ликвидности. Тесная взаимосвязь и неразрывность между политикой формирования портфеля активов и депозитной политикой банка выражается в необходимости одновременного эффективного управления активами и пассивами банка – совокупного банковского портфеля [16].

Однако несмотря на неотделимость понятий по управлению активами и одновременного адекватного управления пассивами, в банках практическая деятельность по управлению активами и пассивами возлагается на различные подразделения. В результате специализации и разграничения сфер деятельности по управлению совокупным банковским портфелем депозитная политика выделяется в отдельное важное направление кредитной политики и, подчас, оказывает определяющее влияние на изменение стратегии и тактики кредитной политики банка в целом. С данной точки зрения, возникает необходимость рассмотреть особенности депозитной политики российских коммерческих банков в последние годы.

Депозитная политика банка ставит своей целью достижение сбалансированной и адекватной структуры пассивов банка для обеспечения эффективной, ликвидной и низкорисковой структуры портфеля его активов. Задачами депозитной политики являются: организация работы подразделений банка по формированию его ресурсной базы и ее гибкому регулированию, что предполагает выделение основных сегментов на финансовом рынке, являющихся главными и стратегическими источниками расширения ресурсов банка, а также отлаженный механизм процедур осуществления различных видов операций по привлечению средств. Стратегия и тактика депозитной политики обеспечивают приоритеты различных инструментов, форм и методов работы с клиентами, а также смену приоритетов освоения различных секторов финансового рынка.

Инфляционное обесценение рублевых ресурсов банков и грозящее их реальное сокращение, несмотря на их номинальный рост, ставят перед депозитной политикой банков дополнительные задачи, которые непосредственно вытекают из особенностей формируемых банками портфелей активов:

– во-первых, задачу необходимости наращивать ресурсную базу в темпах, опережающих ее инфляционное обесценение, при том, что происходит постоянное сокращение ресурсов финансового рынка за счет оттока в наличную иностранную валюту (учет риска инфляционного обесценения);

– во-вторых, задача по достижению высокого уровня номинальной доходности, что на пассивах выражается в необходимости сокращения себестоимости их привлечения, а особенно в условиях высоких норм обязательного резервирования, когда стоимость ресурсов банков увеличивается и за счет регулирующих мер ЦБ РФ (учет процентных рисков);

– в-третьих, объективное следствие инфляции, выраженное в сокращении сроков вложений, в том числе и привлекаемых банками. ставит задачу разрешить проблемы обеспечения высокого уровня ликвидности, одновременно не снижая доходности (риск ликвидности):

– в-четвертых, повышенные риски, возникающие в портфеле активов банков в условиях дестабилизированной экономики, выдвигают необходимость решения задачи повышенных требований к размеру и управлению собственными средствами банков (риски капитала) [28].

Первая задача — наращивание ресурсной базы коммерческих банков опережающими темпами по сравнению с инфляцией, — решается в рамках депозитной политики за счет выделения двух важнейших секторов финансового рынка, являющихся источниками пассивов банков: средства предприятий, организаций (расчетные, текущие счета и депозиты) и средства населения (срочные счета и счета до востребования), а также проведения продуманной стратегии и тактики по привлечению на баланс банка дополнительных ресурсов с данных секторов.

Размещение банковской системы по территории России отличается крайней степенью неравномерности: основная их масса расположена в центре России и г. Москве. В то же время, значительная часть «стратегической клиентуры» коммерческих банков находится за пределами финансового центра — Западная и Восточная Сибирь, Дальний Восток, Северные территории. Стратегия привлечения ресурсов данных категорий клиентов строится московскими банками на основе такого управленческого подхода, как расширение филиальной сети в регионах России относительно богатых финансовыми ресурсами или перспективных в этом отношении.

В таблице 2 приведена динамика основных видов привлеченных кредитными организациями средств организаций на счетах и депозитах, млрд.руб.[23].

В частности, за год доля рублевых вкладов в Сбербанке в общем объеме всех (рублевых и валютных) вкладов населения уменьшилась с 57,5 до 53,7%, а доля рублевых вкладов прочих банков в общем объеме всех вкладов, напротив, возросла с 8,3 до 11,3%. То есть за год у Сбербанка было «отвоевано» более 3% всех вкладов на сумму около 20 млрд. рублей.

Среди 20 крупнейших держателей счетов граждан быстрее всего наращивали остатки на счетах Альфа-банк, Международный московский банк, Райффайзенбанк Австрия. В перечисленных кредитных организациях средства на счетах граждан выросли за год в два-три раза.

Отличительной чертой динамики вкладов физических лиц в 2006 г. является постепенная переориентация населения на вложение средств в долгосрочные депозиты, что может свидетельствовать об относительном укреплении доверия к более широкому кругу банков.

 

Таблица 2 – Динамика основных видов привлеченных кредитными организациями средств организаций на счетах и депозитах, млрд.руб.

Показатель

1.01.06

1.01.07

1.01.08

1.10.08

1.11.08

1. 

Средства, привлеченные от организаций — всего

—    в рублях

—    в иностранной валюте 

 

1986,1

1417,9 568,2

 

2953,1

2056,

896,5 

 

4570,9

3312,6 1258,3

 

6177,7

4624,5 1553,2

 

6071,9

4443,4 1628,5

1.1. 

Cредства организаций на расчетных, текущих и прочих счетах

—    в рублях

—    в иностранной валюте 

 

1327,4

1092,8 234,6

 

1736,8

1475,261,6

 

2457,2

2180,3 276,9

 

3360,5

3022,6 337,9

 

2938,0

2607,6 330,4

2. 

Депозиты юридических лиц:

—    в рублях

—    в иностранной валюте 

564,0

289,4 274,6

936,4

549,4 387,0

1543,5

1082,3 461,2

1996,1

1509,1 487,0

2262,9

1740,6 522,3

в том числе: 

         

2.1 

до востребования и сроком до 30 дней

—    в рублях

—    в иностранной валюте 

68,8 37,6

31,2 

163,7 96,1

67,6 

217,3 161,0

56,3 

252,7 193,6

59,1 

355,1 295,4

59,7 

2.2. 

сроком от 31 дня до 1 года

—    в рублях

—    в иностранной валюте 

305,7 174,4 131,3

503,6 328,5 175,1

868,5 671,4 197,1

988,7 891,2 97,6

1106,6 993,9 112,7

2.3. 

сроком свыше 1 года

—    в рублях

—    в иностранной валюте 

189,3

77,3 112,1

269,1

124,7 144,4

457,7

249,9 207,8

754,7

424,4 330,3

801,2

451,3 349,8

Справочно

Средства, привлеченные от организаций -нерезидентов — всего

—    в рублях

—    в иностранной валюте 

 

202,0

61,2 140,8

 

425,4

49,1 376,4

 

853,3

138,9 714,4

 

1124,3

187,7 936,6

 

1166,4

219,5 946,9

Средства организаций-нерезидентов на расчетных, текущих счетах

90,6 

85,7 

98,9 

145,4

164,3

Депозиты юридических лиц-нерезидентов

55,6 

98,7 

221,4

199,6

180,6

 

На основании таблицы 2 можно сделать вывод о положительной тенденции динамики основных видов привлеченных кредитными организациями средств организаций на счетах и депозитах. Так средства, привлеченные от организаций, увеличились с 1986,1 млрд. руб. в 2006 году до 6071,9 млрд. руб., в том числе средства организаций на расчетных, текучих и прочих счетах в рублях увеличились с 1092,8 млрд.руб. в 2006 году до 2607,6 млрд. руб. Необходимо отметить что наиболее значительна динамика депозитов юридических лиц с 564 млрд. руб. в 2006 году до 2262,9 млрд. руб.

В таблице 3 дана динамика средств на счетах физических лиц [34].

Таблица 3 – Динамика средств на счетах физических лиц, млрд. руб.

Показатель 

1.01.06 

1.01.07

1.01.08 

1.10.08 

1.11.08 

 

Средства на счетах физических лиц — всего

—    в рублях

—    в иностранной валюте

 

2026,7 1503,0 523,8

 

2817,1 2136,6 680,5

 

3881,8 3245,1 636,7

 

4735,5 4108,1 627,4

 

4790,7 4158,6 632,1

1 1.1.

1.2.

1.3. 

Вклады физических лиц

Вклады физических лиц до востребования и сроком до 30 дней

—    в рублях

—    в иностранной валюте

Вклады физических лиц сроком от 31 дня до 1 года

—    в рублях

—    в иностранной валюте

Вклады физических лиц сроком свыше 1 года

—    в рублях

—    в иностранной валюте

1977,2

 

 

306,3

229,6 76,6

 

539,9

370,3 169,6 1131,0

859,1 272,0

2754,6

 

 

452,0

352,8 99,2

 

663,2

465,6 197,6 1639,5

1263,7 375,8

3793,5

 

 

688,6

584,8 103,8

 

792,6

639,5 153,1 2312,3

1939,3 373,0

4622,0

 

 

801,1

701,5 99,6

 

878,1

736,3 141,8 2942,8

2563,7 379,1

4672,4

 

 

782,8

686,4

96,3

 

891,5

743,8 147,6 2998,2

2616,8 381,3

2 2.1

Иные средства на счетах

В том числе:

Средства на счетах индивидуальных

предпринимателей 

49,5

 

 

26,0 

62,5

 

 

33,5 

88,3

 

 

51,4 

113,5

 

 

70,0 

118,3

 

 

73,4 

Справочно: 

 

Средства на счетах физических лиц-нерезидентов —

всего

В том числе:

Вклады физических лиц-нерезидентов 

 

 

20,8

 

20,8 

 

 

30,3

 

30,3 

 

 

41,3

 

41,3 

 

 

48,3

 

48,3 

 

 

48,8

 

48,8 

 

Проанализировав динамику средств на физических лиц, представленных в таблице 3, можно сделать вывод о том, что тенденция роста активности населения по отношению к банкам сохранилась и в 2008 году. Доверие людей к вкладам постепенно возвращается, и доля вложений физических лиц в пассивах средних банков постоянно увеличивается. Это подтверждает более чем двукратный рост средств на счетах физических лиц с 2026,7 млрд. руб. в 2006 году до 4790,7 млрд. руб. в 2008 году. Вклады физических лиц до востребования в рублях выросли с 306,3 млрд. руб. в 2006 году до 782,8 млрд. руб. в 2008 году.

В таблице даны основные характеристики кредитов, депозитов и иных средств, полученных от других банков [34].

Таблица 4 — Основные характеристики кредитов, депозитов и иных средств, полученных от других банков, млрд. руб.

1.01.061.01.071.01.081.10.081.11.08Кредиты, депозиты и иные средства, полученные от других банков — всего
— в рублях
— в иностранной валюте
737,1
166,7 570,4
1086,4
244,3
842,1
1730,5
497,5 1233,0
2301,5
738,5 1563,0
2320,1
716,0 1604,1в том числе:-    кредиты, депозиты и иные средства, полученные от банков-резидентов
— в рублях
— в иностранной валюте

222,9
157,0 65,9

302,5
224,2
78,3

365,8
292,4 73,4

451,6
362,3 89,3

434,0
352,5 81,4

—    кредиты, депозиты и иные средства, полученные от банков-нерезидентов
— в рублях
— в иностранной валюте

514,2
9,7
504,5

784,0
20,1
763,9

1364,8
205,2 1159,6

1849,7
376,2 1473,5

1886,1
363,4 1522,7

На основании таблицы 4 можно сделать вывод о более чем трехкратном росте кредитов, депозитов и иных средств, полученных от других банков с 737,1 млрд. руб. в 2006 году до 2320,1 млрд. руб. в 2008 году. Данный прирост произошел в большей степени за счет увеличения кредитов, депозитов и иных средств, полученных от банков-нерезидентов с 514,2 млрд. руб. в 2006 году до 1886,1 млрд. руб.
Таким образом, рост банковских накоплений физических лиц объясняется постепенным улучшением благосостояния россиян, стабилизацией экономической ситуации, укреплением банковской системы в целом.
На протяжении последних лет в формировании ресурсной базы банков наметились качественно новые для российской банковской системы тенденции. Во-первых, среди основных источников ее пополнения наиболее динамичным стал приток средств физических лиц. Во-вторых, наметилось устойчивое снижение доли Сбербанка в привлекаемых вкладах населения. Наконец, в структуре депозитов и вкладов, привлекаемых региональными банками, поступления от населения более чем в девять раз превышают объем средств, поступающих от юридических лиц.
Локальные масштабы деятельности региональных кредитных организаций накладывали серьезные ограничения на возможности наращивания капитальной базы. На данный момент невысокий уровень обеспеченности собственными средствами можно назвать отличительной особенностью большинства региональных банков (рисунок 3). В составе тридцатки крупнейших российских банков, находятся только три кредитные организации, которые могут быть охарактеризованы как региональные (т.е. не имеющие головного офиса в Москве или Санкт-Петербурге). Их попадание в число лидеров российского банковского бизнеса было обусловлено влиянием двух ключевых факторов. Во-первых, ядро клиентской базы данных банков составляли предприятия нефтяной отрасли. Во-вторых, каждый из них в течение длительного периода специализировался на обслуживании счетов региональных бюджетов [27].
Индикаторы финансового состояния региональных кредитных организаций в целом указывают на их невысокий потенциал в конкурентной борьбе с крупными московскими банками. Если расхождение в уровнях рентабельности активов можно назвать минимальным, то величина процентной маржи позволяет провести достаточно четкую границу между данными группами банков. Так, для московских банков (из их числа представляется целесообразным исключить кредитные организации, контролируемые государством и нерезидентами) в 2009 году финансовый результат и процентная маржа по отношению к активам составляли 2,6% и 9,3%, а для региональных – 2,5% и 6,9% соответственно. Серьезную нагрузку на финансовый результат московских банков в настоящее время создают расходы на региональное и технологическое развитие, в связи с чем вряд ли стоит ожидать сохранения наблюдаемого паритета в уровнях рентабельности в долгосрочной перспективе [27].
Одной из главных причин сравнительно низкой рентабельности региональных банков можно назвать их слабую обеспеченность долгосрочными ресурсами, и как следствие более высокий спрос на ликвидные активы, являющиеся по определению менее доходными. В частности, средства на корреспондентских счетах в Банке России составляют около 5,5% от совокупных активов региональных кредитных организаций, в то время как банки Московского региона и Санкт-Петербурга размещают на корсчете в ЦБ РФ только 3,8% своих ресурсов (рис. 4).
101914 1650 4 ИНФЛЯЦИЯ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ  ОБЩЕСТВА
Рисунок 3 – Распределение российских банков по величине собственных средств

Высокий спрос на ликвидность со стороны региональных банков также определяется проблемами доступа на рынок межбанковского кредитования и к системе рефинансирования ЦБ РФ. На российском рынке МБК переток средств происходит преимущественно в рамках ограниченного круга участников. Условия, на которых крупные московские банки готовы предоставлять ресурсы небольшим региональным кредитным организациям нельзя назвать приемлемыми: ставка существенно превышает MIACR, а установленные лимиты – крайне низкие (рисунок 4).
101914 1650 5 ИНФЛЯЦИЯ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ  ОБЩЕСТВА101914 1650 6 ИНФЛЯЦИЯ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ  ОБЩЕСТВА
Рисунок 4 – Структура спроса на ликвидность со стороны разных групп банков
Существующие конкурентные угрозы требуют от региональных банков пересмотра стратегий роста. Поддержание интенсивной динамики розничных операций объективно возможно только при условии привлечения дополнительных капитальных ресурсов. Как показывает опыт последних нескольких лет, региональные банки выбирают следующие пути укрепления капитальной базы. Во-первых, особую интенсивность на региональном уровне приобрели консолидационные процедуры. Во-вторых, ряд крупных региональных банков сделали выбор в пользу привлечения в свой капитал взносов стратегического иностранного инвестора. Покупка блокирующего пакета акций иностранным инвестором имеет своим обязательным условием выстраивание банком собственной системы корпоративного управления в соответствии с международными стандартами наилучшей практики.
Филиальная форма организации коммерческого банка значительно расширяет ресурсную базу коммерческих банков, повышает ее маневренность в пространстве и во времени, дает выход на региональные финансовые рынки. С другой стороны, расширение филиальной сети может вызвать такое негативное явление, как распыление ресурсов. Для региональных клиентов открытие расчетных счетов и получение услуг в филиалах столичных банков является возможностью получения банковских услуг на современном уровне. Для региональных коммерческих банков появление сильных конкурентов из «центра» — стимул к повышению уровня своих услуг, своей квалификации.
Для головных офисов коммерческого банка его филиалы — это объект постоянного контроля и наблюдения за их деятельностью, качеством оказываемых ими услуг в регионе, конкурентоспособностью и окупаемостью. В целом, процесс развития в России филиальной сети набирает темпы, хотя и испытывает отдельные трудности, связанные с общим состоянием банковской системы, и является перспективной формой организации коммерческих банков, обеспечивая положительные последствия для всей кредитной системы страны.
Депозитная политика коммерческих банков по привлечению вкладов населения опирается на стратегию и тактику, суть которых составляют инструменты и методы повышения привлекательности видов предлагаемых услуг по сравнению с аналогичным набором услуг Сберегательного банка РФ. который является их важнейшим конкурентом в силу его преимуществ по гарантированию возврата вкладов со стороны государства. В неравной конкурентной борьбе коммерческие банки выигрывают в своей депозитной политике по сравнению со Сбербанком РФ за счет более широкого спектра предлагаемых ими услуг, снижения стоимости своего обслуживания, более гибкой и быстро меняющейся тактике, а также за счет создания новых банковских технологий и предложения населению новых продуктов и банковских услуг.
Однако в условиях инфляции мероприятия депозитной политики, направленные лишь на номинальный рост ресурсной базы, не спасают коммерческие банки от тотального обесценения их пассивов. Большое значение для сохранения реальных объемов ресурсов банков и обеспечения их прироста приобретает деление привлеченных ресурсов на средства в национальной денежной единице (рублях) и средства в устойчивых иностранных валютах (долларах США, немецких марках и т.д.). Несомненно правильной можно назвать ориентацию депозитной политики крупнейших ныне коммерческих банков на увеличение доли привлеченных ресурсов в иностранной валюте.
Инфляция и связанные с ней мероприятия по денежно-кредитному регулированию ведут к резкому удорожанию стоимости привлекаемых ресурсов.
Достижение коммерческими банками существенного снижения себестоимости привлеченных средств в условиях инфляции возможно за счет таких стратегических и тактических решений депозитной политики, как:
манипулирование кривой доходности и регулирование изменения величины пассивов в иностранной валюте для извлечения дополнительного дохода, складывающегося в результате разниц процентных ставок на сегментах рынка в разных валютах, замедления инфляции и темпов обесценения рубля;
 

  1. обход регуляторных ограничений (уход от резервирования);
  1. сокращение доли платных ресурсов в пассивах баланса банка;

    4)    поиск новых инструментов привлечения финансовых ресурсов и
    качественного совершенствования уже существующих их видов и поиском
    возможных вариантов их модификаций.

    Таким образом, управление ликвидностью банка в рамках депозитной политики основывается на методе привлеченной ликвидности и сопутствующем ей понятии управляемые пассивы. Опираться на привлеченную ликвидность и обеспечивать приоритетное развитие ее инструментам в депозитной политике целесообразно крупным и средним банкам. В качестве таких инструментов для российских банков практикой выдвигаются межбанковские кредиты и банковские векселя. Для малых банков эти же инструменты наиболее выгодно использовать в качестве управляемых активов для регулирования своей ликвидности за счет накопления ликвидных и доходных активов.

     

     

    2.4. Воздействие банковского сектора на инфляционные процессы в России

     

    Объяснение участия банков в раскручивании инфляционных процессов лежит в способности банковской системы создавать деньги или, выражаясь в терминах макроэкономики, — в обладании банками способности мультиплицировать (увеличивать в несколько раз) денежную массу. Этот механизм упрощенно выглядит следующим образом.

    Процесс выдачи ссуды одним банком, как правило, за счет привлеченных депозитов клиентов, приводит к одновременному возникновению текущих или депозитных счетов в других банках, так как полученная ссуда тратится заемщиком на приобретение или финансирование товаров или услуг у своих контрагентов. В свою очередь, банки контрагентов, получившие депозиты, возобновляют процесс кредитования уже своих ссудозаемщиков, что приводит к появлению новых депозитов, а затем и выдаче новых ссуд. Данный процесс не имел бы границ возрастания денежной массы (так называемый процесс депозитной экспансии или денежного мультипликатора), если бы не было объективных и субъективных ограничений по ее росту.

    В качестве объективных ограничений мультиплицирования денежной массы выступают: 1) объективные требования к банковским учреждениям соблюдать в своей деятельности принцип ликвидности, а следовательно, и необходимости сокращения размеров выдаваемых ссуд за счет хранения части получаемых депозитов в качестве ликвидных резервов; 2) уровень изъятия депозитных средств в наличные средства, то есть склонность субъектов экономики поддерживать определенный уровень денежных средств в виде наличности.

    В качестве субъективного фактора, ограничивающего способность банковских учреждений создавать денежную массу, выступает проводимая денежно-кредитная политика правительством страны, определяемая величиной дефицита государственного бюджета и наличием государственных валютных резервов. Инструментами денежно-кредитной политики выступают величина обязательных резервов, необходимых, по мнению регулирующего органа банковской системы (обычно это ЦБ), для соблюдения ее совокупной ликвидности, операции на открытом рынке и размер учетной процентной ставки.

    Создание банками кредитных денег является важнейшей стимулирующей функцией воздействия денежно-кредитной системы на сектор реальной экономики. В условиях стабильной экономики создаваемая банками дополнительная денежная масса служит основой расширенного воспроизводства, так как кредиты, выдаваемые банками в условиях стабильной экономики, в нормальной пропорции распределяются между реальным и финансовым секторами, то есть распределяются между краткосрочными и долгосрочными вложениями в соответствии с потребностями расширенного воспроизводства.

    Следовательно, дополнительная денежная масса, мультиплицируемая банками, в одинаковой мере пропорционально стимулирует и увеличение совокупного спроса, и стимулирование совокупного предложения. В этих условиях регулирующему органу — центральному банку — остается только следить за поддержанием темпов прироста денежной массы в обращение.

    Совершенно иная ситуация возникает, когда в экономике наблюдается инфляция, вызванная чрезмерной эмиссией денежной массы. Причем, главным виновником диспропорции совокупного спроса над совокупным предложением, вызванного избыточной денежной массой, является государство, использующее денежную эмиссию для финансирования дефицита государственного бюджета.

    В этих условиях дополнительная кредитная эмиссия, осуществляемая банковским сектором, только усугубляет инфляционные процессы, так как нарушается нормальная пропорция распределения кредитной эмиссии между реальным и финансовым секторами, между долгосрочными и краткосрочными вложениями в пользу последних. Происходит дальнейшее наращивание совокупного спроса, представленного спекулятивной избыточной денежной массой. Нарушение принципа пропорциональности между распределением кредитных вложений банков обусловлено их объективной реакцией на последствия инфляции, приводящие к росту процентных ставок и обесценению активов и пассивов баланса, особенно долгосрочных.

    Перед регулирующими денежно-кредитное обращение органами (центральный банк, правительство) стоит задача резко сократить денежную эмиссию. Но так как полностью сократить финансирование бюджетного дефицита за счет денежной эмиссии, как правило, сразу не представляется возможным, то приходится главные регулирующие мероприятия обрушивать на банковский сектор — минимизировать их способность по мультипликации кредитных денег.

    За коммерческими банками сохраняются функции по эмиссии кредитных денег (но только в ограниченных масштабах) для поддержания объемов совокупного спроса на некотором минимальном уровне. Однако резкое сжатие денежной массы в условиях роста цен ведет к резкому сокращению совокупного спроса, которое, в свою очередь, ведет к обвальному сокращению производства и безработице, а значит и дополнительному сокращению кредитных и инвестиционных вложений в реальный сектор.

    Ситуация постепенно усугубляегся и выходит из-под контроля, когда период финансирования дефицита государственного бюджета за счет эмиссии денежных средств затягивается. Постоянная инфляция, хотя и с замедляющимися темпами, ведет к ослаблению банковского сектора: его кредитного и ресурсного потенциала. В результате по объективным причинам, чтобы уберечься от инфляционных потерь, банковский капитал полностью переориентируется па краткосрочные спекулятивные финансовые операции, которые сами по себе имеют инфляционную подоплеку (высокие процентные ставки, уменьшение сроков вложений, колебание и неустойчивость конъюнктуры, высокие риски). Одновременно усугубляющееся положение реального сектора экономики (дальнейшее сокращение объемов производства) приводят к полной стагнации в экономике страны.

     

    101914 1650 7 ИНФЛЯЦИЯ В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ  ОБЩЕСТВА

     

    Рисунок 5 – Замкнутый инфляционный круг

     

    Однако определять инфляционную основу российской -экономики только деятельностью банков – совершенно безосновательно. На самом деле банки как оказываются втянутыми в порочный инфляционный круг сложившимися обстоятельствами, так и быстро могут его покинуть в силу изменяющихся объективных экономических условий. Об этом свидетельствует гибкая кредитная и депозитная политика российских коммерческих банков.

    К объективным обстоятельствам, способствующим значительной переориентации кредитной эмиссии банков в реальный сектор, необходимо отнести реальные результаты реструктуризации народного хозяйства страны либо ярко выраженную инвестиционную политику государства по поддержке национального реального сектора. В настоящее время данных тенденций в экономике России не просматривается. Поэтому пока выражать надежду на сокращение базы инфляции за счет банков в нашей стране не приходится.

    Особенности участия российских банков в ускорении темпов инфляции заключаются в том, что на величину денежного мультипликатора воздействовали одновременно факторы разнонаправленного характера.

    Для выяснения роли банковского сектора в раскручивании инфляции спроса, представленной накопившейся денежной массой, необходимо подробнее остановиться на составляющих элементах, входящих в понятие «денежная масса» – М. Прежде всего это деление на две главные сферы — наличные деньги и безналичные деньги. Именно в этом разделении денежной массы — М происходит разделение участия Центрального банка РФ и коммерческих банков в процессе создания ими денег. Если за наличную эмиссию денег полную ответственность несет ЦБ РФ, то расширение безналичной денежной массы в большей степени объясняется операциями коммерческих банков на финансовом рынке.

    Состав безналичных денежных средств может быть очень разнородным за счет включения в него различных групп.

    Значение денежного мультипликатора (р), то есть роль банковской системы в создании денежной массы, определяется соотношением двух агрегатов денежной массы: суммы наличных денег и депозитов до востребования (Ml = CU+D ) и суммой наличных денег и величины банковских резервов

    (Mh = CU+R),

    или р = Ml/Mh =(CU+ DV( CU + R) (1)

    где CU – сумма наличных денег;

    D – сумма депозитов до востребования;

    Mh – эффективные деньги (денежная база);

    р – денежный мультипликатор;

    Ml – денежная масса.

    Денежный агрегат, состоящий из наличных денег и величины банковских резервов, представляет собой эффективные деньги (Mh), которые в соответствии с российской практикой получили название денежной базы.

    Таким образом, предложение денег в экономике, как правильно отмечено в монетаристами, определяется двумя факторами: величиной эффективных денег и значением денежного мультипликатора. Следовательно, для контроля величины необходимых экономике денег (Ml) нужно проанализировать названные факторы, определить, что является решающим в их формировании и изменении.

    Размер денежного мультипликатора в соответствии с предложенной формулой (1) определяется двумя переменными: величиной общих банковских резервов по отношению к привлеченным депозитам (норма резервирования) и уровнем изъятия наличных денег с депозитов (процент обналичивания).

    В свою очередь, норма резервирования определяется нормой обязательных резервов, установленных ЦБ РФ, и суммой необязательных избыточных резервов, хранимых банками по собственному усмотрению. Если обязательные резервы банков формируются в строгом соответствии с требованиями ЦБ РФ и поддаются определенному контролю и, следовательно, они обеспечивают возможность воздействия Банка России на величину денежного мультипликатора, то с необязательными резервами, которые создаются панками самостоятельно для поддержания текущей ликвидности, дело обстоит иначе. На данную величину ЦБ РФ прямо воздействовать не может, так как каждый банк по-своему оценивает для себя уровень своей ликвидности в тот или иной промежуток состояния экономики. Чаще всего при оценке величины своих «избыточных» резервов банки используют подход оценки упущенной выгоды, которую им принесет хранение высоколиквидных средств или возможные расходы вследствие привлечения средств для покрытия недостатка избыточных резервов. В качестве упущенных процентов и дополнительных расходов по избыточным резервам банков выступают: размер рыночной ставки процента по ссудам, размер действующей официальной учетной ставки ЦБ РФ, процентная ставка на межбанковском рынке.

    Аналогичный вывод можно сделать и по второй переменной, составляющей денежный мультипликатор, — отношения наличных средств к депозитам, или нормы необходимого субъектам рынка «обналичивания» располагаемых ими средств. Значение данной величины правильнее отнести к объективно складывающейся величине, так как ее расчет связан с еще более сложной функциональной зависимостью большого числа переменных (например, доверие к национальной валюте, склонность к сбережениям, уровень инфляции, скорость обращения денег, развитость национальной системы расчетов, величина различных видов процентных ставок, уровень налогов, доходов и т.д.).

    Таким образом, поскольку на величину денежного мультипликатора действует множество не поддающихся регулированию объективных и субъективных факторов, то для того, чтобы контролировать процесс увеличения денежной массы в обращении, ЦБ РФ и Правительству необходимо добиваться снижения значения величины денежного мультипликатора до единицы и. гем самым, переместить акценты регулирования на величину эффективных денег, которые по своей сути, могут быть непосредственно использованы государством для макроэкономического регулирования денежной массы в экономике и финансирования государственного бюджета. Данное положение логически вытекает из равенства Ml = pMh. откуда при значении р = 1. Ml = Mh. то есть прирост величины эффективных денег полностью соответствует приросту денежной массы агрегата М1. что в наибольшей степени позволяет контролировать расширение денежной массы в экономике. И на самом деле, усилия Банка России и Правительства РФ по сжатию денежной массы в обращении были направлены на то, чтобы минимизировать участие коммерческих банков в процессе кредитной эмиссии (денежной мультипликации) за счет сокращения реальных значений денежного мультипликатора.

    Значение денежного мультипликатора продолжает оставаться минимальным, что означает минимизацию роли банков в создании денег для экономики путем кредитования. Не последняя роль в увеличении значения денежного мультипликатора принадлежит не только снижению нормативов обязательного резервирования в банках, но и более существенному снижению нормы обналичивания депозитных вкладов субъектами рынка. Последнее направление воздействия на повышение значения денежного мультипликатора, а значит, повышение роли банковского кредитования экономики России, связано с общими достижениями Правительства РФ по стабилизации народного хозяйства и повышения доверия населения к проводимым реформам.

    Рассматривая кредитную деятельность банков в контексте их способности создавать, или мультиплицировать, деньги, необходимо отметить, что в последние четыре года проведения экономических реформ данная функция банков была в значительной степени ограничена. С одной стороны, искусственным барьером. ограничивающим мультипликацию денежной массы банками, являлись высокие размеры обязательных резервов, а с другой стороны, естественным ограничителем величины денежного мультипликатора стала инфляция. которая, во-первых, заставляет банки держать повышенные размеры «избыточных» резервов в связи с преобладанием в структуре пассивов вкладов до востребования и, во-вторых, создает условия для снижения накоплений субъектами рынка в виде депозитов и увеличения накоплений в виде иностранной валюты и товаров. Таким образом, кредитные возможности российской банковской системы, равно как и ее способность предлагать отечественной экономике деньги, в последнее время были сильно подорваны.

    Задачи, которые необходимо решить ЦБ РФ по усилению отечественных банков, заключаются, во-первых, в активизации роли частного банковского сектора на российском ссудном рынке путем обеспечения их дополнительными ресурсами при одновременном снижении себестоимости привлекаемых средств за счет сокращения нормативов обязательного резервирования до 5-6%. Во-вторых. Банк России может наращивать значение российской банковской системы в создании денежной массы путем увеличения значения денежного мультипликатора не только за счет сокращения норм обязательного резервирования, но и расширения объемов рефинансирования банков, обеспечивающих восстановление и развитие важнейших народнохозяйственных отраслей России. В крайнем случае, если Банк России не сможет выступить в качестве такого кредитора, то вполне сможет быть гарантом существенных для реального сектора российской экономики ссудных операций крупнейших коммерческих банков.

    3 Перспективы развития банковской системы Российской Федерации

     

    Современная российская банковская система постепенно освобождается от банков, созданных в течение десятилетия, предшествующего банковскому кризису, и практически не работавших на банковском рынке. Круг реальных участников российского рынка банковских услуг в целом сформировался, а рынок в основном поделен между ними.

    Содействие государства реструктуризационным процессам выражается в выполнении следующих функций:

    – определении национальной стратегии развития;

    – выявлении макроэкономических и структурных диспропорций, которые невозможно устранить рыночными механизмами, а также обеспечении равновесия этих диспропорций административными методами;

    – разработке и реализации эффективной структурной политики и стимулировании позитивных структурных изменений во всех отраслях экономики;

    – поддержании финансовой стабильности, и прежде всего на основе сбалансированности бюджета;

    – формировании справедливой, нейтральной и эффективной налоговой системы с целью снижения налоговой нагрузки на субъекты экономической деятельности и создания благоприятных условий для развития предпринимательства;

    – разработке норм и правил поведения агентов экономических отношений, обеспечение экономической безопасности и противодействий дестабилизирующим факторам;

    – формировании благоприятного инвестиционного климата;

    – поддержке отечественных производителей и координации деятельности национального бизнеса в условиях глобализации мирового хозяйства; и др. [31].

    В ближайшие годы Банк России продолжит осуществление комплекса мероприятий, направленных на повышение устойчивости банковского сектора Российской Федерации, защиту интересов кредиторов и вкладчиков, методическое и организационное совершенствование системы банковского надзора в соответствии с задачами, определенными Стратегией развития банковского сектора в Российской Федерации на период до 2020 года.

    Однако становление рыночной банковской системы носит неоднозначный характер, в процессе которого поступательное движение сменяется глубокими кризисами. Кроме того, по мнению специалистов, банковская система не играет пока активной роли в ускорении экономического роста, и положительная динамика отечественного производства последних лет (1999— 2008 гг.) базируется в основном на самофинансировании предприятий реального сектора. Поэтому необходимость решения таких задач, как стабилизация развития банковского бизнеса, расширение кредитования реального сектора, укрепление правовых основ банковской деятельности, переход на международные стандарты, повышение качества выполнения основных функций, привлечение вкладчиков и инвесторов, противодействие использования банков для отмывания доходов, полученных незаконным путем, и ряда других требует последующей реструктуризации банковской системы, которая будет происходить под влиянием общемировых тенденций.

    Ожидается, что в 2009 году и в период 2010 и 2011 годов внешние условия развития российской экономики ухудшатся по сравнению с предшествующим трехлетним периодом. Снижение темпов роста производства товаров и услуг в мире, начавшееся в 2008 году, по прогнозам, продолжится в 2009 году. Ожидаемое в 2009 году замедление роста спроса в группе стран – ведущих импортеров российских товаров, снижение темпов роста потребительских цен в группе стран – ведущих поставщиков товаров в Россию, а также обусловленное тенденциями в мировой экономике возможное снижение цен на сырьевые товары будут воздействовать на российскую экономику в направлении ограничения

    темпов экономического роста и сдерживания инфляции. В 2010 и 2011 годах темпы роста мировой экономики возрастут, однако по итогам периода 20092011 годов они окажутся ниже, чем в 20062008 годах. Снижение инфляции в группе стран – ведущих поставщиков товаров в Россию в 2010 и 2011 годах, по прогнозам, продолжится. В условиях кризиса на финансовых рынках центральные банки ведущих развитых стран осуществили в 2008 году снижение процентных ставок. Соответственно, их среднегодовой уровень в 2009 году будет ниже, чем в предыдущем году. Предполагаемые соотношения между процентными ставками в России и зарубежных странах сохраняют возможность притока капитала в российскую экономику. В то же время остается высоким риск оттока капитала из России вследствие нестабильности на мировых финансовых рынках. Цена на нефть на мировых энергетических рынках является важнейшим фактором, оказывающим влияние на развитие российской экономики. В этой связи Банк России рассмотрел четыре варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 20092011 годах, три из которых основываются на прогнозах Правительства Российской Федерации.

    В рамках первого варианта, который рассмотрен дополнительно к вариантам прогноза Правительства Российской Федерации, предполагается снижение в 2009 году среднегодовой цены на российскую нефть до 66 долларов США за баррель. В этих условиях сальдо счета текущих операций может стать отрицательным. Реальные располагаемые денежные доходы населения могут возрасти на 8,1%, инвестиции в основной капитал – на 10%, а объем ВВП – на 5,7%.

    В рамках второго варианта в 2009 году предусматривается развитие российской экономики в условиях снижения на мировом рынке цены на нефть сорта «Юралс» до 90 долларов США за баррель. В этих условиях положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса может сократиться более чем в 2 раза. Прирост валютных резервов замедлится.

    По этому варианту в 2009 году реальные располагаемые денежные доходы населения могут увеличиться на 9,9%. Прирост инвестиций в основной капитал ожидается на уровне 14%. Объем ВВП в этом случае может возрасти на 6,4%.

    В качестве третьего варианта рассматривается прогноз, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в 2009 году цена на российскую нефть снизится до 95 долларов США за баррель. Экспорт товаров и услуг по этому варианту будет близок к показателю 2008 года, а импорт увеличится значительно. Профицит счета текущих операций платежного баланса будет больше, чем во втором варианте. Прирост валютных резервов замедлится, но в меньшей степени, чем во втором варианте. По этому варианту предполагается реализация мероприятий по переходу на инновационную модель развития, что будет способствовать сохранению высокой инвестиционной активности – в 2009 году темп прироста инвестиций в основной капитал может составить 14,5%. Реальные располагаемые денежные доходы населения могут возрасти примерно на 10,5%. Темпы экономического роста в этих условиях ожидаются на уровне 6,7%.

    Согласно четвертому варианту прогноза предполагается, что цена на российскую нефть в 2009 году составит 115 долларов США за баррель. В этом случае положительное сальдо счета текущих операций и прирост валютных резервов будут больше, чем в третьем варианте. На фоне значительного улучшения внешних условий темпы роста основных экономических показателей будут выше, чем в третьем варианте. Увеличение реальных располагаемых денежных доходов населения ожидается на уровне 11,1%, инвестиций в основной капитал – 15,2%. Прирост ВВП в этом случае может составить 7,1%. В соответствии с прогнозом на среднесрочную перспективу предполагается, что цена на российскую нефть в 2011 году может составить: по первому варианту 60 долларов США за баррель; по второму – 75 долларов США за баррель; по третьему – 88 долларов США за баррель; по четвертому – 122 доллара США за баррель. Эти условия будут благоприятными для развития российской экономики. В зависимости от варианта ВВП может расти в 2010 и 2011 годах темпами 5,57,1%, что выше ожидаемых темпов роста мировой экономики.

    В соответствии со сценарными условиями и основными параметрами прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2009 год и период 2010 и 2011 годов Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2009 году до 7,08,5%, в 2010 году – 5,5 – 7,0%, а к 2011 году выйти на уровень инфляции 5,0 – 6,8% (из расчета декабрь к декабрю). Указанной цели по общему уровню инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция 6,2– 8,0% в 2009 году, 4,5– 6,2% в 2010 году и 4,5 – 6,1% в 2011 году.

    Согласно прогнозу социально-экономического развития Российской Федерации, в 2009 году темпы экономического роста могут быть ниже, чем в 2008 году, что отразится на темпах прироста трансакционной составляющей спроса на деньги. Ожидаемое существенное замедление темпа роста цен также обусловит снижение темпов роста трансакционных потребностей экономики в деньгах, увеличив при этом спрос на сбережения в национальной валюте. В результате действия этих факторов, а также учитывая предполагаемое замедление темпов роста цен на активы, темпы прироста спроса на деньги в 2009 году могут снизиться по сравнению с 2008 годом. Банк России предполагает в зависимости от вариантов прогноза увеличение денежного агрегата М2 в 2009 году на 19 – 28%.

    В 2010 и 2011 годах темпы прироста спроса на деньги продолжат замедление и могут составить 1625% в 2010 году и 1422% в 2011 году.

    Денежная программа на 20092011 годы представлена в четырех вариантах, которые соответствуют сценарным вариантам прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2009 – 2011 годы, рассматриваемым Банком России.

    В зависимости от сценарных вариантов развития темп прироста денежной базы в узком определении в 2009 году может составить 1422%, в 2010 году – 1220%, в 2011 году – 917%.

    Принципиальное значение для реализации денежно-кредитной политики будет иметь изменение структуры источников роста денежной базы в прогнозном периоде в пользу чистых внутренних активов.

    Постепенный переход к формированию денежного предложения преимущественно за счет увеличения валового кредита банкам при снижении роли прироста чистых международных резервов позволит, с одной стороны, более эффективно использовать процентные инструменты денежно-кредитного регулирования, сделать действенным процентный канал трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики, а с другой – за счет уменьшения присутствия Банка России в операциях на внутреннем валютном рынке повысить гибкость курсовой политики, осуществить постепенный переход к режиму свободно плавающего валютного курса.

    Чистые международные резервы на протяжении всего прогнозного периода будет основным источником увеличения денежной базы, а потребность банковского сектора в существенном увеличении валового кредита сформируется лишь к 2011 году.

    Первый вариант денежной программы предусматривает в 2009 году сокращение чистых международных резервов на 4 млрд. долларов США (или 0,1 трлн. рублей по фиксированному курсу доллара США к рублю на 1.01.2008), вследствие чего требуется увеличение чистых внутренних активов на 0,84 трлн. рублей. В условиях снижения чистого кредита расширенному правительству на 0,55 трлн. рублей Банку России потребуется увеличить чистый кредит банкам более чем на 0,8 трлн. рублей. Исходя из прогноза платежного баланса в этом варианте в 2010 году предусматривается снижение чистых международных резервов на 0,35 трлн. рублей, а в 2011 году – на 0,87 трлн. рублей. При этом чистые валютные активы увеличиваются на 1,05 и 1,5 трлн. Рублей соответственно. В 2010 году для обеспечения такой динамики Банку России необходимо будет повысить объем чистого кредита банкам на 2,4 трлн. рублей, в 2011 году – на 3,5 трлн. рублей.

    В рамках второго варианта денежной программы в 2009 году прирост чистые международные резервы ожидается на уровне 1,45 трлн. рублей, что превышает потребности роста денежной базы, определенной в соответствии с ориентирами по инфляции, и вызывает необходимость снижения чистых валютных активов на 0,6 трлн. рублей. Объем чистого кредита банкам в этом варианте программы может возрасти в 2009 году на 0,63 трлн. рублей. В условиях этого варианта в 2010 году предусматривается рост чистые международные резервы на 0,79 трлн. рублей, в 2011 году – снижение на 0,36 трлн. рублей. Чистые внутренние активы увеличиваются при этом на 0,04 и 1,15 трлн. Рублей соответственно. В 2010 году для обеспечения такой динамики Банку России необходимо будет повысить объем чистого кредита банкам на 1,9 трлн. рублей, а в 2011 году – на 3,6 трлн. рублей.

    По третьему варианту денежной программы в 2009 году прогнозируется прирост чистых международных резервов на 1,7 трлн. рублей. С учетом оценки денежной базы, соответствующей целевому ориентиру по инфляции, это потребует снижения чистых валютных активов на 0,79 трлн. рублей. В структуре чистых валютных активов чистый кредит расширенному правительству снизится на 2,1 трлн. рублей, а чистый кредит банкам возрастет на 0,63 трлн. рублей. В 2010 году по данному сценарию предусматривается увеличение чистых международных резервов на 1,5 трлн. рублей и снижение чистых валютных активов на 0,55 трлн. рублей. В условиях снижения чистого кредита расширенному правительству на 1,6 трлн. рублей Банку России потребуется обеспечить увеличение чистого кредита банкам на 1,6 трлн. рублей. В 2011 году третий вариант программы предусматривает рост ч истых международных активов на 0,43 млрд. рублей, что является недостаточным для обеспечения запланированных темпов прироста денежной базы и требует увеличения чистых валютных активов на 0,52 трлн. рублей. Чистый кредит банкам в этой ситуации возрастет на 3,23 трлн. рублей.

    Согласно четвертому варианту денежной программы прирост чистые международные резервы может составить в 2009 году почти 3 трлн. рублей, в 2010 году – 4,25 трлн. рублей, в 2011 году – 2,74 млрд. рублей. Исходя из оценки денежной базы при этом потребуется снижение чистых валютных активов на 1,8; 2,9 и 1,4 трлн. рублей соответственно. Чистый кредит расширенному правительству в этом варианте снижается в 2009 году на 2,7 трлн. рублей, а в 2010 и 2011 годах –на 2,8 трлн. рублей. При этом в 2009 году возникает необходимость обеспечить увеличение чистого кредита банкам на 0,15 трлн. рублей, в 2010 году – на 0,19 трлн. рублей, а в 2011 году – на 2,2 трлн. рублей. Параметры денежной программы не являются жестко заданными и могут быть уточнены в соответствии со складывающейся макроэкономической ситуацией, изменением влияния на состояние денежно-кредитной сферы ключевых внутренних и внешних факторов. В целях адекватного реагирования на изменение состояния денежно-кредитной сферы и учета возможных рисков при реализации денежно-кредитной политики Банк России будет применять весь спектр инструментов, имеющихся в его распоряжении. В результате в 2009 – 2011 годах будут способствовать динамичному развитию банковской системы. Повысится ее эффективность и вклад в развитие экономики в целом. Одновременно первостепенное значение будет, как и ранее, придаваться устойчивости банковской системы. Решению данных задач призваны способствовать мероприятия, направленные на улучшение правовой среды, инвестиционного и делового климата, повышение эффективности функционирования системы страхования вкладов, расширение доступа кредитных организаций к финансовым ресурсам, повышение их капитализации, укрепление конкурентоспособности и устойчивости банковской системы, совершенствование регулирования и надзора в банковской сфере, которые найдут свое отражение в разрабатываемой Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2012 года.

    Российский рынок банковских услуг будет развиваться в условиях обостряющейся конкуренции, в том числе вследствие роста участия иностранного капитала и расширения региональной сети крупных российских банков, что стимулирует общее повышение качества банковского обслуживания и внедрение современных банковских технологий.

    Сохранение инвестиционной привлекательности банковского сектора позволит повысить уровень его капитализации, прежде всего за счет реализации вновь выпускаемых акций, приобретаемых российскими и зарубежными инвесторами. Указанным целям будет также способствовать осуществление мер по улучшению законодательных условий привлечения капитала в банковский сектор путем публичного размещения акций, в том числе в части отмены обязательности регистрации отчета об итогах выпуска акций, отмены ограничения объема выпуска облигаций уставным капиталом.

    В 2009 – 2011 годах деятельность Банка России в сфере банковского регулирования и надзора в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» будет направлена на поддержание стабильности банковской системы России и защиту интересов вкладчиков и кредиторов. Одновременно Банк России будет уделять повышенное внимание вопросам развития банковского сектора.

    Банк России продолжит работу по следующим направлениям:

    – обеспечение открытости деятельности кредитных организаций, в том числе прозрачности структуры собственности акционеров (участников);

    – упрощение и удешевление процедур реорганизации, включая присоединение кредитных организаций, создание дополнительных условий для информирования широкого круга лиц о реорганизационных процедурах;

    – оптимизация условий для развития сети банковского обслуживания населения, субъектов среднего и малого бизнеса;

    – обеспечение противодействия допуску к участию в управлении кредитными организациями лиц, не обладающих необходимыми профессиональными качествами или имеющих сомнительную деловую репутацию, включая создание механизма оценки деловой репутации руководителей и владельцев кредитных организаций;

    – рационализация механизмов контроля за приобретением инвесторами акций (долей) кредитных организаций.

    Предстоит завершить реализацию подходов, предложенных документом Базельского комитета по банковскому надзору «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы. Уточненная версия» (Базель II) в части упрощенного стандартизированного метода оценки достаточности собственных средств (капитала) банков, предусмотренных первым компонентом «Минимальные требования к капиталу» Базеля II. Будет проведена оценка наличия необходимых условий для реализации усовершенствованных (основанных на внутрибанковских методах оценки рисков) подходов к оценке достаточности собственных средств (капитала) банков, предусмотренных первым компонентом Базеля II. Внедрение соответствующих надзорных требований будет способствовать приближению пруденциальной оценки достаточности капитала российских банков к международно признанным стандартам в этой области в формате, наиболее приемлемом для российского банковского сектора на текущем этапе его развития. Будет проведена работа по подготовке нормативных актов Банка России, реализующих рекомендации второго компонента «Надзорный процесс» Базеля II. Предполагается разработать нормативные документы Банка России по определению минимальных требований к внутренним процедурам банков по оценке достаточности собственных средств (капитала), оценке качества внутренних процедур банков по определению степени достаточности собственных средств (капитала), оценке достаточности собственных средств (капитала) на уровне группы.

    Кроме того, с учетом задачи развития риск-ориентированного надзора предстоит обеспечить:

    – совершенствование подходов к управлению риском ликвидности, ориентированных на использование концепции денежных потоков и оценку состояния систем управления рисками ликвидности в кредитных организациях, уровня и характера риска ликвидности в российском банковском секторе;

    – совершенствование регулирования рисков, принимаемых кредитными организациями при осуществлении операций и сделок кредитного характера, в том числе со связанными с ними лицами и связанными должниками;

    – дальнейшее развитие содержательных подходов к организации надзора, в том числе на консолидированной основе, направленных на повышение качества надзорной оценки экономического положения банков, выявление проблем в их деятельности на ранних стадиях их возникновения, своевременное и адекватное применение корректирующих мер;

    – совершенствование подходов к регулированию и управлению рисками, связанными с использованием кредитными организациями современных информационных систем, в том числе систем дистанционного банковского обслуживания, для предотвращения случаев нанесения ущерба интересам клиентов этих организаций и вовлечения таких организаций в противоправную деятельность.

    Дополнительное внимание Банк России уделит вопросам регулирования деятельности кредитных организаций по предоставлению населению потребительских (включая ипотечные) кредитов и других розничных продуктов, а также вопросам оказания коммерческими организациями, не являющимися кредитными организациями, посреднических (агентских) услуг кредитным организациям.

    Важной частью работы будет активизация усилий Банка России совместно с государственными органами исполнительной власти и банковским сообществом по повышению финансовой грамотности и развитию финансового образования в Российской Федерации, в частности в сфере банковской деятельности и банковских услуг, путем реализации собственных инициатив, участия в соответствующих национальных и международных программах.

    В 2009 – 2011 годах основными задачами Банка России в области инспекционной деятельности будут организация и проведение проверок кредитных организаций (их филиалов) по основным направлениям банковской деятельности, оказывающим решающее влияние на устойчивость кредитных организаций.

    Банком России будет продолжена работа по совершенствованию методического и нормативно-правового обеспечения инспекционной деятельности.

    Продолжится совершенствование процедур ликвидации кредитных организаций, у которых отозвана лицензия на осуществление банковских операций, в части:

    – регулирования ликвидационного неттинга в отношении обязательств по финансовым сделкам ;

    – совершенствования положений об оспаривании сделок должника при осуществлении процедуры банкротства и привлечении к субсидиарной ответственности за доведение до несостоятельности (банкротства) лиц, имеющих или имевших право давать указания, обязательные для исполнения должником;

    – обеспечения сохранности электронных баз данных об операциях кредитных организаций и архивов, а также ответственности руководства кредитных организаций за их сохранность.

    Банк России предпримет меры по дальнейшему развитию и совершенствованию нормативно-правового регулирования и методического обеспечения деятельности кредитных организаций по исполнению требований Федерального закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», в частности по вопросам идентификации клиентов, их представителей и выгодоприобретателей, оценке степени (уровня) риска совершения клиентом операций в целях легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма, а также критериям выявления и признакам необычных сделок с учетом результатов Отчета третьего раунда взаимных оценок системы противодействия отмыванию преступных доходов и финансированию терроризма по Российской Федерации, подготовленного экспертамиГруппы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ), а также на основании анализа правоприменительной практики и материалов проверок кредитных организаций в соответствии с его компетенцией.

    Сегодня, в условиях развития товарного и становлении финансового рынка, резко меняется структура банковской системы. Появляются новые виды финансовых учреждений, новые кредитные инструменты и методы обслуживание клиентов. Идет поиск оптимальных форм устройства кредитной системы, эффективно работающего механизма на рынке капиталов, новых методов обслуживания коммерческих структур. Создание устойчивой, гибкой и эффективной банковской инфраструктуры — одна из важнейших задач экономической реформы в России.

    Понятно, что недостаточно просто объявить о создании новых кредитных институтов. Коренным образом должна измениться вся система отношений внутри банковского сектора, принципы взаимоотношений банков и их клиентов, необходимо изменить психологию банкира, воспитать нового банковского работника — хорошо образованного, думающего, инициативного и готового идти на обдуманный и взвешенный риск. На это требуется время. Необходимо, путем вдумчивого изучения зарубежной практики, восстановить утраченные рациональные принципы функционирования кредитных учреждений, принятые в цивилизованном мире и опирающиеся на многовековой опыт рыночных финансовых структур.

    Кризисные процессы в сегодняшней российской экономики существенно осложняют положение в банковском секторе России. Возможности получения надежной прибыли относительно сокращаются. Финансовые затруднения банковских партнеров и клиентов, кризис неплатежей осложняют положение банков, а наименее устойчивых из них приводят к банкротству. Аферы со средствами населения подрывают доверие к финансовым институтам. Инфляционные всплески, прогнозы роста нестабильности, слабая предсказуемость государственной экономической политики повышают риск не только производственных инвестиций, но и любых долгосрочных процессов.

    Крупнейшие банки накапливают определенный потенциал для финансирования проектов в приоритетных отраслях, создания стратегических финансово-промышленных альянсов как «локомотивов» российской экономики. Повысился интерес крупных банков к вложениям в экономически необходимые либо оригинальные и конкурентноспособные на мировом уровне производства.

    Важнейшими направлениями развития банковского сектора стали расширение сети филиалов по всей стране, установление связей с банковскими учреждениями ближнего зарубежья, стремление выйти на финансовые рынки Запада. Нарастает динамизм изменений в банковской сфере, что связано с нестабильностью конъюнктуры кредитного рынка, усилением межбанковской конкуренции, расслоением среди банковских учреждений.

    Банковское дело затрагивает в конечном счете ожидания, чувства и планы конкретных людей. Банки, стремящиеся выжить в современной конкуренции должен стремиться к тому, чтобы чаяния его клиентов становились реальностью. Реальное же возникает и живет на какой-то основе — духовной, нравственной, материальной. Надежность банка — главная из составляющих той основы, на которой сохраняются и приумножаются средства акционеров и клиентов.

    В настоящее время ряд позиций законодательного и нормативного регулирования в банковской деятельности приближен к международным требованиям. Тем не менее, банковская система России пока не отвечает всем требованиям развивающейся экономики. Для интенсивного развития нужны новые стратегические задачи, в том числе создание устойчивой и капитализированной банковской системы, пользующейся доверием инвесторов и населения и соответствующей международным стандартам (в первую очередь по бухучету и финансовой отчетности) и новым задачам по обеспечению экономического роста в стране.

    Согласно проведенному анализу, последние десятилетия наблюдалось очень интенсивное развитие банковского сектора, укреплялось доверие российских граждан к банковскому сектору, значительно увеличились остатки на счетах в баках организаций и физических лиц. В то же время банковских сектор не стал локомотивов экономики и не в полной мере участвовал в создании национального продукта.

    С началом финансового кризиса, произошел кризис и в российской банковской сфере. В связи чем, увеличивается роль Банка России как основного участника и регулирующего органа кредитно-банковской сферы страны. Банк России продолжит работу по следующим направлениям: обеспечение открытости деятельности кредитных организаций, в том числе прозрачности структуры собственности акционеров (участников); упрощение и удешевление процедур реорганизации, включая присоединение кредитных организаций, создание дополнительных условий для информирования широкого круга лиц о реорганизационных процедурах; оптимизация условий для развития сети банковского обслуживания населения, субъектов среднего и малого бизнеса; обеспечение противодействия допуску к участию в управлении кредитными организациями лиц, не обладающих необходимыми профессиональными качествами или имеющих сомнительную деловую репутацию, включая создание механизма оценки деловой репутации руководителей и владельцев кредитных организаций; рационализация механизмов контроля за приобретением инвесторами акций (долей) кредитных организаций.

     

    Список использованной литературы

     

    1. Гражданский Кодекс РФ. Ч. 1 от 30 ноября 1994 г.// СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.
    2. Гражданский кодекс РФ. Ч. 2 от 26 января 1996 г.// СЗ РФ. 1996. № 5. Ст. 410.
    3. О банках и банковской деятельности: ФЗ от 2 декабря 1990 г. № 395-1 в ред. от 29.12.04// СЗ РФ. 1996. № 6. Ст. 492;
    4. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): ФЗ от 10 июля 2002 г. (в ред. от 29 июля 2004 г.) // СЗ РФ. 2002. № 28. Ст. 2790; 2004. № 31. Ст. 3233.
    5. О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации: ФЗ от 23 декабря 2003 г. (в ред. от 20 августа 2004 г.) // СЗ РФ. 2003. № 52 (Ч. 1). Ст. 5029; 2004. № 34. Ст. 3521.
    6. Басуния Т. Эволюция коммерческих банков в РФ // Банковское дело. 2003. № 7.
    7. Буклемишев О. Л. «Чулок» непобедим или причуды депозитной политики // Internet resource: http://www.finance.opec.ru
    8. Бункина М.К., Семенов В.А. Макроэкономика (основы экономической политики).–М: АО «ДИС», 2009.
    9. Введение в рыночную экономику /Под ред. А.Я. Лившица, И.Н. Никулиной. – М.: ИНФРА-М, 2005.
    10. Веденкин А. А. Объем частных депозитов в банках быстро растет // Internet resources: http://www.urbc.obzor01.ru
    11. Гавриленков Е. Российская экономика: перспективы макроэкономической политики // Вопросы экономики. –2007. -№ 4. – С. 18– 23.
    12. Гаврилов В. Факторы инфляции в Российской Федерации // Вопросы экономики. 2006. №5.
    13. Гнездовский Ю.Ю., Мороз Е.П. Инфляция в условиях реформирования экономики Российской Федерации. // Вопросы статистики». 2006. №6.
    14. Дадаян В.С. Макроэкономика для всех.– Дубна: Феникс, 2007.
    15. Долан Э.Дж., Кембелл К.Д., Кембелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Под ред. В.В. Лукашевича. М.-Л., 2001.
    16. Дрожжина О.А., И. В. Додонова. Депозитная и сберегательная политики банка: проблемы, взаимосвязь и пути совершенствования // Вестник СевКавГТУ. Серия «Экономика». № 3 (11), 2007.
    17. Жетписова А. Е. Управление пассивными операциями коммерческого банка // Инновационный Евразийский университет. 2006. № 1.
    18. Захаров В. Прежняя денежно-кредитная политика может привести к новому кризису // Аналитический банковский журнал. 2003. № 11.
    19. Заславская О. Д. Надежность в обмен на доход // Деловая хроника. – 2006. – №30. – С. 12.
    20. Зайдель Х., Теммен Р. Основы учения об экономике. – М.: Дело ЛТД, 2005.
    21. Камаев В.Д. Основы экономической теории. — М.: Владос, 2004.
    22. Кудинова Т.А. Оценка финансовых рисков // Вестник Санкт-Петербургского Университета, 2006.
    23. Кудрин А. Инфляция: Российские и мировые тенденции // Вопросы экономики. 2007. № 10.
    24. Курс экономики / Под ред. Б.А.Райзберга, – М.: Инфра-М, 2009.
    25. Лаврушин О. И. Управление деятельностью коммерческого банка. – М.: Юристъ, 2005.
    26. Меньшиков С.. Взгляд на реформы и регулирование экономики // Вопросы экономики. – 2005. № 6. – С. 41– 42.
    27. Моисеев С. Оптимальная структура банковского рынка: сколько банков нужно России? // Вопросы экономики. 2006. № 12. С. 75 – 93.
    28. Орлов А. О социально-экономической природе современной инфляции. //Общество и экономика . 2005. №4.
    29. Саркисянц А.. Проблемы интеграции российских банков в мировую банковскую систему // Вопросы экономики. №9, 2004, С. 105– 106.
    30. Шульков А.С. Вопросы оптимизации депозитной политики коммерческого банка // Актуальные проблемы банковского дела. — Саратов: изд. центр СГСЭУ, 2006.
    31. Шульков А.С. Механизм формирования депозитной политики коммерческого банка // Научный сборник университета по итогам НИР за 2000г. — Саратов: изд. центр СГСЭУ, 2001.
    32. Черкассова Н.Н.Банк как инструмент экономического роста. Пятый вчероссийский банковский форум. 6-7 сентября, Нижний Новгород, 2004
    33. Яковлева А. Транснациональные банки и финансовые институты: сущность и стратегии развития // Вопросы экономики. 2006. № 12. С.114 – 124.
    34. www.cbr.ru /analytics/bank-system Официальные сайт Центрального Банка РФ. Аналитические материалы
<

Комментирование закрыто.

WordPress: 23.74MB | MySQL:123 | 4,141sec