Учет собственного капитала предприятия и оценка его динамики

<

120713 1445 1 Учет собственного капитала предприятия и оценка его динамики

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И АНАЛИЗА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1. Задачи и принципы организации бухгалтерского учета собственного капитала организации

 

Капитал — накопленный путем сбережения запас экономических благ в форме денежных средств, других финансовых инструментов и реальных благ, вовлекаемый в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода. Капитал –– это часть финансовых ресурсов, предназначенных для развития производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы и т.д.). Капитал –– деньги, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота.

Капитал является главной экономической базой создания и развития предпринимательской фирмы, так как он характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и персонала фирмы, а также государства. Именно это определяет его как основной объект финансового управления фирмой, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.

Под общим понятием капитала фирмы обычно понимаются различные его виды, которых достаточно много. Поэтому необходимо рассмотреть классификацию капитала по различным признакам (рис. 1).

По принадлежности различают собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств фирмы, принадлежащих ей на праве собственности. В его составе учитываются уставный (складочный), добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

120713 1445 2 Учет собственного капитала предприятия и оценка его динамики

 

Уставный (складочный) капитал образуется на момент создания фирмы и находится в ее распоряжении на всем протяжении жизни фирмы. В зависимости от организационно-правовой формы фирмы ее уставный (складочный) капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций, вложений в уставный капитал паев, долей и т.д.

Уставный капитал фирмы определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке. Минимальный размер его определяется установленным законодательством РФ минимальным размером оплаты труда.

В настоящее время для открытого акционерного общества и для предприятий с иностранными инвестициями размер уставного капитала равен тысячекратной сумме минимального размера оплаты труда; для остальных организационно-правовых форм — стократной сумме.

За время жизненного цикла фирмы ее уставный (складочный) капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе и за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.

Добавочный капитал включает в себя:

сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества фирмы со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке;

безвозмездно полученные фирмой ценности;

сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионных доход акционерного общества);

другие аналогичные суммы.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по указанным выше каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 15% его уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал не достигнет установленного уставом размера. Резервный капитал создается для покрытия возможных убытков фирмы, а также для погашения облигаций, эмитированных фирмой, и выкупа собственных акций (порядок формирования резервного капитала будет рассмотрен далее).

В целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода фирма может создавать следующие резервы:

сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами;

на предстоящую оплату отпусков работникам; на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет; на выплату вознаграждений по итогам работы за год; на ремонт основных средств;

на предстоящие затраты по ремонту предметов, предназначенных для сдачи в аренду по договору проката;

на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание; на покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности фирмы и является важным компонентом собственного капитала фирмы.

Заемный капитал включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности фирмы. Все формы заемного капитала, используемого фирмой, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки.

120713 1445 3 Учет собственного капитала предприятия и оценка его динамики

По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал. Основной капитал представляет собой ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов, а не только в основные средства, как иногда трактуется в литературе. Оборотный капитал — это часть капитала фирмы, инвестированного в оборотные средства фирмы.

В зависимости от целей использования выделяют следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный. Производительный капитал характеризует те средства предпринимательской фирмы, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности. Ссудный капитал характеризует средства, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы, причем речь идет о финансовых инвестициях в денежные инструменты, такие, как депозитные вклады в коммерческих банках, облигации, векселя и т.п. Спекулятивный капитал используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации.

Функционирование капитала фирмы в процессе его производительного использования характеризуется процессом постоянного кругооборота, поэтому капитал классифицируют по форме нахождения в процессе кругооборота, выделяя капитал в денежной, производительной и товарной форме (рис. 2).

 

На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в оборотные и внеоборотные активы предпринимательской фирмы, переходя, таким образом, в производительную форму. На второй стадии производительный капитал принимает товарную форму в процессе производства продукции, работ, услуг. Третья стадия — постепенный переход товарного капитала в денежный капитал по мере реализации произведенных товаров, работ, услуг. Одновременно с изменением форм движение капитала сопровождается изменением его суммарной стоимости. Средняя продолжительность оборота капитала фирмы характеризуется периодом его оборота в днях, месяцах, годах.

Особенности функционирования капитала в рамках конкретного предприятия связаны с двумя основными экономическими процессами: а) процессом его формирования; б) процессом его использования.

Формирование капитала на предприятии связано с условиями создания нового бизнеса, первоначального накопления капитала, экономического развития фирмы, возрастания в рыночной стоимости предприятия, изменением структуры и финансовой устойчивости предприятия и т. д.     

По направлениям использования капитала в хозяйственной деятельности выделяют капитал, используемый как инвестиционный ресурс; капитал, используемый как производственный ресурс; капитал, используемый как кредитный ресурс.

Обязательным условием как объекта управления является его первоначальное накопление в реальной или денежной формах.

Капитал в процессе своего движения должен характеризоваться определенной ликвидностью, способностью быть реализованным в денежную форму по своей реальной рыночной стоимости. Чем меньше период реинвестирования капитала из любой формы его действия в денежную форму, тем более высоким уровнем ликвидности обладает данная форма его использования в экономическом процессе. Эта характеристика капитала как объекта управления позволяет менеджерам при наступлении неблагоприятных условий использования капитала в одной сфере реинвестировать его в другую, более доходную область предпринимательской деятельности.

Управление формированием капитала предприятия — это процесс разработок и реализации решений, связанных с определением оптимальных параметров объема и структуры капитала, источников и форм его привлечения для осуществления хозяйственной деятельности предприятия.

В то же время, следует заметить, что оборотный капитал обеспечивает непрерывность процесса производства и, соответственно, его анализ имеет значение для оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия. В различных источниках подчеркивается важность анализа оборачиваемости оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств… Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность;

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Основная цель формирования собственного капитала — обеспечение за счет собственного капитала необходимого объема внеоборотных активов и определенной части объема оборотных активов предприятия.

В качестве источников формирования собственного капитала основное место принадлежит прибыли, амортизационным отчислениям — внутренним источникам. Кроме них существуют внешние источники — дополнительный акционерный капитал, безвозмездная финансовая помощь и т. д.    

Цель управления может быть достигнута решением следующих основных задач:

1. Определение общей потребности в капитале для финансирования деятельности предприятия и обеспечения необходимых темпов его экономического развития.

2. Разработка системы мероприятий по привлечению различных форм капитала из различных источников финансирований.

3. Обеспечение максимума доходности (рентабельности) капитала за счет снижения его стоимости, рационального сочетания собственного и заемного капитала, привлечения наиболее доходных форм капитала в конкретных условиях хозяйствования.

4. Обеспечение минимума уровня финансового риска, связанного с формированием капитала предприятия, при предусмотренном уровне его доходности.

5. Функционирование постоянного финансового контроля за сохранением финансовой независимости предприятия на необходимом уровне.

6. Обеспечение финансовой гибкости предприятия — способности своевременно формировать необходимый объем дополнительного капитала в случае необходимости.

Собственный капитал представляет собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления ее хозяйственной деятельности.

Наибольший интерес представляет функционирующий (активный) капитал, который оказывает самое непосредственное влияние на экономическое, техническое и финансовое состояние предприятия. Структура функционирующего капитала представлена на рисунке 3.

Собственный капитал –– это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.

Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), целевого финансирования. Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса.

Нераспределенная прибыль –– часть чистой прибыли, не распределенная между акционерами (учредителями), использованная на накопление имущества хозяйствующего субъекта. Действующее законодательство предоставляет предприятиям (независимо от многообразия форм собственности) право оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение прибылью по результатам хозяйственной деятельности после начисления причитающихся к уплате налоговых платежей в бюджет.

120713 1445 4 Учет собственного капитала предприятия и оценка его динамики

 

Сумма чистой прибыли отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в кредит счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в корреспонденции со счетом 99 «Прибыли и убытки». Сумма чистого убытка отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в дебет счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в корреспонденции со счетом 99 «Прибыли и убытки». Направление части прибыли отчетного года на выплату доходов учредителям (участникам) организации по итогам утверждения годовой бухгалтерской отчетности отражается по дебету счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» и кредиту счетов 75 «Расчеты с учредителями» и 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда». Аналогичная запись делается при выплате промежуточных доходов. Списание с бухгалтерского баланса убытка отчетного года отражается по кредиту счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в корреспонденции со счетами: 80 «Уставный капитал» –– при доведении величины уставного капитала до величины чистых активов организации; 82 «Резервный капитал» –– при направлении на погашение убытка средств резервного капитала; 75 «Расчеты с учредителями» –– при погашении убытка простого товарищества за счет целевых взносов его участников и др. Аналитический учет по счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» организуется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по направлениям использования средств. При этом в аналитическом учете средства нераспределенной прибыли, использованные в качестве финансового обеспечения производственного развития организации и иных аналогичных мероприятий по приобретению (созданию) нового имущества и еще не использованные, могут разделяться.

Чистая прибыль –– это часть балансовой прибыли, оставшаяся в распоряжении организации после уплаты налогов на прибыль (доход) и отчислений на использованную прибыль.

Рассмотренная выше методика формирования балансовой стоимости «Нераспределенная прибыль отчетного года» позволяет сделать вывод, что этот показатель в течение года характеризует часть собственного капитала предприятия, являющуюся источником финансирования за счет прибыли определенных направлений текущей деятельности предприятия.

Как уже отмечалось, часть стоимости имущества организации формируется за счет собственного капитала, другая часть –– за счет обязательств организации перед другими организациями, физическими лицами, своими работниками (заемных средств). Обязательствами организаций являются кратко- и долгосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность, займы и обязательства по распределению.

Краткосрочные ссуды организации получает на срок до 1 года под запасы товарно-материальных ценностей, расчетные документы в пути и другие нужды, а долгосрочные –– на срок от 1 года на внедрение новой техники, организацию и расширение производства, механизацию производства и другие цели.

Под кредиторской понимают задолженность данной организации другим организациям, которые называются кредиторами. Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками, а кредиторов, которым предприятие должно по нетоварным операциям, –– прочими кредиторами.

Займы – это полученные от других организаций займы под векселя и другие обязательства, а также средства от выпуска и продажи акций и облигаций организации.

Обязательства по распределению включают в себя задолженности рабочим и служащим по заработной плате, а органам социального страхования и налоговым органам –– по платежам в бюджет в связи с тем, что момент возникновения долга предприятия не совпадает со временем его уплаты. Обязательства по распределению по своему экономическому содержанию существенно отличаются от других привлеченных средств, так как образуются путем начисления, а не поступают со стороны.

Уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в его имущество в денежном выражении в размерах, определяемых убедительными документами в целях осуществления хозяйственной деятельности.

Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности.

Формирование уставного капитала в акционерных обществах закрытого и открытого типа контролируется на основании учетных записей в журнале-ордере 12. Сальдо по счету 80 «Уставный капитал» должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированному в учредительных документах организации. Записи по счету 80 «Уставный капитал» производятся при формировании уставного капитала, а также в случаях увеличения и уменьшения капитала лишь после внесения соответствующих изменений в учредительные документы организации. После государственной регистрации организации ее уставный капитал в сумме вкладов учредителей (участников), предусмотренных учредительными документами, отражается по кредиту счета 80 «Уставный капитал» в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». Фактическое поступление вкладов учредителей проводится по кредиту счета 75 «Расчеты с учредителями» в корреспонденции со счетами по учету денежных средств и других ценностей. Аналитический учет по счету 80 «Уставный капитал» организуется таким образом, чтобы обеспечивать формирование информации по учредителям организации, стадиям формирования капитала и видам акций.

Возникающее в результате приведенных выше записей дебетовое сальдо по счету 75 «Расчеты с учредителями» на отдельные отчетные даты означает числящуюся за акционерами (участниками) задолженность, когда ими еще не внесена полная сумма произведенной подписки на акции или объявленных в учредительных документах размеров в уставный капитал.

Одна из важных задач финансового контроля (бухгалтерского и аудиторского) –– строгое соблюдение принципа стабильности величины уставного капитала, ее соответствия размеру, зафиксированному в учредительных документах предприятия. Балансовая статья «Уставный капитал» раздела I пассива баланса должна быть тождественна зафиксированной в Уставе предприятия сумме.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала предприятия, которая предназначена для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплаты доходов инвесторов, когда не хватает прибыли на эти цели. По существу –– это страховой фонд, формируемый в соответствии с законодательством и учредительными документами предприятия. Отчисления в резервный капитал из прибыли отражаются по кредиту счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетом 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Использование средств резервного капитала учитывается по дебету счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетами: 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» –– в части сумм резервного фонда, направляемых на покрытие убытка организации за отчетный год; 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» –– в части сумм, направляемых на погашение облигаций акционерного общества. Осуществляя бухгалтерский, аудиторский и налоговый контроль за движением средств резервного фонда, необходимо обратить внимание на строгое соблюдение условий формирования этого фонда, а также на правильность отражения этих операций в учете, бухгалтерской и налоговой отчетности.

Рассмотрим порядок отражения добавочного капитала. По кредиту счета 83 «Добавочный капитал» отражаются: прирост стоимости внеоборотных активов, выявляемый по результатам переоценки их, –– в корреспонденции со счетами учета активов, по которым определился прирост стоимости; сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества (при учреждении общества, при последующем увеличении уставного капитала) за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость, –– в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями».

Суммы, отнесенные в кредит счета 83 «Добавочный капитал», как правило, не списываются. Дебетовые записи по нему могут иметь место лишь в случаях: погашения сумм снижения стоимости внеоборотных активов, выявившихся по результатам его переоценки, –– в корреспонденции со счетами учета активов, по которым определилось снижение стоимости; направления средств на увеличение уставного капитала –– в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями» либо счетом 80 «Уставный капитал»; распределения сумм между учредителями организации –– в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». Аналитический учет по счету 83 «Добавочный капитал» организуется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по источникам образования и направлениям использования средств.

 

1.2. Значение и задачи анализа собственного капитал организации

 

Собственный капитал (капитал) организации представляет собой стоимость ее активов, не обремененных обязательствами. Таким образом, собственный капитал представляет собой разность между активами и обязательствами.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

  • выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;
  • установить способность организации к сохранению капитала;
  • оценить возможность наращивания капитала;
  • определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и накопленной нераспределенной прибылью.

    Собственный капитал может быть рассмотрен в следующих аспектах: учетном, финансовом и правовом.

    Учетный аспект анализа собственного капитала предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, другими причинами, вследствие которых происходит наращивание (уменьшение) собственного капитала.

    В основе концепции поддержания (сохранения) капитала лежит следующее положение: в целях защиты интересов кредиторов, а также для объективной оценки собственниками полученного конечного финансового результата и возможностей его распределения величина собственного капитала хозяйствующего субъекта должна сохраняться на неизменном уровне. Сохранение собственного капитала является обязательным условием признания полученной в отчетный период прибыли.

    В международной практике бухгалтерского учета и финансового анализа получили распространение два основных подхода к данной проблеме:

    – оценка сохранения (поддержания) финансового капитала;

    – оценка поддержания физического капитала.

    Оценка поддержания финансового капитала основана на анализе величины чистых активов и ее изменения в рассматриваемом периоде. Количественным выражением собственного капитала выступают чистые активы. Задача анализа состоит в том, чтобы оценить, действительно ли величина чистых активов организации сохраняется к концу анализируемого периода по сравнению с их величиной на начало отчетного периода с учетом снижения покупательной способности денежных средств.

    Согласно данному подходу прибыль считается полученной, только если сумма чистых активов в конце периода превышает сумму чистых активов в начале периода после вычета всех распределений и взносов владельцев в течение периода.

    Способность совершать одни и те же сделки, располагая определенной суммой активов, зависит от общего уровня цен. Если ценность денег, выраженная общим уровнем цен на определенный момент, в течение какого-то интервала времени снижается, то покупательная способность имеющегося у организации капитала также уменьшится.

    В этих условиях основной задачей управления пассивами ставится защита (сохранение) капитала.

    Оценка поддержания физического капитала основана на следующих соображениях. Считается, что организация сохраняет свой капитал, если к концу отчетного периода она в состоянии восстановить те материальные активы, которыми располагала в начале периода. В том случае, если цены на ресурсы к концу периода вырастут, арифметическое равенство балансовой величины собственного капитала на начало и конец периода не означает сохранения капитала. Напротив, речь идет о частичной потере капитала в связи с тем, что организация не способна обеспечить полное замещение израсходованных ресурсов.

    Выбор метода оценки сохранения капитала – финансового или физического -– осуществляется хозяйствующим субъектом самостоятельно и зависит от интересов и потребностей пользователей. В том случае, когда пользователей интересует поддержание инвестированного капитала с учетом изменения покупательной способности денег, применяется концепция поддержания финансового капитала. Если пользователей интересуют производственные возможности анализируемого хозяйствующего субъекта и сохранение его производственных активов, применяется концепция поддержания физического капитала.

    Значение концепций поддержания капитала для финансового анализа состоит в том, что они позволяют определять условия сохранения капитала и вытекающие из этих условий критерии признания полученной прибыли.

    Рассмотренные подходы имеют серьезные финансовые последствия, касающиеся корпоративных решений в части распределения чистой прибыли. В этой связи принципиально важным является выделение в составе полученного конечного финансового результата так называемой инфляционной составляющей, которая не может рассматриваться в качестве приращения капитала, а должна определяться как корректировка, обеспечивающая его поддержание.

    Целесообразность выбора одного из рассмотренных методов оценки сохранения капитала для практического использования должна определяться с учетом интересов собственников и других заинтересованных пользователей информации отчетности, которые принимают на ее основе экономические решения.

    Финансовый аспект анализа собственного капитала заключается в том, что собственный капитал рассчитывается как разность между активами и обязательствами. В основе данного подхода лежит общее требование защиты интересов кредиторов, из которого следует, что имущество должно превышать обязательства.

    Значимость этого подхода для анализа собственного капитала состоит в том, что если активы и обязательства могут рассматриваться самостоятельно и изолированно, то результаты анализа собственного капитала обусловлены получением достоверной информации о величине имущества и заемных средств организации.

    Правовой аспект анализа собственного капитала характеризуется остаточным принципом удовлетворения претензий собственников на получаемые доходы и имеющиеся активы. Данный аспект необходимо учитывать при анализе принимаемых решений как фактор финансового риска.

    В составе собственного капитала могут быть выделены две основные аналитические составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками, и накопленный капитал, т. е. созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Кроме того, в составе собственного капитала можно выделить составляющую, связанную с изменением стоимости активов организации вследствие их переоценки.

    Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).

    Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

    Деление собственного капитала на инвестированный и накопленный имеет большое значение как в теоретическом, так и в практическом плане: по соотношению и динамике этих групп оценивают эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы (накопленного капитала) свидетельствует о способности наращивать средства, вложенные в активы предприятия, и характеризует финансовую устойчивость организации.

    Анализ структуры уставного капитала в зависимости от целей может проводиться для выявления: неоплаченной доли капитала; собственных акций, выкупленных у акционеров; различных категорий акций и связанных с ними прав; владельцев акций и др.

    При анализе уставного капитала, прежде всего, оценивают полноту его формирования, выясняя при необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставный капитал. Не внесенные в уставный капитал на момент составления бухгалтерского баланса активы отражаются в активе баланса по одноименной статье.

    Для анализа структуры пассивов важно иметь в виду, что суммы, отраженные по статье «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», свидетельствуют о завышении реальной величины собственного капитала (и, следовательно, имущества предприятия). Поэтому для обоснованной оценки соотношения собственных и заемных средств, а также доли собственного капитала в совокупных пассивах необходимо исключать суммы, отраженные по указанной статье (см. описанный ранее способ определения размера чистых активов).

    При анализе уставного капитала необходимо определить, имеются ли у организации собственные акции, выкупленные у акционеров, и цели выкупа.

    Анализ уставного капитала имеет свою специфику, зависящую от организационно-правовой формы предприятия. Так, для предприятий, действующих как акционерные общества, целесообразно оценить структуру уставного капитала с точки зрения прав, привилегий и ограничений, касающихся распределения капитала и выплаты дивидендов.

    При анализе добавочного капитала следует учитывать специфику формирования его отдельных статей, что позволяет принимать обоснованные решения.

    Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет чрезвычайно важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетности, которые рассматривают резервный капитал предприятия как запас его финансовой прочности.

    Отсутствие резервного капитала или его недостаточная величина (в случае обязательного формирования резервного капитала) рассматривается как фактор дополнительного риска вложения средств в предприятие, поскольку свидетельствует либо о недостаточности прибыли, либо об использовании резервного капитала на покрытие убытков. И тот, и другой факты для кредиторов являются негативными в оценке надежности потенциального заемщика или партнера.

    Нераспределенная прибыль представляет собой часть капитала держателей остаточных прав (собственников), аккумулирующую не выплаченную в виде дивидендов прибыль, которая является внутренним источником финансовых средств долговременного характера.

    По экономическому содержанию нераспределенную прибыль можно отнести к свободному резерву.

    При анализе нераспределенной прибыли следует оценить изменение ее доли в общем объеме собственного капитала. Тенденция к снижению этого показателя может свидетельствовать о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания финансового менеджера или внешнего аналитика. Вместе с тем при анализе структуры собственного капитала нужно иметь в виду, что величина нераспределенной прибыли во многом определяется учетной политикой предприятия.

    Следовательно, изменение какого-либо пункта учетной политики повлечет за собой изменение в динамике структуры собственного капитала. Это, с одной стороны, объясняет необходимость соблюдать требование о раскрытии в пояснительной записке всех фактов изменения учетной политики, с другой — заставляет учитывать имевшие место изменения и при необходимости корректировать результаты анализа.

    Давая оценку изменения доли собственного капитала в совокупных пассивах, следует выяснить, за счет каких его составляющих произошли указанные изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала, связанный с переоценкой основных средств, и прирост капитала за счет полученной чистой прибыли характеризуются по-разному с точки зрения способности предприятия к самофинансированию и наращиванию активов за счет собственного капитала.

    От резервов, создаваемых за счет чистой прибыли, следует отличать так называемые оценочные резервы, которые формируются, как правило, для покрытия суммы уменьшения активов.

    Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами.

    Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами.

    Обязательства подлежат признанию в балансе в том случае, когда весьма высока вероятность того, что потребуется отказ от потенциального дохода или будущих экономических выгод; при этом величину обязательства можно достоверно измерить.

    Обязательства могут быть признаны при следующих условиях.

    – ожидается отток ресурсов в связи с выполнением обязательств;

    – обязательства являются результатом прошлых или текущих событий;

    – есть уверенность в будущих потерях, связанных с имеющимися обязательствами;

    – обязательства могут быть достоверно измерены.

    Первое условие является наиболее важным, поскольку оно определяет последствия признания обязательств для анализа платежеспособности; второе условие раскрывает причину возникновения обязательств, что имеет значение при прогнозировании денежных потоков; третье и четвертое — содержат требования надежности информации о величине обязательств.

    Основные вопросы, которые должны быть решены при анализе обязательств:

    – полная величина обязательств, включая плату за пользование заемными средствами;

    – дата их образования и погашения;

    – условия обеспечения;

    – ограничения в использовании активов, которые они налагают на
    предприятие;

    – ограничения в действиях, в частности на выплату дивидендов.

    К основным видам обязательств предприятия относятся следующие:

    – долгосрочные кредиты банков, полученные на срок более одного года;

    – долгосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков) на срок
    более года;

    – краткосрочные кредиты банков, находящихся как внутри страны,
    так и за рубежом, на срок не более одного года;

    – краткосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, на срок не более одного года;

    – кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей (или потребления услуг) и датой их фактической оплаты;

    – задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

    – обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

    – задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;

    – отложенные налоговые обязательства;

    – задолженность прочим хозяйственным контрагентам.

    Заемные средства обычно классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и степени обеспеченности.

    По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, тогда как текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств.

    Для оценки структуры обязательств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Обеспеченные обязательства в случае ликвидации предприятия и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы в приоритетном порядке (до удовлетворения требований прочих кредиторов).

    Чем больше покрытых (обеспеченных) долгов и меньше необеспеченных, тем лучше для кредиторов, имеющих обеспеченные требования, но хуже для остальных кредиторов, которые в случае объявления конкурса должны будут удовлетвориться оставшейся имущественной массой.

    Анализ обязательств предприятия требует оценки условий погашения заемных средств, возможности постоянного доступа к данному источнику финансирования, связанных с ними процентных платежей и других расходов по обслуживанию долга, а также условий, ограничивающих привлечение заемных средств.

    При анализе краткосрочных и долгосрочных кредитов необходимо решить вопрос, связанный с залоговыми обязательствами. На практике могут использоваться разные виды ограничений в распоряжении активами, в том числе требование не использовать активы в качестве залога по любым иным обязательствам. Такой вид требований, предъявляемых к предприятию-должнику, получил название отрицательного залога. Нужно иметь в виду, что наличие данного требования может затруднить возможность получения заемных средств от других потенциальных кредиторов или ужесточить условия их предоставления в качестве компенсации за повышенный риск.

    Особый интерес для анализа обязательств может представлять изучение динамики обязательств предприятия по нетоварным операциям: задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом. Значительный рост просроченной задолженности по данным статьям свидетельствует, как правило, о серьезных проблемах с текущей платежеспособностью.

    Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности организации. Наличие в составе источников ее имущества долгосрочных заемных средств — явление, как правило, положительное.

     

    1.3. Методика проведения анализа собственного капитала предприятия

     

    Коэффициенты, характеризующие структуру капитала, рассчитываются по пассиву баланса, где указаны собственные долгосрочные и краткосрочные источники средств организации, соотношение между которыми свидетельствует о финансовой независимости, устойчивости организации, а также рисковости бизнеса.

    Финансовая независимость организации обусловлена долей собственного капитала среди всех его источников и определяется коэффициентом финансовой независимости. Высокая доля собственного капитала приводит к удорожанию капитала в целом. Поэтому руководству организации приходится постоянно искать золотую середину между ценой капитала и достаточным его уровнем в источниках. Коэффициент финансовой независимости (Кфн) рассчитывается по следующей формуле:

    Кфн = СК : А, (1)

    где СК – собственный капитал;

    А – итог актива баланса, или общая величина источников по пассиву.

    Считается достаточным собственный капитал на уровне 40%. Более низкую его долю могут позволить себе организации, имеющие хорошие, стабильные отношения с банком. И невысокий коэффициент финансовой независимости может свидетельствовать о доступности кредитов и доверии со стороны банков.

    С коэффициентом финансовой независимости тесно связан коэффициент концентрации заемных средств (Кк.з.средств), показывающий долю заемного капитала в общей величине источников:

    Кк.з.средств = ЗК : А, (2)

    где ЗК — заемный капитал, включающий как краткосрочные, так и долгосрочные заимствования.

     Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) является обратным коэффициенту финансовой независимости:

    Кфз = А : СК. (3)

    Значение коэффициента финансовой зависимости, равное 100%, или 1, свидетельствует о финансировании организации исключительно за счет собственных источников.

    Если коэффициент финансовой зависимости больше 1, это означает, что в структуре источников присутствуют заемные средства. Данный показатель используется в формуле Дюпона. Коэффициент финансовой независимости и коэффициент финансовой зависимости в сумме дают 100%, или 1.

     Коэффициент финансового равновесия (Кфр) дополняет информацию о структуре источников и рассчитывается как отношение заемных источников к собственному капиталу:

    Кфр = ЗК : СК. (4)

    Если данный коэффициент больше 1, это является свидетельством большей доли заемных источников, при равенстве источников этот показатель равен 1. Организации с высоким значением коэффициента финансового равновесия расцениваются как финансово рисковые.

    Проанализированные коэффициенты тесно взаимосвязаны и характеризуют финансовую устойчивость организации с разных точек зрения.

    Наиболее распространенным показателем, оценивающим эффективность использования собственного капитала, является рентабельность, которая вычисляется по формуле:

    R = Пч/ Ссоб.кап. х 100%, (5)

    где – Пч. – чистая прибыль, руб.;

    Ссоб.кап. – средняя стоимость собственного капитала за данный период.

    Поскольку собственный капитал — это лишь часть источников финансирования активов, он, вообще-то, несопоставим с общей прибылью предприятия.

    В процессе формирования капитала оценка уровня его стоимости осуществляется не только в разрезе отдельных его компонентов, но и по предприятию в целом. Показателем такой оценки выступает «средневзвешенная стоимость капитала». Она определяется как среднеарифметическая взвешенная стоимости отдельных элементов капитала по формуле:

    120713 1445 5 Учет собственного капитала предприятия и оценка его динамики, (6)

    где 120713 1445 6 Учет собственного капитала предприятия и оценка его динамики— стоимость j-го источника средств,

    120713 1445 7 Учет собственного капитала предприятия и оценка его динамикиудельный вес j -го источника в общей их сумме.

    Средневзвешенная стоимость капитала может быть определена в следующих вариантах: фактическая; прогнозируемая; оптимальная.

    Реализация процесса управления базируется на определенном механизме. Механизм управления формированием капитала — это система элементов, регулирующих процесс разработки, выбора и реализации управленческих решений в этой области. К подобным элементам относятся: государственное регулирование деятельности предприятия по формированию капитала, внутренний механизм регулирования отдельных аспектов и система конкретных методов и приемов управления формированием капитала.

    Эффективный процесс управления формированием капитала позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед системой управления цели и задачи и получить результаты, необходимые для собственников предприятия.

    Использование капитала — это процесс непрерывной реализации его основного предназначения как экономического ресурса предприятия в различных формах для обеспечения наиболее эффективных путей получения роста его стоимости.

    Экономический процесс использования капитала как объект управления характеризуется следующими особенностями:


    1. Использование капитала реализует его предназначение как экономического ресурса в процессе производственной и инвестиционной деятельности предприятия.

    2. Процесс использования капитала реализует возможности всех форм его представления (денежной, материальной и нематериальной).

    3. Использование капитала связано с такими его характеристиками, как стоимость, риск, доходность и видоизменение форм представления капитала.

    4. Уровень эффективности использования капитала определяется не только внутренними параметрами хозяйственной деятельности предприятия, но и функционированием отдельных видов рынка.    

    Вся система управления и процесс управления, в частности, реализуют выполнение целей и задач путем осуществления определенных функций. В качестве специальных функций, исполняющих содержание процесса управления использованием капитала, можно назвать:

    1. Управление использованием капитала в производственной деятельности.

    2. Управление использованием капитала в инвестиционной деятельности.

    3. Управление движением капитала в процессе оборота.

    4. Управление финансовыми рисками, связанными с использованием капитала.

    Каждая из этих функций может быть конкретизирована по содержанию с учетом специфики деятельности предприятия, выполнена в условиях действия нормативно-правового и организационно-функционального механизма управления использованием капитала и эффективность ее выполнения может быть оценена с помощью соответствующих показателей.

    Основными критериями такой оптимизации выступают:

    – уровень доходности и риска в деятельности предприятия;

    – минимизация средневзвешенной стоимости капитала;

    – максимизация рыночной стоимости предприятия.

    На каждой стадии развития предприятия пользуются конкретным критерием оптимизации структуры капитала.

    Управление собственным капиталом предприятия — это управление формированием его собственных финансовых ресурсов за счет различных источников. Этот процесс является частью процесса управления формированием капитала предприятия.

    Критерием эффективности процесса управления собственным капиталом является уровень оптимальности соотношения внутренних и внешних источников в формировании собственных финансовых ресурсов. Критериями оптимальности служат следующие требования:

    – обеспечение минимальной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов;

    – обеспечение неизменности управления предприятием первоначальными его учредителями.

    Уровень эффективности процесса управления формированием собственного капитала оценивается с помощью коэффициента самофинансирования предприятия.

    120713 1445 8 Учет собственного капитала предприятия и оценка его динамики (7)

    где СФР – объем формирования собственных финансовых ресурсов;

    DА — прирост активов предприятия;

    Псфр — объем расхода собственных финансовых ресурсов предприятия на цели потребления.

    Формула зависимости показателя темпа прироста реализации продукции от показателей капитала предприятия имеет следующий вид:

    120713 1445 9 Учет собственного капитала предприятия и оценка его динамики (8)

    где Кк
    – коэффициент капитализации чистой прибыли;

    А — общая сумма капитала предприятия (актива);

    Коб
    — процент оборота капитала;

    Р — объем реализации продукции;

    СК — сумма собственного капитала предприятия.

    Задача формирования рациональной заемной политики с учетом уровня доходности предприятия и возможного риска решается разными методами, в том числе с помощью использования эффекта финансового рычага (левериджа).

    Финансовый леверидж — приращение к рентабельности собственных средств за счет привлечения в оборот заемных средств на платной основе.

    В России показатель финансового левериджа тоже приобрел важность при оценке финансового состояния предприятия и применяется в различных методиках. Е.С. Стоянова дает следующее определение: «эффект финансового рычага — это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на его платность» или «эффект финансового рычага можно также трактовать как изменение чистой прибыли на каждую обыкновенную акцию (в процентах), порождаемое данным изменением нетто-результата эксплуатации инвестиций (тоже в процентах)». Если обобщить все определения, которые даются в литературе, то можно заключить, что уровень финансового левериджа показывает, насколько процентов возрастет (уменьшится) прибыль на собственный капитал при увеличении (уменьшении) прибыли на весь капитал на один процент.

    Уровень эффекта финансового рычага (левериджа) можно определить в виде:

    120713 1445 10 Учет собственного капитала предприятия и оценка его динамики (9)

    где ROA — экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме всего-капитала), %;

    Ц — средневзвешенная цена заемных ресурсов (отношение расходов по обслуживанию долговых обязательств к среднегодовой сумме заемных средств), %;

    К — коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов из прибыли к сумме балансовой прибыли) в виде десятичной дроби;

    ЗК —среднегодовая сумма заемного капитала;

    СК — среднегодовая сумма собственного капитала;

    И – темп инфляции, в десятичных долях.

    Ставка налогообложения прибыли не зависит от деятельности предприятие, устанавливается законодательством.

    Оценить предпринимательский риск можно через показатель производственного левериджа (или операционного рычага по российским методикам). Финансовый леверидж показывает, на сколько процентов вырастет прибыль на собственный капитал при увеличении прибыли на весь капитал на один процент. Этот показатель имеет первостепенное значение в зарубежной практике при оценке финансовой устойчивости предприятия, а также используется при расчете общего левериджа, который отражает совокупный риск, связанный с предприятием. Высокие значения этих показателей свидетельствует о неустойчивом положении предприятия.

    Дифференциал финансового левериджа — главное условие достижения положительного эффекта от использования заемных средств. Этот эффект достигается только в том случае, когда дифференциал положительный, т. е. уровень прибыли, получаемый от использования активов (экономическая рентабельность), больше чем средние расходы по привлечению и обслуживанию кредитов. Чем больше положительное значение левериджа, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект. Предприятие должно учитывать возможность формирования отрицательного эффекта, когда стоимость заемных средств может возрасти и превысить экономическую рентабельность.

    Плечо финансового рынка мультиплицирует (усиливает) положительный или отрицательный эффект, получаемый за счет дифференциала: Любой относительный прирост заемных средств по сравнению с собственными средствами увеличит действия дифференциала и в том случае, если он отрицательный — нанесет вред предприятию, уменьшая рентабельность собственных средств за счет привлечения заемных.

    Таким образом, анализируя финансово-экономическую стабильность функционирования предприятия, необходимо рассматривать показатели оборачиваемости оборотного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности, товарно-материальных запасов.

     

    2. ОРГАНИЗАЦИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА НА ОАО «КРАСНАЯ ТАЛКА»

     

    2.1. Организационно -экономическая характеристика ОАО «Красная Талка»

     

    Открытое акционерное общество Санаторий «Красная Талка», именуемое в дальнейшем – «Общество» создано в соответствии с положениями Гражданского кодекса Российской Федерации и Федерального закона от 26 декабря 1995 г. «Об акционерных обществах» (далее закона об акционерных обществах) путем преобразования Товарищества с ограниченной ответственностью Санаторий «Красная Талка», зарегистрированного постановлением главы администрации города Геленджика № 2623 от 12 декабря 1992 г., регистрационный номер 224, ИНН 2304005389, и является его универсальным правопреемником.

    Полное фирменное наименование Общества на русском языке: открытое акционерное общество Санаторий «Красная Талка».Сокращенное фирменное наименование общества на русском языке: ОАО Санаторий «Красная Талка».

    Место нахождения общества определяется местом его государственной регистрации: Россия, Краснодарский край, г. Геленджик. Общество имеет почтовый адрес, по которому с ним осуществляется связь и обязано уведомлять органы, осуществляющие государственную регистрацию юридических лиц об изменении своего почтового адреса. Почтовый адрес общества: 353460, Россия, Краснодарский край, г. Геленджик, ул. Мира, 38.

    ОАО «Красная Талка» является юридическим лицом и в своей деятельности руководствуется настоящим уставом, законодательством Российской Федерации и обязательными для исполнения актами исполнительных органов власти. Учредителями являются юридические лица, подписавшие договор о его создании.

    ОАО «Красная Талка» является коммерческой организацией, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права акционеров по отношению к нему, оно имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности быть истцом и ответчиком в суде.

    ОАО «Красная Талка» имеет банковские счета на территории Российской Федерации.

    Санаторий имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. В печати может быть также указано фирменное наименование Общества на любом иностранном языке или языке народов РФ, а также имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

    ОАО «Красная Талка» несет ответственность по своим обязательствам всем своим имуществом. Государство, его органы и другие организации не несут ответственность по обязательствам Общества, а последнее не отвечает по обязательствам государства, его органов и других организаций.

    Руководитель филиала и руководитель представительства назначаются Обществом и действуют на основании доверенности, выданной Обществом.

    Целями деятельности является расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

    Основными видами деятельности являются: организация лечебно-профилактической помощи, организация детского санаторно-курортного лечения, оздоровление по программе «Мать и дитя», расширение и укрепление лечебной базы Санатория «Красная Талка», строительство новых объектов для обеспечения указанных задач, осуществление рекламной и издательской деятельности, организация конференций с целью популяризации санаторно-курортной деятельности и внедрения современных методов лечения и профилактики заболеваний.

    Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, ОАО «Красная Талка» может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то в течение срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией) и им сопутствующих.

    ОАО «Красная Талка» имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов коммерческой и хозяйственной деятельности, которые не запрещены федеральными законами. Кроме того, в соответствии с предметом и основными задачами деятельности Общество имеет право: совершать как в России, так и за ее пределами сделки и иные юридические акты с юридическими и физическими лицами, в том числе купли-продажи, мены, подряда, займа, перевозки, поручения и комиссии, хранения, совместной деятельности, а также участвовать в торгах, аукционах, конкурсах, предоставлять гарантии, строить, приобретать, отчуждать, брать и сдавать в наем всякого рода движимое и недвижимое имущество; выступать заказчиком или подрядчиком по договорам с предприятиями, организациями и кооперативами; формировать временные научные, производственные, творческие коллективы, привлекать специалистов по договорам с оплатой их труда по соглашению сторон.

    ОАО «Красная Талка» имеет право реализовывать свою продукцию, работы, услуги, отходы производства по ценам и тарифам, установленным в соответствии с действующим законодательством, самостоятельно или по соглашению сторон.

    Кроме того, ОАО «Красная Талка» вправе приобретать в установленном порядке необходимые материалы: сырье, оборудование, машины, другие материальные ценности в оптовой (включая ведомственную) и розничной торговле, в порядке централизованного распределения ресурсов на основании лимитов (фондов), а также у кооперативов и отдельных граждан, в том числе за наличный расчет; осуществлять в установленном порядке внешнеэкономическую деятельность, в установленном порядке выступать учредителем и членом ассоциаций, акционерных обществ, совместных предприятий с инофирмами, инновационных и коммерческих банков и т.п.; открывать специализированные счета в соответствующих учреждениях банков как в рублях, так и в иностранной валюте. Аккумулировать средства предприятий для организации долевого строительства и др.

    ОАО «Красная Талка» вправе осуществлять иную финансово-хозяйственную деятельность, не противоречащую действующему законодательству РФ, а также предмету, основным задачам и целям своей деятельности.

    Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

    Экономические показатели исследуемого предприятия ОАО «Красная Талка» и их анализ представлен в табл. 1.

     

     

     

     

     

     

    Таблица 1 – Основные экономические показатели предприятия ОАО «Красная Талка» за 2005 – 2007 гг., тыс. руб.

     

    Наименование показателя 

     

    2005 г

     

    2006г 

     

    2007 г

    Выручка (нетто)

    14935 

    23602 

    20999 

    То же, %

    100 

    158 

    140,6 

    Себестоимость

    11505 

    17592 

    16223 

    То же, % 

    100 

    152,9 

    141,0 

    Валовая прибыль

    3430 

    6010 

    4776 

    То же, % 

    100 

    175,2 

    139,2 

    Коммерческие расходы

    2438 

    5523 

    4196 

    То же, % 

    100 

    226,5 

    172,1 

    Управленческие расходы 

    0 

    67 

    0 

    То же, % 

     

    100 

     

    Прибыль (убыток) от продаж

    992 

    419 

    580 

    То же, %

    100 

    42,2 

    58,5 

    Прибыль (убыток) до налогообложения

    950 

    186 

    393 

    То же, % 

    100 

    19,9 

    41,4 

    Прибыль (убыток)  

    797 

    101 

    299 

    То же, % 

    100 

    12,7 

    37,5 

    Среднесписочная численность, чел. 

    21 

    34 

    36 

    То же, % 

    100 

    161,9 

    171,4 

    Затраты на 1 рубль товарной продукции, коп. 

    93,4 

    98,2 

    97,2 

    То же, % 

    100 

    105,1

    104,0 

    <

    Оборотные фонды, тыс. руб. 

    3747 

    8833 

    3468 

    То же, % 

    100 

    235,7 

    92,6 

    Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.

    205 

    178,5 

    54 

    То же, % 

    100 

    87,1 

    26,3 

    Фондоотдача, руб./ руб. 

    72,9 

    132,2 

    388,9 

    То же, % 

    100 

    181,1 

    533,5 

    Фондоемкость, руб/руб.

    0,014 

    0,008 

    0,003 

    То же, % 

    100 

    57,1 

    60 

    Производительность труда, тыс.руб./чел. 

    711,2 

    694,2 

    583,3 

    То же, % 

    100 

    97,6 

    82,0 

    Рентабельность продаж, % 

    6,6 

    1,8 

    2,8 

     

    Проанализировав показатели, приведенные в таблице 1, исследуемого предприятия ОАО «Красная Талка» можно делать следующий вывод. Выручка на предприятии по сравнению с базовым 2005 годом в отчетном 2007 году выросла на +6064 тыс. руб. При этом анализ показывает значительный рост выручки в 2006 году до 23602 тыс.руб. и затем ее снижение на 2603 тыс. руб. Одновременно с этим наблюдается уменьшение валовой прибыли в 2006 году по сравнению с предыдущим или в абсолютном выражении на -1234 тыс. руб. На исследуемом предприятии выручка выросла с 14935 тыс. руб. в 2005 г. до 23602 тыс. руб. (прирост составил 158%), в 2007 г. выручка несколько снизилась до 20999 тыс. руб. (140,6% от базисного показателя). Себестоимость реализованной продукции имеет аналогичную динамику. Если в 2005 г. себестоимость реализованной продукции составляла 11505 тыс. руб., в 2006 г. она увеличилась до 17592 тыс. руб. (прирост 152,9%), то в 2007 г. показатель снизился до 16223 тыс. руб. (прирост по сравнению с базисным годом 141%). Наблюдается довольно значительный рост коммерческих расходов. В 2006 году они выросли практически более чем в два раза (на 226,5%) и составили 5523 тыс. руб., в 2007 г. их величина несколько снизилась и равна 4196 тыс. руб. (прирост 172,1%). Прибыль от продаж имеет тенденцию к резкому снижению. Если в 2005 г. прибыль от продаж составляла 992 тыс. руб., в следующем 2006 г. они снизилась на 42,2% и составила 419 тыс. руб., то в 2007 г. показатель немного увеличился до 393 тыс. руб. (41,4% от базисного значения). Среднесписочная численность персонала имеет тенденцию к снижению. Если численность персонала в 2005 г. составляла 21 человек, в следующем 2006 г. 34 человека (161,9%), в 2007 г. данный показатель снизился до 36 человек (171,4%). С ростом выручки от реализации и снижением среднесписочной численности персонала довольно значительна снизилась производительность труда с 711,2 тыс.руб./чел. в базисном 2005 г. до 694,2 и 583,3 тыс. руб./чел. соответственно в 2006 и 2007 годах, что несомненно свидетельствует о росте эффективности деятельности предприятия. Хотя наблюдается снижением рентабельности продаж с 6,6% в 2005 г до 1,8% в 2006 г. и небольшой рост до 2,8% в 2007 г. Следует отметить, что имеется рост затрат на рубль товарной продукции. Если величина затрат составляла в 2005 г. всего 93,4 коп./руб., то в 2006 г. она достигла 98,2 коп./руб. (105,1%), в 2007 г. немного снизилась до 97,2 коп./руб. Оборотные фонды довольно значительно выросли в 2006 г. до 88833 тыс. руб. (прирост 235,7%), а в 2007 г. снизились до 3468, тыс. руб., что меньше базисного показатели (всего 92,6%). На предприятии высокая величина фондоотдачи со значительным ростом данного показателя. В 2005 г. фондоотдача составляла 72,9 руб./руб., в 2006 г. данный показатель вырос до 132,2 руб./руб., в 2007 г. он увеличился до 388,9 руб./ руб. (прирост 533,5%). Соответственно происходит снижение фондоемкости. Таким образом, деятельность предприятия прибыльна и эффективна.

     

    2.2. Организация системы бухгалтерского учета предприятия

     

    На ОАО «Красная Талка» организована система бухгалтерского учета в исходя из правил бухгалтерского учета (допущений и требований), имущественной обособленности и непрерывности деятельности организации, последовательности применения учетной политики, временной определенности фактов хозяйственной деятельности (принцип «начисления»), полноты, осмотрительности, приоритета содержания перед формой, непротиворечивости и рациональности, установленных Положением № 34н и ПБУ 1/98. На ОАО «Красная Талка» организационной формой бухгалтерского учета является централизованная. На ОАО «Красная Талка» бухгалтерский учет финансово-хозяйственной деятельности осуществляется бухгалтерией санатория, возглавляемый главным бухгалтером. Главный бухгалтер несет ответственность за правильность ведения бухгалтерского учета при этом формирует учетную политику организации и представляет ее на утверждение директору. На ОАО «Красная Талка» ответственность за правильность составления и реализации учетной политики, а также за состояние бухгалтерского учета несет Генеральный директор санатория, который осуществляет оперативное руководство деятельностью бухгалтерии и совместно с главным бухгалтером подписывает денежные и расчетные документы, финансовые и кредитные обязательства.

    На ОАО «Красная Талка» главный бухгалтер не вправе принимать к исполнению и оформлению документы по операциям, противоречащим законодательству и нарушающим договорную и финансовую дисциплину.

    На ОАО «Красная Талка» главный бухгалтер при организации системы бухгалтерского учета в санатории руководствуется Приказом об учетной политике, Положением № 34н, НК РФ, Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкцией по его применению (утвержден Приказом РФ от 31.10.2000г. № 94н),
    действующими Положениями (стандартами) по бухгалтерскому учету, Порядком ведения кассовых операций в РФ, утвержденном решением ЦБ РФ от 22.09.93 № 40 и другими нормативными документами.

    На ОАО «Красная Талка» организовано ведение учета с применением рабочего плана счетов, разработанного на основе единого плана счетов.

    На ОАО «Красная Талка» определена форма бухгалтерского учета — журнально-ордерную с ведением учета в регистрах ручного оформления и использованием компьютерной программы «Парус».

    120713 1445 11 Учет собственного капитала предприятия и оценка его динамики

     

    На ОАО «Красная Талка» все хозяйственные операции оформляются с использованием первичных учетных документов согласно альбомам унифицированных форм, утверждаемым Госкомстатом России. Операции по учету, для которых отсутствуют утвержденные формы первичных документов, оформляются формами документов, разработанными организацией в соответствии с установленными Законам требованиями.

    В ОАО «Красная Талка» создание, использование и хранение форм первичной учетной документации производиться в соответствии с правилами, установленными в Положении «О документах и документообороте в бухгалтерском учете», утвержденном Минфином
    СССР от 29.07.83 № 105.

    На ОАО «Красная Талка» составление и представление внутрихозяйственной отчетности, а также первичных документов осуществляется в соответствии с Графиком документооборота.

    На ОАО «Красная Талка» бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций ведется в рублях и копейках.

    На ОАО «Красная Талка» сроком составления месячной бухгалтерской отчетности считается 30 число месяца, следующим за отчетным месяцем.

    На ОАО «Красная Талка» проводиться инвентаризацию основных средств и материалов на 1 ноября. На ОАО «Красная Талка» инвентаризациюя зданий и сооружений проводиться раз в три года. Инвентаризация иного имущества, расчетов (кроме дебиторской задолженности) и обязательств проводится ежегодно по состоянию на 31 декабря. Инвентаризация дебиторской задолженности производится ежеквартально по состоянию на последний месяц квартала. Инвентаризация проводится на предприятии в соответствии с Методическими указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденными приказом МФ РФ от 13.06.95№49.

    На ОАО «Красная Талка» недостачи имущества и его порча в пределах норм естественной убыли относится на затраты производства (издержки обращения), сверх норм погашается за счет виновных лиц. Если же виновные лица не выявлены, то относятся на уменьшение финансового результата, в том периоде, когда они выявлены.

    На ОАО «Красная Талка» осуществляется формирование отчетов кассира (кассовой книги), счетов-фактур и книг их регистрации, а также книг покупок и продаж ручным и машинным способом. Ведение счетов-фактур осуществляется в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 2 декабря 2000г. № 914 «Об утверждении Правил ведения журналов учета полученных и выставленных счетов-фактур, книг покупок и книг продаж при расчетах по налогу на добавленную стоимость».

    Расчеты с дебиторами и кредиторами отражать в бухгалтерской отчетности в суммах, вытекающих из бухгалтерских записей. По полученным займам и кредитам задолженность показывать с учетом причитающихся на конец периода к уплате процентов.

    На ОАО «Красная Талка» к основным средствам относятся материально-вещественные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции и оказании услуг, либо для управления организации в течении периода, превышающего 12 месяцев. При определении срока полезного использования основных средств исходить из периода, в течение которого объект должен приносить доход и времени использования, обусловленного в технической документации объекта. На ОАО «Красная Талка» срок полезного использования объектов определяется комиссией, утвержденной приказом.

    На ОАО «Красная Талка» основные средства принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости и отражаются в бухгалтерском балансе по остаточной стоимости, т.е по фактическим затратам их приобретения, за вычетом суммы начисленной амортизации.

    На ОАО «Красная Талка» стоимость основных средств погашается путем начисления амортизации в течение срока их полезного использования линейным способом по всем видам основных средств в порядке, установленном Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ№ 6/01, для целей налогообложения- в соответствии со ст,259 НКРФ.

    На ОАО «Красная Талка» по основным средствам находящимся на консервации начисление амортизации не производиться. Выбытие основных средств отражается на счете 91/1 «Прочие доходы и расходы».

    На ОАО «Красная Талка» затраты на ремонт основных средств осуществляются по фактическим затратам на проведение ремонта и включать в себестоимость отчетного периода, в котором были произведены ремонтные работы, для особо сложных видов ремонта создается ремонтный фонд.

    На ОАО «Красная Талка» производиться переоценка основных средств, в случаях, предусмотренных законодательными актами Российской Федерации об обязательной переоценке активов, учитываемых в составе основных средств. Приобретенные книги, брошюры и прочие печатные издания списываются на затраты на производство по мере их отпуска в эксплуатацию. Данная хозяйственная операция отражается по дебету соответствующего счета по учету затрат.

    На ОАО «Красная Талка» к нематериальным активам относятся объекты, установленные п.4 Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000 с обязательным соблюдением условий установленных п. 3 Приказа № 1 «Об учетной политике…».

    На ОАО «Красная Талка» учет нематериальных активов осуществляется на счете 04 «Нематериальные активы» по видам нематериальных активов.

    На ОАО «Красная Талка» нематериальные активы принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость нематериальных активов, приобретенных за плату, определяется как сумму фактических расходов на приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством).

    На ОАО «Красная Талка» стоимость нематериальных активов погашать посредством амортизации, начисление которой производить на счете 05 «Амортизация нематериальных активов». Амортизацию нематериальных активов производить линейным способом.

    На ОАО «Красная Талка» по нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизационных отчислений установлены в расчете на двадцать лет, для целей налогообложения – в расчете на десять лет (гл.25 НК РФ).

    На ОАО «Красная Талка» приобретение объектов основных средств и нематериальных активов отражается на счете 08 «Капитальные вложения», где учитывать все затраты, связанные с их приобретением. Списание объектов на соответствующие счета осуществляется в момент их приема комиссией, утвержденной директором. На ОАО «Красная Талка» обеспечено ведение по объектного учета капитальных вложений по местам расположения объектов на соответствующих субсчетах (аналитических счетах) в соответствии с укрупненными статьями калькуляции (сметы затрат).

    На ОАО «Красная Талка» при отражении в учете незавершенных капитальных вложений применяется метод определения их стоимости по фактически произведенным затратам. Конкретный состав статей затрат определяется в зависимости от специфики видов объектов и затрат.

    На ОАО «Красная Талка» фактическая себестоимость материальных ресурсов определяется исходя из фактически произведенных затрат на их приобретение и изготовление.

     

     

    2.3. Учет уставного капитала

     

    Собственный капитал организации представлен в разделе III «Капиталы и резервы») бухгалтерском балансе предприятия уставным (стр. 410 «Уставный капитал»), добавочным капиталом (стр. 420 «Добавочный капитал»), фонды специального назначения (стр. 460), нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (стр. 470).

    Согласно Уставу ОАО «Красная Талка» уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Уставный капитал не может быть менее размера,
    предусмотренного законом об акционерных обществах на момент его государственной регистрации.

    На момент принятия настоящей редакции устава, уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости обыкновенных акций Общества, размещенных среди его акционеров и составляет 302517 (триста две тысячи пятьсот семнадцать) рублей. Все акции Общества являются именными.

    Решением об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций должны быть определены количество размещаемых дополнительных акций, способ размещения, цена размещения дополнительных акций, размещаемых посредством подписки, или порядок ее определения, в том числе цена размещения или порядок определения цены размещения дополнительных акций акционерам, имеющим преимущественное право приобретения размещаемых акций, форма оплаты дополнительных акций, размещаемых посредством подписки, а также могут быть определены иные условия размещения. Увеличение уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций может осуществляться за счет имущества Общества.

    В ОАО «Красная Талка» увеличение уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций производится по решению общего собрания акционеров и осуществляется только за счет имущества Общества.

    В ОАО «Красная Талка» сумма, на которую увеличивается уставный капитал Общества за счет имущества Общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов Общества и суммой уставного капитала и резервного фонда Общества.

    При увеличении уставного капитала Общества за счет его имущества путем размещения дополнительных акций, эти акции распределяются среди всех акционеров. При этом каждому акционеру распределяются акции, пропорционально количеству принадлежащих ему акций. Увеличение уставного капитала Общества за счет его имущества путем размещения дополнительных акций, в результате которого образуются дробные акции, не допускается.

    В ОАО «Красная Талка» уставный капитал может быть уменьшен по решению общего собрания акционеров Общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, либо путем сокращения их общего
    количества, в том числе путем приобретения части акций в случаях предусмотренных законом об акционерных обществах. При этом общество не вправе уменьшать свой уставный капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньше минимального размера уставного капитала, определенного в соответствии с законом об акционерных обществах на дату представления документов для государственной регистрации соответствующих изменений в уставе Общества.

    Решение об уменьшении уставного капитала Общества путем уменьшения номинальной стоимости акций или путем приобретения части акций в целях сокращения их общего количества принимается общим собранием акционеров Общества.

    Учет уставного капитала ведется на пассивном счете 80 «Уставный капитал». Аналитический учет по счету 80 ведется по учредителям организации, стадиям формирования капитала и видам акций.

    Рассмотрим особенности бухгалтерского учета первичной эмиссии акций при увеличении (уменьшении) размеров уставного капитала. Уставный капитал общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций. Дополнительные акции могут быть размещены обществом только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом общества.

    Решение об увеличении уставного капитала ОАО «Красная Талка» путем увеличения номиналы стоимости акций принимается общим собранием акционеров. Решение об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций принимается общим собранием акционеров или советом директоров (наблюдательным советом) общества, если в соответствии с уставом общества ему предоставят право принимать такое решение.

    Решение совета директоров (наблюдательного совета) ОАО «Красная Талка» об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций принимается советом; директоров (наблюдательным советом) общества единогласно всеми членами совета директоров (наблюдательного совета) общества, при этом не учитываются голоса выбывающих членов совета директоров (наблюдательного совета) общества.

    Увеличение уставного капитала общества путем выпуска дополнительных акций при наличии пакета акций, предоставляющего более 25% голосов на общем собрании акционеров и закрепленного в соответствии с правовыми актами Российской Федерации о приватизации в государственной или муниципальной собственности, может осуществляться в течение срока закрепления только в случае, если при таком увеличении сохраняется размер доли государства или муниципального образования.

    При принятии решения эмитентом об увеличении уставного капитала путем выпуска акций определяется размер эмиссии и ее форма.

    По строке 410 «Уставный капитал» по данным Главной книги показывается в соответствии с учредительными документами организации величина уставного (складочного) капитала организации,; а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям-— величина уставного фонда. Уменьшение или увеличение уставного капитала фиксируется в балансе только после того, как в учредительные документы будут внесены соответствующие изменения.

    Уставный капитал акционерного общества представляет собой сумму номинальной стоимости акций этого общества, распределенных между его акционерами. Минимальный размер уставного капитала на дату регистрации нового ЗАО должен составлять 10 тыс. руб., ОАО — 100 тыс. р.

    Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью (ОАО) — это сумма номинальной стоимости долей, распределенных между участниками общества. Величина уставного капитала представляет собой сальдо счета 80 «Уставный капитал» и составляет на конец отчетного года 302 тыс. руб.).

    По строке 411 «Собственные акции, выкупленные у акционеров» отражается дебетовое сальдо счета 81 ««Собственные акции (доли)». Указанная статья перенесена из актива бухгалтерского баланса в его пассив и стала контрпассивной статьей по отношению к статье «Уставный капитал». Цифровые значения статьи показываются в отчете в круглых скобках, на величину этих акций должен быть уменьшен уставный капитал (у данной организации строка отсутствует, так как организация не имеет на балансе соответствующих активов).

    По строке 420 «Добавочный капитал» (счет 83) по данным Главной книги показывается эмиссионный доход акционерного общества, прирост стоимости имущества в результате переоценки отдельных статей внеоборотных активов, присоединение сумм использованных целевых инвестиционных средств и курсовых разниц, связанных с формированием уставного капитала организации при вкладе доли в валюте. Добавочный капитал может быть уменьшен на суммы переоценки основных средств, списываемых на счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» при выбытии основных средств, ранее подвергавшихся переоценке (у ОАО «Красная Талка» величина добавочного капитала составляет 37660 тыс. р.).

    По строке 430 «Резервный капитал» по данным Главной книги отражается сумма остатка резервного и других аналогичных фондов, создаваемых организацией в соответствии с законодательством и с учредительными документами организации (у ОАО «Красная Талка».).

    В том числе по строке «резервы, образованные в соответствии с законодательством» приводится величина обязательного резервного фонда. Данный раздел заполняют только открытые акционерные общества и предприятия с участием иностранного капитала. В соответствии с требованиями законодательства формируют резервный капитал акционерные общества. С 1 января 2002 г. размер резервного фонда должен быть не менее 5% уставного капитала. Акционерные общества должны ежегодно отчислять в этот фонд не менее 5% своей чистой прибыли. Отчисления прекращаются, когда фонд достигнет размера, установленного уставом общества.

    По строке «резервы, образованные в соответствии с учредительными документами» отражается сумма этих резервов. Акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью могут создавать резервы в соответствии со своим уставом. Такие резервы создаются за счет нераспределенной прибыли организации. Резервный
    фонд предназначен для покрытия убытков, а также погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств (ОАО величина резервного капитала составляет
    на конец 2004 году
    6533 тыс. р.).

    По строке 470 «Нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет» отражается сальдо счета 84. На конец отчетного периода у организации может быть только один финансовый результат — прибыль или убыток. Он сложится из прибыли (убытка) прошлых лет и результатов текущего периода с учетом принятых решений по ее использованию (у ОАО «Красная Талка» величина нераспределенной прибыли составляет 4065 тыс. р.).

    Рассмотрим порядок учета выкупа акций и их дальнейшая продажа производятся по номинальной стоимости.    

    Согласно протоколу собрания акционеров ОАО «Красная Талка» было принято решение об уменьшении уставного капитала ОАО с 10244 тыс.руб. до 8 000 тыс руб. в связи с выходом из акционерного общества одного из учредителей, который держал акции на сумму 2 244 тыс. р. в количестве 2244 штук номиналом 1000 руб. Было решено выкупить у него акции по номинальной стоимости на сумму 1 000 00 руб., выкупленные акции на сумму 5 000 000 руб. — аннулировать; акции на сумму 5 000 000 руб. — продать новому члену акционерного общества. В соответствии с протоколом собрания акционеров было получено решение регистрирующих органов о перерегистрации устава.

    В таблице 2 приведены бухгалтерские проводки по учету описанной ситуации.

     

    Таблица 2 – Корреспонденция счетов и документальное оформление учета выкупа акций

    Документ и содержание операции


     

    Корреспондирующие счета

    Первичные документы

    Сумма, руб.


     

    Дебит

    Кредит 

    .Принято от учредителя 1000 акций ОАО «Красная Талка» номиналом 100 руб.

    81

    75

    Акт приемки

    100000

    Выдано учредителю за акции ОАО «Красная Талка»

    75

    50

    Расходный кассовый ордер

    100000

    Аннулировано 50 акций номиналом 1000 руб.

    80

    81

    Акт аннулирования акций ОАО «Красная Талка»

    50000

    Принято за 500 акций номиналом 1000 руб. от нового учредителя

    50

    75

    Приходный кассовый ордер

    50000

    Передано 500 акций номиналом 1000 руб.

    75

    81

    Акт передачи акций ОАО «Красная Талка»

    50000

     

    Приведем основные проводки по учету уставного капитала.

     

     

     

     

    Таблица 3 – Корреспонденции счетов и документальное оформление операции по учету уставного капитала

    Содержание операции


     

    Документ


     

    Корреспондиру-ющие счета

    Дебет

    Кредит

    Образован уставный капитал организации

    Устав

    75

    80

    Увеличение уставный капитал (закрытия подсписка)

    Учредительные документы

    75

    80

     

    Проданы акции в результате открытого размещения (проспект эмиссии зарегистрирован установленным образом):

     

    продажная стоимость

    погашена задолженность учредителей по оплаченным акциям

    увеличен уставный капитал на сумму размещенных акций по номинальной стоимости

    превышение цены над номинальной стоимостью

     

    Выписка из расчетного счета

     

     

     

     

     

     

    51

     

    76

     

     

    75

     

    75

     

     

     

     

     

     

    76

     

    75

     

     

    80

     

    83

     

    Уменьшен уставный капитал:

     

     

     

     

    в результате аннулирования собственных акций, выкупленных у акционеров по номинальной стоимости

    по решению собственников

     

    Решение собственников, учредительные документы, акты и др.

     

     

     

     

     

     

     

     

    80

    80

     

     

     

     

     

     

     

     

    81

    75

    Уставный капитал приведен в соответствие с чистыми активами путем уменьшения номинальной стоимости акций

    Решение собственников, учредительные документы, акты и др.

    80

    84

     

    Продолжение табл. 3

    Содержание операции


     

    Документ


     

    Корреспондиру-ющие счета

    Дебет

    Кредит

    Ликвидирована организация

    Решение общего собрания и др.

    80

    75

    Выкуплены акции организации по номинальной стоимости

    Приходный кассовый ордер

    80

    50, 51, 52

    Аннулированы выкупленные акции по номинальной стоимости

    Расходный кассовый ордер

    80

    81

    Выкуплены акции организации (выкупная стоимость выше номинальной):

         

    выкупная стоимость

    Расходный кассовый ордер, выписка из расчетного, текущего валютного счетов

    81

    50,51,52

    разница между выкупной и номинальной стоимостью

    То же

    91-2

    81

    аннулированы акции по номинальной стоимости

    Акт

    80

    81

    Выкуплены акции организации (номинальная стоимость ниже номинальной):

         

    выкупная стоимость

    Расходный кассовый ордер, выписка из расчетного, текущего валютного счетов

    81

    50, 51, 52

    разница между выкупной и номинальной стоимостью

    То же

    81

    91-1

    Аннулированы акции по номинальной стоимости

    Акт

    80

    81

     

    Перейдем к анализу учета резервного капитала на ОАО «Красная Талка».

     

    2.4. Учет резервного капитала

     

    Резервный капитал организации образуют, если это предусмотрено законом или уставом. Резервный капитал образуется за счет прибыли организации. При этом акционерные общества создают резервный капитал в размере не менее 5% от уставного капитала. Отметим, что с 21 .01 .97 г. отменена льгота по отчислениям в резервный капитал при расчете налогооблагаемой прибыли.

    Для учета резервного капитала используется пассивный счет 82 «Резервный капитал».

    Рассмотрим основные бухгалтерские проводки по учету резервного капитала на ОАО «Красная Талка» (табл. 4).

     

    Таблица 4 – Корреспонденции счетов и документальное оформление операций по учету резервного капитала в ОАО «Красная Талка»

     

    Содержание операции


     

    Корреспондирующие счета

    Первичные документы


     

    Дебет

    Кредит

    Отчислено от прибыли в резервный капитал

    84 

    82 

    Расчет

    Отчислено от прибыли прошлых лет на пополнение резервного капитала

    84

    82 

    То же

    Использован резервный капитал на погашение облигаций акционерного общества

    82 

    84 

    То же 

    Погашен убыток отчетного года 

    82

    84

    Справка

    Списан непокрытый убыток прошлых лет

    82 

    84 

    Тоже 

     

     

    Добавочный капитал представляет собой прирост капитала организации, образовавшийся в результате переоценки внеоборотных активов, получения эмиссионного дохода в результате размещения акций в процессе формирования уставного капитала акционерного общества.

     

    2.5. Учет добавочного капитала

     

    Учет добавочного капитала ведется на пассивном счете 83 «Добавочный капитал». Основные бухгалтерские проводки по учету добавочного капитала приведены в табл. 5.

     

    Таблица 5 – Корреспонденции счет и документальное оформление операций по учету добавочного капитала в ОАО «Красная Талка»

     

    Содержание операции


     

    Корреспондирующие счета

    Сумма, тыс.р.

    Первичные документы


     

    Дебет

    Кредит

    По результатам переоценки:

    увеличена балансовая стоимость основных средств производственного назначения

     

    01 

     

    83 

     

    Расчет

    дооценена амортизация основных средств производственного назначения

    83 

    02 

     

    То же


     

    Снижена стоимость основных средств производственного назначения, выявленная по результатам уценки, если в предыдущие отчетные периоды производилась их дооценка (в пределах дооценки)

         

    То же

    первоначальная стоимость 

    83 

    01 

       

    амортизация 

    02 

    83 

       

    Зачислена разница между продажной и номинальной стоимостью акций акционерного общества, полученная при их реализации по цене, превышающей номинальную стоимость, в процессе формирования уставного капитала

    75 

    83 

     

    Тоже

    Направлен эмиссионный доход на покрытие разницы между продажной и номинальной стоимостью акций акционерных обществ при их реализации по цене ниже номинальной стоимости

    83

    75

     

    Справка

    Положительные курсовые разницы по взносам в уставный капитал в иностранной валюте

    75

    83

     

    Справка

    Отрицательные курсовые разницы по взносам в уставный капитал в иностранной валюте

    83

    75

     

    Справка

    Направлены средства добавочного капитала на увеличение уставного капитала

    83

    80

     

    Решение учредителей

    Распределена сумма добавочного капитала между учредителями

         

    То же

     

     

    Перейдем к анализ собственного капитала исследуемого предприятия

    3 АНАЛИЗ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ОАО «Красная талка»

     

    Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников. Для их оценки по данным пассива баланса составляется таблица 6.

     

    Таблица 6 – Анализ собственных и заемных средств предприятия

     

     

    Наименование статей

     

    2005 г. 

     

    2006 г. 

     

    2007 г. 

    Изменение за отчетный период

    Изменение структуры, %

    сумма, тыс. р.

    в % уд. вес 

    сумма, тыс. р.

    в % уд. вес 

    сумма, тыс. р.

    в % уд вес 

    абс +;-, тыс. р. 

    отн. % 

    III. Капитал и резервы

    3.1. Уставной капитал

    10 

    0,3 

    10 

    0,1 

    10 

    0,3 

    0 

    0 

    +0,11 

    3.1. Добавочный капитал

    3 

    0,08 

    3 

    0,03 

    3 

    0,09 

    0 

    0 

    -0,05 

    3.2. Нераспределенная прибыль

    1074 

    26,9 

    1149 

    12,9 

    1404 

    40,41 

    +327 

    30,2 

    -11,3 

    ИТОГО по разделу III

    1087 

    27,28 

    1162 

    13,03 

    1417 

    40,8 

    +330 

    30,4 

    -11,22 

    IV.Долгосрочные обязательства

    0 

    0 

    0 

    0 

    0 

    0 

    0 

    0 

    0 

    V. Краткосрочные обязательства

    5.1. Заемные средства

    340 

    8,5 

    398 

    4,5 

    600 

    6,7 

    +260 

    +76,5 

    -1,8 

    5.2. Кредиторская задолженность 

    2578 

    64,22 

    7378 

    82,6 

    1455 

    41,9 

    -1123 

    -43,6 

    -22,5 

    ИТОГО по разделу V

    2918 

    72,72 

    7775 

    86,97 

    2055 

    59,2 

    -863 

    -29,6 

    -13,7 

    Итог баланса

    4005 

    100 

    8937 

    100 

    3472 

    100 

    -533 

    -13,3 

     

     

    Таким образом, следует отметить, что долгосрочными кредитами предприятие не пользуется. Собственные средства организации составляют добавочный капитал и нераспределенная прибыль, рост которой за отчетный период составил 327 тыс. р. Из таблицы видно, что в начале исследуемого периода кредиторская задолженность на начало исследуемого периода составляет 64,4% от собственного капитал предприятия, а в 2007 г. – 41,9%. При этом наибольший удельный вес в структуре пассивов предприятия кредиторская задолженность составляла в 2006 г. – 82,6% или 7378 тыс.р.

    Для более точной оценки кредиторской задолженности необходимо провести оценку имеющейся на предприятии кредиторской задолженности.

     

    Таблица 7 – Анализ кредиторской задолженности ОАО «КРАСНАЯ ТАЛКА»

     

     

    Наименование статей

    2005 г. 

    2006 г. 

    2007 г. 

    Изменение за отчетный период

    Изменение структуры, %

    сумма, тыс. р.

    в % уд. вес 

    сумма, тыс. р.

    в % уд. вес 

    сумма, тыс. р.

    в % уд вес 

    абс +;-, тыс. р.

    отн. % 

    5.2. Кредиторская задолженность 

    2578 

    100 

    7378 

    100 

    1455 

    100 

    -1123 

    -43,6 

     

    в том числе:

                     

    поставщики и подрядчики

    1736 

    67,3 

    1134 

    15,4 

    983 

    67,6 

    -753 

    43,4 

    +0,3 

    задолженность перед персоналом организации

    56 

    2,2 

    73 

    1,0 

    0 

    0 

    -56 

    -100

    -2,2 

    задолженность по социальному страхованию и обеспечению

    16 

    0,6 

    10 

    0,1 

    0 

    0 

    -16 

    -100 

    -0,6 

    задолженность перед бюджетом

    218 

    8,5 

    146 

    2,0 

    27 

    1,9 

    -191 

    -87,6 

    -6,6 

    авансы полученные

    496 

    19,2 

    2651 

    35,9 

    245 

    16,8 

    -251 

    -50,6 

    -2,4 

    прочие кредиторы

    56 

    2,2 

    3364

    45,6 

    200 

    13,8 

    +144 

    +257,1 

    +11,6 

     

    Как видим, краткосрочные обязательства предприятия составляют в 2006 г кредиторские задолженности перед поставщиками и подрядчиками (67,6%), перед бюджетом (1,9%) и прочими кредиторами – 13,8%. Следует отметить, что в настоящее время по социальному обеспечению, персоналом предприятие полностью рассчитывается вовремя. Задолженность перед бюджетом незначительна. Ее доля в 2005 году составляла 8,5%, уменьшилась в 2006 году до 2,0% и снизилась в отчетном году до 1,9%. Значительную долю занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками – порядка 67,3% в 2005 году, 15,4% в 2006 году и 67,6% в 2007 году.

    Проанализируем состояние и структуру собственного капитала ОАО «КРАСНАЯ ТАЛКА» на основании данных бухгалтерского баланса по форме № 1 за 2005 – 2007 года (таблица 8).

     

    Таблица 8 – Анализ собственных средств предприятия

     

    Наименование статей

    2005 г. 

    2006 г. 

    2007 г. 

    Изменение

    Измен-е структуры, %

    2007 г к

    2005 г. 

    сумма, тыс. руб.

    в % уд. вес 

    сумма, тыс. руб.

    в % уд. вес 

    сумма, тыс. руб.

    в % уд вес 

    абс +;-, тыс. руб. 

    отн. % 

    III. Капитал и резервы

    3.1. Уставной капитал

    10 

    0,9 

    10 

    0,9 

    10 

    0,7 

    0 

    0 

    -0,2 

    Добавочный капитал

    3 

    0,3 

    3 

    0,3 

    3 

    0,2 

    0 

    0 

    -0,1 

    3.2. Нераспределенная прибыль

    1074 

    98,8 

    1149 

    98,8 

    1404

    99,1 

    +327 

    30,2 

    +0,1 

    ИТОГО по разделу III

    1087 

    100 

    1162 

    100 

    1417 

    100 

    +330 

    30,4 

     

     

    Следует отметить, что у исследуемого предприятия «КРАСНАЯ ТАЛКА» величина добавочного капитала не изменилась и составила 0,3% в 2005, 2006 и 2007 годах. Величина нераспределенной прибыли изменилась в абсолютном выражении с 1074 тыс. р. в 2005 году до 1404 тыс. р. в 2007 году. При этом за счет роста нераспределенной прибыли произошло незначительного изменение в структуре собственного капитала предприятия. На конец года удельный вес добавочного капитала снизился на 0,1%, соответственно выросла нераспределенная прибыль на 0,1%.

    В зарубежной и отечественной аналитической практике рассчитывают и изучают следующие показатели: рентабельность собственного капитала, показывающая эффективность использования собственного капитала; рентабельность перманентного капитала, показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок; коэффициент финансовой независимости, показывающий долю источников собственных средств предприятия; коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) – показывает сколько заемных средств организация привлекла на каждый рубль, вложенный в активы собственных средств; коэффициент финансирования (таблица 9).

     

    Таблица 9 – Анализ эффективности использования собственного капитала

     

    Показатель

     

    2005 г

     

    2006 г

     

    2007 г

    Отклонение

    2006 г к 2005 г.


     

    Отклонение

    2007 г к 2006 г.

    Рентабельность собственного капитала, %

    7,3

    8,7

    21,1

    +1,4

    -12,4

    Рентабельность перманентного капитала, %

    7,3

    8,7

    21,1

    +1,4

    -12,4

    Коэффициент капитализации

    2,68

    6,69

    2,22

    +4,01

    -4,47

    Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования

    0,221

    0,120

    0,407

    -0,101

    +0,287

    Коэффициент финансовой независимости

    0,271

    0,130

    0,408

    -0,141

    +0,278

    Коэффициент финансирования

    0,373

    0,150

    0,690

    -0,223

    +0,54

     

    Как видим, за исследуемый период возросла эффективность использования собственного капитала предприятия, это подтверждает рост рентабельность собственного капитала и рост рентабельность перманентного капитала. Коэффициент капитализации показывает что к концу исследуемого периода ОАО «КРАСНАЯ ТАЛКА» стало привлекать больше заемных средств. Рост коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования говорит о том, что увеличилась доля оборотных активов за счет собственных источников, что является положительным фактом. Рост коэффициент финансовой устойчивости свидетельствует об увеличении части активов, финансируемой за счет устойчивых источников предприятия.

     

    В ходе анализа организации бухгалтерского учета кредитов и займов на исследуемом предприятии были выявлены следующие ошибки:

    Проценты по кредитам, перечисленным поставщикам в качестве аванса за основные средства в бухгалтерском учете ОАО «Красная Талка» отнесены к операционным расходам предприятия, тем самым нарушен п. 15 ПБУ 15/01, который устанавливает, что если заемные средства пошли на предоплату материально-производственных запасов, других ценностей, работ и услуг, проценты начисленные до того, как имущества получено, увеличивают его стоимость, а те, что начислены позднее признаются операционными расходами.

    Сумма процентов, на которые ОАО «Красная Талка» уменьшило налогооблагаемую базу в октябре 2007 г., учтена без учета применения критериев, установленных п. 1 ст. 269 НК РФ.

    Мероприятия по совершенствованию учета кредитов и займов следующие

    1) Следует изучить изменения в составе активов предприятия и их структуре. Особое внимание уделить изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т.к. они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Необходимо проанализировать изменения по каждой статье наиболее мобильной части капитала.

    2) Изучить динамику состояния производственных запасов и проверить соответствие фактических остатков их плановой потребности.

    3) Необходимо проанализировать структуру дебиторской задолженности, причины ее возникновения и установить, нет ли в ее составе сумм, по которым истекают сроки исковой давности. Следует принять меры по своевременному ее взысканию.

    4) Целесообразно провести инвентаризацию объектов основных средств с целью выявления и консервации, непригодных к использованию.

    5) Активизировать привлечение инвестиционного капитала, причем это должны быть не краткосрочные ссуды банков, которые предприятие «проест» на неотложные нужды, а действительно финансовое обеспечение конкретной экономической программы.

    6) Необходимо в дальнейшем осуществлять систематический мониторинг финансового состояния.

    7) Добиться ликвидации дебиторской задолженности или снизить значительно ее величину.

    8) Необходимо организовать службу внутреннего контроля с подчинением ее генеральному директору, которая базируется на самоконтроле, взаимном контроле работников, автоматизации сбора, обработки и контроля информации. Для решения основных задач системы внутреннего контроля необходимо организованное обеспечение контрольной деятельности. Организационное обеспечение контроля связано с упорядочением взаимоотношений между работниками, отделами, службами, по поводу контроля, упорядочением организации производства для обеспечения реализации эффективных форм и методов контроля.

    9) Усовершенствовать систему учета и распределения прибыли. В настоящее время создание резерва под обесценение вложений в ценные бумаги на предприятие не актуально так, как предприятие практически не осуществляет финансовых операций с ценными бумагами. В противоположность резерву под обесценение вложений в ценные бумаги создание резерва на покрытие сомнительных (безнадежных) долгов будет иметь принципиально важный характер так, как это позволит: снижать величину налогооблагаемой базы, –– т. е. позволит не платить налог на прибыль по признанному, но не оплаченному покупателями к концу года объему реализации; повысит информативность по контролю за не поступившей в срок дебиторской задолженностью.

    10) С целью равномерного включения некоторых расходов в издержки производства и обеспечения более точного исчисления себестоимости продукции на предприятии, предлагается создавать не используемые в настоящее время специальные резервы предстоящих расходов и платежей: на оплату очередных отпусков работников, оплату предстоящих затрат по ремонту основных средств, выплату вознаграждений за выслугу.

    Важнейшей характеристикой предприятия, предопределяющей форму его экономической деятельности, является степень экономической свободы.

    Полная экономическая свобода соответствует частной форме собственности и проявляется в следующем:

    полная самостоятельность предприятия: в выборе партнеров, установлении заработной платы, цен на выпускаемою продукцию, распоряжении продукцией, полученной прибылью и т. д.;

    полная экономическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности, вплоть до банкротства;

    свобода постановки целей, наряду с общей целью – максимизацией прибыли: завоевание рынка сбыта, моральное и материальное стимулирование рабочих кадров, обеспечение финансово-экономической стабильности функционирования предприятия и т. п.

    Относительная экономическая свобода характеризует государственную и муниципальную собственности и проявляется в следующем:

    ограниченная самостоятельность предприятия, регламентируемая соответствующим ведомством и правительством;

    ограниченная ответственность предприятия, которая выражается в государственной поддержке в виде дотаций, субсидий, льгот в налогообложении и т. п.

    подчинение целей производства экономическим целям государства.

    Из вышеизложенного следует, что государственные и муниципальные предприятия не свободны в принятии управленческих решений. Таким образом, механизм принятия управленческих решений разрабатывается для предприятий частной формы собственности. Для предприятий государственной и муниципальной формы собственности может применяться методика оценки финансово-экономической стабильности предприятия, с целью обоснования необходимости проведения тех или иных мероприятий и их финансирования.

    Управленческое решение – это результат анализа, прогнозирования, оптимизации, экономического обоснования и выбора альтернативы из множества вариантов достижения конкретной цели.

    Импульсом управленческого решения является необходимость ликвидации, уменьшения актуальности или решения проблемы, то есть приближение в будущем действительных параметров объекта к желаемым.

    Реализация программы по стабилизации финансово-экономического состояния предприятия – заключительный этап процесса разработки и принятия управленческих решений.

    Оценка финансово-экономической стабильности функционирования предприятия базируется на выявлении, анализе и прогнозировании факторов влияющих на динамику степени стабильности:

    – объем продаж, цена единицы продукции, себестоимость единицы реализованной продукции;

    – соотношение заемных и собственных средств, постоянные и переменные издержки;

    – объем продаж, размер и структура оборотных и внеоборотных активов.

    Проведенное исследование показателей анализа финансово-экономического состояния предприятия и выявленные факторы, влияющие на него, позволяют определить критерии оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия.

    СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

     

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и II. –М.: Проспект, 1998.
  2. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.96 г. № 129-ФЗ.
  3. Бухгалтерская отчетность организации: Положение по бухгалтерскому учету. ПБУ 4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. № 34н.
  4. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н.
  5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н (в ред. приказа Минфина РФ от 24.03.2000 г. №31н).
  6. Положение по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их облуживанию» ПБУ 15/01, утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 02.08. 2001 г. № 60 н.
  7. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 10.12.2003 г. № 126 н.
  8. Астахов В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет. М., 2005.
  9. Бабаев Ю.А. Теория бухгалтерского учета.–М.: Проспект, 2005
  10. Бухгалтерский учет: Учебник / Под ред. Безруких П.С. –М: Бухгалтерский учет, 2005.
  11. Бухгалтерский учет / Под ред. Ю.А. Бабаева.–М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
  12. Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет и налогообложение. М., 2005.
  13. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. — 7-е изд., перераб, и доп. — М.: Дело и сервис, 2008.
  14. Керимов В.А. Бухгалтерский учет на производственных предприятиях.–М.: Издательский Дом «Дашков и К», 2005.
  15. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: издательство «Дело и сервис», 1998.
  16. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: Дело и Сервис, 2005.
  17. Козлова Е.П. Парашутин Т.Н., Бабченко Н.В. Бухгалтерский учет, М., 2005.
  18. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. – М.: ИНФРА-М, 2005.
  19. Кутер М.И. Бухгалтерский учет: основы теории. М., 2005.
  20. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьяков С.И. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. –М.: Изд-во ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
  21. Палий В.Ф. Современный бухгалтерский учет.–М.: Бухглатерский учет, 2005.
  22. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет. –М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005.
  23. Тумасян Р.З. Бухгалтерский учет. –М.: Нитар Альянс, 2005.
  24. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.–М: Финансы, 2005.
  25. Финансовый менеджмент / Под ред. Поляка Г.Б. М.: Финансы, Юнити, 2005.
  26. Финансовый менеджмент / Авт. колл. Под руководством Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 2003.
  27. Экономика предприятия / Под ред. А.И. Ильина, В.П. Волкова.-М.: Новое знание, 2004.
<

Комментирование закрыто.

MAXCACHE: 1.28MB/0.00218 sec

WordPress: 23.58MB | MySQL:118 | 4,334sec