Правовое регулирование обращения ценных бумаг в России

<

032514 0616 1 Правовое регулирование обращения ценных бумаг в России

Рынок ценных бумаг при рассмотрении комплекса правовых вопросов инвестиционной деятельности заслуживает особого внимания в силу сво­ей особой роли в реализации инвестиционного потенциала частных ин­весторов и государства, а также в обеспечении движения капиталов в экономике государства. В процессе выпуска и обращения ценных бумаг складывается основной комплекс отношений (в т.ч. — правовых), относящихся к сфере инвестиционной деятельности. Рынок ценных бумаг яв­ляется основным сегментом финансового рынка (как составной части ры­ночной экономической системы), в котором находят реализацию главные цели субъектов инвестиционной деятельности (преумножение своего ка­питала, сохранение его от инфляции, перелив капиталов в более рента­бельные сферы, приобретение участия в хозяйствующих субъектах-юридических лицах и т.п.)

В свою очередь сами ценные бумаги как юридическая категория требуют к себе повышенного внимания, так как, с одной стороны, вы­полняют важнейшие функции в социально-экономической жизни страны, а с другой стороны, — обладают большой правовой спецификой. Правовая природа ценных бумаг неоднородна (в ней находят отражения как иму­щественные, так и обязательственные права) и хотя она находится в поле пристального внимания специалистов-правоведов, здесь имеет мес­то множество нерешенных проблем.

Правовое регулирование ценных бумаг в целом в условиях РФ берет начало в принятии Правительством РСФСР Положения «О выпуске и обра­щении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР» от 28.12.91 N 78, в котором ценная бумага определялась как «денежный документ, удостове­ряющий имущественное право или отношение займа…» С 17.12.99 это Положение утратило силу в связи с принятием Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (до этого оно действовало в части, не противоречащей другим феде­ральным законам).

Общие положения о ценных бумагах, действующие на сегодняшний момент, установлены Гражданским кодексом Российской Федерации (далее — ГК РФ), частью первой, действующей с 1.01.95.

В ГК РФ ценным бумагам посвящена Глава 7 (статьи 142-149). Цен­ные бумаги как объекты гражданских прав рассматриваются в ГК РФ в качестве самостоятельного института. В последние годы законодатель­ство, касающееся ценных бумаг, одно из наиболее динамично развиваю­щихся. Подробное правовое регулирование отдельных видов ценных бумаг предусмотрено законами о ценных бумагах или в порядке, установленном иными нормативными актами. Так, порядок выпуска и обращения акций и облигаций регулируется Законом о рынке ценных бумаг и Законом об ак­ционерных обществах.

Легальное определение ценной бумаги содержится в статье 142 ГК РФ. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъяв­лении.

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

В случаях, предусмотренных законом или в установленном им по­рядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бу­магой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном) (ст.142 ГК РФ).

Таким образом, для любой ценной бумаги характерны следующие основные признаки: во-первых, ценная бумага — документ установленной формы и с обязательными реквизитами. Под документом ст. 1 Федерального закона от 29 декабря 1994 г. «Об обязательном экземпляре документов» пони­мает материальный объект с зафиксированной на нем информацией … , предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях хра­нения и общественного использования. Классические ценные бумаги в отличие от «бездокументарных» имеют идентификационные признаки, ко­торые определяются законодательством. во-вторых, всякая ценная бумага должна удостоверять определен­ные права (требования уплаты конкретной денежной суммы, дивидендов или процентов и т.п.), которые имеет указанный в бумаге законный владелец в отношении обязанного лица, также обозначенного в бумаге. в-третьих, для осуществления или передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, необходимо ее предъявление.

Передача ценной бумаги предполагает переход к новому облада­телю всех удостоверенных ею прав. Это означает: а) тесную и нераз­рывную зависимость между самой ценной бумагой (правом на бумагу) и правом, содержащимся в ней (правом из бумаги); б) невозможность час­тичной передачи удостоверенных ценной бумагой прав.

В отдельных случаях, когда это прямо предусмотрено законом, для реализации и передачи прав, содержащихся в ценной бумаге, доста­точно доказательств их закрепления в специальном реестре. Например, большинство российских АО провели эмиссию именных акций не в бумаж­ной форме, что требует значительных затрат, а путем фиксации в спе­циальных реестрах.

 

2. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ СДЕЛОК С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

 

Передача прав по ценной бумаге устанавливается ст. 146 ГК РФ и зависит от вида бумаги (способа закрепления прав по ней).

В ряде случаев передача права, вытекающего из ценной бумаги, возможна без передачи самой бумаги (например, передача права голоса по акции).

1. Передача прав по предъявительской бумаге происходит путем ее «простого» вручения другому лицу. Из этого правила законом могут быть установлены исключения (так при хранении бумаг в депозитарии при переходе права на бумагу необходимы соответствующие записи по счету депо).

2. Передача прав по именной ценной бумаге передаются в порядке, установленном для общегражданской цессии (уступке права требования гл. 26 ГК). Это значит, что владелец бумаги наряду с новым приобре­тателем должен соблюсти необходимые требования к форме такой уступки (ст. 389 ГК), кроме того, об этой уступке должно быть уведомлено обязанное по ценной бумаге лицо (п. 3 ст. 382 ГК).

3. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи — индоссамента. Индоссамент представляет собой передаточную надпись на самой ценной бумаге (на обороте или добавочном листе — аллонже), осуществляемую индоссантом на индоссата, т.е. на лицо, которому (или приказу которого) переходят права по бумаге.

Индоссамент может быть: а). бланковым (не содержит указания ли­ца, в пользу которого (или приказу которого) должно быть произведено исполнение), б). ордерным (именным) (с указанием такого лица), в). препоручительным (к приобретателю не переходят права по ордерной ценной бумаге, ему лишь поручается осуществлять эти права в качестве представителя).

В соответствии со статьей 147 ГК РФ, лицо, выдавшее ордерную ценную бумагу, и все лица, совершившие на ней передаточные надписи (индоссанты), несут перед законным владельцем такой бумаги солидар­ную ответственность за осуществление прав, удостоверенных бумагой (за исключением лиц, сделавших оговорки, освобождающие их от ответс­твенности, типа «без оборота на меня») Обязанное по ценной бумаге лицо не вправе не исполнять обяза­тельство, ссылаясь на отсутствие оснований ее выдачи (т.е. обязанное по ценной бумаге лицо должно производить исполнение, доверившись лишь формальным признакам (реквизитам) и не проверяя исходных положений, по которым эта бумага выдана.

В случае обнаружения заведомо ложных сведений (подлог) или фальшивости (подделка) ценной бумаги ее владелец вправе предъявить к лицу, передавшему эту бумагу (независимо от его добросовестности), требование как о надлежащем исполнении обязательства по ценной бума­ге, так и о возмещении причиненных убытков. В свою очередь, это лицо имеет право предъявить аналогичные требования к тому лицу, от кото­рого оно получило подложную либо поддельную бумагу.

В настоящее время в РФ могут осуществляться следующие виды профдеятельности на рынке ценных бумаг (всего их восемь). Профессиональ­ные участники, ведущие такую деятельность, могут быть подразделены на три группы.

I. Профучастники, обеспечивающие осуществление операций на рынке ценных бумаг (четыре вида деятельности).

1.Брокерская деятельность (профучастник именуется брокером). Это совершение гражданско — правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора по­ручения или комиссии (либо агентского договора), а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия по­веренного или комиссионера в договоре.

Брокером может быть как юридическое лицо-коммерческая организа­ция, так и индивидуальный предприниматель.

2. Дилерская деятельность (профучастник именуется дилером) Это совершение сделок купли — продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи оп­ределенных ценных бумаг с обязательством их покупки и / или продажи бумаг по объявленным ценам.

Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммер­ческой организацией.

3. Деятельность по управлению ценными бумагами (профучастник именуется управляющим).

Это осуществление от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными управляющему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: а). ценными бумага­ми, либо б). денежными средствами, предназначенными для инвестирова­ния в ценные бумаги, либо в). денежными средствами и ценными бумага­ми, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. Управляющим может быть как юридическое лицо-коммерческая органи­зация, так и индивидуальный предприниматель.

4. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) Это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и под­готовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Клирингом может заниматься только организация (юридическое ли­цо).

<

II. Профучастники, обеспечивающие учет владельцев ценных бумаг и прав на них (два вида деятельности).

5. Депозитарная деятельность (профучастник именуется депозитарием). Это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги. Лицо, пользующееся услугами депозитария , именуется депонентом. Договор между депозитарием и депонентом именуется депозитарным дого­вором (договором о счете депо).

6. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (про­фучастник именуется держателем реестра (регистратором)). Это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Регистратором может быть только юридическое лицо.

III. Профучастники, обеспечивающие организацию торговли ценными бумагами.

7. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бу­маг (профучастник именуется организатором торговли) Это предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско — правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

8. Деятельность фондовой биржи (профучастник именуется фондовой биржей). Это деятельность организатора торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающего такую деятельность с иными видами деятельности, за иск­лючением депозитарной и клиринговой. Фондовая биржа может быть только в форме некоммерческого парт­нерства. Фондовая биржа организует торговлю только между членами бир­жи. Другие участники рынка ценных бумаг могут совершать операции на бирже исключительно через посредничество членов биржи. Все профучастники осуществляют свою профессиональную (специали­зированную) деятельность в этом качестве только с эмиссионными ценны­ми бумагами. Операции с прочими ценными бумагами профучастники могут осуществлять как неспециализированную наравне с другими юридическими и физическими лицами.

Способ (форма) удостоверения прав, составляющих эмиссионную ценную бумагу, зависит от формы выпуска бумаги. Документами, удостоверя­ющими права по ценной бумаге, являются:

1). При документарной форме бумаг — сертификат и решение о вы­пуске;

2). При бездокументарной форме — решение о выпуске.

Процедура эмиссии ценных бумаг включает (если иное не предусмот­рено законом) следующие этапы:

а) принятие эмитентом решения о выпуске;

б) регистрацию выпуска;

в) изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы);

г) размещение ценных бумаг;

д) регистрацию отчета об итогах выпуска бумаг.

Помимо этого, необходима разработка и регистрация особого доку­мента — проспекта эмиссии в следующих случаях: 1) если размещение ценных бумаг происходит среди неограниченного круга владельцев, 2) или заранее известного круга владельцев, число которых превышает 500, 3) или когда общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных раз­меров оплаты труда.

2) Права владельцев на бездокументарные ценные бумаги удостове­ряются в системе ведения реестра — записями на лицевых счетах у ре­гистратора или записями по счетам депо в депозитариях (если учет прав ведет депозитарий).

Для совершения операции с бездокументарными именными бумагами их владелец предоставляет в систему реестра особый документ — передаточ­ное распоряжение, являющееся единственным основанием для перевода бу­маг с его имени на имя другого владельца.

Федеральным органом исполнительной власти по проведению госу­дарственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за дея­тельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, определе­нию порядка их деятельности ( в т.ч.- по определению стандартов эмис­сии) является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг РФ (ФКЦБ РФ).

Весьма существенной особенностью деятельности российского фондового рынка, которую нельзя не отметить, является ведущая роль в коор­динации развития этого рынка особых организаций. Ими являются саморе­гулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бу­маг. Такие организации совместно с ФКЦБ РФ участвуют в реализации ос­новных принципов развития фондового рынка, выполняют ряд функций по регулированию и контролю деятельности субъектов этого рынка (в т.ч. — устанавливают правила осуществления профессиональной деятельности, стандарты проведения операций с ценными бумагами и ведет контроль за их соблюдением). Основными в настоящее время являются следующие организации: НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка, — объединяет брокеров, дилеров и доверительных управляющих), а также ПАРТАД (Профессиональная ассоциация регистраторов, депозитариев и трансферт-агентов — объединяет регистраторов и депозитарии).

 

3. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ НЕЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

Несмотря на то, что эмиссионные ценные бумаги играют ведущую роль в функционировании финансового рынка, определить, какие ценные бумаги более важны для экономической жизни — эмиссионные или иные, невозможно. Неэмиссионные бумаги выполняют ряд важнейших функций при опосредовании отношений займа, расчетов, прав на денежные и товарные цен­ности, без них невозможно представить развитие общественно-экономи­ческих отношений в государстве. При рассмотрении данного раздела следует иметь в виду, что число видов таких бумаг значительно больше, чем, например, бумаг, отнесенных законодательно к «чисто эмиссионным». С течением времени в хозяйствен­ной практике и законодательстве могут появляться совершенно новые объ­екты, также относящиеся к разряду ценных бумаг.

I. Вексель. Вексель относится числу к ценных бумаг, наиболее давно известных мировой истории. Он применяется практически во всех странах мира и законодательство о вексельном обращении является в большинстве своем интернациональным. По своей сути вексель представляет собой долговую расписку, закрепляющую отношения займа между тем, кто выдал вексель (взял займ или кредит) — векселедателем, и тем, кто выдал деньги в долг и получил взамен вексель — векселедержателем. Однако эта распис­ка характеризуется тем, что при ее составлении должна строго соблю­даться форма, установленная законом, в случае несоблюдения этого тре­бования (порок формы сделки) вексель не будет считаться векселем (хо­тя может подтверждать действительное обязательство). Форма векселя устанавливается законодательно (вексельное законо­дательство является одним из наиболее старых, традиционных и имеет международный характер). В настоящее время в большинстве развитых стран применяются нормы, установленные Конвенцией о единообразном за­коне о переводном и простом векселе (содержащей текст и самого зако­на), — заключена в Женеве 07.06.1930, вступила в силу с 01.01.1934, а для СССР — 25.11.1936. Т.о., в настоящее время в РФ применяется ука­занные конвенция и закон (это было специально определено в ФЗ «О пе­реводном и простом векселе» от 11.03.1997). Понятие же векселя дается в ГК РФ (часть вторая), в соответствии с которым векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленные обязательства векселедателя (простой вексель) либо ино­го указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму вексе­ледержателю (ст. 815 ГК). Помимо указанных, к регулированию операций с векселями имеют от­ношение другие нормативные документы (например, Постановление Прави­тельства РФ от 26.09.1994 N 1094 «Об оформлении взаимной задолженнос­ти предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения», письмо ВАС РФ от 25.07.1997 N 18) Сторонами в переводном векселе (тратте) выступают векселедатель (трассант), плательщик (трассат) и векселедержатель (ремитент). В простом векселе (соло) два лица — векселедатель, он же плательщик, и векселедержатель. Как по переводному, так и по простому векселю обя­зываться могут физические и юридические лица, а Российская Федерация, ее субъекты и муниципальные образования — лишь в случаях, предусмот­ренных законом. В хозяйственной жизни вексель используется, как правило,в ка­честве средства платежа и кредитования. Предметом вексельного обяза­тельства могут быть только деньги (обязательство уплатить сумму), ис­пользование в обыденной жизни понятий типа «товарный вексель» и им подобных юридически неверно. Вексель является денежным документом, в его тексте не должно быть указаний на сделку, послужившую основанием для его выдачи. Ссылка на условия платежа превращает вексель в прос­тое долговое обязательство. Однако наличие на векселе иных пометок, не относящихся прямо к вексельному обязательству по уплате денег, не влечет недействительности векселя

Вексель является не только денежным, но и формальным документом (как и все ценные бумаги), т.е. обязательным условием его действительности является наличие указанных в законодательстве реквизитов. Обязательные реквизиты переводного векселя: 1) наименование «вексель», 2) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму; 3) наименование того, кто должен платить (плательщика); 4) указание срока платежа; 5) указание места платежа; 6) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен; 7) дата и место составления векселя; 8) подпись векселедателя. Простой вексель содержит те же реквизиты, за исключением «наиме­нование того, кто должен платить (плательщика)». Векселя бывают предъявительскими, ордерными и именными. По век­селю на предъявителя платеж должник производит любому предъявителю документа. По ордерному — первому лицу, поименованному в векселе или другому лицу, «кому оно прикажет», либо по его приказу. По именному векселю — только лицу, названному в документе. Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством вексельного поручительства (аваль). Ава­лист (поручитель) отвечает солидарно с лицом, за которое совершил по­ручительство. Авалист, оплативший вексель, может в порядке регресса предъявить требование ко всем предшествующим надписателям, к векселе­дателю и плательщику, акцептовавшему вексель. Принятие на себя плательщиком обязательства по переводному век­селю называется акцептом векселя. Переводной вексель может быть предъявлен к акцепту векселедержателем или любым другим лицом, у ко­торого находится вексель. Лицо, указанное в переводном векселе в ка­честве плательщика и не акцептовавшее этот вексель, не несет ответс­твенности перед векселедержателем. В отличие от переводного векселя простой вексель не требует ак­цепта, поскольку он эмитируется должником.

Для получения платежа по векселю его нужно предъявить в срок платежа, указанный в векселе. Пропуск этого срока освобождает от от­ветственности всех обязанных по векселю лиц, кроме плательщика. Если плательщик не производит платеж по векселю или его акцепт, этот факт должен быть удостоверен посредством особой досудебной процедуры — протеста векселя. Протест векселя (в неакцепте или неплатеже) оформляется нотариу­сом По требованиям, основанным на опротестованных векселях выдается судебный приказ и производится исполнение в соответствии с гл. 11.1 и разделом V ГПК. Вексель является ордерной ценной бумагой, он может быть передан по индоссаменту (подробнее — см. 2), причем индоссамент может быть совершен в пользу любого лица (в т.ч. — обязанного по векселю) и, в свою очередь, любым из этих лиц. Если векселедатель укажет в векселе слова «не приказу» или подобное, вексель может быть передан лишь в порядке и с последствиями, установленными для уступки права требова­ния (цессии).

II. Чек. В РФ чек используется прежде всего в финансовых расчетах (этот порядок регламентируется частью второй ГК РФ, а также другими право­выми актами РФ, банковскими правилами). Чек представляет собой ценную бумагу, содержащую ничем не обус­ловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. В чековых отношениях участвуют три лица — чекодатель, банк — плательщик и чекодержатель (ремитент). Круг этих лиц может быть рас­ширен в результате передачи чека по индоссаменту или предоставления гарантии платежа по чеку (аваль). Чекодержатель — это кредитор, перед которым обязан плательщик, а в случае неоплаты чека — и чекодатель. Лицо, выдавшее аваль по чеку, поручается за исполнение обязательств по чеку и должно указать, за кого оно поручается. Отношения, в кото­рых участвует авалист, регулируются правилами первой части ГК РФ о поручительстве. Основанием для выдачи чека является соглашение между чекодателем и плательщиком (чековый договор), согласно которому последний обязу­ется оплатить чеки при наличии средств чекодателя на счете. Во испол­нение договора плательщик выдает чекодателю чековую книжку (лимитированную или нелимитированную). Чеки делятся на именные, ордерные и предъявительские. В отличие от векселя чек не предъявляется к акцепту. Платеж по чеку, своевре­менно предъявленному к оплате (срок действия чека составляет 10 дней с момента его выписки), должен быть совершен немедленно и в полном объеме. Отказ от оплаты может быть удостоверен не только совершением нотариальным протестом, но и соответствующей отметкой плательщика ли­бо инкассирующего банка.

III. Депозитные и сберегательные сертификаты. Это ценные бумаги, представляющие собой письменные свидетельства банка о вкладе денежных средств, удостоверяющие право владельца на получение в установленный срок суммы вклада и процентов по ней в лю­бом учреждении данного банка. Владельцем сберегательного сертификата может быть физическое, а депозитного — юридическое лицо. Выпуск и об­ращение сберегательных сертификатов регулируется частью второй ГК РФ и банковскими правилами. Сертификаты должны иметь следующие реквизиты: 1) наименование «депозитный (или сберегательный) сертификат»; 2) указание оснований выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада); 3) дата внесения вклада; 4) размер вклада; 5) безусловное обязательство банка возвратить сумму, внесенную в качестве вклада; 6) дата востре­бования вклада; 7) ставка процента за пользование вкладом; 8) сумма причитающихся процентов; 9) наименование и юридический адрес банка — эмитента; 10) подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание обязательств с печатью банка. Депозитные и сберегательные сертификаты не могут использоваться в качестве расчетных и платежных документов. Они бывают именными и на предъявителя. Срок обращения депозитного сертификата составляет один, а сберегательного — три года. При досрочном предъявлении сертификата проценты по нему выплачиваются по пониженной ставке выдаче сертифика­та. Если момент предъявления сертификата к платежу просрочен, то вып­лата по такому сертификату будет произведена по первому требованию его владельца.

IV. Банковская сберегательная книжка на предъявителя. Это ценная бумага, удостоверяющая внесение в банковское учрежде­ние денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в со­ответствии с условиями денежного вклада. Правовая регламентация опе­раций с банковскими книжками осуществляется ГК РФ и банковским зако­нодательством. В банковской сберегательной книжке на предъявителя указываются наименование и место нахождения банка (филиала), номер счета по вкла­ду, все суммы денежных средств, зачисленных на счет и списанных со счета, остаток денежных средств на счете. Владельцами этой ценной бумаги могут быть только физические ли­ца. Передача прав, удостоверенных такой бумагой, осуществляется путем ее простого вручения.

V. Коносамент. Коносамент — это товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки. Он применяется при морских перевоз­ках. Правила обращения коносамента установлены Кодексом торгового мо­реплавания РФ. Коносамент имеет следующие реквизиты: 1) наименование судна, ес­ли груз принят на определенное судно; 2) наличие перевозчика; 3) мес­то приема или погрузки груза; 4) наименование отправителя; 5) место назначения груза либо, при наличие чартера, место назначения или нап­равления судна; 6) наименование получателя (именной коносамент) или указание, что коносамент выдан «приказу отправителя», либо наименова­ние получателя с указанием, что коносамент выдан «приказу получателя» (ордерный коносамент), или указание, что коносамент выдан на предъ­явителя (коносамент на предъявителя); если в ордерном коносаменте не указано, что он составлен «приказу получателя», то он считается сос­тавленным «приказу отправителя»; 7) наименование груза и существенные данные о грузе; 8) фрахт и другие причитающиеся перевозчику платежи либо указание, что фрахт должен быть уплачен согласно условиям, изло­женным в чартере или в другом документе, либо указание, что фрахт полностью уплачен; 9) время и место выдачи коносамента; 10) число составленных экземпляров коносамента; 11) подпись капитана или иного представителя перевозчика. Особенностью коносамента как ценной бумаги является то, что при его составлении в нескольких подлинных экземплярах выдача груза по первому предъявленному коносаменту прекращает действие остальных эк­земпляров.

VI. Приватизационные ценные бумаги. Это понятие не раскрыто в российском законодательстве. Очевидно, в силу того, что первая часть ГК РФ предусматривает (в т.ч. — и в бу­дущем) возможность передачи государственной и муниципальной собствен­ности в частную собственность в порядке, установленном законом, этим же законом должны определяться вопросы приватизационных ценных бумаг. До настоящего момента российской правоприменительной практике известен лишь приватизационный чек (так называемый «ваучер»). Обраще­ние таких чеков регулировалось Указом Президента РФ от 14.08.1992 N 914 «О введении в действие системы приватизационных чеков в Российс­кой Федерации». Эти целевые государственные ценные бумаги выдавались всем гражданам Российской Федерации и использовались в качестве пла­тежного средства для приобретения объектов приватизации с 1 октября 1992 г. по 1 июля 1994 г. Являлись эти чеки предъявительскими, сво­бодно обращающимися. По истечении установленного срока, приватизаци­онные чеки не предъявленные для участия в чековых аукционах, утратили силу.

VII. Складские свидетельства. Складское свидетельство (может быть двойным и простым) – это товарораспорядительный документ, удостоверяющий принятие товарным скла­дом на хранение определенного имущества и право его владельца на ист­ребование этого имущества. Двойное складское свидетельство содержит следующие реквизиты: 1) наименование и место нахождения товарного склада; 2) текущий номер складского свидетельства; 3) указание на лицо, сдавшее товар на хра­нение, и место нахождения товаровладельца; 4) наименование и коли­чество принятого на хранение товара; 5) срок, на который товар принят на хранение, либо указание, что товар принят на хранение до востребо­вания; 6) размер вознаграждения за хранение и порядок оплаты хране­ния; 7) дата выдачи. Простое складское свидетельство, будучи ценной бумагой на предъ­явителя, содержит те же реквизиты, за исключением «наименование юри­дического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хра­нение, также место нахождения (место жительства) товаровладельца». В отличие от простого двойное складское свидетельство состоит из двух отделимых друг от друга частей, в которых одинаково указаны вы­шеназванные реквизиты с идентичными подписями уполномоченного лица и печати товарного склада. Первая часть является складским свидетельст­вом, удостоверяющим принятие товара на склад и принадлежность товара на праве собственности определенному лицу. Вторая часть — залоговое свидетельство (варрант) — удостоверяет право залога. При передаче то­вара в залог в качестве средства обеспечения обязательства варрант отделяется от складского свидетельства и вручается залогодержателю. При этом: а) в складском свидетельстве и реестре товарного склада де­лаются записи о сумме и сроке установления залога на товар; б) держа­тель складского свидетельства вправе распоряжаться товаром, но не мо­жет взять его со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству; в) держатель варранта является не собственником, а субъектом залогового права. Если простое складское свидетельство как предъявительская ценная бумага передается посредством простого вручения, то складское свиде­тельство и залоговое свидетельство могут передаваться вместе или по­рознь по индоссаменту (ордерному либо бланковому).

VIII. Инвестиционный пай. Указ Президента РФ от 26.07.1995 N 765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики РФ» установил по­рядок правового регулирования паевых инвестиционных фондов (ПИФ), ус­тановив, что ПИФ — это имущественный комплекс без образования юриди­ческого лица, состоящий из инвестиционных паев, являющихся именной ценной бумагой. Имущество ПИФа подлежало передаче в доверительное уп­равление управляющим компаниям. Однако, в связи с тем, что данный Указ был принят после введения в действие части первой ГК РФ, устанавливающей, что к числу ценных бумаг могут быть отнесены объекты, установленные законом (или в опре­деленном им порядке), упомянутые нормы Указа (в т.ч. — рассматриваю­щие пай как ценную бумагу) недействительны.

IX. Жилищный сертификат. К разряду ценных бумаг он отнесен Положением, утвержденным Указом Президента РФ от 10.06.1994 N 1182. Это особый вид облигаций с индек­сируемой номинальной стоимостью, дающий право на получение жилья при установленных условиях. Этот нормативный акт продолжает действовать в части, не противо­речащей нормам ГК, до принятия и введения в действие соответствующего закона.

X. Опционное свидетельство. Это именная ценная бумага, отнесенная к числу таковых Постановле­нием ФКЦБ РФ «Об опционном свидетельстве» от 9.01.1997. Данная бумага закрепляет права ее владельца в установленные сроки и на оговоренных условиях на покупку (опционное свидетельство на по­купку) или на продажу (опционное свидетельство на продажу) ценных бу­маг либо эмитенте самих опционных свидетельств, либо третьих лиц. Оп­ционные свидетельства могут быть документарными или бездокументарными. Эмитентами опционных свидетельств на покупку ценных бумаг могут быть либо собственники этих бумаг, либо эмитенты, действующие на основании договора комиссии с собственником этих бумаг. Эмитентами опционных свидетельств на продажу ценных бумаг могут быть лица, имеющие достаточное обеспечение выпуска свидетельств. Эмитентами в любом случае являются только юридические лица.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. — №32. – Ст. 3301;
  2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 2 от 26 января 1996 г. №14-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. — №5. — Ст. 410.
  3. О рынке ценных бумаг: ФЗ от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ // СЗ РФ. № 17. 1996. Ст. 1918.
  4. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. — М.: БЕК, 2004.
  5. Алексеев М.И. Рынок ценных бумаг. — М: Финансы и статистика, 2003.
  6. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. –М.: ИНФРА-М., 2004.
  7. Ивасенко А.Г. Рынок ценных бумаг: Инструменты и механизмы функционирования. –М.: КНОРУС, 2007.
  8. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. –М.: Экономистъ, 2004.
  9. Рынок ценных бумаг / Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. М., 2004.
  10. Ценные бумаги / Под ред.В.И. Колесникова, В.С. Торкановского.–М.: Финансы и статистика, 2008.
<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 0.96MB/0.00068 sec

WordPress: 22.27MB | MySQL:125 | 1,444sec