СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ ФАКТОРИНГА

<


062914 1521 1 СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ  ФАКТОРИНГА Факторинг является достаточно распространенной формой кредитования в зарубежной банковской практике.

Первоначально факторинг, известный еще с XVI—XVII вв., возник как операция специализированных торговых посредников, а позднее в него включились торговые банки. Но только в 60-е годы нашего столетия факторские, операции пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали широко применяться для обслуживания процесса реализации продукции. Это было вызвано усилением инфляционных процессов и неустойчивостью в экономике ряда стран в тот период, что требовало более быстрой реализации продукции, т.е. ускорения перевода капитала из товарной формы в денежную.

Широко используемая в странах рыночной экономики вексельная форма расчетов не всегда гарантирует своевременность получения средств и возмещение действительных затрат на производство продукции. Поэтому проблема дебиторской задолженности для поставщиков приобрела первостепенное значение.

Одним из наиболее перспективных видов банковских услуг
является факторинг — рискованный, но высокоприбыльный бизнес, эффективное орудие финансового маркетинга, одна из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики.

Операция факторинга представляет собой покупку банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Это способ кредитования поставщика с условием возврата кредита в форме правоприемства или уступки права требования к покупателю.

Термин «факторинг» от английского — посредник, агент. Факторинг — приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и
услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Другими словами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность).

Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и
принимает на себя его кредитный и валютный риски. В Российском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку денежного требования.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков: 1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований; 2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации; 3) инкассирование его задолженности; 4) страхование поставщика от кредитного риска. Вместе с тем в ряде стран к
факторингу по-прежнему относят и учет счетов-фактур — операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков.

Финансовые институты, которые предоставляют факторинговые услуги называются фактор-фирмами. Они создаются крупнейшими банками (или сами банки выполняют функции фактор -фирм, что обеспечивает высокую надежность факторинговых сделок и минимальные издержки для клиентов.

Факторинг применим только к регулярно повторяющимся краткосрочным контрактам купли-продажи. Основное преимущество регулярно повторяющихся краткосрочных контрактов над долгосрочными заключается в том, что первые способствуют принятию адаптивных, последовательных решений.

Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и банку-фактору. Дополнительные доходы и выгоды поставщика связанные с факторинговым обслуживанием

 

 

 

 

 

2. ВИДЫ ФАКТОРИНГА

 

В мировой практике существуют следующие виды факторинговых операций:

— покупка счетов со скидкой и с уплатой фактору;

— принятие фирмой — фактором на себя всех операций по учету продаж компании с ведением всех счетов ее дебиторов и инкассацией долга;

– предоставление гарантии полной оплаты товара даже в том случае, если покупатель просрочит или вообще не выплатит долг.

Факторинг дает поставщику следующие преимущества:

— досрочная реализация долговых требований;

— освобождение от риска неплатежа;

— упрощение структуры баланса;

— экономия на административных и бухгалтерских расходах.

В мировой практике факторинговые компании, как правило, создаются в форме дочерних фирм крупных банков. Это связано с тем, что факторинговые операции требуют мобилизации значительных средств, которые факторинговые компании получают от «родительских банков» на условиях льготного кредитования. Собственные средства факторинговых компаний обычно составляют не более 30 % их ресурсов.

В факторинговых операциях участвуют три стороны: 1) фактор-посредник, которым может быть, как отмечалось выше, факторинговый отдел банка или специализированная факторинговая компания; 2) клиент (поставщик товара) — промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с фактором-посредником; 3) покупатель товара.

Клиент уступает посреднику право последующего получения плаежей от покупателей. При этом операция не превращается в сделку купли-продажи, а остается комиссионной и кредитной, поскольку фактор-посредник по договору принимает на себя обязанность за комиссионное вознаграждение взыскивать с покупателей платежи, предоставляя денежные средства клиенту (поставщику) сразу после отгрузки товаров.

Обычно фирмы-клиенты получают от фактора-посредника 80—90 % стоимости отгрузки и таким образом авансируют свой оборотный капитал. При этом фактор по сути дела предоставляет своему клиенту кредит, так как осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров.

<

Резервные 10—20 % стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т. д. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, поскольку позволяет им превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и на этой основе ускорить движение капитала, сократить неплатежи. Оставшаяся сумма обязательства (резервные 10—20 % стоимости отгрузки) возмещается поставщику в момент поступления платежа за товар.

Фактор-посредник получает за свои услуги специальное вознаграждение, которое в западной практике обычно составляет 0,75— 3 % стоимости сделки. Помимо вознаграждения фактор-посредник взимает с клиента процент по факторинговому кредиту, который рассчитывается с момента предоставления средств поставщику до срока поступления платежа за продукцию от покупателя. В мировой практике процент по факторинговому кредиту обычно на 1—2 пункта выше учетной ставки.

В России факторинговая деятельность регулируется главой 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования». Ст. 824 ГК РФ устанавливает, что по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Следовательно, предоставление денежных средств в форме предоплаты долговых требований является определяющим признаком факторинговой деятельности. Данные нормы ГК РФ распространяются лишь на сделки финансирования под уступку права требования, а не на операции по инкассо.

По гражданскому законодательству в качестве финансового агента могут выступать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие лицензию на осуществление деятельности такого вида.

Факторинг может выступать в двух видах: открытом и закрытом.

Открытый факторинг — это вид факторинга, при котором плательщик (должник) уведомлен о том, что поставщик (клиент) переуступил требование фактору-посреднику. Должник производит платеж непосредственно посреднику.

Закрытый, или конфиденциальный, факторинг свое название получил в связи с тем, что является скрытым источником средств для кредитования продаж поставщика, поскольку покупатель вообще не осведомлен о переуступке поставщиком требования фактору-посреднику. В данном случае должник ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

В договоре между клиентом и фактором-посредником может предусматриваться право регресса, или право возврата фактором клиенту неоплаченных покупателем счетов с требованием погашения кредита. В мировой практике факторинг с правом регресса применяется редко — факторинговые фирмы, как правило, весь риск неплатежа покупателя берут на себя.

Правовой основой взаимоотношений фактора-посредника с клиентом является договор, определяющий денежное требование — предмет уступки, вид факторинга, срок договора, наличие у фактора права регресса к клиенту, размер факторингового кредита и платы за его предоставление, обязательства посредника по оказанию клиенту дополнительных услуг, величину комиссионного вознаграждения посредника, право посредника на последующую уступку требования, другие права и обязанности сторон, гарантии выполнения принятых сторонами обязательств и материальную ответственность за их нарушение, порядок оформления документов и другие условия по усмотрению сторон.

Осуществлению факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа фактора по оценке рисков. Получив заявку поставщика, факторинговая компания или банк проводит предварительную работу, как и при выдаче обычного кредита: комплексно оценивает кредитоспособность клиента, сферу его деятельности, виды выпускаемой продукции, возможности ее реализации на рынке, структуру и длительность дебиторской задолженности, платежеспособность основных покупателей, продукции. При положительном решении фактор-посредник заключает с клиентом договор. В договоре может предусматриваться как разовое кредитование клиента, так и обязательство фактора по кредитованию продаж клиента в течение определенного периода времени. В последнем случае устанавливается предельная сумма факторингового кредита.

Клиент несет перед посредником ответственность за действительность денежного требования — предмета договора, если договором не предусмотрено иное. Денежное требование признается действительным, если клиент обладает правом на передачу требования и в момент его уступки ему неизвестны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнять.

 

Предметом договора может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (просроченная дебиторская задолженность), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (срочная задолженность). Операции по переуступке клиентом фактору просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска и должны осуществляться только после получения фактором подтверждения платежеспособности должника. Фактору необходимо учитывать также длительность просроченной задолженности. Более высокий риск фактора должен компенсироваться повышением платы за кредит, которая обычно в 1,5—2 раза выше, чем при уступке срочной задолженности.

На западных финансовых рынках факторинг, благодаря своим преимуществам, уже завоевал значительные позиции. При этом большую роль в развитии факторинга играют банки. Практически все .крупные банки имеют специализированные отделения по факторингу.

В России в настоящее время факторинговые операции банками не применяются, что обусловлено непомерно высокими рисками их совершения в связи с массовым характером неплатежей в экономике, тяжелым финансовым положением товаропроизводителей. Следствием этого является поставка товаров (работ, услуг) на условиях предоплаты, а также преимущественно финансовый, а не товарный характер выпускаемых в обращение векселей.

3. МЕЖДУНАРОДНАЯ ФАКТОРИНГОВАЯ ИНДУСТРИЯ

 

Широкое распространение факторинг получил в начале ХХ века в США, а начиная с 60-х годов — и в Европе. Теперь факторинг является одним из самых динамично развивающихся секторов мировой экономики. На рынке работает около тысячи компаний, а объем переуступленной им дебиторской задолженности в 1998 году составил 450 млрд евро, но уже к 2002 году достиг 749 млрд. евро, что свидетельствует о неуклонном росте их деятельности. Факторинговые компании работают с миллионами клиентов, расположенными в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Австралии и Северной Африке. Когда услуга только появлялась, основными клиентами факторинговых компаний были компании, работающие в текстильной промышленности. Со временем факторинг стал использоваться и в других отраслях, в том числе в секторе услуг. Приблизительно 66% факторингового оборота приходится на Европу, 22% — на Америку, 11% — на страны Азии, 1% — на Австралию и Океанию и 1% на Африку.

На начальном этапе развития рынка факторинговые компании выступали в качестве «кредиторов последней инстанции». Как правило, факторинг рассматривался лишь как один из способов решения краткосрочных финансовых проблем, часто связанных с острым дефицитом оборотного капитала. Именно поэтому факторинг использовали лишь компании, финансовое состояние которых было относительно хрупким. Отношение к факторингу резко изменилось вместе с динамичным развитием рынка. Теперь даже очень крупные компании используют схему факторинга для финансирование своего роста, облегчения работы с дебиторской задолженностью и страхования финансовых рисков.

На Европу приходится 66% мирового факторингового оборота, из которых 33% приходится на английские факторинговые компании. 30% переуступаемой в Европе дебиторской задолженности приходится на Италию, 16% — на Францию, 7% — Германию, 6% — Испанию. Согласно показателю «отношение факторингового оборота к ВВП» первое место занимает Эстония, в которой он равен 20%.

В середине ХХ века начал развиваться международный факторинг. В 1960 году появилась первая факторинговая ассоциация — International Factors Group (IFG), которая на сегодняшний день объединяет более 60 компаний из 38 стран мира. В рамках ассоциации была разработана уникальная электронная система передачи информации между факторинговыми компаниями — IFEXchange, которая используется для очень быстрой оценки кредитоспособности дебиторов по всему миру, для установления кредитных лимитов и мониторинга за состоянием поставок и платежной дисциплиной покупателей. В 1968 году была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией с 150 членами из 53 стран мира. Как и IFG, она разработала свою систему передачи данных — EDIFACToring.

На протяжении всей своей истории рынок факторинга динамично развивался. Экономические кризисы последних десятилетий практически не сказались на темпы прироста объема рынка, которые на протяжении 1995-2002гг превышали 10% годовых. Наряду с ростом оборота переуступаемой факторинговым компаниям дебиторской задолженности, развивается и продуктовый ряд: неуклонно развивается комплексное обслуживание клиентов, включая факторинг с регрессом и без, международный факторинг и инвойс дискаунтинг. Увеличивается и количество отраслей, которые используют механизм факторинга.

Рост объемов рынка сопровождался и развитием законодательной базы как на национальном, так и на международном уровне. Основным документом, который содержит определение понятия международного факторинга, является Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring). Конвенция подписана 14 государствами, ратифицирована Италией, Нигерией и Францией и вступила в силу в 1995 году. 31 января 2002 года Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию №56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговли. Деятельность в рамках международного факторинга также регулируется «Правилами международной факторинговой деятельности» (GRIF — General Rules for International Factoring), которые приняты членами FCI и IFG.

Крупнейшая международная факторинговая ассоциация FCI опубликовала статистическую информацию по мировому факторинговому рынку за 2003 год. Согласно данным FCI объем рынка вырос на 5% за прошедший год и достиг 760,39 млрд. евро по сравнению с 724,20 млрд. в 2002. При этом основной рост пришелся на услуги международного факторинга, объем которых возрос на 11% и составил 48 млрд. евро в абсолютном выражении. Крупнейшим рынком остается Европа, на которую приходится 71% факторингового оборота, за ней следуют Америка (14%) и Азия (14%). Особенно динамично факторинг развивался в Таиланде (рост в 100% годовых), в Китае (27%), в Индии (25%), а также на развитых рынках таких стран, как Германия, Япония, Испания и Австралия. Что касается самой факторинговой ассоциации FCI, то количество ее членов достигло 180; на них приходится 50% рынка внутреннего факторинга и 64% рынка международного факторинга. Наибольший прирост наблюдался в продаже услуг экспортного факторинга, составивший 47% за 2003 год. Таким образом, несмотря на тяжелый 2003 год для экономики большинства стран, рынок факторинг смог продемонстрировать впечатляющие темпы роста, которые превосходили темпы роста других банковских и финансовых услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

  1. Конституция РФ: Принята 12 дек. 1993 г. М., 1993.
  2. Гражданский Кодекс РФ. Ч. 1 от 30 ноября 1994 г.// СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.
  3. Гражданский кодекс РФ. Ч. 2 от 26 января 1996 г.// СЗ РФ. 1996. № 5. Ст. 410.
  4. О банках и банковской деятельности: ФЗ от 2 декабря 1990 г. № 395-1 в ред. от 21.03.02// СЗ РФ. 1996. № 6. Ст. 492; 1998. № 31. Ст. 3829; 1999. № 28. Ст. 3459; Ст. 3469; 2001. № 26. Ст. 2586; № 33 (ч. 1). Ст. 3424; 2002. № 12. Ст. 1093.
  5. Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. М., 2004.
  6. Деньги. Кредит. Банки / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. М., 2003.
  7. Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина. М., 2004.
  8. Свиридов О.Ю. Банковское дело. Ростов-на-Дону, 2002
  9. http://factoring.parking.ru/ Национальная факторинговая компания «Уралсиб-НИКойл» — первая в России независимая профессиональная факторинговая компания.

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

    .

<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 0.93MB/0.00138 sec

WordPress: 22.44MB | MySQL:120 | 3,080sec