Анализ предприятия АОЗТ Нива-1

<

АОЗТ «Нива -1» образовано на базе колхоза имени Ленина и преобразована в 2002 году в ЗАО «Агросфера» путем привлечения внешнего инвестора, согласно пятистороннего Договора в связи с тем, что финансовое состояние хозяйство было близко к банкротству. Отношения инвестора строятся на основе аренды земельных паев бывших колхозников.

В хозяйстве имеется в наличии 5778 га. земли, в том числе сельхозугодий 5005 га. и пашни 4915 га. Числится 994 га пашни на орошении, но данный агроприем не используется из-за отсутствия средств на энергоносители и специальных поливных устройств и агрегатов.

Среднесписочная численность работников отчетному году 347 человек, в том числе в растениеводстве 59 человек, из них 31 тракторист-машинист на 73 трактора и в животноводстве 43 человека, в том числе доярок 13, скотников 10, свинарок 9. Всего персонала занятого производством продукции 102 человека или 29%. Остальные 245 человек или 71% содействуют выполнению основных задач. При нормативе один вспомогательный работник на одного основного работника на предприятии приходится на каждые 4 производственных работника 10 человек вспомогательного. Принято 40 человек, уволено 35 человек, коэффициент текучести 12%. Фонд оплаты труда составил 9,8 млн. руб. или на 1 млн. рублей больше прошлого года, в то же время выручка от реализации продукции упала с 31 млн. рублей в 2002 году до 26 млн. рублей в отчетном или на 5 млн. рублей.

Для общей характеристика средств предприятия изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. По данным баланса предприятия составляем аналитическую таблицу 1.

Таблица 1 Анализ наличия, состава и структуры средств предприятия

Таким образом, проанализировав таблицу 1 следует отметить следующее. Наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают оборотные активы, хотя наблюдается рост внеоборотных. Если на начало года величина оборотных активов составляла 30740 тыс. руб. (87,64% в структуре средств предприятия), то их величина увеличилась за год на 7228 тыс. руб. (+123,5%), а удельный вес напротив снизился на -8,06%. Соответственно, удельный вес внеоборотных активов увеличился на 8,06%. Абсолютный прирост внеоборотных активов увеличился на 5409 тыс. руб. (в относительном 224,83%) и они на конец равны 9742 тыс. руб. В общей структуре средств предприятия довольна значителен удельный вес запасов – на начало года 79,12% (или 27750 тыс. руб.), на конец года хотя наблюдается снижение удельного веса запасов в структуре до 60,54% (или 28886 тыс. руб.), то есть в абсолютном выражении производственные запасы предприятия выросли на 1136 тыс. руб. (104,09%). В прошлом году предприятие не имело налога на добавленную стоимость. В структуре активов предприятия краткосрочная дебиторская задолженность на начало года равна 2947 тыс. руб. (удельный вес был равен 8,4%), к концу года она выросла на 4406 тыс. руб. (249,5%) и составила 7353 тыс. руб. Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности увеличился на 7,01% и на конец года составила 15,41%. Денежные средства, относимые к наиболее ликвидным средствам, занимали на начало года всего 0,06% в общей структуре имеющихся средств исследуемого предприятия (24 тыс. руб.), к концу года их доля несколько выросла (0,5%), но все равно очень незначительна. На конец года денежные средства равны 243 тыс. руб. Предприятие имеет прочие оборотные активы в сумме 19 тыс. руб. на начало года и 168 тыс. руб. на конец года. Прирост данного показателя составил за год 149 тыс. руб. или 884,2%.

В целом величина активов, то есть имущества предприятия увеличилась за 2003 год на 36,03%.

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников. Для их оценки по данным пассива баланса составляется таблица 2.

Следует необходимым отметить, что рост доли собственных средств положительно характеризует работу предприятия.

Таблица 2 Анализ собственных и заемных средств предприятия

Таким образом, можно сказать следующее. В структуре пассивов предприятия наибольший удельный вес занимает уставный капитал предприятия. Его величина практически на начало года равнялось итогу баланса, а к концу года наоборот, даже увеличилась на 19467 тыс. руб. и в структуре пассивов предприятия составило 114,35%. Предприятие имеет непокрытый убыток в сумме 5784 тыс. руб. на начало году и 17962 тыс. руб. к концу года. ЗАо «Агросфера» не имеет долгосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства организации увеличились почти в два раза. Если на начало года их величина составляла 5764 тыс. руб. или 16,43% в общей структуре пассивов предприятия. К концу года краткосрочные обязательства выросли на 5348 тыс. руб. и составили 11112 тыс. руб. Прирост равнее 5348 тыс. руб. или 192,78%. Удельный вес рассматриваемого показателя на конец года увеличился на 6,86% и составил 23,29%.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Оттого насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия являются коэффициенты финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии (независимости)

на начало года

на конец года

 

Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,5. Как видим, коэффициент автономии и на начало года, и на конец периода превышает минимальное значение, следовательно все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Необходимо отметить незначительный рост (+0,01) коэффициент автономии, что говорит об увеличении финансовой независимости исследуемого предприятия и снижении риска финансовых затруднений у него. Следовательно, все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

2. Коэффициент финансовой устойчивости

на начало периода

на конец периода

Как видим и на начало года, и на его конец наблюдается значительное превышение собственных средств над заемными, что говорит об обладании предприятием достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних финансовых источников. Предприятия относительно независимо от внешних финансовых источников.

3. Коэффициент инвестирования

на начало периода

на конец периода

Коэффициент инвестирования показывает, что источники собственных средств покрывают производственные инвестиции в начале года на 6,76, на конец года этот коэффициент уменьшился.

Перейдем к анализу кредиторской задолженности ЗАО «Агросфера» ПТ.

Рассчитаем фондоотдачу основных средств по формуле

На начало года

руб/руб.

На конец года

руб/руб.

Рассчитаем фондоемкость основных средств по формуле

На начало года

руб/руб.

На конец года

руб/руб.

Как видим, фондоотдача основных средств за исследуемый период выросла с 0,53 руб/руб. до 2,73 руб./ руб. Соответственно, фондоемкость основных средств снизилась с 1,889 руб/ руб. до 0,37 руб./руб. на конец год. Таким образом, следует говорить об повышении эффективности использования ЗАО «Агросфера» ПТ имеющихся основных средств предприятия.

В общем случае скорость оборота текущих активов предприятия рассчитываем по формуле:

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

тыс. руб.

где А_нг, А_кг – соответственно величина активов на начало и конец периода;

скорость оборота текущих активов

на

Теперь определяем продолжительность одного оборота в днях:

дня

Скорость оборота текущих запасов предприятия рассчитываем по формуле:

Средняя величина запасов по данным баланса определяется по формуле:

тыс.руб.

где З_нг, З_кг – соответственно величина запасов на начало и конец периода;

Теперь определяем продолжительность одного оборота текущих запасов в днях:

дня

Определим скорость оборота дебиторской задолженности краткосрочной и долгосрочной по формуле

Средняя величина дебиторской задолженности определяем по формуле

= 5150 тыс. руб.

где Д_НГ – величина дебиторской задолженности на начало года, включающая краткосрочную дебиторской задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев и долгосрочную, по которой платежи ожидаются более чем через 12 месяцев;

Д_КГ – величина дебиторской задолженности на конец года, включающая краткосрочную дебиторской задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев и долгосрочную, по которой платежи ожидаются более чем через 12 месяцев.

Скорость оборота текущей дебиторской задолженности

Теперь определяем продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях:

дня

По результатам расчетов можно сделать следующие выводы. Скорость оборота текущих активов ЗАО «Агросфера» за год составила 0,63, продолжительность одного оборота в днях равна 571,42 дня. Скорость текущих запасов предприятия составила 0,93, продолжительность оборота текущих производственных запасов равна 387,09 дня. Скорость оборота текущей дебиторской задолженность составляет 5,13, продолжительность одного оборота дебиторской задолженности составляет 70,17 дней.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода).

Коэффициент абсолютной ликвидности

Оптимальное значение лежит в пределах от 0,2 до 0,25. Он показывает какую долю своих долгов может погасить предприятие.

Коэффициент быстрой ликвидности

Лежит в пределах 0,7 до 1. показывает прогнозируемый процент платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности

Лежит в пределах от 1 до 2 и более. Показывает в какой степени текущие активы могут покрыть текущие пассивы.

Для исследуемого предприятия рассчитаем указанные коэффициенты.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

на начало периода

на конец периода

Теоретически этой показатель считается ликвидным, если его величина больше 0,2– 0,25. Так как рассчитанный показатель меньше нормативного, то коэффициент абсолютной ликвидности нельзя считать достаточным.

2. Коэффициент критической ликвидности

на начало периода

 

на конец периода

 

где ДС – денежные средства;

ЦБ – ценные бумаги;    

ДЗ – дебиторская задолженность, включающая краткосрочную, по которой платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и долгосрочную, по которой платежи ожидаются через 12 месяцев после отчетной даты

Коэффициент критической ликвидности характеризует какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений. Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7– 1,0.

На начало года предприятие ЗАО «Агросфера» ПТ не в состоянии было погасить текущие обязательства за счет наличности или ожидаемых поступлений, но на конец года коэффициент критической ликвидности становится достаточным

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)

на начало периода

 

 

на конец периода

 

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности достигает оптимального значения 1– 2 и более.

Выполним расчет чистых активов применительно к деятельности анализируемого предприятия. Результаты расчета представим в табл. 3.

Таблица 3 Расчет оценки стоимости чистых активов за отчетный год, тыс. руб.

 

Из таблицы 3 можно отметить рост чистых активов в течение исследуемого периода на 17289 тыс. руб.

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала исследуемого предприятия по формуле Дюпона.

R_ск = R _ч * А * C%,

где R_ч – отношение чистой прибыли к выручке от реализации (в 2004 г. –(- 25,24), в 2005 г. – (-0,46));

А – оборачиваемость активов предприятия (в 2004 г. – 0,861, в 2005 г. -0,048);

С_% – изменение структуры авансированного капитала (в 2004 г. – 0,091, в 2005 г. – 0,33).

R_ск0 = R _ч0 * А ₀* C₀% = (-25,24)*0,861*0,091 = -1,974

R_ск0 = R _ч1* А ₀* C₀% = -0,46*0,861*0,091 = -0,036

R_ск0 = R _ч1 * А ₁* C₀% = -0,46*0,048*0,091 = -0,1747

R_ск1 = R _ч1 * А ₁* C₁% = -0,46*0,048*0,33 = 0,007

Таким образом, проведен факторный анализ собственного капитала предприятия на основе трехфакторной модели Дюпона.

<